Prix au
18-01-2025
126,00 €
PRIMOPIERRE - BT3-2024
Bureaux
IDF
-
57.30
%
Retrait au
18-01-2025
115,60 €
Distribution brute 2023
4,12%8,56€
Distribution nette 2023
3,23%6,72€
PRIMOPIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T3 2024
09-11-24
Collecte et liquidité du T3-2024
Collecte brute T3-2024
0,42 M€
Collecte nette T3-2024
-
Volume échangé T3-2024
0,42 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100%
100%
100%
100% T3-2024
Ratio de liquidité 3 mois
4%
1%
1%
0% T3-2024
Délai de cession T3-2024
Liste d'attente
1 616 807 parts [271,62M€]
Acquisition et cession du T3-2024
0 acquisition T3-2024
block
3 cessions T3-2024
87,40 M€
Activité locative au T3-2024
TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2024
85,80%
TOF en exploitation T3-2024
keyboard_arrow_down
74,20%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T3-2024
1,80 €/part
Versé le 31-10-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.80 | 1.80 | 1.80 | 5,40 | nc | ||
| 1.68 | 3.52 | 1.68 | 1.68 | 6,88 | 8,56 | |
| 3.00 | 1.61 | 1.87 | 2.28 | linear_scale 6,48 | 8,76 |
| En € par part | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 3,52 | 1,68 | 1,68 | 1,80 | 1,80 | 1,80 |
| dont plus-value | 1,84 | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | 1,88 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,05 |
| À la source | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,04 | 0,05 |
| - Fisc. étrangère | - | - | - | - | - | - |
| - Fisc. plus-value | 1,84 | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 87,80% | 86,80% | 86,30% | 85,90% | 87,70% | 85,80% | |
|
|
|||||||
| Var. | -1,37% | -1,15% | -0,58% | -0,47% | +2,05% | -2,21% | |
| Vacance add_box | 12,20% | 13,20% | 13,70% | 14,10% | 12,30% | 14,20% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 5,10% | 5,70% | 4,40% | 5,70% | 4,40% | 3,80% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | 6,50% | 6,60% | 6,40% | 7,40% | 7,50% | 7,70% | |
|
|
|||||||
| Arbitrages | - | - | - | - | 1,50% | 0,10% | |
| TOF exploitation add_box | 76,20% | 74,50% | 75,50% | 72,80% | 74,30% | 74,20% | |
|
|
|||||||
| Var. | +2,49% | -2,28% | +1,32% | -3,71% | +2,02% | -0,13% | |
 |
|
||||||
| En m² | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | |
| Surface totale | 667 570 | 667 570 | 667 572 | 667 430 | 653 796 | 615 498 | |
| Surface vacante | nc | nc | 157 473 | nc | nc | nc | |
| Louée | +847 | +4 782 | +3 666 | +8 289 | +1 876 | +1 653 | |
| Libérée | -2 870 | -10 720 | -16 730 | -4 717 | -23 054 | -2 435 | |
| Solde locatif | -2 023 | -5 938 | -13 064 | 3 572 | -21 178 | -782 | |
| TOP | nc | nc | 76,40% | nc | nc | nc | |
| Loyers | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | |
| Encaissés (M€) | 24,58 | 26,00 | 25,65 | 24,65 | 25,54 | 23,99 | |
| Encaissés (€/P) | 1,30 | 1,37 | 1,35 | 1,30 | 1,35 | 1,27 | |
| Taux encaissement | 98,00% | 99,00% | 97,00% | 96,00% | 98,00% | 98,00% | |
| WALT - bail restant | 5,26 ans | 5,10 ans | 4,95 ans | 4,95 ans | 4,96 ans | 4,68 ans | |
| WALB - bail ferme | 4,03 ans | 3,85 ans | 3,69 ans | 3,69 ans | 3,77 ans | 3,62 ans | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 0 | 0 | 1 | 2 | 3 |
| Cessions | - | - | - | 5,40 | 10,89 | 87,40 |
| Collecte nette | - | - | - | - | - | - |
