SOUSCRIPTION - La collecte brute réalisée par la SCPI Corum Origin s'est établit à 385 M€ en 2023 contre 306 M€ en 2022. Sur le marché secondaire, 29 773 parts ont changé de mains en 2023, représentant un volume d'échange de 34 M€.
Les volumes de souscriptions n'ont pas fléchi en cours d'année contrairement au marché dans sa globalité et les demandes de retraits, bien qu'en légère augmentation au second semestre, ne représentent qu'une dizaine de pourcent des souscriptions. La liquidité de Corum Origin est parfaitement assurée.
La collecte nette réalisée par Corum Origin en 2023 s'est donc élevée à 350 M€ et ces nouvelles ressources ont été apportées par 7 730 nouveaux associés. Au 31 décembre 2023, la capitalisation de Corum Origin s’élève à 2,940 milliards d’euros et la SCPI compte 52 986 associés.

ACQUISITION - En 2023, Corum Origin a investi plus de 200 M€ à travers l’acquisition de 4 nouveaux immeubles en Belgique, en Italie et aux Pays-Bas.
Le taux de rendement moyen à l’acquisition pour les investissements 2023 est de 9,2 % et la durée ferme moyenne des baux restant à courir est de 5,64 ans pour les nouvelles entreprises locataires
Le programme d'investissement 2023, concentré à 99% sur des actifs à usage de bureau a très légèrement impacté les répartitions sectorielles dont la prépondérance de bureau passe de 49 à 51%. Au 31 décembre 2023, l’ensemble du patrimoine de la SCPI est réparti entre treize pays de la zone euro.
Parmi les acquisitions marquantes de 2023, figure l’immeuble Westgate I à Amsterdam, loué à PricewaterhouseCoopers pour 90M€. Cet ensemble de 3 bâtiments de 28 000 m² offre un rendement de 10,37 % dans le cadre d'un bail dit « triple net ». Ainsi que la « RTL House », siège de RTL en Belgique pour 33 M€ dont le rendement à l’acquisition est 8,9 %.
Les mouvements sur le patrimoine de la SCPI augmentent le montant de placement immobilier inscrit à l'état du patrimoine qui passe de 2 533,65 M€ en 2022 à 2 665,25 en 2023, soit +5,19 %. La croissance de la capitalisation de CORUM Origin semble maîtrisée avec une collecte dont 17 M€ n’étaient pas investis au 31 décembre 2023. Les ressources apportées à Corum Origin étant largement supérieures aux volumes investis en 2023, la SCPI a poursuivi la baisse de son exposition au levier en réduisant sa dette de 110 M€ sur l'exercice. Le taux d’endettement de CORUM Origin au 31 décembre 2023 est de 11 %, en baisse de 600 bp par rapport à fin 2022.

CESSION - Corum Origin a signé trois ventes en 2023 pour un montant global de vente de 26,10 M€. En particulier un immeuble en Espagne, à Ribadeo, revendu 42 % plus cher que son prix d’acquisition en 2018 et 12,5 % plus cher que son prix d’expertise au 31 janvier 2022. Au total en 2023, une plus-value de 3,6 M€ a été distribuée aux associés au prorata du nombre de parts détenues.

GESTION - Le taux d'occupation financier de Corum Origin est de 97,37% fin 2023, en légère amélioration (+71 bp) par rapport à 96,66% fin 2022.
Portés par les nouvelles acquisitions de l'année, les surfaces globales sous gestion augmentent de 64 957 m² en 2023 et atteignent 1 517 425 m² en fin d'année. Ces surfaces sont largement loués avec un taux d’occupation physique de 96 %.

VALORISATION - La valeur de ses immeubles étant restée quasiment stable en 2023, le prix de part de Corum Origin n'a pas évolué au cours de 2023, il est resté identique à 1 135,00 €/part. En comparaison, le marché immobilier européen enregistre une baisse de valeur des immeubles professionnels allant de 6 % à 19 % selon le secteur en 2023.
La valeur de reconstitution pour une part de Corum Origin est en légère baisse en 2023, à 1 146 €/part contre 1 171,90 € fin 2022, soit un repli de -2,17 % sur 2023. Le ratio de reconstitution à fin 2023 de Corum Origin est de -1,00 %, le prix de souscription reste inférieur à la valeur de reconstitution et est donc décoté de -1,00 %.
La valeur de réalisation, issue des expertises menées sur le patrimoine immobilier de Corum Origin est en baisse de -2,48 % et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2023 qui s'établit à 3,58 % en 2023 (TD : 6,06 % + Variation ANR : -2,48 %).
La valeur IFI 2023 de Corum Origin communiquée dans le Rapport Annuel 2023 en vue de la déclarations 2024 sur la fortune immobilière est de 999,21 € (contre 999,21 €/part en 2022).

