Souscription - La collecte brute du 4ème trimestre porte sur 5 534 parts et représente 1 M€. AEW Commerces Europe est confrontée à une hausse des demandes de rachats que la SCPI a pu partiellement servir en utilisant un mécanisme de compensation différée au 4ème trimestre 2023. Les demandes de retrait en attente sont donc en baisse en fin d'année à 78 000 parts contre 96 000 parts au 30/09/2023. Au 31 décembre 2023, le nombre de parts en attente de retrait représente 1 % du capital.

Acquisition - Fin 2023, AEW Commerces Europe a fait l'acquisition d'une surface à usage de commerce de 253 m² à Marseille (13) pour 0,88 M€

Cession - AEW Commerces Europe n'a pas réalisé d'arbitrage au 4ème trimestre.

Gestion - Le taux d'occupation financier de AEW Commerces Europe est en progression de 30 bp au 4ème trimestre à 93,73%. Cependant, le solde locatif en surface est négatif et impacte les surfaces vacantes qui passent de 29 445 m² à 31 809 m² au 4ème trimestre. Le taux d'occupation physique se dégrade mécaniquement et passe de 94,02% à 93,55%.

Valorisation - La société de gestion AEW a décidé d'ajuster le prix de souscription de AEW Commerces Europe de 210 € à 190 € en date du 2 octobre 2023, soit de -9,52%. AEW ne communique pas à date les valeurs de réalisation ou de reconstitution mais précise que l’estimation du patrimoine de AEW Commerces Europe avoisine 1,35 Md€.

Distribution - L'acompte de distribution du 4ème trimestre s'élève à 2,10 €/part en légère progression et a été versé 31/01/2024. La distribution nette totale pour 2023 est de 8,22 €/part, équivalente à 2022.
Le dividende brut, qui intègre 0,18 €/part de fiscalité payée à l’étranger par la SCPI pour le compte des associés, est de 8,40 €/part.
La taux de distribution 2023 de AEW Commerces Europe est de 4,00%.

Consultez le BT3 2024 [18-11-2024]

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023

1,05 M€

Collecte nette T4-2023

-2,55 M€

Volume échangé T3-2024

3,60 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

27%

100%

65%

100%⁺ T4-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

40%

7% T4-2023

Délai de cession T4-2023

Liste d'attente 78 114 parts [14,84M€]

Acquisition et cession du T4-2023

1 acquisition T4-2023

0,88 M€

0 cession T4-2023

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

93,73%

TOF en exploitation T4-2023

91,78%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

2,28 €/part

Versé le 31-01-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
2.04	2.04	2.04	2.28	8,40	8,40
1.83	2.83	1.83	1.83	8,32	8,32
1.92	1.92	1.92	2.63	8,39	8,39

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	1,83	1,83	2,04	2,04	2,04	2,28
dont plus-value	nc	nc	nc	nc	nc	nc
dont fiscalité	nc	nc	0,01	0,01	0,02	0,20

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	nc	nc	0,01	0,01	0,02	0,02
- Fisc. étrangère	-	-	-	-	-	0,18
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	93,68%	95,11%	94,34%	93,23%	93,45%	93,73%

Var.	-0,80%	+1,50%	-0,82%	-1,19%	+0,24%	+0,30%
Vacance	6,32%	4,89%	5,66%	6,77%	6,55%	6,27%

Franchises	1,65%	2,74%	2,52%	1,92%	1,64%	1,95%

Travaux	-	-	-	-	-	-

Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	92,03%	92,37%	91,82%	91,31%	91,81%	91,78%

Var.	-0,84%	+0,37%	-0,60%	-0,56%	+0,54%	-0,03%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	267 859	269 125	271 025	492 728	492 655	492 848
Surface vacante	15 141	12 043	12 998	29 134	29 445	31 809
Renouvelée	91	3 381	6 009	12 236	5 488	1 151
Louée	+2 273	+4 845	+1 092	+12 011	+1 788	+3 601
Libérée	-2 554	-1 583	-1 772	-14 000	-2 303	-5 997
Solde locatif	-281	3 262	-680	-1 989	-515	-2 396
TOP	94,35%	95,53%	95,20%	94,09%	94,02%	93,55%

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Taux encaissement	95,33%	94,60%	88,95%	99,96%	92,68%	83,80%

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	2	5	0	2	1	0
Cessions	0,45	1,76	-	37,90	0,18	-
Collecte nette	11,27	11,92	12,71	-	2,55	-2,55
RESSOURCES	11,72	13,68	12,71	37,90	2,73	-2,55

