Prix au
20-05-2024
1 135,00 €
CORUM ORIGIN - Bilan annuel - 2023
Diversifiées
Etranger
-
96.00
%
Retrait au
20-05-2024
999,21 €
Distribution brute 2023
6,06%68,80€
Distribution nette 2023
4,84%54,94€
CORUM ORIGIN - Bilan annuel 2023
13-04-24
Evolution trimestrielle du marché des parts
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
18,72 €/part
Versé le 10-01-24
[ mensuel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 16.70 | 16.81 | 16.56 | 18.72 | 68,79 | 68,79 | |
| 17.03 | 17.90 | 15.52 | 24.56 | 75,01 | 75,01 | |
| 15.81 | 15.22 | 19.29 | 26.30 | linear_scale 76,62 | 76,62 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 15,52 | 24,56 | 16,70 | 16,81 | 16,56 | 18,72 |
| dont plus-value | nc | 8,20 | nc | nc | nc | 1,43 |
| dont fiscalité add_box | 2,79 | 4,56 | 2,98 | 3,27 | 3,67 | 3,95 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | nc | 0,01 |
| - Fisc. étrangère | 2,79 | 2,16 | 2,98 | 3,27 | 3,67 | 3,55 |
| - Fisc. plus-value | - | 2,40 | - | - | - | 0,39 |
Sources
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 96,16% | 96,66% | 97,16% | 97,52% | 97,30% | 97,37% |
| Var. | +0,06% | +0,52% | +0,51% | +0,37% | -0,23% | +0,07% |
| Vacance | 3,84% | 3,34% | 2,84% | 2,48% | 2,70% | 2,63% |
| Franchises | 0,02% | 0,04% | 0,99% | 0,68% | 0,33% | 0,34% |
| Travaux | - | - | - | - | - | - |
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - |
| TOF exploitation | 96,14% | 96,62% | 96,17% | 96,84% | 96,97% | 97,03% |
| Var. | +0,05% | +0,50% | -0,47% | +0,69% | +0,13% | +0,06% |
 |
|
|||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Surface totale | 1 422 426 | 1 452 468 | 1 471 456 | 1 483 516 | 1 511 684 | 1 517 425 |
| Surface vacante | 67 709 | 65 211 | 59 261 | 57 640 | 61 022 | 61 751 |
| Louée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde locatif | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| TOP | 95,24% | 95,51% | 95,97% | 96,11% | 95,96% | 95,93% |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Encaissés (M€) | 37,00 | 45,00 | 44,00 | 53,00 | 53,00 | 60,00 |
| Encaissés (€/P) | 16,76 | 19,72 | 18,44 | 21,50 | 21,04 | 23,16 |
| WALT - bail restant | 6,21 ans | 6,38 ans | 6,10 ans | 5,99 ans | 5,60 ans | 5,53 ans |
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 2 281 547 | 2 386 360 | 2 464 897 | 2 518 926 | 2 590 172 |
| Parts souscrites | 80 340 | 109 910 | 86 101 | 62 691 | 80 706 |
| Parts en retrait | 6 618 | 4 087 | 7 564 | 8 662 | 9 460 |
| Parts annulées | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | 1 265 | 2 722 | 975 | 877 | 1 013 |
| Parts en attente | - | - | - | - | - |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +73 722 | +105 823 | +78 537 | +54 029 | +71 246 |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 2 589,56 | 2 708,52 | 2 797,66 | 2 858,98 | 2 939,85 |
| Collecte brute | 91,19 | 124,75 | 97,72 | 71,15 | 91,60 |
| Volume en retrait | 7,51 | 4,64 | 8,59 | 9,83 | 10,74 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | 1,44 | 3,09 | 1,11 | 1,00 | 1,15 |
| Volume en attente | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 83,67 | 120,11 | 89,14 | 61,32 | 80,86 |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 8% | 4% | 9% | 14% | 12% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 1 | 0 | 1 | 0 | 2 |
| Cessions | - | 95,00 | - | 2,30 | - | 23,80 |
| Collecte nette | 58,97 | 83,67 | 120,11 | 89,14 | 61,32 | 80,86 |
| RESSOURCES | 58,97 | 178,67 | 120,11 | 91,44 | 61,32 | 104,66 |
| Nb acquisitions | 4 | 3 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Acquisition moy. | 21,00 | 78,67 | 33,00 | 25,00 | 88,80 | 56,00 |
| INVESTISSEMENTS | -84,00 | -236,00 | -33,00 | -25,00 | -88,80 | -56,00 |
|
|
|||||
| SOLDE | -25,03 | -57,33 | 87,11 | 66,44 | -27,48 | 48,66 |
| Disponiblités [Bilan] | 36,39 | 23,76 | ||||
mode_edit list SCPI : Diversifiées / Etranger
Évènements clés - CORUM ORIGIN
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Endettement - Baisse : - 600bp
17.00 % -> 11.00 %
17.00 % -> 11.00 %
Porté par une collecte nette de 350 M€ en 2023, Corum Origin réduit son exposition bancaire de 110 M€ sur l'exercice et réduit son endettement de 17 à 11 % fin 2023.
