ALLIANZ PIERRE - BT4-2023

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CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 45.00 %
Prix au 25-03-2025
320,00 €
Retrait au 25-03-2025
288,00 €
Distribution brute 2024
4,01%13,62€
Distribution nette 2024
4,01%13,62€
 

ALLIANZ PIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023

12-02-24 

SOUSCRIPTION - La collecte brute de la SCPI Allianz Pierre se maintient à 19 M€ dans un marché de la collecte devenu pourtant plus difficile. Les demandes de retrait du trimestre sont moins importantes que les souscriptions, aussi Allianz Pierre parvient à diminuer sur le trimestre le nombre de part en attente de retrait.    
Au 31/12/2023,  14 000 parts sont en attente et devrait être compensées au prochain trimestre si la SCPI maintient son volume de souscriptions. La capitalisation de Allianz Pierre s'établit à fin 2023 à 1,73 Mrd€ pour le compte de 25 252 associés.

 

ACQUISITION - Allianz Pierre n'a pas réalisé d'investissement au 4ème trimestre 2023. Le ralentissement marqué de la collecte pousse maintenant la société de gestion Allianz Immovalor a être plus sélective et prudente dans ses choix d’investissement, même si le marché offre aujourd’hui des opportunités sur des localisations prime à des taux de rendement supérieurs au taux de distribution de la SCPI Allianz Pierre. Toute collecte nouvelle permettrait à Allianz Pierre de se positionner à l’investissement sur ces opportunités dans la perspective de générer un rendement locatif relutif.

 

CESSION - Allianz Pierre n'a pas réalisé d'arbitrage au 4ème trimestre 2023. Dans le cadre du plan stratégique mis en œuvre par Allianz Immovalor, deux nouvelles promesses de vente ont été signées au 4ème trimestre 2023 pour une réitération prévue au cours du 1er trimestre 2024.

 

GESTION - La fin de l’année 2023 a une nouvelle fois été marquée par une activité locative soutenue suite au au travail d’asset management. 17 nouveaux baux et renouvellements ont été signés au cours du 4ème trimestre 2023, permettant au Taux d’Occupation Financier (TOF) de poursuivre son redressement à 87,91% contre 85,60 % au 3ème trimestre 2023, en hausse continue depuis le début de l’année. Le taux de vacance est passé de 16,52% au second trimestre à 12,09% en fin d'année.

 

VALORISATION - La société de gestion Allianz Immovalor ne communique pas à date sur les valeurs de réalisation et de reconstitution de la SCPI Alllianz Pierre.  
Elle précise que dans ce contexte d’ajustement des valeurs immobilières, Allianz Pierre fait preuve de résilience grâce à ses fondamentaux qui lui permettent d’absorber les chocs de marché :   
- une collecte maitrisée au cours du temps, ayant permis de ne pas subir de pression à l’investissement ;   
- un patrimoine de qualité relativement peu exposé aux localisations « secondaires » ;   
- aucun risque lié au financement grâce à un endettement nul ;   
- un prix de part historiquement positionné en fourchette basse par rapport à la valeur de reconstitution.

 

DISTRIBUTION - L'acompte de dividende versé au titre du 4ème trimestre est en forte hausse à 4,62 €/part.
Le dividende total versé en 2023 est de 13,62 €/part, identique à 2022. Il est composé à hauteur de 2,25 € de prélèvement sur la réserve de plus-value.
Le taux de distribution 2023 de Allianz Pierre est de 4,01%.

 

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023
18,78 M€
Collecte nette T4-2023
-
Volume échangé T4-2024
18,78 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
37% 
44% 
88% 
100%  T4-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T4-2023
Délai de cession T4-2023
Immédiat

Acquisition et cession du T4-2023

0 acquisition T4-2023
block
0 cession T4-2023
block

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023
87,91%
TOF en exploitation T4-2023
keyboard_arrow_up 85,45%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023
4,62 €/part
Versé le 31-01-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
3.00 3.00 3.00 4.62 13,62 13,62
3.00 3.00 3.00 4.62 13,62 13,62
3.15 3.27 3.33 3.87 linear_scale 13,62 13,62
En € par part T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Dividende brut 3,004,623,003,003,004,62
dont plus-value0,452,040,270,270,271,44
dont fiscalité 0,020,020,040,040,040,12
À la source T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
- Fisc. p. financiers0,020,020,040,040,040,12
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En % T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
TOF - ASPIM 87,42%88,05%87,89%83,48%85,60%87,91%
Var.+0,22%+0,72%-0,18%-5,28%+2,48%+2,63%
Vacance 12,58%11,95%12,11%16,52%14,40%12,09%
Franchises 5,00%8,29%3,23%2,82%1,82%2,10%
Travaux ----0,39%0,36%
Arbitrages------
TOF exploitation 82,42%79,76%84,66%80,66%83,39%85,45%
Var.-1,67%-3,34%+5,79%-4,96%+3,27%+2,41%
En m² T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Surface totale324 907300 401303 101302 409301 710301 055
Renouvelée------
Louée+3 968+843+5 593+790+4 804+19 066
Libérée-2 315-4 502-8 589-2 507-2 082-2 358
Solde locatif 1 653-3 659-2 996-1 7172 72216 708
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Quittancés 15,5415,0216,4515,8416,8816,11

