ACTIVIMMO est une SCPI de rendement à capital variable créée en 2019 et gérée par ALDERAN. La SCPI Activimmo est spécialisée en immobilier logistique : locaux d'activités et logistique urbaine. Les acquisitions de Activimmo sont constituées d'entrepôts, quais de messageries, bâtiments de logistique urbaine (logistique dite du ''dernier kilomètre'') ou encore locaux d'activités transformables. Les implantations géographiques cibles de Activimmo sont les régions, l'Île-de-France mais également l'Europe. La SCPI Activimmo est labellisée ISR (Investissement Socialement Responsable) depuis décembre 2021.
PRIX DE SOUSCRIPTION - Le prix de souscription correspond ici au prix d'achat d'une part de SCPI, tous frais compris le cas échéant. Il s’agit donc du prix de souscription publié par la société de gestion dans le cas d’une SCPI à capital variable et du prix acquéreur (frais et droits d’enregistrement inclus) dans le cas d’une SCPI à capital fixe.
VALEUR DE RECONSTITUTION - La valeur de reconstitution est établie chaque année sur la base de la valeur de réalisation à laquelle sont ajoutés les frais et droits permettant de reconstituer le patrimoine de la SCPI.
La valeur de reconstitution évalue donc les capitaux qui seraient à engager pour reconstituer la SCPI à l’identique.
Plus précisément, la valeur de reconstitution intègre les droits de mutations et les frais d'acquisitions qu’aurait à supporter la SCPI dans le cas où elle achèterait les mêmes immeubles, et comprend les commissions de souscription spécifiques de la SCPI.
Les lignes « + 10% » et « - 10% » forment le tunnel au sein duquel la société de gestion doit fixer le prix de souscription sur le marché primaire (création de nouvelles parts)
La valeur de reconstitution est exprimée dans ce graphique pour une part émise en fin d'année de référence.
RÉSULTAT D'EXERCICE - Le résultat d'exercice est directement issu du compte de résultat et des résolutions de l'assemblée générale présentés dans le Rapport Annuel.
Le résultat d'exercice est exprimé dans ce graphique pour une part en jouissance de l'année de référence
REPORT A NOUVEAU [RAN] - Le report à nouveau est directement issu du compte de résultat et des résolutions de l'assemblée générale présent dans le Rapport Annuel.
Le report à nouveau est exprimé dans ce graphique pour une part en jouissance d'année de référence.
DIVIDENDE COURANT [DIV COURANT] - Le dividende courant correspond à la part de revenu versé issu de l'activité d'exploitation des actifs immobiliers.
Le dividende courant est composé de tout ou partie du résultat d'exercice et le cas échéant de prélèvements sur les réserves ou sur le report à nouveau.
Il est exprimé dans ce graphique pour une part en jouissance d'année de référence.
DIVIDENDE DE PLUS-VALUE [DIV PV] - La distribution de plus-values sur cessions d’immeubles (ou distribution exceptionnelle) correspond à la distribution de plus-values de cessions d’immeubles.
Dans ce graphique, il est composé du montant versé par la SCPI net de la fiscalité sur les plus-values de cessions d’immeubles payée par la SCPI pour le compte de l’associé (cf. ci-dessous FISCALITÉ SUR PLUS-VALUE [Fisc. PV]).
Le dividende plus-value est ici exprimé dans ce graphique pour une part en jouissance au moment du versement de l'acompte.
FISCALITÉ SUR PLUS-VALUE [Fisc. PV] - La fiscalité sur les plus-values de cession est payée par la SCPI au moment de la cession de l’actif vendu, et ce pour le compte de l’associé. Aussi ce montant n’est pas perçu par l’associé mais doit être réintégré pour calculer la distribution brute.
Si l'information est connue, la fiscalité relative à la distribution de plus-value versée est exprimée dans ce graphique pour une part en jouissance au moment du versement de l'acompte.
FISCALITÉ ÉTRANGÈRE [Fisc. étr] - LLa fiscalité étrangère correspond ici à la fiscalité directement payée par la SCPI sur les revenus immobiliers pour le compte de l’associé dans le pays où se situe l’actif lorsque la SCPI détient des immeubles à l’étranger.
Pour éviter double imposition des personnes physiques et des personnes morales à l’impôt sur les sociétés, les conventions fiscales internationales prévoient deux méthodes selon le pays source des revenus : l’exonération ou l’imputation.
Le montant de fiscalité étrangère est exprimé dans ce graphique pour une part en jouissance de l'année de référence.
