event_note  Dernier [03-Mar] - BT4 2024

FRANCE INVESTIPIERRE - valorisation

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Marché secondaire
CAPITAL FIXE
Bureaux
Paris - 45.00 %
Prix au 27-02-2025
199,84 €
Retrait au 27-02-2025
182,00 €
Distribution brute 2024
4,90%13,02€
Distribution nette 2024
4,90%13,02€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart check
Transaction swap_horiz
Information library_books
Documentation picture_as_pdf
 

Indicateurs - Valeur

Chiffres clés - Valeur
318.42,254.74,282.19,185.00,198.74,199.84
Prix 27-02-2025
199,84 €
336.59,353.83,360.15,374.50,368.33,331.01
Reconstitution 2023
331,01 €
290.00,232.00,257.00,168.49,181.00,182.00
Retrait 27-02-2025
182,00 €
283.53,299.35,304.64,309.47,309.64,278.94
Réalisation 2023
278,94 €
555.63,537.1,429.69,475.99,312.05,335.23,337.09
Capitalisation T4-2024
337 M€
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2023
165,21 € - 165,21 €
8.10,8.80,9.10,9.10,9.10,10.00
Endettement 2023
10,00%
-11.59,-31.98,-23.39,-44.11,0,0
Ratio de reconstitution
-39,63%
Sous-jacent immobilier
domain
Immeubles 2024
97 - 135 769 m²
location_city
Moyenne/immeuble 2023
4,9 M€ - 1 400 m²
'
Prix moyen au m² pondéré 2023
3 697 €/m²
482636122,481598403,490216890,538474644,549417349,478660985
Placements immobiliers 2023
479 M€
Répartition géographique 2024
Répartition sectorielle 2024

Valorisation annualisée - pour une part en fin d'année

    PRIX DE SOUSCRIPTION - Le prix de souscription correspond ici au prix d'achat d'une part de SCPI, tous frais compris le cas échéant. Il s’agit donc du prix de souscription publié par la société de gestion dans le cas d’une SCPI à capital variable et du prix acquéreur (frais et droits d’enregistrement inclus) dans le cas d’une SCPI à capital fixe.
     
    SPREAD DE SOUSCRIPTION - Le spread de souscription est la différence entre le prix de souscription et la valeur de retrait.
    Le spread de souscription peut être inférieur au frais de souscription selon l'option comptable appliqué par la SCPI.
     
    VALEUR DE RETRAIT - La valeur de retrait correspond au prix auquel l'associé peut récupérer le capital.
    Il est égal au prix de souscription en vigueur diminué de la commission de souscription (hors taxes ou toutes taxes comprises selon l'option comptable)
     
    VALEUR DE RÉALISATION - La valeur de réalisation est établi chaque année sur la base de la valeur vénale des immeubles expertisés.
    La valeur vénale du patrimoine immobilier résulte des expertises des immeubles réalisées par l’expert immobilier indépendant nommé par la société de gestion, après acceptation de sa candidature par l’assemblée générale.
    En pratique, chaque immeuble fait l’objet d’une expertise approfondie tous les cinq ans. Les autres années, sa valeur vénale est actualisée par l’expert.
    Les experts s’attachent à la fois à la situation locative et technique de chaque immeuble et aux conditions de marché de l’époque.
    À la valeur vénale du patrimoine immobilier s’ajoute celle des actifs non immobiliers de la SCPI, sous déduction de ses dettes.
    La valeur de réalisation (ou actif net réévalué - ANR) de la société mesure la valeur totale des actifs dans une optique de détention à long terme.
    Elle est exprimée dans ce graphique pour une part émise au 31-12 de l'année de référence.
     