Collecte vs investissement

En M€ T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Nb cessions050130
Cessions-51,70-1,6528,68-
Collecte nette35,6925,3617,5518,303,13-
RESSOURCES35,6977,0617,5519,9531,82
Nb acquisitions011010
Acquisition moy. 44,76 44,85 62,08
INVESTISSEMENTS-44,76-44,85-62,08
SOLDE35,6932,30-27,3019,95-30,26
Disponiblités [Bilan] 114,55 69,86

Marché des parts 

En nb de parts T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Parts totales4 907 3704 981 9625 033 5815 087 4005 096 4505 096 450
Parts souscrites 127 558113 12981 29796 93476 52555 239
Parts en retrait 22 57538 53729 67843 11567 30555 239
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ----17 06814 048
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+104 983+74 592+51 619+53 819+9 2200
En M€ T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Capitalisation1 668,511 693,871 711,421 729,721 732,791 732,79
Collecte brute 43,3738,4627,6432,9626,0218,78
Volume en retrait7,6813,1010,0914,6622,8818,78
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente----5,804,78
Collecte nette35,6925,3617,5518,303,130,00
Liquidité T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Ratio de cession18%34%37%44%88%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession00001706814048

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
30/12/2024 320,00 288,00 48 455 15 505 600 €
30/09/2024 320,00 288,00 50 329 16 105 280 €
17/09/2024 320,00 288,00 - -
30/06/2024 340,00 306,00 50 444 17 150 960 €
31/03/2024 340,00 306,00 33 517 11 395 780 €
31/12/2023 340,00 306,00 55 239 18 781 260 €
30/09/2023 340,00 306,00 67 305 22 883 700 €
30/06/2023 340,00 306,00 43 115 14 659 100 €
30/03/2023 340,00 306,00 29 678 10 090 520 €
31/12/2022 340,00 306,00 38 537 13 102 580 €
30/09/2022 340,00 306,00 22 575 7 675 500 €
30/06/2022 340,00 306,00 18 383 6 250 220 €
31/03/2022 340,00 306,00 21 860 7 432 400 €
31/12/2021 340,00 306,00 25 295 8 600 300 €
30/09/2021 340,00 306,00 30 221 10 275 140 €
30/06/2021 340,00 306,00 24 226 8 236 840 €
31/03/2021 340,00 306,00 31 844 10 826 960 €
31/12/2020 340,00 306,00 33 047 11 235 980 €
30/09/2020 340,00 306,00 33 018 11 226 120 €
30/06/2020 340,00 306,00 17 940 6 099 600 €
31/03/2020 340,00 306,00 16 509 5 613 060 €
31/12/2019 340,00 306,00 15 136 5 146 240 €
30/09/2019 340,00 306,00 30 136 10 246 240 €
30/06/2019 340,00 299,20 15 053 5 118 020 €
31/03/2019 340,00 299,20 12 357 4 201 380 €
31/12/2018 340,00 299,20 27 631 9 394 540 €
30/09/2018 340,00 299,20 10 923 3 713 820 €
01/09/2018 340,00 299,20 - -
30/06/2018 330,00 290,40 16 623 5 485 590 €
31/03/2018 330,00 290,40 18 256 6 024 480 €

Évènements clés - ALLIANZ PIERRE

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Collecte - Nette Positive
-> 0.59 M€
Allianz Pierre ne compte plus de parts en attente de cession à l'issue du 4ème trimestre 2024.
Porté par un volume de souscription stable de 16 M€, Allianz Pierre a fait face aux retraits du trimestre et a purgé les 7 168 parts (2,29 M€) qui restaient en attente de cession en fin de trimestre précédent.
La SCPI repasse en collecte nette positive pour 0,59 M€.
 
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Prix de part - Baisse : -5,88%
340.00 €/part -> 320.00 €/part
Allianz Immovalor baisse le prix de souscription de la SCPI Allianz Pierre de -5,88% pour le porter à 320 € à compter du 17 septembre 2024.
La société de gestion a procédé à une évaluation de la valeur des actifs d'Allianz Pierre à mi-2024 qui a permis de déduire une valeur de reconstitution en baisse de -3,57% sur le 1er semestre 2024 (312,75 €/part). Le niveau de surcote ressortait à +8,71% et cet ajustement à 320 €/part repositionne le prix de part en vue de soutenir l'attractivité de la SCPI Allianz Pierre.

 
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Parts en attente - 17 068 parts
-> 5.80 M€
Une forte accélération des demandes de retraits de part en cours de trimestre dégrade la liquidité d'Allianz Pierre, l’ensemble des parts souscrites n'a pas permis de compenser les retraits. Ainsi des demandes de retrait n'ont pas été compensées et ont alimentées le stock de parts en attente qui s'élève au 30 septembre 2023 à 17 068 unités soit 5,8 M€ (prix acheteur).
 
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Activité locative - Hausse de la vacance
6.73 % -> 12.63 %
Hausse du taux de vacance au T1 2022 : 12,63% contre 3,96% un an plus tôt, au T1 2021
Mécaniquement le taux d'occupation est en baisse et s’explique principalement par des départs de locataires.
Le contributeur le plus important à la vacance devrait faire l’objet d’une cession au cours de l’exercice.


 
Demande d'information
ALLIANZ PIERRE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.