Souscription - La collecte brute réalisée par la SCPI Corum XL s'est établit à 283 M€ au cours de l'année 2023 contre 420 M€ en 2022. Sur le marché secondaire, 123 841 parts ont changé de mains en 2023, représentant un volume d'échange de 24,15 M€. Les demandes de retraits de parts sont en augmentation en fin d'année 2023 avec un ratio de cession qui atteint 18% (les demandes de retraits correspondent à 18 % des demandes de souscription). La liquidité de Corum XL a été parfaitement assurés en 2023.
La collecte nette réalisée par Corum XL en 2023 s'est élevée à 259 M€ et ces nouvelles ressources ont été apportées par 8 325 nouveaux associés.
Fin 2023, le capital de la SCPI est réparti entre 48 434 associés et la capitalisation de Corum XL est en hausse de 15,57 % à 1,91 Mrd€. La croissance de la capitalisation de CORUM XL est maîtrisée, avec une collecte dont seules 9 M€ n’étaient pas investis au 31 décembre 2023.

Acquisition - En 2023, Corum XL a investi plus de 290 M€ à travers l’acquisition de 6 nouveaux immeubles au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en Italie et en Pologne. En 2023, les immeubles acquis par Corum XL offraient un rendement moyen de 6,93 % au jour de leur achat, contre 6,66 % pour ceux achetés en 2022. Parmi eux, le siège néerlandais de l’un des géants du numérique, Capgemini pour 86 M€, et 3 hôtels à Rotterdam, Liverpool et Varsovie pour 133 M€. De manière générale, les immeubles ont été achetés en 2023 avec de meilleurs taux de rendement à l’acquisition (6,93%) qu’au cours des années précédentes. 2023 a également été l’occasion de signer des baux particulièrement longs, notamment pour les hôtels dont les baux s’étendent de 18 à 25 ans. Ces acquisitions ont permis de renforcer la diversification sectorielle et géographique de CORUM XL dont la part de bureau passe de 75 à 67% alors que la classe "hôtel" monte à 10%. L’ensemble du patrimoine de la SCPI est réparti entre onze pays de la zone euro dont 48 % au Royaume-Uni et 23 % en Pologne.
Les mouvements sur le patrimoine de la SCPI augmentent le montant de placement immobilier inscrit à l'état du patrimoine qui passe de 1 525,76 M€ en 2022 à 1 762,92 M€ en 2023, soit +15,54 %. Le programme d'investissement 2023 a été bouclé avec 55 M€ d'emprunts complémentaires et le taux d’endettement de Corum XL passe de 16 à 18,2% au 31 décembre 2023.

Cession - Au cours de l'exercice 2023, Corum XL n'a pas réalisé d'arbitrage.

Gestion - Le taux d'occupation financier de CORUM XL est de 98,30% fin 2023, en léger retrait (-86 bp) en comparaison des 99,16% de fin 2022 en raison de l'augmentation des locaux vacant en recherche de locataire qui passe de 0,84% à 1,70%.
Portés par les nouvelles acquisitions de l'année, les surfaces globales sous gestion augmentent de 79 705 m² en 2023 et atteignent 653 912 m² et le WALT augmente d'une demi-année en raison des acquisitions hôtelières de l'année.

Valorisation - Le prix de part de Corum XL n'a pas évolué au cours de 2023, il est resté stable à 195,00 €/part.
La valeur de reconstitution pour une part de Corum XL est en légère baisse en 2023, à 186 €/part contre 189,93 € fin 2022, soit un repli de -2,17 %.
Le ratio de reconstitution à fin 2023 de Corum XL est de +4,95 %, le prix de souscription est supérieur à la valeur de reconstitution et s'établit en surcote de +4,95 %.
La valeur de réalisation, issue des expertises menées sur le patrimoine immobilier de Corum XL est en baisse de -2,48 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à 2,92 % en 2023 (TD : 5,40 % + Variation ANR : -2,48 %).
La valeur IFI 2023 de Corum XL communiquée par CORUM en vue de la déclarations 2024 sur la fortune immobilière est de 171,60 €/part (contre 171,60 €/part en 2022) pour un résident fiscal français et de 0,00 €/part pour un non résident (100,00% du patrimoine de la SCPI situé à l'étranger)

Distribution - Corum XL a distribué un dividende annuel brut de 10,53 €/part en jouissance en 2023, en baisse de -6,65 % par rapport à 11,28 € en 2022.
Par ailleurs, avec 100% de son patrimoine immobilier situé à l'étranger, Corum XL a payé 2,23 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés.
Le résultat d'exercice, ou résultat courant 2023 de Corum XL est de 89,90 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 8,30€, en baisse de -5,90 % par rapport à 2022 (8,82€). Retraité de la fiscalité payée par la SCPI pour le compte de ses associés à l'étranger, le résultat courant s'établit à 10,53 €/part (8,30 + 2,23 €/part), à l'exacte identique du dividende brut. Comme à son habitude depuis 2018, Corum ne constitue pas de réserve au sein de ses SCPI, la société de gestion privilégiant la distribution totale et immédiate des résultats et des plus-value réalisées dans une optique d'équité fiscale entre associés. Le taux de distribution 2023 de Corum XL est de 5,40%.

