Prix au
30-04-2025
228,00 €
RIVOLI AVENIR PATRIMOINE - Bilan annuel - 2023
Bureaux
Paris
-
44.80
%
Retrait au
30-04-2025
209,78 €
Distribution brute 2024
3,89%10,42€
Distribution nette 2024
3,82%10,25€
RIVOLI AVENIR PATRIMOINE - Bilan annuel 2023
24-05-24
Souscription - Collecte et liquidité en 2023
Capitalisation - T4-2023
3 466 M€
Collecte nette - 2023
14,53 M€
Collecte brute - 2023
62,76 M€
Volume échangé - 2023
48,23 M€
Ratio de liquidité - Délai : Liste d'attente
100%
100%
13%
2%
Ratios de cession - trimestres 2023
73%
73%
100%
98%
En attente de cession- T4-2023
129,54 M€
Ratio en attente T4-2023
3,74%
Acquisition / Cession en 2023
Placements immobiliers fin 2023
2 630 M€
Disponibilités fin 2023
20,52 M€
6 cessions en 2023
162,00 M€
0 acquisition en 2023
block
Immeubles fin 2023
188 - 647 639 m²
Surface en 2023
-65 099 m²
Moyenne/immeuble fin 2023
14,0 M€ - 3 445 m²
'
Moyenne/immeuble en 2023
nan M€
'
Ratio d'engagement 2023
26,00 % +210 bp
Dettes financières 2023
364,15 M€ -67,56 M€
Répartition géographique 2022 2023
Répartition sectorielle 2022 2023
Sources
Valorisation 2023
Prix 31-12-2023
268,00 € -12,42%
Reconstitution 2023
243,80 € -18,27%
Ratio de reconstitution fin 2023
+9,93%
Reconstitution 2023
3 153 M€ -17,97%
Retrait 31-12-2023
246,58 € -12,42%
Réalisation 2023
211,88 € -18,18%
Valeur comptable 2023
233,58 € -0,88%
Valeur comptable 2023
3 020,65 M€ -0,51%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2023
230,42 € - 199,25 €
Déclaration 2024
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine
Distribution en 2023
Dividende brut- 2023
10,89 € 3,56 %
Dividende net- 2023
10,25 € 3,35 %
Résultat d'exercice - 2023
8,99 € 2,94 %
Ratio de distribution 2023
+19,91%
Revenus immobiliers 2023
10,52 € 3,44%
Report à nouveau 2023
1,21%
3,69 €/part
Activité locative fin 2023
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023
89,78%
TOF en exploitation T4-2023
keyboard_arrow_down
80,56%
Surface vacante - T4-2023
79 916m²
WALB T4-2023
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
3,13 €/part
Versé le 20-01-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.72 | 2.52 | 2.52 | 3.13 | 10,89 | 10,89 | |
| 2.53 | 2.52 | 2.53 | 2.77 | 10,35 | 10,35 | |
| 2.50 | 2.50 | 2.50 | 2.75 | linear_scale 10,25 | 10,25 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,53 | 2,77 | 2,72 | 2,52 | 2,52 | 3,13 |
| dont plus-value | nc | nc | 0,19 | nc | nc | 0,34 |
| dont fiscalité add_box | 0,11 | 0,13 | 0,32 | 0,12 | 0,10 | 0,45 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,08 | 0,11 | 0,10 | 0,10 | 0,07 | 0,08 |
| - Fisc. étrangère | 0,03 | 0,02 | 0,03 | 0,02 | 0,03 | 0,03 |
| - Fisc. plus-value | - | - | 0,19 | - | - | 0,34 |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 91,81% | 90,74% | 89,61% | 89,66% | 89,88% | 89,78% | |
|
|
|||||||
| Var. | +1,80% | -1,18% | -1,26% | +0,06% | +0,24% | -0,11% | |
| Vacance add_box | 8,19% | 9,26% | 10,39% | 10,34% | 10,12% | 10,22% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 8,82% | 7,64% | 9,50% | 9,54% | 7,53% | 7,69% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | 0,69% | 0,67% | 0,65% | 0,64% | 1,38% | 1,12% | |
|
|
|||||||
| Arbitrages | - | - | - | - | 0,59% | 0,41% | |
| TOF exploitation add_box | 82,30% | 82,43% | 79,46% | 79,48% | 80,38% | 80,56% | |
|
|
|||||||
| Var. | +2,28% | +0,16% | -3,74% | +0,03% | +1,12% | +0,22% | |
 |
|
||||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
| Surface totale | 713 223 | 712 738 | 697 885 | 688 934 | 686 359 | 647 639 | |
