Prix au
19-01-2025
610,00 €
ACTIVIMMO - BT3-2024
Logistique Activités
Régions
-
77.00
%
Retrait au
19-01-2025
545,34 €
Distribution brute 2023
5,52%33,68€
Distribution nette 2023
5,46%33,30€
ACTIVIMMO - Bulletin d'information trimestriel du T3 2024
27-10-24
Collecte et liquidité du T3-2024
Collecte brute T3-2024
44,59 M€
Collecte nette T3-2024
42,49 M€
Volume échangé T3-2024
2,10 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
9%
3%
8%
5% T3-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100%
100%
100%
100% T3-2024
Délai de cession T3-2024
Immédiat
Acquisition et cession du T3-2024
2 acquisitions T3-2024
12,20 M€
0 cession T3-2024
block
Activité locative au T3-2024
TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2024
95,30%
TOF en exploitation T3-2024
keyboard_arrow_down
94,70%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T3-2024
8,39 €/part
Versé le 21-10-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 8.39 | 8.39 | 8.39 | 25,17 | nc | ||
| 8.39 | 8.39 | 8.39 | 8.51 | 25,17 | 33,68 | |
| 8.39 | 8.39 | 8.39 | 8.39 | linear_scale 25,17 | 33,56 |
| En € par part | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 8,39 | 8,39 | 8,51 | 8,39 | 8,39 | 8,39 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,33 | 0,25 | 0,35 | 0,35 | 0,31 | 0,94 |
| À la source | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,22 | 0,15 | 0,25 | 0,27 | 0,21 | 0,63 |
| - Fisc. étrangère | 0,11 | 0,10 | 0,10 | 0,08 | 0,10 | 0,31 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 98,70% | 96,70% | 98,30% | 98,50% | 96,90% | 95,30% | |
|
|
|||||||
| Var. | -1,11% | -2,07% | +1,63% | +0,20% | -1,65% | -1,68% | |
| Vacance add_box | nc | 3,30% | 1,70% | 1,50% | 3,10% | 4,70% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | nc | 0,30% | 0,50% | 0,01% | 0,60% | 0,60% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | nc | - | - | - | - | - | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Arbitrages | nc | - | - | - | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 100,00% | 96,40% | 97,80% | 98,49% | 96,30% | 94,70% | |
|
|
|||||||
| Var. | -3,73% | +1,43% | +0,70% | -2,27% | -1,69% | ||
 |
|
||||||
| En m² | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | |
| Surface totale | 983 212 | 1 041 963 | 1 080 977 | 1 120 894 | 1 274 621 | 1 288 242 | |
| Surface vacante | nc | nc | nc | nc | 52 727 | 61 783 | |
| Louée | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Solde locatif | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Loyers | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | |
| Quittancés | 13,25 | 14,53 | 15,63 | 15,58 | 17,48 | 13,80 | |
| WALT - bail restant | 6,70 ans | 7,00 ans | 6,80 ans | 6,60 ans | 7,00 ans | 6,90 ans | |
| WALB - bail ferme | 3,70 ans | 4,00 ans | 4,10 ans | 3,90 ans | 4,00 ans | 3,80 ans | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 0 | 3 | 0 | 1 | 0 |
| Cessions | - | - | 1,50 | - | 1,80 | - |
| Collecte nette | 94,95 | 66,93 | 48,14 | 43,20 | 43,31 | 42,49 |
| RESSOURCES | 94,95 | 66,93 | 49,64 | 43,20 | 45,11 | 42,49 |
| Nb acquisitions | 26 | 9 | 8 | 2 | 11 | 2 |
| Acquisition moy. | 3,96 | 6,42 | 6,30 | 17,15 | 7,05 | 6,10 |
| INVESTISSEMENTS | -103,00 | -57,80 | -50,40 | -34,30 | -77,50 | -12,20 |
|
|
|||||
| SOLDE | -8,05 | 9,13 | -0,76 | 8,90 | -32,39 | 30,29 |
| Disponiblités [Bilan] | 23,15 | |||||
Marché des parts
| En nb de parts | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 1 673 835 | 1 783 554 | 1 862 469 | 1 933 285 | 2 004 285 | 2 073 949 |
| Parts souscrites add_box | 163 151 | 111 715 | 86 574 | 73 307 | 77 002 | 73 097 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 7 490 | 1 996 | 7 660 | 2 491 | 6 000 | 3 442 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | - |
|
Aucune donnée à afficher
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +155 661 | +109 719 | +78 914 | +70 816 | +71 002 | +69 655 |
| En M€ | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 1 021,04 | 1 087,97 | 1 136,11 | 1 179,30 | 1 222,61 | 1 265,11 |
| Collecte brute | 99,52 | 68,15 | 52,81 | 44,72 | 46,97 | 44,59 |