| RESSOURCES | 5,40 | 10,89 | 87,40 | |||
| Nb acquisitions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisition moy. | ||||||
| INVESTISSEMENTS | ||||||
|
|
|||||
| SOLDE | 5,40 | 10,89 | 87,40 | |||
| Disponiblités [Bilan] | 23,59 | |||||
Marché des parts
| En nb de parts | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 18 948 080 | 18 948 080 | 18 948 080 | 18 948 080 | 18 948 080 | 18 948 080 |
| Parts souscrites add_box | 100 113 | 39 551 | 43 482 | 15 121 | 10 335 | 2 506 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 100 113 | 39 551 | 43 482 | 15 121 | 10 335 | 2 506 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | 191 275 | 494 259 | 1 179 315 | 1 379 734 | 1 572 103 | 1 616 807 |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| En M€ | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 3 941,20 | 3 410,65 | 3 410,65 | 3 183,28 | 3 183,28 | 3 183,28 |
| Collecte brute | 20,82 | 7,12 | 7,83 | 2,54 | 1,74 | 0,42 |
| Volume en retrait | 20,82 | 7,12 | 7,83 | 2,54 | 1,74 | 0,42 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | 39,79 | 88,97 | 212,28 | 231,80 | 264,11 | 271,62 |
| Collecte nette | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Liquidité | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 52% | 8% | 4% | 1% | 1% | 0% |
| Délai de cession | 6 mois | 37 mois | 81 mois | 274 mois | 456 mois | 1936 mois |
Graphique de collecte et liquidité
Parts échangées - Capital variable
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 09/10/2024 | 126,00 | 115,60 | - | - |
| 30/09/2024 | 168,00 | 154,14 | 2 506 | 421 008 € |
| 30/06/2024 | 168,00 | 154,14 | 10 335 | 1 736 280 € |
| 30/03/2024 | 168,00 | 154,14 | 15 121 | 2 540 328 € |
| 14/03/2024 | 168,00 | 154,14 | - | - |
| 13/02/2024 | 168,00 | 160,00 | - | - |
| 31/12/2023 | 180,00 | 160,89 | 43 482 | 7 826 760 € |
| 30/09/2023 | 180,00 | 160,89 | 39 551 | 7 119 180 € |
| 15/09/2023 | 180,00 | 160,89 | - | - |
| 30/06/2023 | 208,00 | 185,92 | 100 113 | 20 823 504 € |
| 31/03/2023 | 208,00 | 185,92 | 125 937 | 26 194 896 € |
| 31/12/2022 | 208,00 | 185,92 | 132 177 | 27 492 816 € |
| 30/09/2022 | 208,00 | 185,92 | 92 436 | 19 226 688 € |
| 30/06/2022 | 208,00 | 185,92 | 50 108 | 10 422 464 € |
| 31/03/2022 | 208,00 | 185,92 | 54 712 | 11 380 096 € |
| 31/12/2021 | 208,00 | 185,92 | 113 550 | 23 618 400 € |
| 30/09/2021 | 208,00 | 185,92 | 64 444 | 13 404 352 € |
| 30/06/2021 | 208,00 | 185,92 | 65 519 | 13 627 952 € |
| 31/03/2021 | 208,00 | 185,92 | 61 431 | 12 777 648 € |
| 31/12/2020 | 208,00 | 185,92 | 81 592 | 16 971 136 € |
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France
Évènements clés - PRIMOPIERRE
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Prix de part - Baisse : -25%
168.00 €/part -> 126.00 €/part
168.00 €/part -> 126.00 €/part
Les expertises de Primopierre à mi-2024 porte la valeur de reconstitution à 125,99 €/part (-18,42% sur le 1er semestre 2024).
Praémia REIM a décidé de fixer le nouveau prix de part précisément à 126 €, la valeur de retrait s'établissant à 115,60€/part. Il prend effet le 09 octobre 2024.
Sans opération d'investissement depuis début 2023, l’endettement du fonds au 30 juin se monte à 38,34%, contre 32,70% fin 2023 ou 25,89% fin 2022.
