EPARGNE FONCIERE - BT3-2024

Gérée par LA FRANCAISE
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 37.59 %
Prix au 18-02-2025
670,00 €
Retrait au 18-02-2025
619,75 €
Distribution brute 2024
4,52%37,71€
Distribution nette 2024
4,40%36,72€
 

EPARGNE FONCIERE - Bulletin d'information trimestriel du T3 2024

30-10-24 

VALORISATION - Le prix de souscription d'Epargne Foncière n'a pas évolué en 2024, il est stable à 835,00 €/part depuis sa dernière revalorisation de +0,96% intervenue le 1er mars 2022.   
Le conseil de surveillance s’est réuni à titre exceptionnel le 26 août dernier pour prendre connaissance des nouvelles valeurs de réalisation et de reconstitution d'Epargne Foncière au 30 juin, basées sur les valeurs d’expertise externes des immeubles du patrimoine à cette même date.    
Après une baisse de -8,40% en 2023, la valeur de réalisation subit une baisse complémentaire de -7,05% sur le 1er semestre 2024 (660,73 €/part contre 710,88 €/part fin 2023).   
La valeur de reconstitution d'Epargne Foncière s'établit à 787,82 €/part contre 846,32 € fin 2023, soit un repli de -6,91 % sur le 1er semestre 2024.   
Le ratio de reconstitution d'Epargne Foncière est de +5,99 %, le prix de souscription (835,00 €/part) est supérieur à la valeur de reconstitution (787,82 €/part) et s'établit en surcote de +5,99 %. La Française AM ne remet pas en cause le prix de part d'Epargne Foncière et la laisse inchangé.

 

SOUSCRIPTION - La SCPI Epargne Foncière a collecté 5,87 M€ au 3ème trimestre 2024, correspondant à la souscription de  7 027 parts qui ont toutes été compensées par des demandes de retrait en attente de cession émises au 3ème trimestre 2023. De l'ordre  de 17 000 demandes de retraits complémentaires ont été enregistrées sur le trimestre et le nombre total de parts en attente s'établit en hausse de 10 000 unités à 475 714 parts, soit 397 M€ ou 7,6% du capital de la SCPI. La liquidité d'Epargne Foncière n'est pas assurée au 3ème trimestre 2024.   
En fin de 3ème trimestre 2024, la capitalisation d'Epargne Foncière est stable à 5 201,52 M€.

 

ACQUISITION - En l’absence de collecte nette, Epargne Foncière n’a pas réalisé d’investissement au 3ème trimestre 2024

 

CESSION - La Francaise Rem a poursuivi son plan d’arbitrage en cédant 8 actifs pour près de 20 000 m2, le tout pour 62,2 M€ hors droits au cours du trimestre. Les fruits de ces cessions ont permis de financer les travaux en cours, notamment les travaux de mise aux normes environnementales, les restructurations en cours et les échéances des opérations en VEFA. Elles ont permis également de rembourser une partie de la dette de la SCPI. 
La cession la plus importante du trimestre a porté sur un actif de bureau localisé à Saint-Jacques-de-la-Lande (35). D'une surface de 10 162 m² dont 21% était vacant, cet actif acquis au T2-2016 pour un montant de 26,3 M€ AEM a été revendu 25,40 M€

 

GESTION - Le solde commercial du 3ème trimestre 2024 est légèrement positif et les taux d’occupation sont restés parfaitement stables avec un taux d'occupation physique à 89,5 % (vs. 89,4 % au trimestre précédent) et un taux d'occupation financier, à 93,2 % (strictement identique au trimestre précédent).   
L’importante surface en exploitation d'Epargne Foncière qui s’élève à à 1 199 632 m² (-19 867 m² sur le trimestre) génère une activité locative soutenue qui s’est matérialisée par un volume de surfaces relouées qui a compensé les surfaces libérées, avec notamment la prise d’effet du bail d’Atlantis TV dans le Wanna à Boulogne-Billancourt (92). Cet immeuble de 6 790 m2 avait été totalement restructuré en un bâtiment adapté aux besoins de l’univers tertiaire et aux nouvelles exigences environnementales. En Allemagne, on retiendra la signature d’un nouveau bail dans l’immeuble Elise à Düsseldorf avec Landeshauptstadt Düsseldorf, l’équivalent du conseil régional en France, qui occupera la totalité des surfaces vacantes.    
Concernant les renouvellements, 2 baux significatifs ont été signés : 4 709 m2 à Marly (51) avec Danone et 1 197 m2 (QP 50 %) à Roques (31) avec l’enseigne Chausséa.   
Les principales libérations concernent le Péripole 2 à Fontenay-sousBois (94) avec le départ de la Banque Palatine qui occupait 2 étages. 