| Surface vacante | nc | 74 262 | nc | nc | nc | 79 916 | |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - | |
| Louée | +14 800 | +10 353 | +7 573 | +12 388 | +3 449 | +23 314 | |
| Libérée | -1 487 | -6 804 | -6 591 | -10 735 | -4 836 | -6 374 | |
| Solde locatif | 13 313 | 3 549 | 982 | 1 653 | -1 387 | 16 940 | |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
| Encaissés (M€) | 37,80 | 37,60 | 37,62 | 37,92 | 39,70 | 37,33 | |
| Encaissés (€/P) | 2,94 | 2,92 | 2,91 | 2,93 | 3,07 | 2,89 | |
| Taux encaissement | 94,69% | 92,54% | 93,38% | 92,52% | 95,64% | 93,14% | |
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 12 869 483 | 12 884 453 | 12 911 475 | 12 931 770 | 12 931 646 | 12 931 848 |
| Parts souscrites add_box | 157 519 | 115 486 | 101 843 | 74 318 | 21 450 | 11 586 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 60 988 | 100 516 | 74 821 | 54 023 | 21 450 | 11 386 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | 5 045 | 5 045 | - | - | - | 657 |
| Parts en attente add_box | - | - | - | 40 464 | 165 088 | 483 364 |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +96 531 | +14 970 | +27 022 | +20 295 | 0 | +200 |
| En M€ | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 3 938,06 | 3 942,64 | 3 950,91 | 3 957,12 | 3 465,68 | 3 465,74 |
| Collecte brute | 48,20 | 35,34 | 31,16 | 22,74 | 5,75 | 3,11 |
| Volume en retrait | 18,66 | 30,76 | 22,90 | 16,53 | 5,75 | 3,05 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | 1,54 | 1,54 | - | - | - | 0,18 |
| Volume en attente | - | - | - | 12,38 | 44,24 | 129,54 |
| Collecte nette | 29,54 | 4,58 | 8,27 | 6,21 | 0,00 | 0,05 |
| Liquidité | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 39% | 87% | 73% | 73% | 100% | 98% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 13% | 2% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 2 mois | 23 mois | 125 mois |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 1 | 2 | 1 | 1 | 2 |
| Cessions | - | 3,00 | 57,00 | 21,00 | 14,00 | 70,00 |
| Collecte nette | 25,87 | 4,01 | 7,24 | 5,44 | - | 0,05 |
| RESSOURCES | 25,87 | 7,01 | 64,24 | 26,44 | 14,00 | 70,05 |
| Nb acquisitions | 7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisition moy. | 20,43 | |||||
| INVESTISSEMENTS | -143,00 | |||||
|
|
|||||
| SOLDE | -117,13 | 7,01 | 64,24 | 26,44 | 14,00 | 70,05 |
| Disponiblités [Bilan] | 29,30 | 20,52 | ||||
Graphique de collecte et liquidité
mode_edit list SCPI : Bureaux / Paris
Évènements clés - RIVOLI AVENIR PATRIMOINE
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Prix de part - Baisse : -8,80%
250.00 €/part -> 228.00 €/part
250.00 €/part -> 228.00 €/part
La valeur de reconstitution de Rivoli Avenir Patrimoine a baissé de -8,84% en 2024 à 222,25 €/part et le prix de part de 250,00 € s'établissait en surcote de +12,49%.
Amundi Immobilier a été contraint d'ajuster le prix de souscription de -8,80% à 228,00 €/part. La nouvelle valeur de retrait s'établit à 209,78 €.
Amundi Immobilier a été contraint d'ajuster le prix de souscription de -8,80% à 228,00 €/part. La nouvelle valeur de retrait s'établit à 209,78 €.
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Fonds remboursement - Baisse : -1,95%
250.00 €/part -> 228.00 €/part
250.00 €/part -> 228.00 €/part
Le Fonds de Remboursement s’élève à 17,8M€ au 31/12/2024 et il est proposé aux porteurs éligibles d'en bénéficier sur le T2 2025 pour céder leurs parts à un prix décoté de 193,16 € soit -7,92% en deçà du nouveau prix de retrait de 209,78 €/part.