Praémia REIM a décidé de fixer le nouveau prix de part précisément à 126 €, la valeur de retrait s'établissant à 115,60€/part. Il prend effet le 09 octobre 2024.
Sans opération d'investissement depuis début 2023, l’endettement du fonds au 30 juin se monte à 38,34%, contre 32,70% fin 2023 ou 25,89% fin 2022.
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Réalisation - Baisse : -18,87%
129.38 €/part -> 104.96 €/part
129.38 €/part -> 104.96 €/part
La valeur de réalisation de Primopierre affiche une baisse de -18,87% au 1er semestre 2024 à 104,96 €/part contre 129,38 €/part fin 2023.
A l'occasion de la publication d'une nouvelle version de sa note d'information le 09 octobre 2024, Primopierre acte la création d'un fonds de remboursement. Suite à son éventuel dotation, le prix de remboursement pourrait être compris entre 94,46 €/part et 104,96 €/part.
L'encadrement légal fixe que la valeur de remboursement ne peut pas être supérieure à la valeur de réalisation, ni inférieure à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l’AMF.
A l'occasion de la publication d'une nouvelle version de sa note d'information le 09 octobre 2024, Primopierre acte la création d'un fonds de remboursement. Suite à son éventuel dotation, le prix de remboursement pourrait être compris entre 94,46 €/part et 104,96 €/part.
L'encadrement légal fixe que la valeur de remboursement ne peut pas être supérieure à la valeur de réalisation, ni inférieure à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l’AMF.
La valeur de reconstitution de Primopierre, sur le fondement des valeurs d’expertise du 30 juin 2024, est en baisse, nécessitant préalablement à la modification du prix de souscription, une baisse de la valeur nominale de la part, objet d’une des résolutions de l’Assemblée Générale.
Faute de quorum à l'occasion de l'AG du 24/09/2024, une seconde lecture est prévue le 03/10/204.
La société de gestion a décidé de suspendre temporairement les opérations jusqu’à la prochaine assemblée et la mise en œuvre des résolutions qui y seront adoptées.
Faute de quorum à l'occasion de l'AG du 24/09/2024, une seconde lecture est prévue le 03/10/204.
La société de gestion a décidé de suspendre temporairement les opérations jusqu’à la prochaine assemblée et la mise en œuvre des résolutions qui y seront adoptées.
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Divers - Prix de retrait réajusté : -3,66%
160.00 €/part -> 154.14 €/part
160.00 €/part -> 154.14 €/part
Selon la note d'information du 14 mars 2024, Primonial REIM a réajusté le prix de retrait passant de160 €/part à 154,14 €/part, soit -3,66%.
VALORISATION - L’actualisation des valeurs de Primopierre au 30/06/2024 fait ressortir une baisse de -12,4 % sur le patrimoine de la SCPI au premier semestre 2024. La baisse observée par le marché de manière générale est accentuée dans le cas de Primopierre par la décote exceptionnelle d’actifs situés à la Défense et pour lesquels les projets de travaux initiés il y a 3 ans ont été remis en cause par le bouleversement des conditions de financement et l’arrêt de la collecte. De plus, l’endettement de la SCPI et l’effet de levier qui en découle amplifie la baisse enregistrée sur la valeur du patrimoine. La valeur de réalisation de Primopierre baisse de -18,87% à 104,96 €/part au 30 juin 2024 contre 129,38 €/part fin 2023.
Après une baisse de -24,20 % enregistrée en 2023, la valeur de reconstitution se réduit de -18,42% au 1er semestre 2024 à 125,99 €/part.
Après modification de la valeur nominale de la part approuvée en Assemblée générale le 3 octobre, la société de gestion a décidé d’aligner le prix de souscription sur la nouvelle valeur de reconstitution, en l’établissant à 126 €/part à partir du 09 octobre 2024, soit une nouvelle baisse de -25,00%. La valeur de retrait, bien que purement théorique au regard de la liquidité de la SCPI s'établit à 115,60 €/part.
