Souscription - La collecte brute réalisée par la SCPI ActivImmo s'est établit à 335,00 M€ au cours de l'année 2023 contre 484 M€ en 2022. Sur le marché secondaire, 18 139 parts ont changé de mains en 2023, représentant un volume d'échange de 11 M€. ActivImmo a pu honorer toutes les demandes de rachat en 2023 sans délai. Les parts rachetées en 2023 correspondent à 0,96% par rapport au nombre total de parts en circulation au 31 décembre 2023.
La collecte nette d'Activimmo en 2023 s'est élevée à 324 M€ et ces nouvelles ressources ont été apportées par 7 592 nouveaux associés.
Fin 2023, le capital de la SCPI est réparti entre 23 969 associés et la capitalisation d'ACTIVIMMO a dépassé le cap symbolique du milliard d'€uros à 1,14 Mrd€.

Acquisition - Au cours de l'exercice 2023, ALDERAN, a procédé à l'acquisition de 56 actifs pour un montant global d'investissement de 340 M€. La forte collecte en 2023 a permis à ActivImmo de renforcer sa diversification géographique grâce à une première acquisition en Italie. ActivImmo compte poursuivre cette extension internationale en 2024. Les nouvelles acquisitions 2023 sont réparties en valeur vénale comme suit : 44% en entrepôts logistiques, 48% en locaux d’activités, et 5% en logistique urbaine. En ce qui concerne la répartition géographique, 8% des nouveaux actifs se situent dans l’arc Atlantique, 54% sur la dorsale logistique, 7% en Île-de-France, 9% en région, 15% en Espagne et 8% en Italie.
Les mouvements sur le patrimoine de la SCPI augmentent le montant de placement immobilier inscrit à l'état du patrimoine de la SCPI qui passe de 563,31 M€ en 2022 à 856,64 M€ en 2023, soit +52,07 %.
Le programme d'investissement réalisé en 2023 a mécaniquement impacté les répartitions géographiques et sectorielles de la SCPI dont la part à l'étranger passe de 7 à 12%. La proportion de locaux d’activités s’est accrue à 34%. Le portefeuille est ainsi plus équilibré et en ligne avec la politique d'investissement.
L'acquisition la plus importante a porté sur le portefeuille ‘Big Deal" constitué de 22 actifs de type logistique et locaux d’activités pour 110 M€. Activimmo a également investi dans le plus grand actif de son portefeuille avec un ensemble immobilier de 12 bâtiments à usage de logistique et d’activités représentant une surface totale de 48 000 m2 à Creil (60) pour 46,5 M€.

Cession - En 2023, ActivImmo a cédé 3 actifs non stratégiques d’une surface totale de 2 343m2 pour un total de 1,5 M€ dégageant ainsi une plus-value de 0,36M€. Ce volume de cession correspond à 0,3% de la valeur du portefeuille global d'ActivImmo au 31 décembre 2022.

Gestion - Le taux d'occupation financier de ActivImmo est de 98,30% fin 2023, stable par rapport à fin 2022.
Portés par les acquisitions de l'année, les surfaces globales sous gestion augmentent de 389 943 m² en 2023 et atteignent 1 080 977 m² en fin d'année.
Au 31 décembre 2023, 13 925m2 (1,3% des surfaces louables) sont répartis sur 25 lots vacants, dont les principaux se trouvent sur le site des Marches de l’Oise pour 5 941m2 ou plusieurs départs ont eu lieu au dernier trimestre.

Valorisation - Le prix de part de ActivImmo n'a pas évolué au cours de 2023, il est resté stable à 610,00 €/part.
La valeur d'expertise de la SCPI est en baisse de 2,10% dont -4,9% pour les actifs en portefeuille début 2023 et +2,7% des actifs acquis en 2023.
La valeur de reconstitution pour une part de ActivImmo est en baisse en 2023, à 601 €/part contre 612,24 € fin 2022, soit un repli de -1,86 % sur 2023. Le ratio de reconstitution à fin 2023 de ActivImmo est de +1,52 %, le prix de souscription est supérieur à la valeur de reconstitution et s'établit en surcote de +1,52 %.
La valeur de réalisation, issue des expertises menées sur le patrimoine immobilier de ActivImmo est en baisse de -2,93 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à 2,59 % en 2023 (TD : 5,52 % + Variation ANR : -2,93 %).
La valeur IFI 2023 de ActivImmo communiquée par ALDERAN en vue de la déclarations 2024 sur la fortune immobilière est de 446,00 €/part (contre 398,42 €/part en 2022) pour un résident fiscal français et de 341,00 €/part pour un non résident (12,00% du patrimoine de la SCPI situé à l'étranger).

Distribution - ActivImmo a distribué un dividende annuel brut de 33,68 €/part en jouissance en 2023, en très légère hausse de +0,36 % par rapport à 33,56 € de 2022.
Par ailleurs, avec 12% de son patrimoine immobilier situé à l'étranger, Activimmo a payé 0,38 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés.
Le résultat d'exercice, ou résultat courant 2023 de ActivImmo est de 45,72 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 33,65€, en baisse de -1,03 % par rapport à 2022 (34,00€). Le taux de distribution 2023 d'Activimo est de 5,52%.

Convocation - L'Assemblé Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 se tiendra le 30-04-2024 à 11 heures au Business Center Paris Trocadéro, au 112 avenue Kléber 75116 Paris.
L'avis de convocation a été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 15-04-2024.