SOUSCRIPTION - Activimmo poursuit sereinement son développement en réalisant une collecte brute de 50,16 M€ au 4ème trimestre 2024 (44,59 M€ au 3ème trimestre 2024). Les retraits sont en légère augmentation également avec 10 795 parts compensées sur les 82 237 souscrites, et correspondent à un ratio de cession de 13 % au T4-2024. La liquidité d'Activimmo est parfaitement assurée au 4ème trimestre 2024 et aucune part n'est en attente de retrait. Avec plus de 170 M€ de collecte nette en 2024, ActivImmo poursuit donc sa croissance et célèbre son
SOUSCRIPTION - La collecte d'Activimmo est stable au 3ème trimestre 2024 à 44,59 M€, juste en dessous des 50 M€ comme aux deux premiers trimestres 2024. Peu de cessions également, Alderan n'a enregistré que 3 442 parts vendues soit 2,10 M€ (au prix acheteur). Avec un ratio de cession de 5 % des souscriptions, la liquidité d'Activimmo est parfaitement assurée au 3ème trimestre 2024 et aucune part n'est en attente de retrait. En 2024, la SCPI Activimmo aura collecté 130 M€ en 9 mois. La collec...
SOUSCRIPTION - Activimmo réalise une collecte brute de 46,97 M€ au 2ème trimestre 2024 correspondant à la souscription de 77 002 parts. 6 000 parts ont été cédées, réduisant la collecte nette à 43,31 M€. La liquidité d'Activimmo est parfaitement assurée au 2ème trimestre 2024 et aucune part n'est en attente de retrait. En fin de 2ème trimestre 2024, la capitalisation d'Activimmo est en hausse de +3,67 % à 1 222,61 M€.
ACQUISITION - Au cours du second trimestre 2024, ALDERAN a procédé à l'acquisition de 11 actifs pour 77,50 M€. - ActivImmo a acqui...
Souscription - La collecte brute réalisée par la SCPI Activimmo s'est établit à 45 M€ au 1er trimestre 2024 contre 53 M€ au 4ème trimestre 2023. Sur le marché secondaire, 2 491 parts ont changé de mains représentant un volume d'échange de 1,52 M€ (au prix acheteur), soit un ratio de cession de 3 %. La liquidité de Activimmo est parfaitement assurée au 1er trimestre 2024 et aucune part n'est en attente de retrait. La collecte nette correspondant ressources complémentaires mis à disposition de Activimmo par de nouveaux associés s'est donc élevée à 43,20 M€. Le maintien ...
Souscription - La collecte brute réalisée par la SCPI ActivImmo s'est établit à 335,00 M€ au cours de l'année 2023 contre 484 M€ en 2022. Sur le marché secondaire, 18 139 parts ont changé de mains en 2023, représentant un volume d'échange de 11 M€. ActivImmo a pu honorer toutes les demandes de rachat en 2023 sans délai. Les parts rachetées en 2023 correspondent à 0,96% par rapport au nombre total de parts en circulation au 31 décembre 2023. La collecte nette d'Activimmo en 2023 s'est élevée à 324 M€ et ces nouvelles ressources ont été apportées par 7 592 nouveaux associés. Fin 2023, le cap...
Souscription - Au 4ème trimestre 2023, le volume de collecte brute de la SCPI Activimmo poursuit une tendance baissière entamée depuis un an avec 53 M€ souscrits contre 124 M€ au T4 de 2022. Les retraits de parts augmentent sensiblement avec 4 M€ compensés par les souscriptions, elles restent largement inférieures à la collecte aussi avec un ratio de cession de 4% la liquidité d'Activimmo est-elle parfaitement assurée à fin 2023. Activimmo maintient un équilibre entre collecte nette et investissements, seul le dernier mois de collecte demeure non investi. La société de gestion Alderan informe que Activimmo dispose en complément d'une l...
Souscription - La collecte brute du 3ème trimestre d'Activimmo s'établit en baisse ce trimestre à 68 M€ mais reste très largement supérieure au volume de retrait qui ne représente que 1 M€. Dans ces conditions, Activimmo peut profiter de 67 M€ de ressources complémentaires et sa liquidité est totalement assurée. La SCPI confirme sa maitrise dans la gestion des fonds qui lui sont confiés en maintenant un équilibre entre la collecte nette et les investissements. En effet, seul le dernier mois de collecte demeure non investi, ce qui est bien inférieur aux 6 mois de délai de jouissance Acquisition - Au cours du trois...