Convocation - L'Assemblé Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 se tiendra le 25-04-2024 à 16:00, Châteauform, 28 avenue George V, Paris 75008.
L'avis de convocation a été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 10-04-2024.

Evolution trimestrielle du marché des parts

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

2,86 €/part

Versé le 10-01-24 [ mensuel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
2.58	2.54	2.57	2.86	10,55	10,55
2.65	2.71	2.79	3.13	11,28	11,28
2.69	2.73	2.66	2.95	11,03	11,03

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	2,79	3,13	2,58	2,54	2,57	2,86
dont plus-value	nc	0,22	nc	nc	nc	nc
dont fiscalité	0,57	0,62	0,54	0,55	0,56	0,58

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	nc	nc	nc	nc	nc	nc
- Fisc. étrangère	0,57	0,62	0,54	0,55	0,56	0,58
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Sources

Bulletin T1

Bulletin T2

Bulletin T3

Bulletin T4

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	98,99%	99,16%	98,93%	98,93%	99,02%	98,30%
Var.	+0,04%	+0,17%	-0,23%		+0,09%	-0,73%
Vacance	1,01%	0,84%	1,07%	1,07%	0,98%	1,70%
Franchises	0,10%	0,10%	0,16%	0,16%	0,24%	0,32%
Travaux	-	-	-	-	-	-
Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	98,89%	99,06%	98,77%	98,77%	98,78%	97,98%
Var.	+0,04%	+0,17%	-0,29%		+0,01%	-0,82%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	633 468	574 207	574 207	588 039	631 527	653 912
Surface vacante	19 656	22 288	24 240	24 240	24 300	31 557
Louée	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Libérée	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde locatif	nc	nc	nc	nc	nc	nc
TOP	96,90%	96,12%	95,78%	95,88%	96,16%	95,17%

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	24,00	24,00	26,00	29,00	30,00	32,00
Encaissés (€/P)	2,99	2,82	2,90	3,10	3,12	3,25
WALT - bail restant	6,78 ans	6,56 ans	6,54 ans	6,32 ans	6,59 ans	7,07 ans

Marché des parts

En nb de parts	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	8 516 662	8 972 785	9 362 070	9 613 566	9 842 822
Parts souscrites	506 190	471 170	414 448	285 055	279 365
Parts en retrait	19 023	15 046	25 158	33 534	50 103
Parts annulées	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	3 452	5 364	4 449	4 401	5 056
Parts en attente	-	-	-	-	-
Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+487 167	+456 124	+389 290	+251 521	+229 262

En M€	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	1 660,75	1 749,69	1 825,60	1 874,65	1 919,35
Collecte brute	98,71	91,88	80,82	55,59	54,48
Volume en retrait	3,71	2,93	4,91	6,54	9,77
Volume annulé	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	0,67	1,05	0,87	0,86	0,99
Volume en attente	-	-	-	-	-
Collecte nette	95,00	88,94	75,91	49,05	44,71

Liquidité	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	4%	3%	6%	12%	18%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	0	2	0	0	0	0
Cessions	-	12,00	-	-	-	-
Collecte nette	95,41	95,00	88,94	75,91	49,05	44,71
RESSOURCES	95,41	107,00	88,94	75,91	49,05	44,71

Nb acquisitions	4	3	0	2	3	1
Acquisition moy.	37,50	22,67		36,00	50,00	69,00
INVESTISSEMENTS	-150,00	-68,00		-72,00	-150,00	-69,00

SOLDE	-54,59	39,00	88,94	3,91	-100,95	-24,29
Disponiblités [Bilan]		35,57				25,72

SCPI : Diversifiées / Etranger

CORUM ORIGIN | CORUM XL | CORUM EURION |

SCPI Diversifiées

SCPI : Etranger

Évènements clés - CORUM XL

Prix de part - Hausse de prix +3,17%
189.00 € -> 195.00 €

01-06-22

Le prix de souscription de la part de la SCPI CORUM XL augmente de 6 euros soit de +3,17%, passant de 189 € à 195 €, frais et commission de souscription inclus.
L’augmentation du prix de part de CORUM XL témoigne de l’appréciation de la valeur des immeubles de la SCPI sur les différents marchés européens et résulte également de l’évolution, face à l’euro, des devises des pays hors zone euro dans lesquels la SCPI est investie ( livre sterling, couronne norvégienne et dollar canadien)... A l’échelle du fonds, la contribution de l'effet devises s'établit à +2,1 % depuis sa création.

SCPI CORUM XL

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

CORUM XL - Bilan annuel - 2023