ALLIANZ PIERRE - BT4-2023

Gérée par ALLIANZ IMMOVALOR
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 47.00 %
Prix au 19-05-2024
340,00 €
Retrait au 19-05-2024
306,00 €
Distribution brute 2023
4,01%13,62€
Distribution nette 2023
4,01%13,62€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
Transaction swap_horiz
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ALLIANZ PIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023

12-02-24 

Souscription - La collecte brute de la SCPI Allianz Pierre se maintient à 19 M€ dans un marché de la collecte devenu pourtant plus difficile. Les demandes de retrait du trimestre sont moins importantes que les souscriptions, aussi Allianz Pierre parvient à diminuer sur le trimestre le nombre de part en attente de retrait.    
Au 31/12/2023,  14 000 parts sont en attente et devrait être compensées au prochain trimestre si la SCPI maintient son volume de souscriptions. La capitalisation de Allianz Pierre s'établit à fin 2023 à 1,73 Mrd€ pour le compte de 25 252 associés.

Acquisition - Allianz Pierre n'a pas réalisé d'investissement au 4ème trimestre 2023. Le ralentissement marqué de la collecte pousse maintenant la société de gestion Allianz Immovalor a être plus sélective et prudente dans ses choix d’investissement, même si le marché offre aujourd’hui des opportunités sur des localisations prime à des taux de rendement supérieurs au taux de distribution de la SCPI Allianz Pierre. Toute collecte nouvelle permettrait à Allianz Pierre de se positionner à l’investissement sur ces opportunités dans la perspective de générer un rendement locatif relutif.

Cession - Allianz Pierre n'a pas réalisé d'arbitrage au 4ème trimestre 2023. Dans le cadre du plan stratégique mis en œuvre par Allianz Immovalor, deux nouvelles promesses de vente ont été signées au 4ème trimestre 2023 pour une réitération prévue au cours du 1er trimestre 2024.

Gestion - La fin de l’année 2023 a une nouvelle fois été marquée par une activité locative soutenue suite au au travail d’asset management. 17 nouveaux baux et renouvellements ont été signés au cours du 4ème trimestre 2023, permettant au Taux d’Occupation Financier (TOF) de poursuivre son redressement à 87,91% contre 85,60 % au 3ème trimestre 2023, en hausse continue depuis le début de l’année. Le taux de vacance est passé de 16,52% au second trimestre à 12,09% en fin d'année.

Valorisation - La société de gestion Allianz Immovalor ne communique pas à date sur les valeurs de réalisation et de reconstitution de la SCPI Alllianz Pierre.  
Elle précise que dans ce contexte d’ajustement des valeurs immobilières, Allianz Pierre fait preuve de résilience grâce à ses fondamentaux qui lui permettent d’absorber les chocs de marché :   
- une collecte maitrisée au cours du temps, ayant permis de ne pas subir de pression à l’investissement ;   
- un patrimoine de qualité relativement peu exposé aux localisations « secondaires » ;   
- aucun risque lié au financement grâce à un endettement nul ;   
- un prix de part historiquement positionné en fourchette basse par rapport à la valeur de reconstitution.

Distribution - L'acompte de dividende versé au titre du 4ème trimestre est en forte hausse à 4,62 €/part.
Le dividende total versé en 2023 est de 13,62 €/part, identique à 2022. Il est composé à hauteur de 2,25 € de prélèvement sur la réserve de plus-value.
Le taux de distribution 2023 de Allianz Pierre est de 4,01%.

Evolution trimestrielle du marché des parts

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023
4,62 €/part
Versé le 31-01-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
3.00 3.00 3.00 4.62 13,62 13,62
3.00 3.00 3.00 4.62 13,62 13,62
3.15 3.27 3.33 3.87 linear_scale 13,62 13,62
En € par part T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Dividende brut 3,004,623,003,003,004,62
dont plus-value0,452,040,270,270,271,44
dont fiscalité 0,020,020,040,040,040,12
À la source T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
- Fisc. p. financiers0,020,020,040,040,040,12
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

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Activité locative

En % T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
TOF - ASPIM 87,42%88,05%87,89%83,48%85,60%87,91%
Var.+0,22%+0,72%-0,18%-5,28%+2,48%+2,63%
Vacance 12,58%11,95%12,11%16,52%14,40%12,09%
Franchises 5,00%8,29%3,23%2,82%1,82%2,10%
Travaux----0,39%0,36%
Arbitrages------
TOF exploitation 82,42%79,76%84,66%80,66%83,39%85,45%
Var.-1,67%-3,34%+5,79%-4,96%+3,27%+2,41%
En m² T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Surface totale324 907300 401303 101302 409301 710301 055
Renouvelée------
Louée+3 968+843+5 593+790+4 804+19 066
Libérée-2 315-4 502-8 589-2 507-2 082-2 358
Solde locatif 1 653-3 659-2 996-1 7172 72216 708
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Quittancés 15,5415,0216,4515,8416,8816,11

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Parts totales4 981 9625 033 5815 087 4005 096 4505 096 450
Parts souscrites 113 12981 29796 93476 52555 239
Parts en retrait 38 53729 67843 11567 30555 239
Parts annulées-----
Parts gré à gré-----
Parts en attente ---17 06814 048
Demandes de retraitncncncncnc
Solde net+74 592+51 619+53 819+9 220nc
En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Capitalisation1 693,871 711,421 729,721 732,791 732,79
Collecte brute 38,4627,6432,9626,0218,78
Volume en retrait13,1010,0914,6622,8818,78
Volume annulé-----
Volume gré à gré-----
Volume en attente---5,804,78
Collecte nette25,3617,5518,303,13
Liquidité T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Ratio de cession34%37%44%88%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%
Délai de cession0001706814048
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France

Évènements clés - ALLIANZ PIERRE

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Activité locative - Hausse de la vacance
6.73 % -> 12.73 %
01-04-22
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Hausse du taux de vacance au T1 2022 : 12,63% contre 3,96% un an plus tôt, au T1 2021
Mécaniquement le taux d'occupation est en baisse et s’explique principalement par des départs de locataires.
Le contributeur le plus important à la vacance devrait faire l’objet d’une cession au cours de l’exercice.


 
Demande d'information
ALLIANZ PIERRE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
 

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