CORUM Origin a cédé un immeuble à Francfort pour un montant de 95 millions d’euros nets vendeur. L’opération permet de dégager une plus value de 24 millions d’euros, soit 18,5 millions d’euros nets de frais. Celle-ci a été entièrement redistribuée aux épargnants sous forme d'un acompte exceptionnel de plus value de 8,20€ par part au T4 2022.
Loué depuis sept ans à la Deutsche Bank, cet immeuble de bureaux faisait partie du patrimoine de la SCPI depuis 2015.
Loué depuis sept ans à la Deutsche Bank, cet immeuble de bureaux faisait partie du patrimoine de la SCPI depuis 2015.
CORUM Origin avait annoncé la vente de huit hôtels en Espagne pour 49 M€. Quatre d’entre eux ont été vendus en décembre dernier, et les quatre autres ont été cédés en mai pour 34 M€.
La Plus Value générée de 5 M€ a été versé sous forme d'acompte exceptionnel au 2ème trimestre 2022
La Plus Value générée de 5 M€ a été versé sous forme d'acompte exceptionnel au 2ème trimestre 2022
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Le prix de souscription de la part de la SCPI CORUM Origin augmente de 45 euros soit +4,10%, passant de 1 090 € à 1 135 €, frais et commission de souscription inclus.
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - La collecte brute réalisée par la SCPI Corum Origin s'est établit à 385 M€ en 2023 contre 306 M€ en 2022. Sur le marché secondaire, 29 773 parts ont changé de mains en 2023, représentant un volume d'échange de 34 M€.
Les volumes de souscriptions n'ont pas fléchi en cours d'année contrairement au marché dans sa globalité et les demandes de retraits, bien qu'en légère augmentation au second semestre, ne représentent qu'une dizaine de pourcent des souscriptions. La liquidité de Corum Origin est parfaitement assurée.
La collecte nette réalisée par Corum Origin en 2023 s'est donc élevée à 350 M€ et ces nouvelles ressources ont été apportées par 7 730 nouveaux associés. Au 31 décembre 2023, la capitalisation de Corum Origin s’élève à 2,940 milliards d’euros et la SCPI compte 52 986 associés
Acquisition - En 2023, Corum Origin a investi plus de 200 M€ à travers l’acquisition de 4 nouveaux immeubles en Belgique, en Italie et aux Pays-Bas.
Le taux de rendement moyen à l’acquisition pour les investissements 2023 est de 9,2 % et la durée ferme moyenne des baux restant à courir est de 5,64 ans pour les nouvelles entreprises locataires
Le programme d'investissement 2023, concentré à 99% sur des actifs à usage de bureau a très légèrement impacté les répartitions sectorielles dont la prépondérance de bureau passe de 49 à 51%. Au 31 décembre 2023, l’ensemble du patrimoine de la SCPI est réparti entre treize pays de la zone euro.
Parmi les acquisitions marquantes de 2023, figure l’immeuble Westgate I à Amsterdam, loué à PricewaterhouseCoopers pour 90M€. Cet ensemble de 3 bâtiments de 28 000 m² offre un rendement de 10,37 % dans le cadre d'un bail dit « triple net ». Ainsi que la « RTL House », siège de RTL en Belgique pour 33 M€ dont le rendement à l’acquisition est 8,9 %.
