Prix au
05-04-2024
122,87 €
UFIFRANCE IMMOBILIER - BT4-2023
Bureaux
Paris
-
76.50
%
Retrait au
05-04-2024
110,00 €
Distribution brute 2023
4,72%7,20€
Distribution nette 2023
4,72%7,20€
UFIFRANCE IMMOBILIER - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
18-02-24
Evolution trimestrielle du marché des parts
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
1,80 €/part
Versé le 31-01-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1.80 | 1.80 | 1.80 | 1.80 | 7,20 | 7,20 | |
| 1.80 | 1.80 | 1.94 | 1.80 | 7,34 | 7,34 | |
| 1.80 | 1.80 | 2.20 | 2.60 | linear_scale 8,40 | 8,40 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 1,94 | 1,80 | 1,80 | 1,80 | 1,80 | 1,80 |
| dont plus-value | 0,14 | nc | 0,48 | 0,48 | 0,48 | 0,48 |
| dont fiscalité add_box | 0,14 | nc | nc | 0,01 | 0,06 | 0,07 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | 0,01 | 0,06 | 0,07 |
| - Fisc. étrangère | - | - | - | - | - | - |
| - Fisc. plus-value | 0,14 | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 96,40% | 88,10% | 89,60% | 90,20% | 89,40% | 88,80% |
| Var. | -0,62% | -9,42% | +1,67% | +0,67% | -0,89% | -0,68% |
| Vacance | 3,60% | 11,90% | 10,40% | 9,80% | 10,60% | 11,20% |
| Franchises | 10,80% | 14,10% | 12,70% | 11,50% | 15,60% | 15,90% |
| Travaux | 10,40% | 10,00% | 9,00% | 9,00% | 10,10% | 10,50% |
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - |
| TOF exploitation | 75,20% | 64,00% | 67,90% | 69,70% | 63,70% | 62,40% |
| Var. | -2,53% | -17,50% | +5,74% | +2,58% | -9,42% | -2,08% |
 |
|
|||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Surface totale | 60 625 | 64 419 | 61 870 | 61 164 | 61 164 | 54 244 |
| Surface vacante | nc | nc | 9 828 | nc | nc | nc |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - |
| Louée | +2 549 | +675 | +908 | +281 | - | +21 |
| Libérée | -691 | -375 | -58 | -185 | -26 | -310 |
| Solde locatif | 1 858 | 300 | 850 | 96 | -26 | -289 |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Encaissés (M€) | 2,87 | 2,84 | 2,62 | 3,50 | 2,56 | 2,84 |
| Encaissés (€/P) | 1,38 | 1,37 | 1,26 | 1,68 | 1,23 | 1,37 |
| Taux encaissement | nc | 100,00% | 95,00% | 98,00% | 100,00% | 97,00% |
| WALT - bail restant | nc | 6,22 ans | 4,64 ans | 4,42 ans | 4,74 ans | 4,63 ans |
| WALB - bail ferme | nc | 5,21 ans | 3,56 ans | 3,57 ans | 3,72 ans | 3,39 ans |
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 2 078 203 | 2 078 203 | 2 078 203 | 2 078 203 | 2 078 203 |
| Parts souscrites | 7 681 | 10 258 | 5 761 | 3 639 | 265 |
| Parts en retrait | 7 681 | 10 258 | 5 761 | 3 639 | 265 |
| Parts annulées | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - |
| Parts en attente | 2 048 | 1 200 | 6 262 | 11 880 | 21 104 |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | nc | nc | nc | nc | nc |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 318,03 | 318,03 | 315,72 | 313,39 | 255,35 |
| Collecte brute | 1,18 | 1,57 | 0,88 | 0,55 | 0,03 |
| Volume en retrait | 1,18 | 1,57 | 0,88 | 0,55 | 0,03 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | 0,31 | 0,18 | 0,95 | 1,79 | 2,59 |
| Collecte nette |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 92% | 31% | 1% |
| Délai de cession | 2048 | 1200 | 3 mois | 10 mois | 239 mois |
mode_edit list SCPI : Bureaux / Paris
Évènements clés - UFIFRANCE IMMOBILIER
Cession du 18 rue du Croissant, Paris 2ème (75) le 08/03/2023 pour un prix de vente de 19,63 M€ (7 700€ /m²).