Amundi immobilier positionne le prix de remboursement à valeur de réalisation, en borne haute du canal règlementaire.
Les associés concernés ont jusqu’au 31 mai 2025 pour exprimer leurs choix.
Amundi immobilier positionne le prix de remboursement à valeur de réalisation, en borne haute du canal règlementaire.
Les associés concernés ont jusqu’au 31 mai 2025 pour exprimer leurs choix.
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Fonds remboursement - Décote : -15,20%
230.02 €/part -> 197.00 €/part
230.02 €/part -> 197.00 €/part
Le Fonds de Remboursement a été doté en juillet 2023 de 30 M€ et l’Assemblée Générale de juin 2024 a fixé les conditions d’éligibilité : l’associé doit avoir des parts en attente depuis plus de 6 mois et ne pourra être remboursé que dans la limite de 300 parts.
Il est proposé aux porteurs pouvant bénéficier du Fonds de Remboursement de céder leurs parts à un prix décoté de 199,05 €, soit -13,46% en deçà du prix de retrait actuel (230,02 €).
Il est proposé aux porteurs pouvant bénéficier du Fonds de Remboursement de céder leurs parts à un prix décoté de 199,05 €, soit -13,46% en deçà du prix de retrait actuel (230,02 €).
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Prix de part - Baisse : -6,72%
268.00 €/part -> 250.00 €/part
268.00 €/part -> 250.00 €/part
Les expertises réalisées au 31/12/2023 conduisent Amundi Immobilier a abaissé le prix de souscription de Rivoli Avenir Patrimoine de 268 à 250 €/part à partir du 15/03/2024.
La valeur de retrait s'ajuste en proportion à 230,02 €/part.
La valeur de retrait s'ajuste en proportion à 230,02 €/part.
SOUSCRIPTION - Rivoli Avenir Patrimoine a collecté plus de 62 M€ en 2023, quasi exclusivement sur 4 premiers mois de l’année. 48 M€ de cette collecte a été consacrée à la compensation de demande de retrait. Depuis le mois de juin, la collecte ne suffit plus à absorber les retraits.
Le nombre de parts en attente de retrait s'est accentué trimestre après trimestre pour atteindre 483 364 parts, soit 119 M€ ou 3,44 % de la capitalisation au 31 décembre 2023. La liquidité de la SCPI n'est plus assurée. Rivoli Avenir Patrimoine a doté son fonds de remboursement de 30 M€ en juillet 2023, mais celui-ci n’a pas été activé à ce jour. Le fonds de remboursement permet aux associés ayant une demande de retraits en attente de pouvoir sortir par horodatage de leur ordre de retrait, à un prix décoté et dans la limite de la dotation du fonds de remboursement. La fixation du prix du fonds de remboursement est déterminée selon la règlementation applicable et doit être comprise entre la valeur de réalisation (211,88 €) et la valeur de réalisation diminuée de 10 % (190,69 €), en deçà du prix de retrait en vigueur (230,02 €).
Fin 2023, le capital de la SCPI est réparti entre 37 082 associés et la capitalisation de Rivoli avenir patrimoine est de 3 466 M€.
ACQUISITION - Aucune acquisition n’a été réalisée en 2023. Seule la livraison du 2e bâtiment d’une opération réalisée dans le cadre d’une vente à terme est intervenue début 2023. Cet actif a été livré vacant, mais est d’ores et déjà loué à une entreprise paramédicale dans sa totalité. La SCPI reste investie à plus de 44 % dans Paris intramuros.
CESSION - Au cours de l'exercice 2023, la société de gestion de la SCPI, AMUNDI, a procédé à la cession de 6 actifs pour un montant global de vente de 162,00 M€.
- Un hôtel à La Défense vendu 20,5 M€ (4,5 M€ de plus-value)
- Un actif de logistique à Corbas vendu 39 M€ (12,6 M€ de plus-value)
- Un ensemble de bureau à Paris vendu 41 M€ qui venait de se libérer et dont les travaux et les incertitudes de commercialisation dans le contexte actuel ont incité la Société de Gestion à privilégier la cession plutôt que la restructuration (-10,3 M€ de moins-value)
- 3 autres immeubles de bureaux loués mais avec un risque locatif à court terme et d’importants travaux de remplacement d’éléments techniques à réaliser vendu 66,7 M€ (-0,3 de moins-value).