Les mouvements sur le patrimoine de la SCPI augmentent le montant de placement immobilier inscrit à l'état du patrimoine qui passe de 2 533,65 M€ en 2022 à 2 665,25 en 2023, soit +5,19 %. La croissance de la capitalisation de CORUM Origin semble maîtrisée avec une collecte dont 17 M€ n’étaient pas investis au 31 décembre 2023. Les ressources apportées à Corum Origin étant largement supérieures aux volumes investis en 2023, la SCPI a poursuivi la baisse de son exposition au levier en réduisant sa dette de 110 M€ sur l'exercice. Le taux d’endettement de CORUM Origin au 31 décembre 2023 est de 11 %, en baisse de 600 bp par rapport à fin 2022.
Cession - Corum Origin a signé trois ventes en 2023 pour un montant global de vente de 26,10 M€. En particulier un immeuble en Espagne, à Ribadeo, revendu 42 % plus cher que son prix d’acquisition en 2018 et 12,5 % plus cher que son prix d’expertise au 31 janvier 2022. Au total en 2023, une plus-value de 3,6 M€ a été distribuée aux associés au prorata du nombre de parts détenues.
Gestion - Le taux d'occupation financier de Corum Origin est de 97,37% fin 2023, en légère amélioration (+71 bp) par rapport à 96,66% fin 2022.
Portés par les nouvelles acquisitions de l'année, les surfaces globales sous gestion augmentent de 64 957 m² en 2023 et atteignent 1 517 425 m² en fin d'année. Ces surfaces sont largement loués avec un taux d’occupation physique de 96 %.
Valorisation - La valeur de ses immeubles étant restée quasiment stable en 2023, le prix de part de Corum Origin n'a pas évolué au cours de 2023, il est resté identique à 1 135,00 €/part. En comparaison, le marché immobilier européen enregistre une baisse de valeur des immeubles professionnels allant de 6 % à 19 % selon le secteur en 2023.
La valeur de reconstitution pour une part de Corum Origin est en légère baisse en 2023, à 1 146 €/part contre 1 171,90 € fin 2022, soit un repli de -2,17 % sur 2023. Le ratio de reconstitution à fin 2023 de Corum Origin est de -1,00 %, le prix de souscription reste inférieur à la valeur de reconstitution et est donc décoté de -1,00 %.
La valeur de réalisation, issue des expertises menées sur le patrimoine immobilier de Corum Origin est en baisse de -2,48 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à 3,58 % en 2023 (TD : 6,06 % + Variation ANR : -2,48 %).
La valeur IFI 2023 de Corum Origin communiquée dans le Rapport Annuel 2023 en vue de la déclarations 2024 sur la fortune immobilière est de 999,21 € (contre 999,21 €/part en 2022).
Distribution - Corum Origin a distribué un dividende annuel brut de 68,80 €/part en jouissance en 2023, en baisse de -8,28 % par rapport à 75,01 € en 2022.
Ce niveau de distribution brute intègre une distribution exceptionnelle de plus value de 1,04 € ainsi qu'un impôt sur les plus value payé par la SCPI pour le compte des associés de 0,39 €/part.
Par ailleurs, avec 96% de son patrimoine immobilier situé à l'étranger, Corum Origin a payé 13,47 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés (19,58% du dividende brut).
Le résultat d'exercice, ou résultat courant 2023 de Corum Origin est de 154,56 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 53,89€, en baisse de -1,14 % par rapport à 2022 (54,51€). Retraité de la fiscalité étrangère, le résultat courant est de 67,36 €, en ligne avec le dividende courant de 67,37 €/part versé sur 2023.
Le taux de distribution 2023 de Corum Origin est de 6,06% et le taux de rendement interne (TRI) sur 10 ans est de 6,84%.
Convocation - L'Assemblée Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 de Corum Origin se tiendra le 25-04-2024 à 18 heures à Châteauform, 28 avenue George V, Paris 75008.
L'avis de convocation a été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 10-04-2024.