Prix au
19-05-2024
367,00 €
LAFFITTE PIERRE - BT4-2023
Bureaux
IDF
-
45.00
%
Retrait au
19-05-2024
330,59 €
Distribution brute 2023
3,62%16,28€
Distribution nette 2023
3,58%16,10€
LAFFITTE PIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
13-02-24
Evolution trimestrielle du marché des parts
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
4,08 €/part
Versé le 30-01-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3.90 | 4.40 | 3.90 | 4.08 | 16,28 | 16,28 | |
| 3.60 | 3.60 | 6.60 | 4.20 | 18,00 | 18,00 | |
| 3.45 | 4.95 | 3.75 | 3.75 | linear_scale 15,90 | 15,90 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 6,60 | 4,20 | 3,90 | 4,40 | 3,90 | 4,08 |
| dont plus-value | 3,00 | nc | nc | 0,50 | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | nc | 0,30 | 0,01 | 0,02 | 0,02 | 0,20 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | 0,01 | 0,02 | 0,02 | 0,02 |
| - Fisc. étrangère | nc | 0,30 | - | - | - | 0,18 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 90,37% | 87,58% | 86,71% | 86,94% | 87,73% | 88,70% |
| Var. | -0,03% | -3,19% | -1,00% | +0,26% | +0,90% | +1,09% |
| Vacance | 9,63% | 12,42% | 13,29% | 13,06% | 12,27% | 11,30% |
| Franchises | 3,15% | 3,35% | 2,94% | 1,72% | 2,57% | 3,55% |
| Travaux | - | - | - | 0,36% | 0,09% | 0,01% |
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - |
| TOF exploitation | 87,22% | 84,23% | 83,77% | 84,86% | 85,07% | 85,14% |
| Var. | -1,51% | -3,55% | -0,55% | +1,28% | +0,25% | +0,08% |
 |
|
|||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Surface totale | 223 605 | 222 589 | 228 673 | 227 818 | 262 384 | 261 520 |
| Surface vacante | 24 689 | 36 198 | 37 151 | 35 652 | 37 800 | 36 881 |
| Renouvelée | 1 332 | 244 | 485 | 124 | 45 | 186 |
| Louée | +2 323 | +3 458 | +1 365 | +3 166 | +274 | +2 483 |
| Libérée | -3 422 | -14 551 | -1 676 | -2 576 | -704 | -2 074 |
| Solde locatif | -1 099 | -11 093 | -311 | 590 | -430 | 409 |
| TOP | 88,96% | 83,74% | 83,75% | 84,35% | 85,59% | 85,90% |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Taux encaissement | 92,67% | 95,41% | 96,56% | 95,81% | 99,07% | 86,40% |
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 2 726 352 | 2 806 426 | 2 820 105 | 2 820 105 | 2 820 105 |
| Parts souscrites | 28 298 | 91 989 | 138 863 | 18 622 | 1 677 |
| Parts en retrait | 15 132 | 11 915 | 45 110 | 18 622 | 1 677 |
| Parts annulées | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - |
| Parts en attente | - | - | 41 317 | 84 272 | 101 904 |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +13 166 | +80 074 | +93 753 | nc | nc |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 1 226,86 | 1 156,25 | 1 161,88 | 1 161,88 | 1 049,08 |
| Collecte brute | 12,73 | 37,90 | 57,21 | 7,67 | 0,62 |
| Volume en retrait | 6,81 | 4,91 | 18,59 | 7,67 | 0,62 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | 17,02 | 34,72 | 37,91 |
| Collecte nette | 5,92 | 32,99 | 38,63 |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 53% | 13% | 32% | 100% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 22% | 2% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 41317 | 14 mois | 182 mois |
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France
Évènements clés - LAFFITTE PIERRE
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Prix de part - Baisse : -1,34%
372.00 €/part -> 367.00 €/part
372.00 €/part -> 367.00 €/part
L’expertise du patrimoine de Laffitte Pierre au 31/12/2023 établit une baisse de 17,06 % à périmètre constant, impliquant une surcote de +11,32 % de son prix de souscription par rapport à sa nouvelle valeur de reconstitution.
AEW a pris la décision d’ajuster le prix de souscription de -1,34 % à compter du 3 avril 2024. Cette mesure positionne son prix en surcote de +9,83 % par rapport à sa valeur de reconstitution.
AEW a pris la décision d’ajuster le prix de souscription de -1,34 % à compter du 3 avril 2024. Cette mesure positionne son prix en surcote de +9,83 % par rapport à sa valeur de reconstitution.
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Prix de part - Baisse : -9,71%
412.00 €/part -> 372.00 €/part
412.00 €/part -> 372.00 €/part
AEW annonce la décision d'un nouvel ajustement du prix de part de la SCPI Laffitte Pierre passant de 412 € à 372 € par part au 2 octobre 2023 soit une variation de -9,71% depuis la révision de prix du 1er mars 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 335,10 € par part.