SOUSCRIPTION - La SCPI Primopierre ne collecte que 0,42 M€ au 3ème trimestre 2024, correspondant à la souscription de 2 506 parts. Sur le trimestre 45 000 nouvelles demandes de retraits ont été enregistrées, témoignant du déséquilibre entre pression acheteuse et vendeuse. Ces demandes de retrait restant sans contrepartie à l'achat, le registre des ordres en attente de cession continue son ascension et s'établit à 1 616 807 parts en attente, soit 271,62 M€ au prix acheteur de fin de trimestre ou 8,53% du capital de la SCPI.
Devant cette absence total de liquidité, l'assemblée générale du 3 octobre 2024 a approuvé le fait de donner à la SCPI la faculté de créer et de doter un fonds de remboursement.
La capitalisation de Primopierre était de 3 183 M€ en fin de 3ème trimestre et va s'établir à 2 387 M€ le 09 octobre 2024 après la baisse de son prix de part.
ACQUISITION - Primopierre n'a pas réalisé d'acquisition au cours du 3ème trimestre 2024. Sans nouvelle acquisition, le ratio des dettes et autres engagements augmente fortement au troisième trimestre pour atteindre 37,51% (32,7 % au T2-2024) en raison de la baisse de la valeur de réalisation de la SCPI. Lors de l’assemblée générale ordinaire du 29 novembre 2023, il avait été décidé d’augmenter le ratio statutaire d’endettement de la SCPI Primopierre pour le porter de 30 % à 40 %.
CESSION - Au cours du 3ème trimestre 2024, Praémia Reim a procédé à la cession de 3 actifs pour un montant global de vente de 87,40 M€. Par ailleurs, la SCPI a cédé ses parts (35,5%) dans la SCI Nanterre Immo, sans préciser le montant de l'opération. Cette SCI, propriétaire d’un actif de bureau situé au 17-19 rue Ernest Renan à Nanterre (92) présentait une valeur comptable de 53 M€ et une valeur estimée de 2,28 M€ dans le rapport annuel 2023 de la SCPI.
- Un bureau de 1 054 m² situé rue Bergère à Paris (75009) et vendu pour 8,90 M€ - Acheté en 2009 pour une valeur comptable 2023 de 3,31 M€
- Universaône, actif de bureau de 12 806 m² localisé à Lyon (69) et vendu pour 33,95 M€ - Acheté au BT1-2016 pour une valeur comptable 2023 de 50,74 M€
- Duguesclin, actif de bureau de 12 851 m² situé à Lyon (69) et vendu 44,85 M€ - Acheté au BT3-2021 pour une valeur comptable 2023 de 59,86 M€
GESTION - Dans la suite du fort déficit locatif du trimestre précédent, le taux d'occupation financier de Primopierre baisse de -190 bp à de 85,80% au 3ème trimestre 2024.
Les surfaces sous gestion baissent de -6% (-38 298 m²) à 615 498 m² en raison des cessions intervenues ce trimestre.
Le pourcentage de locaux sous franchise de loyer s'améliore mais l'exploitation est contrarié par un pourcentage d'actif en cours de restructuration important de 7,70%.
Retraité de la vacance, des franchises, des arbitrages et des restructurations en cours, le taux d'occupation financier en exploitation effective du 3ème trimestre 2024 s'établit à 74,20%.
La priorité de gestion de Primopierre reste le repositionnement stratégique des actifs porteurs de création de valeur en vue d’améliorer le taux d’occupation. C’est le sens de la vacance stratégique sur certains immeubles, comme Fresh à Boulogne, acquis en 2011 par Primopierre, siège de Young & Rubicam jusqu’en mars 2021. Ce bâtiment est en cours de rénovation pour répondre aux nouvelles normes environnementales et aux nouveaux usages du bureau.
DISTRIBUTION - Au titre du 3ème trimestre 2024, Primopierre a distribué un acompte de dividende brut de 1,80 €/part le 31-10-2024, niveau de distribution équivalent à 2ème trimestre 2024.
L’objectif de distribution est de 4,00% soit 7,2 €/part en 2024. La projection de la performance naturelle du fonds pour 2024 est de 5,3 €/part.