Prix au
31-03-2024
1 135,00 €
CORUM ORIGIN - BT4-2023
Diversifiées
Etranger
-
96.00
%
Retrait au
31-03-2024
999,21 €
Distribution brute 2023
6,06%68,80€
Distribution nette 2023
4,84%54,94€
CORUM ORIGIN - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
18-01-24
Collecte et liquidité du T4-2023
Collecte brute T4-2023
91,60 M€
Collecte nette T4-2023
80,86 M€
Volume échangé T1-2024
10,74 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
4%
9%
14%
12% T4-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100%
100%
100%
100% T4-2023
Délai de cession T4-2023
Immédiat
Acquisition et cession du T4-2023
1 acquisition T4-2023
56,00 M€
2 cessions T4-2023
23,80 M€
Activité locative au T4-2023
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023
97,37%
TOF en exploitation T4-2023
keyboard_arrow_right
97,03%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
18,72 €/part
Versé le 10-01-24
[ mensuel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 16.70 | 16.81 | 16.56 | 18.72 | 68,79 | 68,79 | |
| 17.03 | 17.90 | 15.52 | 24.56 | 75,01 | 75,01 | |
| 15.81 | 15.22 | 19.29 | 26.30 | linear_scale 76,62 | 76,62 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 15,52 | 24,56 | 16,70 | 16,81 | 16,56 | 18,72 |
| dont plus-value | nc | 8,20 | nc | nc | nc | 1,43 |
| dont fiscalité add_box | 2,79 | 4,56 | 2,98 | 3,27 | 3,67 | 3,95 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | nc | 0,01 |
| - Fisc. étrangère | 2,79 | 2,16 | 2,98 | 3,27 | 3,67 | 3,55 |
| - Fisc. plus-value | - | 2,40 | - | - | - | 0,39 |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 96,16% | 96,66% | 97,16% | 97,52% | 97,30% | 97,37% |
| Var. | +0,06% | +0,52% | +0,51% | +0,37% | -0,23% | +0,07% |
| Vacance | 3,84% | 3,34% | 2,84% | 2,48% | 2,70% | 2,63% |
| Franchises | 0,02% | 0,04% | 0,99% | 0,68% | 0,33% | 0,34% |
| Travaux | - | - | - | - | - | - |
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - |
| TOF exploitation | 96,14% | 96,62% | 96,17% | 96,84% | 96,97% | 97,03% |
| Var. | +0,05% | +0,50% | -0,47% | +0,69% | +0,13% | +0,06% |
 |
|
|||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Surface totale | 1 422 426 | 1 452 468 | 1 471 456 | 1 483 516 | 1 511 684 | 1 517 425 |
| Surface vacante | 67 709 | 65 211 | 59 261 | 57 640 | 61 022 | 61 751 |
| Louée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde locatif | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| TOP | 95,24% | 95,51% | 95,97% | 96,11% | 95,96% | 95,93% |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Encaissés (M€) | 37,00 | 45,00 | 44,00 | 53,00 | 53,00 | 60,00 |
| Encaissés (€/P) | 16,76 | 19,72 | 18,44 | 21,50 | 21,04 | 23,16 |
| WALT - bail restant | 6,21 ans | 6,38 ans | 6,10 ans | 5,99 ans | 5,60 ans | 5,53 ans |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 1 | 0 | 1 | 0 | 2 |
| Cessions | - | 95,00 | - | 2,30 | - | 23,80 |
| Collecte nette | 58,97 | 83,67 | 120,11 | 89,14 | 61,32 | 80,86 |
| RESSOURCES | 58,97 | 178,67 | 120,11 | 91,44 | 61,32 | 104,66 |
| Nb acquisitions | 4 | 3 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Acquisition moy. | 21,00 | 78,67 | 33,00 | 25,00 | 88,80 | 56,00 |
| INVESTISSEMENTS | -84,00 | -236,00 | -33,00 | -25,00 | -88,80 | -56,00 |
|
|
|||||
| SOLDE | -25,03 | -57,33 | 87,11 | 66,44 | -27,48 | 48,66 |
| Disponiblités [Bilan] | 36,39 | 23,76 | ||||
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 2 281 547 | 2 386 360 | 2 464 897 | 2 518 926 | 2 590 172 |
| Parts souscrites | 80 340 | 109 910 | 86 101 | 62 691 | 80 706 |
| Parts en retrait | 6 618 | 4 087 | 7 564 | 8 662 | 9 460 |