DISTRIBUTION - Corum Origin a distribué un dividende annuel brut de 68,80 €/part en jouissance en 2023, en baisse de -8,28 % par rapport à 75,01 € en 2022.
Ce niveau de distribution brute intègre une distribution exceptionnelle de plus value de 1,04 € ainsi qu'un impôt sur les plus value payé par la SCPI pour le compte des associés de 0,39 €/part.
Par ailleurs, avec 96% de son patrimoine immobilier situé à l'étranger, Corum Origin a payé 13,47 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés (19,58% du dividende brut).
Le résultat d'exercice, ou résultat courant 2023 de Corum Origin est de 154,56 M€, soit un équivalent en part en jouissance de 53,89€, en baisse de -1,14 % par rapport à 2022 (54,51€). Retraité de la fiscalité étrangère, le résultat courant est de 67,36 €, en ligne avec le dividende courant de 67,37 €/part versé sur 2023.
Le taux de distribution 2023 de Corum Origin est de 6,06% et le taux de rendement interne (TRI) sur 10 ans est de 6,84%.

CONVOCATION - L'Assemblée Générale Ordinaire d'approbation des comptes 2023 de Corum Origin se tiendra le 25-04-2024 à 18 heures à Châteauform, 28 avenue George V, Paris 75008.
L'avis de convocation a été préalablement publié au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires (BALO) le 10-04-2024.

Consultez le BT3 2024 [17-10-2024]

Souscription - Collecte et liquidité en 2023

Capitalisation - T4-2023

2 940 M€

Collecte nette - 2023

351,44 M€

Collecte brute - 2023

385,23 M€

Volume échangé - 2023

33,79 M€

Ratio de liquidité - Délai : Immédiat

100%

Ratios de cession - trimestres 2023

14%

12%

En attente de cession- T4-2023

Ratio en attente T4-2023

Acquisition / Cession en 2023

Placements immobiliers fin 2023

2 665 M€

Disponibilités fin 2023

23,76 M€

3 cessions en 2023

26,10 M€

4 acquisitions en 2023

202,80 M€

Immeubles fin 2023

153 - 1 517 425 m²

Surface en 2023

+64 957 m²

Moyenne/immeuble fin 2023

17,4 M€ - 9 918 m²

Moyenne/immeuble en 2023

50,7 M€

Ratio d'engagement 2023

11,00 % -600 bp

Dettes financières 2023

277,52 M€ -108,34 M€

Répartition géographique ²⁰²² 2023

Répartition sectorielle ²⁰²² 2023

Sources

Bulletin T1

Bulletin T2

Bulletin T3

Bulletin T4

Valorisation 2023

Prix 31-12-2023

1 135,00 € 0,00%

Reconstitution 2023

1 146,42 € -2,17%

-4.59,-3.84,-2.43,-7.43,-3.15,-1

Ratio de reconstitution fin 2023

-1,00%

Reconstitution 2023

2 969 M€ +11,06%

Retrait 31-12-2023

999,21 € 0,00%

Réalisation 2023

932,52 € -2,48%

Valeur comptable 2023

902,28 € -0,02%

Valeur comptable 2023

2 337,06 M€ +13,51%

Valeur IFI Rés. | Non-résident 2023

999,21 € - -

Déclaration 2024

Valeurs IFI 2023

Historique des rapports de gestion

Etat du patrimoine

Distribution en 2023

Dividende brut- 2023

68,80 € 6,06 %

Dividende net- 2023

54,94 € 4,84 %

Résultat d'exercice - 2023

53,89 € 4,75 %

Ratio de distribution 2023

+2,67%

Revenus immobiliers 2023

72,13 € 6,36%

Report à nouveau 2023

Activité locative fin 2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

97,37%

TOF en exploitation T4-2023

97,03%

Surface vacante - T4-2023

61 751m²

WALB T4-2023

Historique des rapports de gestion

Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

18,72 €/part

Versé le 10-01-24 [ mensuel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
16.70	16.81	16.56	18.72	68,79	68,79
17.03	17.90	15.52	24.56	75,01	75,01
15.81	15.22	19.29	26.30	76,62	76,62

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	15,52	24,56	16,70	16,81	16,56	18,72
dont plus-value	nc	8,20	nc	nc	nc	1,43
dont fiscalité	2,79	4,56	2,98	3,27	3,67	3,95

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	nc	nc	nc	nc	nc	0,01
- Fisc. étrangère	2,79	2,16	2,98	3,27	3,67	3,55
- Fisc. plus-value	-	2,40	-	-	-	0,39