Actif à l'inventaire détaillé des placements immobiliers du rapport annuel 2022 pour un prix d'acquisition de 26,37 M€ en décembre 1990.
Actif à l'inventaire détaillé des placements immobiliers du rapport annuel 2022 pour un prix d'acquisition de 26,37 M€ en décembre 1990.
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Reconstitution - + forte hausse 2022
245.74 €/part -> 265.90 €/part
245.74 €/part -> 265.90 €/part
UFIFRANCE IMMOBILIER signe la plus forte hausse de valeur de reconstitution de l'ensemble du marché des SCPI en 2022 à +8,20%.
La valeur de reconstitution de la SCPI passe de 245,74 €/part à 265,90 €/part. La dernière confrontation intervenue le 5/12/2022 s'est établie à 153,03 €/part (prix acheteur) et affiche en conséquence une décote de -42,45% par rapport à cette nouvelle valeur.
La valeur de reconstitution de la SCPI passe de 245,74 €/part à 265,90 €/part. La dernière confrontation intervenue le 5/12/2022 s'est établie à 153,03 €/part (prix acheteur) et affiche en conséquence une décote de -42,45% par rapport à cette nouvelle valeur.
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Poursuite de la baisse du pourcentage de locaux occupés pour Ufifrance Immobilier au 4eme trimestre 2022 qui passe de 75,2% à 64%. Cette baisse est liée à la livraison de la tour Hekla à la Défense dont les surfaces sont vacantes et en cours de commercialisation.
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Activité locative - TOF d'exploitation
87.60 % -> 77.00 %
87.60 % -> 77.00 %
Baisse importante du pourcentage de locaux occupés pour Ufifrance Immobilier au 2eme trimestre 2022 qui passe de 87,6% à 77%. Les montants de loyers encaissés sont également en forte baisse passant de 3,85 M€ à 2,69 M€. Cette évolution de l'occupation se traduit par une forte augmentation des locaux vacants en restructuration. Ce manque à gagner locatif devrait être facilement absorbé par les réserves très importantes d'Ufifrance Immobilier (RAN 2021 : 6,53€/part, Réserve de Plus Value : 16,15€ /part) et bénéficier à terme à la valorisation du patrimoine
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - Le marché secondaire des parts de Ufifrance Immobilier est très ralenti au 4ème trimestre 2023, seulement 265 parts ont été échangées. La pression vendeuse s'accentue fermement et entraine les prix à la baisse à l'occasion de la confrontation de décembre. Le prix d’exécution vendeur se fixe à 122,87 € le 5/12/2023, soit -18,52% de moins que la dernière transaction du T3 en septembre 2023 à 150,80 €. Le nombre d'ordres de vente est également en forte augmentation avec 21 104 ordres positionnés.
Acquisition - Ufifrance Immobilier n'a pas réalisé de acquisition au 4ème trimestre 2023.
Cession - Un actif situé à Noisy-le-Grand a été cédé début décembre 2023 pour 9,2 M€. Le Descartes 2, d'une surface de 6 920 m² a été acheté en juin 1990 pour 11 M€, et en raison de travaux effectués, était inscrit à l'inventaire du rapport annuel 2022 pour une valeur comptable de 12,6 M€.
Gestion - La situation locative se dégrade un peu plus au 4ème trimestre 2023 avec un solde locatif en valeur de -130 000 € de loyers annualisés. Avec 15,90% en franchise de loyer, 10,50% en cours de restructuration et 11,20 % de vacances, le taux d'occupation en exploitation est de 62,40%.
Valorisation - Sauf erreur de la société de gestion Primonial REIM au sein de sa publication, les valeurs de réalisation et de reconstitution communiquées dans le bulletin trimestriel du 4ème trimestre seraient exactement équivalentes à celles de 2022.
Distribution - Le 4ème acompte de dividende pour 2023 est identique au trois précédents soit 1,80 €/part dont 0,48 € de plus value. La distribution 2023 est de 7,20 €/part en léger recul par rapport au 7,34 €/part de 2022. Le dividende 2023 inclus 1,92 € de plus value.
Le taux de distribution 2023 de Ufifrance Immobilier est de 4,72%.