| Parts annulées | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | 1 265 | 2 722 | 975 | 877 | 1 013 |
| Parts en attente | - | - | - | - | - |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +73 722 | +105 823 | +78 537 | +54 029 | +71 246 |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 2 589,56 | 2 708,52 | 2 797,66 | 2 858,98 | 2 939,85 |
| Collecte brute | 91,19 | 124,75 | 97,72 | 71,15 | 91,60 |
| Volume en retrait | 7,51 | 4,64 | 8,59 | 9,83 | 10,74 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | 1,44 | 3,09 | 1,11 | 1,00 | 1,15 |
| Volume en attente | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 83,67 | 120,11 | 89,14 | 61,32 | 80,86 |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 8% | 4% | 9% | 14% | 12% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Evolution trimestrielle du marché des parts
Parts échangées - Capital variable
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 31/03/2024 | 1 135,00 | 999,21 | 10 123 | 11 489 605 € |
| 31/12/2023 | 1 135,00 | 999,21 | 9 460 | 10 737 100 € |
| 30/09/2023 | 1 135,00 | 999,21 | 8 662 | 9 831 370 € |
| 30/06/2023 | 1 135,00 | 999,21 | 7 564 | 8 585 140 € |
| 30/03/2023 | 1 135,00 | 999,21 | 4 087 | 4 638 745 € |
| 31/12/2022 | 1 135,00 | 999,21 | 6 618 | 7 511 430 € |
| 30/09/2022 | 1 135,00 | 999,21 | 6 173 | 7 006 355 € |
| 30/06/2022 | 1 135,00 | 999,21 | 6 164 | 6 996 140 € |
| 01/04/2022 | 1 135,00 | 999,21 | - | - |
| 31/03/2022 | 1 090,00 | 959,59 | 5 228 | 5 698 520 € |
| 31/12/2021 | 1 090,00 | 959,59 | 5 737 | 6 253 330 € |
| 30/09/2021 | 1 090,00 | 959,59 | 3 792 | 4 133 280 € |
| 30/06/2021 | 1 090,00 | 959,59 | 5 088 | 5 545 920 € |
| 31/03/2021 | 1 090,00 | 959,59 | 5 948 | 6 483 320 € |
| 30/12/2020 | 1 090,00 | 959,59 | 5 251 | 5 723 590 € |
| 30/09/2020 | 1 090,00 | 959,59 | 4 433 | 4 831 970 € |
| 30/06/2020 | 1 090,00 | 959,59 | 4 229 | 4 609 610 € |
| 31/03/2020 | 1 090,00 | 959,59 | 5 574 | 6 075 660 € |
| 31/12/2019 | 1 090,00 | 959,59 | 2 996 | 3 265 640 € |
| 30/09/2019 | 1 090,00 | 959,59 | 3 234 | 3 525 060 € |
mode_edit list SCPI : Diversifiées / Etranger
Évènements clés - CORUM ORIGIN
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Endettement - Baisse : - 600bp
17.00 % -> 11.00 %
17.00 % -> 11.00 %
Porté par une collecte nette de 350 M€ en 2023, Corum Origin réduit son exposition bancaire de 110 M€ sur l'exercice et réduit son endettement de 17 à 11 % fin 2023.
CORUM Origin a cédé un immeuble à Francfort pour un montant de 95 millions d’euros nets vendeur. L’opération permet de dégager une plus value de 24 millions d’euros, soit 18,5 millions d’euros nets de frais. Celle-ci a été entièrement redistribuée aux épargnants sous forme d'un acompte exceptionnel de plus value de 8,20€ par part au T4 2022.
Loué depuis sept ans à la Deutsche Bank, cet immeuble de bureaux faisait partie du patrimoine de la SCPI depuis 2015.
Loué depuis sept ans à la Deutsche Bank, cet immeuble de bureaux faisait partie du patrimoine de la SCPI depuis 2015.
CORUM Origin avait annoncé la vente de huit hôtels en Espagne pour 49 M€. Quatre d’entre eux ont été vendus en décembre dernier, et les quatre autres ont été cédés en mai pour 34 M€.
La Plus Value générée de 5 M€ a été versé sous forme d'acompte exceptionnel au 2ème trimestre 2022
La Plus Value générée de 5 M€ a été versé sous forme d'acompte exceptionnel au 2ème trimestre 2022
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Le prix de souscription de la part de la SCPI CORUM Origin augmente de 45 euros soit +4,10%, passant de 1 090 € à 1 135 €, frais et commission de souscription inclus.