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	96,16%	96,66%	97,16%	97,52%	97,30%	97,37%

Var.	+0,06%	+0,52%	+0,51%	+0,37%	-0,23%	+0,07%
Vacance	3,84%	3,34%	2,84%	2,48%	2,70%	2,63%

Franchises	0,02%	0,04%	0,99%	0,68%	0,33%	0,34%

Travaux	-	-	-	-	-	-
Aucune donnée à afficher
Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	96,14%	96,62%	96,17%	96,84%	96,97%	97,03%

Var.	+0,05%	+0,50%	-0,47%	+0,69%	+0,13%	+0,06%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	1 422 426	1 452 468	1 471 456	1 483 516	1 511 684	1 517 425
Surface vacante	67 709	65 211	59 261	57 640	61 022	61 751
Louée	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Libérée	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde locatif	nc	nc	nc	nc	nc	nc
TOP	95,24%	95,51%	95,97%	96,11%	95,96%	95,93%

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	37,00	45,00	44,00	53,00	53,00	60,00
Encaissés (€/P)	16,76	19,72	18,44	21,50	21,04	23,16
WALT - bail restant	6,21 ans	6,38 ans	6,10 ans	5,99 ans	5,60 ans	5,53 ans

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	2 207 825	2 281 547	2 386 360	2 464 897	2 518 926	2 590 172
Parts souscrites	58 132	80 340	109 910	86 101	62 691	80 706

Parts en retrait	6 173	6 618	4 087	7 564	8 662	9 460

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	627	1 265	2 722	975	877	1 013
Parts en attente	-	-	-	-	-	-
Aucune donnée à afficher
Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+51 959	+73 722	+105 823	+78 537	+54 029	+71 246

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	2 505,88	2 589,56	2 708,52	2 797,66	2 858,98	2 939,85
Collecte brute	65,98	91,19	124,75	97,72	71,15	91,60
Volume en retrait	7,01	7,51	4,64	8,59	9,83	10,74
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	0,71	1,44	3,09	1,11	1,00	1,15
Volume en attente	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	58,97	83,67	120,11	89,14	61,32	80,86

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	11%	8%	4%	9%	14%	12%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	0

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	0	1	0	1	0	2
Cessions	-	95,00	-	2,30	-	23,80
Collecte nette	58,97	83,67	120,11	89,14	61,32	80,86
RESSOURCES	58,97	178,67	120,11	91,44	61,32	104,66

Nb acquisitions	4	3	1	1	1	1
Acquisition moy.	21,00	78,67	33,00	25,00	88,80	56,00
INVESTISSEMENTS	-84,00	-236,00	-33,00	-25,00	-88,80	-56,00

SOLDE	-25,03	-57,33	87,11	66,44	-27,48	48,66
Disponiblités [Bilan]		36,39				23,76

Graphique de collecte et liquidité

SCPI : Diversifiées / Etranger

CORUM ORIGIN | CORUM XL | CORUM EURION |

SCPI Diversifiées

SCPI : Etranger

Évènements clés - CORUM ORIGIN

Endettement - Baisse : - 600bp
17.00 % -> 11.00 %

13-04-24

Porté par une collecte nette de 350 M€ en 2023, Corum Origin réduit son exposition bancaire de 110 M€ sur l'exercice et réduit son endettement de 17 à 11 % fin 2023.

Cession -
71.00 M€ -> 95.00 M€
BT4 2022

20-12-22

CORUM Origin a cédé un immeuble à Francfort pour un montant de 95 millions d’euros nets vendeur. L’opération permet de dégager une plus value de 24 millions d’euros, soit 18,5 millions d’euros nets de frais. Celle-ci a été entièrement redistribuée aux épargnants sous forme d'un acompte exceptionnel de plus value de 8,20€ par part au T4 2022.
Loué depuis sept ans à la Deutsche Bank, cet immeuble de bureaux faisait partie du patrimoine de la SCPI depuis 2015.

Cession -
29.00 M€ -> 34.00 M€

31-05-22

CORUM Origin avait annoncé la vente de huit hôtels en Espagne pour 49 M€. Quatre d’entre eux ont été vendus en décembre dernier, et les quatre autres ont été cédés en mai pour 34 M€.
La Plus Value générée de 5 M€ a été versé sous forme d'acompte exceptionnel au 2ème trimestre 2022

Prix de part -
1090.00 €/part -> 1135.00 €/part
BT1 2022

01-04-22

Le prix de souscription de la part de la SCPI CORUM Origin augmente de 45 euros soit +4,10%, passant de 1 090 € à 1 135 €, frais et commission de souscription inclus.

SCPI CORUM ORIGIN

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

CORUM ORIGIN - Bilan annuel - 2023