Souscription - Le second trimestre 2023 est une étape symbolique pour Activimmo qui a franchi le cap du milliard d’euros de capitalisation. Au 30 juin 2023, la capitalisation d’Activimmo s’élève à 1 milliard et 21 millions d’euros, grâce notamment à une collecte brute de 100 millions d’euros (collecte nette de 95 millions d'euros). Acquisition - Le niveau soutenu de collecte a été accompagné de forts volumes d’investissement. Au cours du deuxième trimestre, la SCPI a réalisé 10 acquisitions, dont la phase 1 du portefeuille «Big Deal», comprenant à elle seule 17 actifs. La SCPI a donc acquis 26 actifs au tota...
Acquisition - Au T1 de 2023, Activimmo a investi 128,8 millions d’euros hors droits pour acquérir 13 actifs d’une surface totale de 175 349m2. Le patrimoine d’Activimmo compte désormais 127 actifs. Activimmo a renforcé sa position en France ainsi qu’en Espagne (avec 3 nouveaux actifs) et poursuit son internationalisation avec sa première acquisition en Italie. En France, une grande partie des acquisitions vient d’un portefeuille acquis le 21 mars 2022 et composé de 7 sites. Ces actifs sont tous situés dans des emplacements stratégiques et délivreront un rendement immobilier global de 7,3% après première indexation (au 1er janvier 2023).&...
Souscription - La collecte nette, régulière, de l'ordre de 120 M€ par trimestre, s’élève à 485 M€ sur l'ensemble de l'année 2022. La capitalisation de la SCPI Activimmo a plus que doublé sur la période et atteint 812 millions d’euros au 31 décembre 2022. Acquisition - La valeur du portefeuille d'Activimmo est passé de 200 M€ à 600 M€ avec près d'une soixantaine d'acquisitions réalisées sur 2022. En 2022, Activimmo a fait 59 investissements pour un montant global de 390 M€ et a ainsi renforcé son périmètre d’intervention partout en France. Activimmo poursuit également la diversification sectorielle de...
Visa [AMF] SCPI n°19-14 sur la note d’information du 26-07-2019
La SCPI relève de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 dit SFDR du 27 novembre 2019 sur les informations à fournir en matière
de développement durable dans le secteur des services financiers.
RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.
A l'occasion de la publication de l'Avis de convocation en Assemblée générale Ordinaire, Alderan précise la valeur de reconstitution d'Activimmo qui s'établit en baisse de -1,86% à 600,88 €/part au 31/12/2023.
Le prix de part d'activimmo à 610 € est en légère surcote de +1,52% par rapport à sa valeur de reconstitution.
Conformément à la demande de l’AMF, Alderan a procédé à une évaluation de la valeur de reconstitution de Activimmo. Alderan a procédé à une valorisation interne du patrimoine au regard du coût important que constitue, pour la SCPI et donc ses associés, une campagne d’expertise indépendante supplémentaire.
Cette évaluation confirme la résistance de la SCPI Activimmo, avec une valeur de reconstitution au 30 juin 2023 qui reste très proche de la valeur de la part (611,45 € versus 610 €, en très légère baisse par rapport à l’an dernier où cette valeur était de 612,24 €).
Au 30 juin 2023, la capitalisation d’ActivImmo s’élève à 1,021 milliard d’euros, grâce notamment à une collecte brute de 100 millions d’euros au second trimestre 2023
Surinvestissement par rapport à la collecte au T2 2022
La synchronisation entre collecte et investissement est particulièrement importante pour les SCPI récentes, à plus forte raison pour celles rencontrant un succès commercial. Fin 2021, Activimmo présentait un ratio de disponibilités à surveiller (disponibilités proche de 90 M€ pour 191 M€ de placements immobiliers).
Après un premier trimestre préoccupant (investissement de 48 M€ pour 122 M€ de collecte) Alderan boucle un important programme d'acquisition de 177 M€ pour 126 M€ de collecte au deuxième trimestre 2022.
ActivImmo a élargi son périmètre d’acquisition : deux des douze actifs acquis se situent en Espagne (Madrid et Alicante) et un au cœur de Paris.
Ces 2 entrepôts logistiques en Espagne sont loués l’un à une filiale d’Airbus et l’autre à un des leaders du marché de la puériculture.
Le patrimoine d'ActivImmo s'est agrandi de 35 immeubles pour un prix d’acquisition de 139 M€ contre une collecte globale proche de 250 M€ sur l'ensemble de l'exercice 2021