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - Le dernier trimestre 2023 a été l'occasion pour Corum Origin de réaliser une collecte brute en progression à 90 M€ contre 70 M€ le trimestre précédent. A contrario, les volumes de parts en retrait restent stables sous les 10 M€. Corum Origin continue d'attirer de nouveaux épargnants trimestre après trimestre puisque 2 000 nouveaux associés ont souscrit à la SCPI, portant la collecte nette annuelle 2023 à 350 M€. Le ratio de cession (nombre de retraits/nombre de souscriptions) de Corum Origin reste en conséquence à des niveaux très faibles autour des 12% sur le T4 2023, la SCPI ne présente aucune problématique de liquidité.
Cession - Corum Origin a réalisé 2 cessions fin 2023 pour 23,8 M€ générant plus de 4 M€ de plus-value qui a été distribuée aux associés :
- en octobre 2023, CORUM Origin a signé la vente d’un immeuble, entièrement loué au Ministère de l’Intérieur à Lognes, à 20 km de Paris. Acheté en 2013 pour 10,1 M€ (voir BT4 2013), il a été vendu 10,5 millions d’euros, soit 4,4 % plus cher son expertise fin 2022.
- le 8 novembre 2023, Corum Origin a concrétisé la vente d’un immeuble à Ribadeo en Galice dans le nord de l’Espagne, loué à la chaîne de grande distribution Eroski. Acheté 9,4 M€ en 2018 (voir BT1 2018), ce supermarché d’une surface d’environ 8 000 m² vient d’être cédé 13,3 M€ net vendeur, soit 42 % plus cher que son prix d’acquisition et 12,5 % plus cher que sa valeur d'expertise fin 2022. Cet actif qui sort du patrimoine de Corum Origin rejoint celui de Cristal Rente au 4ème trimestre 2023.
Acquisition - Grâce à ses ressources importantes, Corum Origin a réussi à acheter un ensemble à usage principal de bureaux multi-locataires à Milan (Italie) pour 56 M€. Couvrant une surface de 17 944 m² et offrant un rendement à l’achat de 8,3%, cet immeuble est situé au point de rencontre des zones d’affaires, quartiers résidentiels, centres sportifs et universités. Il est très proche d’une station de métro et des transports routiers, aéronautiques et ferroviaires. L’inauguration de la nouvelle station de métro devant l’immeuble en 2023 a facilité la relocation de 35 % des surfaces actuellement louées depuis le début de l’année. Conçu à l’origine pour le siège social de Barclays, cet ensemble immobilier héberge aujourd’hui 14 locataires de renom dont les deux principaux représentent 15 % des loyers chacun.
Gestion - Le taux d'occupation financier du quatrième trimestre 2023 est stable à 97,37% contre 97,30% en fin de T3-2023. L'indicateur avancé du niveau de loyer encaissé en €/part émise continue sa progression et dépasse les 23 €/part au T4 2023. Cette augmentation du niveau de revenu encaissé par part en 2023 devrait cependant être accompagné d'une augmentation sensible des charges puisque le dividende courant versé au titre de 2023 est en légère baisse par rapport à 2022 (53,90 €/part en 2023 contre 54,51 €/part en 2022) et que la politique distributive de Corum Origin vise à reverser immédiatement la totalité de son résultat sans constitution de réserve depuis 2019.
Distribution - Le dividende par part du 4eme trimestre 2023 s'établit à 18,72€ et a été versé sous forme de 3 versements les 10 novembre, 11 décembre et 10 janvier 2024. Celui-ci est constitué pour partie par 3,55 € d'impôt étranger, prélevé à la source sur les loyers et par un acompte exceptionnel de 1,43 € correspondant à un dividende brut distribué à la suite de ventes d'immeubles (acompte de plus-value). Ce niveau d'acompte est supérieur au trimestre précédent (+13,04% avec 16,56 € au T3 de 2023) mais est fortement inférieur au T4 2022 (-23,78%, avec 24,56 €/part au T4 de 2022).
Le dividende annuel brut 2023 atterrît à 68,80 €/part et le dividende net perçu incluant la plus-value distribuée est de 55,33€.
Le taux de distribution 2023 de Corum Origin, ou rendement 2023 est de 6,06%, supérieur pour la 11ème fois consécutive à l'objectif de rendement (non garanti) de 6% que s'est fixé Corum Asset Management à la création de Corum Origin en 2012.