Dans la note d’information, AEW s’appuie sur les valeurs de reconstitution et de réalisation à fin 2022, faisant ainsi passer le ratio de valorisation de Laffitte Pierre de -0,08% à -9,78%.
En conséquence le prix de retrait est de 335,10 € par part.
Dans la note d’information, AEW s’appuie sur les valeurs de reconstitution et de réalisation à fin 2022, faisant ainsi passer le ratio de valorisation de Laffitte Pierre de -0,08% à -9,78%.
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La société de gestion AEW a décidé de baisser le prix de souscription de la part de LAFFITTE PIERRE pour le porter de 450 euros à 412 euros à compter du 1er mars 2023.
Le prix de retrait est ainsi également revu à la baisse : lorsque la demande de retrait est compensée par des demandes de souscription, l’associé sortant perçoit 371,13 €/part.
Le prix de retrait est ainsi également revu à la baisse : lorsque la demande de retrait est compensée par des demandes de souscription, l’associé sortant perçoit 371,13 €/part.
LAFFITTE PIERRE bénéficie désormais du label ISR appliqué à l'immobilier, délivré par l'AFNOR le 24 janvier 2023.
La gestion ISR permet notamment d’élaborer un plan d’amélioration de la performance ESG pour les actifs existants appartenant à la catégorie "best in progress".
La stratégie prévoit aussi la sélection d'immeubles neufs avec un haut niveau de performance appartenant à la catégorie "best in class". Ces immeubles peuvent notamment avoir obtenu une certification environnementale.
L'évaluation ESG de chaque actif est menée selon la grille d'analyse développée par AEW, et mise à jour annuellement.
Conformément au label ISR, la part des actifs faisant l'objet d'une évaluation ESG est durablement supérieure à 90% en valeur.
La gestion ISR permet notamment d’élaborer un plan d’amélioration de la performance ESG pour les actifs existants appartenant à la catégorie "best in progress".
La stratégie prévoit aussi la sélection d'immeubles neufs avec un haut niveau de performance appartenant à la catégorie "best in class". Ces immeubles peuvent notamment avoir obtenu une certification environnementale.
L'évaluation ESG de chaque actif est menée selon la grille d'analyse développée par AEW, et mise à jour annuellement.
Conformément au label ISR, la part des actifs faisant l'objet d'une évaluation ESG est durablement supérieure à 90% en valeur.
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - La collecte brute de la SCPI Laffitte Pierre est à nouveau en très forte baisse au 4ème trimestre puisque 1 617 parts ont été souscrites contre 18 622 parts au trimestre précédent (T3) et 138 863 au second trimestre 2023. Ce niveau de souscriptions ne permet pas la compensation des demandes de retrait qui alimentent donc le registre des ordres en attente qui dépassent 100 000 parts soit 38 M€ en valeur prix acheteur.
Acquisition - Après avoir investi 63 M€ au 3ème trimestre, Laffitte Pierre n'a réalisé aucune acquisition au 4ème trimestre 2023.
Cession - Laffitte pierre a finalisé un arbitrage au cours du 4ème trimestre 2023. Acheté en 1987 pour 2,2M€, un actif à usage de bureaux situé au 74 rue du Château à Boulogne-Billancourt (92) a été cédé pour 5,1 M€.
Dans le marché baissier actuel, AEW indique préférer cependant limiter les ventes d’immeubles et attendre une période plus favorable pour mettre en œuvre ces cessions.
Gestion - La situation locative est en amélioration sensible au 4ème trimestre 2023. Le taux d'occupation est en hausse de 100bp à 88,70% contre 87,73 % au 3ème trimestre. Le taux de vacance poursuit une baisse régulière entamée en début d'année et perd 200 bp en 2023. Le taux d’incidence contentieuse au 31/12/2023 s’établit à 3,59% contre 0,13% au 31/12/2022.
Valorisation - Après une première baisse de prix de -8,44% le 1er mars 2023 et après avoir réalisé des projections des valeurs d’expertise à fin 2023, la société de gestion AEW a décidé pour Lafitte Pierre une nouvelle baisse du prix de souscription de 9,71% à à 372 € en date du 2 octobre 2023. A l'occasion du 4ème bulletin d'information, AEW Patrimoine ne communique pas d'information sur les valeurs de réalisation et de reconstitution par part à fin 2023, mais précise une “estimation du patrimoine avoisinant 931 M€ en fin d’année”.
Distribution - L'acompte de dividende de Laffitte Pierre pour le 4ème trimestre a été versé le 30/01/2024 pour un montant net de 3,90 €/part, équivalent aux 4 trimestres précédents.
La distribution annuelle avant impôt est de 16,28 €/part, inférieure à 2022 (18,00 €/part) et aux prévisions. Un versement de plus-value a été réalisé en juillet 2023 pour un montant unitaire de 0,50 €/part à la suite d’une cession d’immeuble actée en juin 2023.
Le taux de distribution 2023 de Laffitte Pierre est de 3,62% et AEW communique sur un dividende prévisionnel pour 2024 en baisse de -14,74 % à 13,88 €/part.