Nb acquisitions	2	5	0	0	0	1
Acquisition moy.	7,35	2,66				0,88
INVESTISSEMENTS	-14,70	-13,30				-0,88

SOLDE	-2,98	0,38	12,71	37,90	2,73	-3,42
Disponiblités [Bilan]		17,41				15,12

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	4 669 585	4 732 331	4 799 252	8 235 666	8 249 035	8 163 964
Parts souscrites	79 981	82 157	91 188	50 471	38 441	5 534

Parts en retrait	20 667	19 411	24 267	50 471	25 043	18 932

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	95 837	78 114

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+59 314	+62 746	+66 921	0	+13 398	-13 398

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	980,61	993,79	1 007,84	1 729,49	1 732,30	1 551,15
Collecte brute	16,80	17,25	19,15	10,60	8,07	1,05
Volume en retrait	4,34	4,08	5,10	10,60	5,26	3,60
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	20,13	14,84
Collecte nette	12,46	13,18	14,05	0,00	2,81	-2,55

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	26%	24%	27%	100%	65%	100%⁺
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	40%	7%
Délai de cession	0	0	0	0	7 mois	42 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/09/2024	190,00	172,90	13 180	2 504 200 €

30/06/2024	190,00	172,90	12 459	2 367 210 €
31/03/2024	190,00	172,90	9 500	1 805 000 €
31/12/2023	190,00	172,90	18 932	3 597 080 €
02/10/2023	190,00	172,90	-	-
30/09/2023	210,00	191,10	25 043	5 259 030 €
30/06/2023	210,00	191,10	50 471	10 598 910 €
31/03/2023	210,00	191,10	24 267	5 096 070 €
31/12/2022	210,00	191,10	19 411	4 076 310 €
30/09/2022	210,00	191,10	20 667	4 340 070 €
30/06/2022	210,00	191,10	19 170	4 025 700 €
31/03/2022	210,00	191,10	17 778	3 733 380 €
31/12/2021	210,00	191,10	20 806	4 369 260 €
30/09/2021	210,00	191,10	26 551	5 575 710 €
30/06/2021	210,00	191,10	55 742	11 705 820 €
31/03/2021	210,00	191,10	33 859	7 110 390 €
31/12/2020	210,00	191,10	27 664	5 809 440 €
30/09/2020	210,00	191,10	19 118	4 014 780 €
30/06/2020	210,00	191,10	15 244	3 201 240 €
31/03/2020	210,00	191,10	12 393	2 602 530 €

SCPI : Commerces / Régions

SCPI à prépondérance Commerces

SCPI : Régions

Évènements clés - AEW COMMERCES EUROPE

Prix de part - Baisse : -9,52%
210.00 €/part -> 190.00 €/part

02-10-23

AEW annonce la décision d'un ajustement du prix de part de la SCPI AEW Commerces Europe passant de 210 € à 190 € par part au 2 octobre 2023 soit une variation de -9,52%.
Le prix de retrait est de 172,90 € par part.
Dans la note d’information, AEW s’appuie sur les valeurs de reconstitution et de réalisation à fin 2022, faisant ainsi passer le ratio de reconstitution de AEW Commerce Europe de +0,74% à -8,86%.

Statutaire - Nouveau nom

BT2 2023

03-08-23

Evènement majeur dans l’histoire des SCPI ACTIPERRE EUROPE et PIERRE PLUS, les associés ont approuvé dans le cadre d’assemblées générales extraordinaires la fusion-absorption de la SCPI PIERRE PLUS par la SCPI ACTIPIERRE EUROPE, qui a pris la dénomination AEW COMMERCES EUROPE

Fusion - Absorbtion de Pierre Plus
1.00 Parts -> 0.21 Parts

26-04-23

Les Conseils de surveillance des deux SCPI, réunis les 22 et 31 mars 2023, ont émis un avis favorable sur ce projet de fusion-absorption.
En conséquence, le marché des souscriptions et des retraits de la SCPI PIERRE PLUS est suspendu à compter du 31 mars 2023 jusqu’au 30 juin 2023 inclus.
Il sera attribué aux associés de la société PIERRE PLUS, en rémunération de l’apport-fusion de sa société, 1 part nouvelle de la société ACTIPIERRE EUROPE de 178,97 euros chacune, pour 0,206 part PIERRE PLUS, à émettre par la société ACTIPIERRE EUROPE, à titre d’augmentation de capital.

SCPI AEW COMMERCES EUROPE

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

AEW COMMERCES EUROPE - BT4-2023

AEW COMMERCES EUROPE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023