Evolution trimestrielle du marché des parts

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

8,51 €/part

Versé le 05-02-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
8.39	8.39	8.39	8.51	33,68	33,68
8.39	8.39	8.39	8.39	33,56	33,56
9.15	9.15	9.15	9.28	36,73	36,73

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	8,39	8,39	8,39	8,39	8,39	8,51
dont plus-value	nc	nc	nc	nc	nc	nc
dont fiscalité	0,47	0,61	0,22	0,33	0,25	0,35

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	0,47	0,52	0,15	0,22	0,15	0,25
- Fisc. étrangère	-	0,09	0,07	0,11	0,10	0,10
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Sources

Bulletin T1

Bulletin T2

Bulletin T3

Bulletin T4

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	99,00%	98,30%	99,80%	98,70%	96,70%	98,30%
Var.	-0,20%	-0,71%	+1,50%	-1,11%	-2,07%	+1,63%
Vacance	nc	nc	nc	nc	3,30%	1,70%
Franchises	nc	nc	nc	nc	0,30%	0,50%
Travaux	nc	nc	nc	nc	-	-
Arbitrages	nc	nc	nc	nc	-	-
TOF exploitation	100,00%	100,00%	100,00%	100,00%	96,40%	97,80%
Var.					-3,73%	+1,43%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	586 211	691 034	866 383	983 212	1 041 963	1 080 977
Louée	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Libérée	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde locatif	nc	nc	nc	nc	nc	nc
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Quittancés	7,33	8,38	10,70	13,25	14,53	15,63
WALT - bail restant	7,80 ans	8,00 ans	7,40 ans	6,70 ans	7,00 ans	6,80 ans
WALB - bail ferme	4,70 ans	4,40 ans	4,00 ans	3,70 ans	4,00 ans	4,10 ans

Marché des parts

En nb de parts	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	1 330 846	1 518 174	1 673 835	1 783 554	1 862 469
Parts souscrites	202 851	187 327	163 151	111 715	86 574
Parts en retrait	587	993	7 490	1 996	7 660
Parts annulées	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-
Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+202 264	+186 334	+155 661	+109 719	+78 914

En M€	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	811,82	926,09	1 021,04	1 087,97	1 136,11
Collecte brute	123,74	114,27	99,52	68,15	52,81
Volume en retrait	0,36	0,61	4,57	1,22	4,67
Volume annulé	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-
Collecte nette	123,38	113,66	94,95	66,93	48,14

Liquidité	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	0%	1%	5%	2%	9%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	0	0	0	0	0	3
Cessions	-	-	-	-	-	1,50
Collecte nette	113,79	123,38	113,66	94,95	66,93	48,14
RESSOURCES	113,79	123,38	113,66	94,95	66,93	49,64

Nb acquisitions	9	26	13	26	9	8
Acquisition moy.	7,61	3,66	9,91	3,96	6,42	6,30
INVESTISSEMENTS	-68,50	-95,20	-128,80	-103,00	-57,80	-50,40

SOLDE	45,29	28,18	-15,14	-8,05	9,13	-0,76
Disponiblités [Bilan]		78,83				23,15

SCPI : Logistique Activités / Régions

ACTIVIMMO | COMETE |

ACTIVIMMO | LF OPPORTUNITE IMMO | LOG IN |

SCPI à prépondérance Logistique Activités

SCPI : Régions

Évènements clés - ACTIVIMMO

Reconstitution - Baisse : -1,86%
612.24 €/part -> 600.88 €/part

15-04-24

A l'occasion de la publication de l'Avis de convocation en Assemblée générale Ordinaire, Alderan précise la valeur de reconstitution d'Activimmo qui s'établit en baisse de -1,86% à 600,88 €/part au 31/12/2023.
Le prix de part d'activimmo à 610 € est en légère surcote de +1,52% par rapport à sa valeur de reconstitution.

Reconstitution - Stable : -0,13%
612.24 €/part -> 611.45 €/part

23-09-23

Conformément à la demande de l’AMF, Alderan a procédé à une évaluation de la valeur de reconstitution de Activimmo. Alderan a procédé à une valorisation interne du patrimoine au regard du coût important que constitue, pour la SCPI et donc ses associés, une campagne d’expertise indépendante supplémentaire.
Cette évaluation confirme la résistance de la SCPI Activimmo, avec une valeur de reconstitution au 30 juin 2023 qui reste très proche de la valeur de la part (611,45 € versus 610 €, en très légère baisse par rapport à l’an dernier où cette valeur était de 612,24 €).

Capitalisation - Cap du milliard

BT2 2023

30-06-23

Au 30 juin 2023, la capitalisation d’ActivImmo s’élève à 1,021 milliard d’euros, grâce notamment à une collecte brute de 100 millions d’euros au second trimestre 2023

Investissement -
126.00 M€ -> 177.00 M€
BT2 2022

30-06-22

Surinvestissement par rapport à la collecte au T2 2022
La synchronisation entre collecte et investissement est particulièrement importante pour les SCPI récentes, à plus forte raison pour celles rencontrant un succès commercial. Fin 2021, Activimmo présentait un ratio de disponibilités à surveiller (disponibilités proche de 90 M€ pour 191 M€ de placements immobiliers).
Après un premier trimestre préoccupant (investissement de 48 M€ pour 122 M€ de collecte) Alderan boucle un important programme d'acquisition de 177 M€ pour 126 M€ de collecte au deuxième trimestre 2022.

SCPI ACTIVIMMO

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

ACTIVIMMO - Bilan annuel - 2023