| Volume en retrait | 4,57 | 1,22 | 4,67 | 1,52 | 3,66 | 2,10 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 94,95 | 66,93 | 48,14 | 43,20 | 43,31 | 42,49 |
| Liquidité | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 5% | 2% | 9% | 3% | 8% | 5% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Graphique de collecte et liquidité
Parts échangées - Capital variable
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 30/09/2024 | 610,00 | 545,34 | 3 442 | 2 099 620 € |
| 30/06/2024 | 610,00 | 545,34 | 6 000 | 3 660 000 € |
| 31/03/2024 | 610,00 | 545,34 | 2 491 | 1 519 510 € |
| 31/12/2023 | 610,00 | 545,34 | 7 660 | 4 672 600 € |
| 30/09/2023 | 610,00 | 545,34 | 1 996 | 1 217 560 € |
| 30/06/2023 | 610,00 | 545,34 | 7 490 | 4 568 900 € |
| 31/03/2023 | 610,00 | 545,34 | 993 | 605 730 € |
| 31/12/2022 | 610,00 | 545,34 | 587 | 358 070 € |
| 30/09/2022 | 610,00 | 545,34 | 311 | 189 710 € |
| 30/06/2022 | 610,00 | 545,34 | 391 | 238 510 € |
| 31/03/2022 | 610,00 | 545,34 | 233 | 142 130 € |
| 31/12/2021 | 610,00 | 545,34 | 459 | 279 990 € |
| 30/09/2021 | 610,00 | 545,34 | - | - |
| 30/06/2021 | 610,00 | 545,34 | - | - |
| 31/03/2021 | 610,00 | 545,34 | - | - |
| 31/12/2020 | 610,00 | 545,34 | - | - |
| 30/09/2020 | 610,00 | 545,34 | - | - |
| 30/06/2020 | 610,00 | 545,34 | - | - |
| 31/03/2020 | 610,00 | 545,34 | - | - |
| 31/12/2019 | 610,00 | 545,34 | - | - |
Évènements clés - ACTIVIMMO
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Reconstitution - Baisse : -1,86%
612.24 €/part -> 600.88 €/part
612.24 €/part -> 600.88 €/part
A l'occasion de la publication de l'Avis de convocation en Assemblée générale Ordinaire, Alderan précise la valeur de reconstitution d'Activimmo qui s'établit en baisse de -1,86% à 600,88 €/part au 31/12/2023.
Le prix de part d'activimmo à 610 € est en légère surcote de +1,52% par rapport à sa valeur de reconstitution.
Le prix de part d'activimmo à 610 € est en légère surcote de +1,52% par rapport à sa valeur de reconstitution.
more_horiz
Reconstitution - Stable : -0,13%
612.24 €/part -> 611.45 €/part
612.24 €/part -> 611.45 €/part
Conformément à la demande de l’AMF, Alderan a procédé à une évaluation de la valeur de reconstitution de Activimmo. Alderan a procédé à une valorisation interne du patrimoine au regard du coût important que constitue, pour la SCPI et donc ses associés, une campagne d’expertise indépendante supplémentaire.
Cette évaluation confirme la résistance de la SCPI Activimmo, avec une valeur de reconstitution au 30 juin 2023 qui reste très proche de la valeur de la part (611,45 € versus 610 €, en très légère baisse par rapport à l’an dernier où cette valeur était de 612,24 €).
Cette évaluation confirme la résistance de la SCPI Activimmo, avec une valeur de reconstitution au 30 juin 2023 qui reste très proche de la valeur de la part (611,45 € versus 610 €, en très légère baisse par rapport à l’an dernier où cette valeur était de 612,24 €).
Au 30 juin 2023, la capitalisation d’ActivImmo s’élève à 1,021 milliard d’euros, grâce notamment à une collecte brute de 100 millions d’euros au second trimestre 2023
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Surinvestissement par rapport à la collecte au T2 2022
La synchronisation entre collecte et investissement est particulièrement importante pour les SCPI récentes, à plus forte raison pour celles rencontrant un succès commercial. Fin 2021, Activimmo présentait un ratio de disponibilités à surveiller (disponibilités proche de 90 M€ pour 191 M€ de placements immobiliers).
Après un premier trimestre préoccupant (investissement de 48 M€ pour 122 M€ de collecte) Alderan boucle un important programme d'acquisition de 177 M€ pour 126 M€ de collecte au deuxième trimestre 2022.
La synchronisation entre collecte et investissement est particulièrement importante pour les SCPI récentes, à plus forte raison pour celles rencontrant un succès commercial. Fin 2021, Activimmo présentait un ratio de disponibilités à surveiller (disponibilités proche de 90 M€ pour 191 M€ de placements immobiliers).
Après un premier trimestre préoccupant (investissement de 48 M€ pour 122 M€ de collecte) Alderan boucle un important programme d'acquisition de 177 M€ pour 126 M€ de collecte au deuxième trimestre 2022.