 

DISTRIBUTION - Au titre du 3ème trimestre 2024, Epargne Fonciere a distribué un acompte de dividende brut de 9,18 €/part le 30-10-2024, niveau de distribution équivalent aux 1er et second trimestre 2024.

 

Collecte et liquidité du T3-2024

Collecte brute T3-2024
5,87 M€
Collecte nette T3-2024
-
Volume échangé T4-2024
5,87 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
100% 
100% 
100%  T3-2024
Ratio de liquidité 3 mois
3% 
3% 
3% 
1%   T3-2024
Délai de cession T3-2024
Liste d'attente 475 714 parts [397,22M€]

Acquisition et cession du T3-2024

0 acquisition T3-2024
block
8 cessions T3-2024
62,20 M€

Activité locative au T3-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2024
93,20%
TOF en exploitation T3-2024
keyboard_arrow_down 91,20%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2024
9,18 €/part
Versé le 30-10-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
9.18 9.88 9.18 28,24 nc 
9.18 9.18 9.18 9.47 27,54 37,01
9.09 9.09 9.18 11.04 linear_scale 27,36 38,40
En € par part T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Dividende brut 9,189,189,479,189,889,18
dont plus-valuencncncnc5,68nc
dont fiscalité 0,130,100,52nc0,890,10
À la source T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
- Fisc. p. financiers0,130,100,23nc0,190,10
- Fisc. étrangère--0,29---
- Fisc. plus-value----0,70-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2024

Activité locative

En % T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
TOF - ASPIM 94,40%93,80%92,60%92,60%93,20%93,20%
Var.+0,64%-0,64%-1,30%+0,64%
Vacance 5,60%6,20%7,40%7,40%6,80%6,80%
Franchises 3,40%3,50%0,90%1,80%1,90%1,10%
Travaux 1,00%0,90%0,80%0,80%0,80%0,80%
Arbitrages-----0,10%
TOF exploitation 90,00%89,40%90,90%90,00%90,50%91,20%
Var.-1,44%-0,67%+1,65%-1,00%+0,55%+0,77%
En m² T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Surface totale1 231 4881 222 8631 228 4921 227 1771 219 4991 199 632
Surface vacante 105 458126 558136 594130 351128 692126 039
Renouvelée10 24511 036--5 0816 263
Louée+11 438+1 926+5 781+11 548+6 145+6 075
Libérée-9 915-22 586-13 049-7 947-3 572-4 706
Solde locatif 1 523-20 660-7 2683 6012 5731 369
TOP91,40%89,70%88,90%89,40%89,40%89,50%
Loyers T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Encaissés (M€) 38,3739,2442,1141,7141,1440,61
Encaissés (€/P) 6,166,306,766,706,606,52

Collecte vs investissement

En M€ T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Nb cessions251288
Cessions7,5228,550,062,6955,6062,20
Collecte nette------
RESSOURCES7,5228,550,062,6955,6062,20
Nb acquisitions514000
Acquisition moy. 34,20 12,61 15,01
INVESTISSEMENTS-171,00-12,61-60,04
SOLDE-163,4815,94-59,982,6955,6062,20
Disponiblités [Bilan] 3,80

