FRANCE INVESTIPIERRE - BT3-2024

Gérée par BNP PARIBAS REIM
Marché secondaire
CAPITAL FIXE
Bureaux
Paris - 43.00 %
Prix au 24-10-2024
189,95 €
Retrait au 24-10-2024
173,00 €
Distribution brute 2023
4,71%13,03€
Distribution nette 2023
4,71%13,02€
 

FRANCE INVESTIPIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T3 2024

28-10-24 

VALORISATION - La dernière transaction du 3ème trimestre de France Investipierre a permis l'échange de 65 parts à un prix acheteur de 190,00 € le 26 septembre 2024, correspondant à une hausse de +2,70 % par rapport à la dernière transaction de 2023, le 28 décembre à 185,00 €/part.  
SCPI à capital fixe, la SCPI France Investipierre n'a pas à communiquer sur l'évolution de ses valeurs d'expertises à mi année. La valeur de reconstitution de France Investipierre affichait une baisse de -10,13 % en 2023, à 331,01 €. Malgré cette baisse en 2023 et en tenant compte compte du dernier prix d'exécution du trimestre, le ratio de reconstitution de France Investipierre s'établit en décote confortable autour de -43%, le prix de souscription reste inférieur de -43% à la dernière valeur de reconstitution connue.

 

SOUSCRIPTION - France Investipierre est une SCPI à capital fixe et les transactions se réalisent sur le marché secondaire par confrontation hebdomadaire des ordres d'achat et de vente. Au troisième trimestre 2024, le volume de transaction a porté sur 7 234 parts, soit 1,37 M€ d'échange. La pression vendeuse semble s'atténuer depuis le début de l'année et les confrontations s'établissent en hausse à 190 €/part le 26/09/2024 contre 178 €/part le 27/06/2024. Le nombre d'ordre positionné à la vente et non exécuté s'affiche en forte baisse à 4 988 parts en attente contre 22 082 parts en fin de trimestre précédent.
La détermination du prix sur ce marché secondaire ne reflète pas la valeur estimée des actifs de la SCPI France Investipierre et traduit le résultat d’une confrontation de prix - parfois déséquilibrée - entre ceux qui souhaitent vendre et ceux qui souhaitent acheter.      
En fin de 2ème trimestre 2024, la capitalisation de France Investipierre est en hausse en raison de l'évolution du dernier prix d'exécution et s'établit à de 320 M€.

 

ACQUISITION / CESSION -  Aucune acquisition ni cession n’a eu lieu au cours du trimestre.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de France Investipierre est de 87,67% au 3ème trimestre 2024, en baisse de -79 bp par rapport au 88,46% du 2ème trimestre 2024. Cette diminution du TOF ASPIM s’explique par les 3 libérations intervenues et non compensées par des entrées. Le solde locatif en surface est en déficit de -2 791 m² et le taux de vacance atteint 12,33%.
Une politique de transformation est menée sur l’immeuble Dessous des Berges localisé dans le 13ème arrondissement de Paris (75). L’objectif est d’adapter l’immeuble aux nouvelles exigences en termes de qualité environnementale des bâtiments et de confort des occupants. Cette rénovation vise à transformer un immeuble à usage principal de bureaux en établissement d’enseignement supérieur. Le permis de construire a été obtenu en 2023 et la livraison des travaux est attendue pour la fin d’année 2025. Le pourcentage des locaux vacants en cours de restructuration passe de 2,19% à 5,21%.
Retraité de la vacance, des franchises et des restructurations en cours, le taux d'occupation financier en exploitation effective du 3ème trimestre 2024 s'établit à 80,53%, en baisse de -194 bp par rapport au trimestre précédent.

 

DISTRIBUTION - Au titre du 3ème trimestre 2024, France Investipierre a distribué un acompte de dividende brut de 3,25 €/part le 25-10-2024, niveau de distribution équivalent à 2ème trimestre 2024.
La révision de distribution nette 2024 reste inchangé entre entre 12,50 € et 13,50 € contre 13,02 €/part réalisé en 2023.