GESTION - Le taux d’occupation financier de Rivoli Avenir Patrimoine a baissé entre 2022 et 2023 avec la livraison de la Tour Hekla à La Défense qui n’est louée qu’à 17 % à ce jour.
Au 31 décembre 2023, le stock de locaux vacants s'élevait à 79 916 m2 contre 74 262 m² fin 2022 alors que les surfaces globales sous gestion sont en baisse de -65 099 m² à 647 639 m² contre 712 738 m² fin 2022. Le pourcentage de locaux vacant en recherche de locataire passe de 9,26% fin 2022 à 10,22%, soit +96 bp en 2023.
Durant l’année 2023, 192 baux ont été signés, représentant une surface globale de 44 579 m2 et un loyer annuel global HT de 14,5 M€ en année pleine.
VALORISATION - Les expertises ont baissé en 2023 en lien avec les évolutions du marché de l’immobilier d’entreprise. Conformément aux préconisations de l’AMF, Rivoli Avenir Patrimoine a fait l’objet d’une actualisation des expertises à mi-année. Compte tenu de ces nouvelles valeurs, la Société de Gestion a décidé de fixer, à compter du 24 juillet 2023, le nouveau prix de souscription à hauteur de la Valeur de Reconstitution arrondie soit 268 €/part (-12,42 % par rapport au prix précédent de 306 €/part). La tendance s’est poursuivie au 2e semestre, avec une nouvelle baisse des valeurs d’expertise relativement similaire à celle du 1er semestre 2023. Afin de refléter cette évolution, le prix de souscription a de nouveau été revu au 15 mars 2024 et ressort à 250 € par part.
La valeur de reconstitution de Rivoli Avenir Patrimoine est de 243,80 €/part en repli de -18,27 % en 2023.
En surcote de +9,93 % fin 2023 avec son prix de à 268 €, le nouveau prix de part de Rivoli Avenir Patrimoine de 250 €/part est désormais supérieur que de +2,54% par rapport avec la valeur de reconstitution à 243,50.
La valeur de réalisation, issue des expertises menées sur le patrimoine immobilier de Rivoli Avenir Patrimoine est en baisse de -18,18 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à -14,62 % en 2023 (TD : 3,56 % + Variation ANR : -18,18 %).
La valeur IFI 2024 de Rivoli Avenir Patrimoine est de 230,42 €/part (contre 252,66 €/part en 2022) pour un résident fiscal français et de 199,25 €/part pour un non résident (19,90% du patrimoine de la SCPI situé à l'étranger).
DISTRIBUTION - Rivoli Avenir Patrimoine a distribué un dividende annuel brut de 10,89 €/part en jouissance en 2023, en hausse de +5,22 % par rapport à 10,35 € en 2022.
Ce niveau de distribution brute intègre une distribution exceptionnelle de plus value de 0,45 € ainsi qu'un impôt sur les plus value payé par la SCPI pour le compte des associés de 0,53 €/part.
Par ailleurs, avec 20% de son patrimoine immobilier situé à l'étranger, Rivoli avenir patrimoine a payé 0,11 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés.
Le résultat d'exercice de Rivoli Avenir Patrimoine, ou résultat courant 2023 de Rivoli Avenir Patrimoine est de 115,83 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 8,99€, en baisse de -0,44 % par rapport à 2022 (9,03€).
Les cessions de l’année ont permis à Rivoli Avenir Patrimoine de dégager une plus-value de cession de 0,98 € par part. Cette plus-value a été distribuée et a permis de limiter le recours au report à nouveau. Le report à nouveau s’élève à 3,67 € par part correspondant à plus de 4 mois de distribution. Le taux de distribution offre une performance annuelle courante de la SCPI de 3,56 % en 2023 sur prix de souscription au 1er janvier 2023 (méthode ASPIM).
CONVOCATION - L'Assemblée Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 de Rivoli Avenir Patrimoine se tiendra le 25-06-2024 à 14 heures à la Villa M 24/30 Boulevard Pasteur 75015 PARIS.
L'avis de convocation a été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 17-05-2024.