Marché des parts 

En nb de parts T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Parts totales6 229 3666 229 3666 229 3666 229 3666 229 3666 229 366
Parts souscrites 60 43621 63911 46713 29112 4027 027
Parts en retrait 60 43621 63911 46713 29112 4027 027
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente -152 209365 592440 254465 032475 714
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net000000
En M€ T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Capitalisation5 201,525 201,525 201,525 201,525 201,525 201,52
Collecte brute 50,4618,079,5711,1010,365,87
Volume en retrait50,4618,079,5711,1010,365,87
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente-127,09305,27367,61388,30397,22
Collecte nette0,000,000,000,000,000,00
Liquidité T2-2023T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m100%14%3%3%3%1%
Délai de cession021 mois96 mois99 mois112 mois203 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
01/01/2025 670,00 619,75 - -
31/12/2024 835,00 772,38 2 027 1 692 545 €
30/09/2024 835,00 772,38 7 027 5 867 545 €
30/06/2024 835,00 772,38 12 402 10 355 670 €
31/03/2024 835,00 772,38 13 291 11 097 985 €
31/12/2023 835,00 772,38 11 467 9 574 945 €
30/09/2023 835,00 772,38 21 639 18 068 565 €
30/06/2023 835,00 772,38 60 436 50 464 060 €
30/03/2023 835,00 772,38 28 661 23 931 935 €
31/12/2022 835,00 772,38 68 947 57 570 745 €
30/09/2022 835,00 772,38 37 362 31 197 270 €
30/06/2022 835,00 772,38 55 549 46 383 415 €
31/03/2022 835,00 772,38 18 740 15 647 900 €
01/03/2022 835,00 772,38 - -
31/12/2021 827,00 764,98 24 807 20 515 389 €
30/09/2021 827,00 764,98 23 081 19 087 987 €
30/06/2021 827,00 764,98 41 724 34 505 748 €
31/03/2021 827,00 764,98 15 406 12 740 762 €
31/12/2020 827,00 764,98 19 552 16 169 504 €
30/09/2020 827,00 764,98 14 616 12 087 432 €

Évènements clés - EPARGNE FONCIERE

arrow_downward star_border
Prix de part - Baisse : -19,76%
835.00 €/part -> 670.00 €/part
La SCPI Epargne Foncière a constaté une baisse de -6,55% de la valeur de son patrimoine au second semestre 2024, rapportant sa valeur de reconstitution à 743,07€ (contre 787,82€ au 30 juin 2024). La valeur de reconstitution d'Epargne Foncière subit une baisse de -12,20% en 2024.

Le prix de souscription de 835 € étant en surcote de +12,37%, La Française REM a pris la décision de ramener le prix de part d'Epargne Foncière à 670,00€ à compter du 1er janvier 2025, en décote de -9,83%.
La valeur de retrait par compensation s'établit en baisse de -19,76% à 619,75 €/part.
 
arrow_downward star_border
Reconstitution - Baisse : -6,91%
846.32 €/part -> 787.82 €/part
Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,05% et la valeur de reconstitution d'Epargne Foncière est en baisse de -6,91% à 787,82€/part.
Le prix de souscription de 835 € est inchangé mais est dorénavant en surcote de +5,99% par rapport à la valeur de reconstitution à 787,82 € du 30 juin 2024.
 
arrow_upward star_border
Reconstitution - Hausse : + 3,14%
820.57 €/part -> 846.32 €/part
La valeur de reconstitution d’Épargne Foncière, qui enregistrait en septembre une baisse de -8,97%, a connu une évolution positive fin 2023.
Annoncée en septembre à 820,57 €/part, en dessous de son prix de souscription, la valeur de reconstitution fin 2023 s'établit finalement à 846,32 €.
Son prix de souscription reste inchangé à 835 € conserve une décote de -1,34%.
 
arrow_downward
Jouissance - Baisse du délai
3.00 Mois -> Mois
A compter du 1er octobre 2023, les parts souscrites portent jouissance le 1er jour du mois qui suit le mois de souscription. Le délai de jouissance passe donc de 3 mois (1er jour du 4ème mois qui suit la souscription) à 0 mois (1er jour du mois qui suit la souscription)
 
Demande d'information
EPARGNE FONCIERE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.