 

Collecte et liquidité du T3-2024

Collecte brute T3-2024
1,37 M€
Collecte nette T3-2024
-
Volume échangé T3-2024
1,37 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
100% 
100% 
100%  T3-2024
Ratio de liquidité 3 mois
4% 
27% 
22% 
100%   T3-2024
Délai de cession T3-2024
2,1 mois 4 988 parts [0,95M€]

Acquisition et cession du T3-2024

0 acquisition T3-2024
block
0 cession T3-2024
block

Activité locative au T3-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2024
87,67%
TOF en exploitation T3-2024
keyboard_arrow_down 80,53%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2024
3,25 €/part
Versé le 25-10-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
3.27 3.25 3.25 9,77 nc 
3.27 3.27 3.25 3.24 9,79 13,03
3.24 3.24 3.24 3.28 linear_scale 9,72 13,00
En € par part T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Dividende brut 3,273,253,243,273,253,25
dont plus-valuenc1,511,50ncncnc
dont fiscalité 0,080,040,130,030,120,05
À la source T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
- Fisc. p. financiers0,080,030,130,030,120,05
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value-0,01----

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2024

Activité locative

En % T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
TOF - ASPIM 90,73%91,49%90,56%88,46%88,46%87,67%
Var.+0,17%+0,83%-1,03%-2,37%-0,90%
Vacance 9,27%8,51%9,44%11,54%11,54%12,33%
Franchises 4,54%2,78%1,98%3,86%3,80%1,93%
Travaux 2,70%2,17%2,20%2,21%2,19%5,21%
Arbitrages6,23%5,64%2,86%---
TOF exploitation 77,26%80,90%83,52%82,39%82,47%80,53%
Var.-0,36%+4,50%+3,14%-1,37%+0,10%-2,41%
En m² T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Surface totale137 461136 866129 477129 477137 461137 461
Renouvelée------
Louée+422+2 522+248+569+1 170-
Libérée-2 500-1 144-1 917-2 668-1 193-2 791
Solde locatif -2 0781 378-1 669-2 099-23-2 791
TOPncncncncncnc
Loyers T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Quittancés 5,706,066,066,106,10-

Collecte vs investissement

En M€ T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Nb cessions112010
Cessions7,001,1017,40-1,50-
Collecte nette------
RESSOURCES7,001,1017,401,50
Nb acquisitions000000
Acquisition moy.
INVESTISSEMENTS
SOLDE7,001,1017,401,50
Disponiblités [Bilan] 29,24

Marché des parts 

En nb de parts T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Parts totales1 686 7801 686 7801 686 7801 686 7801 686 7801 686 780
Parts souscrites 7 9193 8901 3446 9894 8727 234
Parts en retrait 7 9193 8901 3446 9894 8727 234
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente 11 83626 40832 17125 90722 0824 988
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net000000
En M€ T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Capitalisation450,05407,46312,05300,04300,25320,49
Collecte brute 2,110,940,251,240,871,37
Volume en retrait2,110,940,251,240,871,37
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente3,166,385,954,613,930,95
Collecte nette0,000,000,000,000,000,00
Liquidité T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m67%15%4%27%22%100%
Délai de cession4 mois20 mois72 mois11 mois14 mois2 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital fixe

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
24/10/2024 189,95 173,00 475 90 226 €
17/10/2024 189,95 173,00 488 92 696 €
10/10/2024 186,66 170,00 274 51 145 €
03/10/2024 184,46 168,00 171 31 543 €
26/09/2024 190,00 173,04 65 12 350 €
19/09/2024 190,00 173,04 462 87 780 €
12/09/2024 186,66 170,00 358 66 824 €
05/09/2024 184,46 168,00 1 016 187 411 €
29/08/2024 183,37 167,00 737 135 144 €
22/08/2024 182,27 166,00 94 17 133 €
15/08/2024 182,27 166,00 715 130 323 €
08/08/2024 182,00 165,76 264 48 048 €
01/08/2024 182,27 166,00 1 151 209 793 €
25/07/2024 180,07 164,00 589 106 061 €
18/07/2024 176,00 160,29 308 54 208 €
11/07/2024 176,00 160,29 562 98 912 €
04/07/2024 184,46 168,00 913 168 412 €
27/06/2024 178,00 162,11 700 124 600 €
20/06/2024 181,01 164,85 72 13 033 €
13/06/2024 178,00 162,11 893 158 954 €

Évènements clés - FRANCE INVESTIPIERRE

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Parts en attente - Baisse à la vente
3.93 M€ -> 0.95 M€
La pression vendeuse s'allège en fin de 3ème trimestre 2024, le nombre d'ordre positionné à la vente et non exécuté est en forte baisse à 4 988 parts contre 22 082 parts en fin de trimestre précédent.
Libéré de cette pression, le prix acheteur affiche une légère progression à 190 €/part contre 185 €/part fin 2023.
 
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Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.