    VALEUR DE RECONSTITUTION - La valeur de reconstitution est établie chaque année sur la base de la valeur de réalisation à laquelle sont ajoutés les frais et droits permettant de reconstituer le patrimoine de la SCPI.
    La valeur de reconstitution évalue donc les capitaux qui seraient à engager pour reconstituer la SCPI à l’identique.
    Plus précisément, la valeur de reconstitution intègre les droits de mutations et les frais d'acquisitions qu’aurait à supporter la SCPI dans le cas où elle achèterait les mêmes immeubles, et comprend les commissions de souscription spécifiques de la SCPI.
    Les lignes « + 10% » et « - 10% » forment le tunnel au sein duquel la société de gestion doit fixer le prix de souscription sur le marché primaire (création de nouvelles parts)
    La valeur de reconstitution est exprimée dans ce graphique pour une part émise en fin d'année de référence.
     
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Prix de souscription 251,44€ 267,91€ 267,00€ 329,40€ 318,42€ 254,74€ 282,19€ 185,00€ 198,74€ 199,84€
Spread souscription 22,44€ 23,91€ 23,83€ 29,40€ 28,42€ 22,74€ 25,19€ 16,51€ 17,74€ 17,84€
Valeur de retrait 229,00€ 244,00€ 243,17€ 300,00€ 290,00€ 232,00€ 257,00€ 168,49€ 181,00€ 182,00€
Valeur reconstitution 305,87€ 328,45€ 336,59€ 353,83€ 360,15€ 374,50€ 368,33€ 331,01€ nc nc
Valeur réalisation 257,13€ 276,07€ 283,53€ 299,35€ 304,64€ 309,47€ 309,64€ 278,94€ nc nc
Plus-value distribuée 1,50€ 1,50€ 1,50€ - - 0,49€ 2,26€ 3,01€ - -

État du patrimoine 

Pour 1 part au 31-12 20202021202220232024
+ PLACEMENTS IMMOBILIERS290,62319,23325,72283,77
dont immobilisations locatives278,23305,52310,94269,26
dont titres contrôlés12,3913,7114,7814,51
+ IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES0,000,000,000,00
+ ACTIFS D'EXPLOITATION56,0830,8025,5037,43
dont autres disponibilités44,1114,0910,3617,33
- PASSIFS D'EXPLOITATION-41,96-40,52-41,66-42,29
dont dettes financières-25,62-25,78-25,98-25,99
+ COMPTES DE RÉGULARISATION-0,10-0,040,080,02
= VALEUR DE RÉALISATION 304,64309,47309,64278,94nc
+ Frais de reconstitution 55,5065,0258,6952,08nc
= VALEUR DE RECONSTITUTION 360,15374,50368,33331,01nc
VALEUR COMPTABLE 213,64215,25213,36217,24nc
Données de référence 2020 2021 2022 2023 2024
Nombre de parts au 31-12 1 686 780 1 686 780 1 686 780 1 686 780 1 686 780
Prix de souscription au 31-12 318,42 254,74 282,19 185,00 198,74
Prix de référence ASPIM 334,21 334,21 278,37 276,64 265,71
Capitalisation 537 M€ 430 M€ 476 M€ 312 M€ 335 M€
En M€ - Au 31-12 20202021202220232024
+ PLACEMENTS IMMOBILIERS490,22538,47549,42478,66
dont immobilisations locatives469.31515.34524.50454.19
dont titres contrôlés20.9023.1324.9224.47
+ IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
+ ACTIFS D'EXPLOITATION94.5951.9643.0163.14
dont autres disponibiités74.4023.7617.4729.24
- PASSIFS D'EXPLOITATION-70.78-68.35-70.27-71.34
dont dettes financières-43.21-43.49-43.82-43.84
+ COMPTES DE RÉGULARISATION-0.16-0.070.130.04
= VALEUR DE RÉALISATION 513,87522,02522,29470,50-
+ Frais de reconstitution 93,62109,6899,0087,85-
= VALEUR DE RECONSTITUTION 607,49631,70621,29558,35-
VALEUR COMPTABLE 360,37363,08359,88366,44-
Données de référence 2020 2021 2022 2023 2024
Nombre de parts au 31-12 1 686 780 1 686 780 1 686 780 1 686 780 1 686 780
Prix de souscription au 31-12 318,42 254,74 282,19 185,00 198,74
Prix de référence ASPIM 334,21 334,21 278,37 276,64 265,71
Capitalisation 537 M€ 430 M€ 476 M€ 312 M€ 335 M€
En % du prix de référence 20202021202220232024
+ PLACEMENTS IMMOBILIERS86,96 %95,52 %117,01 %102,58 %
dont immobilisations locatives83,25 %91,41 %111,70 %97,33 %
dont titres contrôlés3,71 %4,10 %5,31 %5,25 %
+ IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
+ ACTIFS D'EXPLOITATION16,78 %9,22 %9,16 %13,53 %
dont autres disponibilités13,20 %4,22 %3,72 %6,27 %
- PASSIFS D'EXPLOITATION-12,56 %-12,12 %-14,97 %-15,29 %
dont dettes financières-7,67 %-7,72 %-9,33 %-9,40 %
+ COMPTES DE RÉGULARISATION-0,03 %-0,01 %0,03 %0,01 %
= VALEUR DE RÉALISATION91,15 %92,60 %111,23 %100,83 %
+ Frais de reconstitution 16,61 %19,46 %21,08 %18,83 %
= VALEUR DE RECONSTITUTION107,76 %112,06 %132,32 %119,65 %
VALEUR COMPTABLE63,92 %64,41 %76,65 %78,53 %
Données de référence 2020 2021 2022 2023 2024
Nombre de parts au 31-12 1 686 780 1 686 780 1 686 780 1 686 780 1 686 780
Prix de souscription au 31-12 318,42 254,74 282,19 185,00 198,74
Prix de référence ASPIM 334,21 334,21 278,37 276,64 265,71
Capitalisation 537 M€ 430 M€ 476 M€ 312 M€ 335 M€