SOUSCRIPTION - La collecte d'Activimmo est stable au 3ème trimestre 2024 à 44,59 M€, juste en dessous des 50 M€ comme aux deux premiers trimestres 2024. Peu de cessions également, Alderan n'a enregistré que 3 442 parts vendues soit 2,10 M€ (au prix acheteur). Avec un ratio de cession de 5 % des souscriptions, la liquidité d'Activimmo est parfaitement assurée au 3ème trimestre 2024 et aucune part n'est en attente de retrait.
En 2024, la SCPI Activimmo aura collecté 130 M€ en 9 mois.
La collecte nette du 3ème trimestre 2024 s'élève à 42,49 M€ et la capitalisation d'Activimmo est en hausse de +3,48 % à 1 265,11 M€.
ACQUISITION - Au cours du 3ème trimestre 2024, Alderan a procédé à l'acquisition de 2 actifs en Espagne et en France pour 12,20 M€.
- Un site industriel de 2 813 m², situé en périphérie de Chartres au sein d'une zone établie, et développé par l'utilisateur pour le compte de sa propre exploitation. Cette opération de 2,7 M€ a été réalisé dans le cadre d'un Sale & Leaseback auprès d'un locataire en plein développement international, spécialisé dans la production et la distribution de produits alimentaires.
- Un entrepôt logistique situé en Espagne en périphérie de Séville en Andalousie, où le foncier est rare et l'activité intense, auprès d'un opérateur logistique local. Cette opération de 9,5 M€ permet à la SCPI de continuer sur sa dynamique de mutualisation du risque géographique en intégrant une nouvelle région espagnole à fort potentiel au sein de son patrimoine.
Les perspectives pour le 4ème trimestre 2024 s'appuient sur 50 M€ d'actifs sous exclusivité dans un contexte de marché favorable à l'investissement.
Au 30 septembre 2024, 21,3 M€ de capitaux restent à investir, représentant environ 1,6 mois de collecte nette, bien en déca du délai de jouissance de 5 mois pleins. De plus, la SCPI bénéficie de trois lignes de trésorerie totalisant 42 m€, dont 6,5 M€ ont déjà été utilisés pour les acquisitions immobilières du 2ème trimestre 2024. Afin de soutenir son plan d'investissement, ActivImmo prévoit de poursuivre le recours à la dette au cours du 4ème trimestre 2024.
CESSION - ActivImmo n’a pas cédé d’actif au cours du 3ème trimestre.
GESTION - Activimmo enregistre un second trimestre consécutif de baisse importante (-160 bp) de son taux d'occupation financier à 95,30%.
La hausse de la vacance est majoritairement liée à la libération des locaux de l’actif de Libercourt (8 944m2) ainsi qu’à la livraison des actifs de Lesquin (à la fin 2ème trimestre pour 9 995m2) et de Saint-Étienne (à la fin du 3ème trimestre pour 2 515m2), ces derniers ayant été livrés vides.
Les surfaces vacantes augmentent de +9 056 m² à 61 783m² alors que les surfaces globales sous gestion atteignent 1 288 242 m² (+13 621 m²).
Le niveau des encaissement du trimestre marque également une baisse importante à 13,80 M€ contre 17,48 M€ au T2-2024 ou 15,58 M€ au T1-2024. La société de gestion précise : Il n’y a pas de difficulté d’encaissement des loyers hormis auprès des quelques locataires ponctuels déjà mentionnés dans les reportings précédents. Cependant, une provision de 607 410 euros a été enregistrée. Elle concerne deux locataires: l’un est en liquidation judiciaire et l’autre en procédure de sauvegarde.
VALORISATION - Le prix de souscription d'Activimmo n'a pas évolué en 2024 à 610,00 €/part pour une valeur de reconstitution de 600,88 € fin 2023.
La valeur de reconstitution d'Activimmo avait subit une légère baisse de -1,86% en 2023 passant de 612,24 € à 600,88 €/part. La société de gestion ne précise pas les valeurs de réalisation ou de reconstitution en cours d'année 2024, elle évoque cependant une valeur de reconstitution maintenue.
DISTRIBUTION - Au titre du 3ème trimestre 2024, Activimmo a distribué un acompte de dividende brut de 8,39 €/part le 21-10-2024, niveau de distribution équivalent à 2ème trimestre 2024.
Activimmo ayant payé 0,31 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés, le dividende net s'établit à 8,08 €/part.
La distribution du trimestre est marquée par le versement important de revenus financiers, qui pour un investisseur à l'impôt sur le revenu subit un prélèvement à la source de 30% (PFU). Ainsi 2,11 €/part (1,83 € de dividende et 0,28€ de revenu financier) ont généré 0,68 € de prélèvements fiscaux portant le dividende réel perçu ou dividende double net à 7,45 €/part.
Alderan précise que le montant du dividende reçu de la filiale Foncière Bert Invest est plus important que les trimestres précédents en raison de distribution de réserves. En conséquence, le prélèvement à la source est plus élevé et le montant net du versement est moindre.