Variation valeur 

Prix de souscription Valeur reconstitution Ratio de
€/part Var. €/part Var. reconstitution
27-02-2025 199.84 +0,55% 0,00% -39,63%
2024 198.74 +7,43% 0,00%
2023 185.00 -34,44% 331.01 -10,13%
2022 282.19 +10,78% 368.33 -1,65%
2021 254.74 -20,00% 374.50 +3,98%
2020 318.42 -3,33% 360.15 +1,79%
2019 329.40 +23,37% 353.83 +5,12%
2019->2024 Var. 5 ans -39,67% nc
Var. moy. -7,93%
Prix de retrait Valeur de réalisation Ratio de
€/part Var. €/part Var. réalisation
27-02-2025 182.00 +0,55% 0,00% -34,75%
2024 181.00 +7,42% 0,00%
2023 168.49 -34,44% 278.94 -9,91%
2022 257.00 +10,78% 309.64 +0,05%
2021 232.00 -20,00% 309.47 +1,59%
2020 290.00 -3,33% 304.64 +1,77%
2019 300.00 +23,37% 299.35 +5,58%
2019->2024 Var. 5 ans -39,67% nc
Var. moy. -7,93%
Frais et spread de souscription Frais de reconstitution 2023
9,60% TTC 17,84€ 8,93% 52,07€ 15,73%

Collecte vs investissement

En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Nb cessions120100
Cessions1,1017,40-1,50--
Collecte nette------
RESSOURCES1,1017,401,50
Nb acquisitions000000
Acquisition moy.
INVESTISSEMENTS
SOLDE1,1017,401,50
Disponiblités [Bilan] 29,24
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BT3 2024
La pression vendeuse s'allège en fin de 3ème trimestre 2024, le nombre d'ordre positionné à la vente et non exécuté est en forte baisse à 4 988 parts contre 22 082 parts en fin de trimestre précédent.
Libéré de cette pression, le prix acheteur affiche une légère progression à 190 €/part contre 185 €/part fin 2023.
 
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