event_note  Dernier [05-Feb] - BT4 2023

NOTAPIERRE - BT4-2023

Gérée par UNOFI
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
Régions - 71.00 %
Prix au 19-05-2024
340,00 €
Retrait au 19-05-2024
312,80 €
Distribution brute 2023
3,75%13,69€
Distribution nette 2023
3,75%13,69€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
Transaction swap_horiz
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NOTAPIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023

05-02-24 

Souscription - Au 4ème trimestre 2023, les volumes de souscription sont en baisse pour la SCPI Notapierre avec une collecte brute de 19 M€. Les 52 300 parts souscrites ont directement servi la compensation du même volume en retrait et le supplément des demandes de retrait du trimestre ont alimenté le registre des ordres de demande en attente. Le volume des ordres en attente restait très mesuré au 31/12/2023 avec 13 782 parts soit un équivalent prix acheteur de 5 M€.
Notapierre renforce ses mécanismes de liquidité grâce à un fonds de remboursement qui a été doté de 20 M€ (sans impact sur le résultat distribuable). Pour les associés retrayants souhaitant bénéficier du fonds de remboursement, le prix de cession sera décôté par rapport à la valeur de retrait en vigueur (le prix plancher réglementaire est la valeur de réalisation diminuée de 10 %).

Acquisition - Au 4ème trimestre 2023, la SCPI Notapierre a acquis un immeuble de bureaux à Nantes(44) pour 35,29 M€. Conçu par l’architecte Dominique Perrault, l’actif est un immeuble de 2015 à usage de bureaux développant 6 788 m² en R+5. Il propose un restaurant d’entreprise au rez-de-chaussée, des loggias sur chaque niveau et une terrasse au 5ème étage. L’actif est intégralement loué au groupe KERAN moyennant un bail commercial de 12 ans à effet du 26 juillet 2023.

Cession - Au cours du 4eme, Notapierre a réalisé une opération d’arbitrage pour un montant net vendeur de 70 M€. Le locataire Spie Batignolles avait informé de son intention de quitter l'immeuble en août 2024. L'immeuble nécessitait d'importants travaux de rénovation au départ du locataire. Chanel, qui occupe l'immeuble situé juste en face, a proposé d'acquérir l'actif en l'état, à un prix de convenance au regard de sa situation. Acheté en 2009 par Notapierre, cet actif de bureaux de 3 862 m² est inscrit à l'inventaire de Notapierre pour une valeur comptable de 20,4 M€.

Gestion - Le solde locatif du 4ème trimestre est fortement déficitaire tant en surface qu'en valeur avec notamment la libération en fin d'année 18 000 m² à Cesson-Sévigné. Le Taux d'Occupation Financier (TOF) de Notapierre s’établit à 90,77% au second semestre 2023, contre 89,95 % à la fin du 1er semestre 2023.

Valorisation - Les expertises réalisées en fin d’année 2023 constatent une nouvelle contraction de la valeur du patrimoine immobilier de Notapierre (sur un an à périmètre constant, la valeur vénale du patrimoine baisse de 9,64%). Corrélativement, les calculs aboutissent à une diminution de la valeur de reconstitution, conduisant à ce que le prix de souscription de 365€ se situe en limite du tunnel réglementaire de 10 %.   
C’est pourquoi, la société de gestion Unofi explique que pour garantir l’équité entre les associés et éviter que des investisseurs ne soient amenés à souscrire à une valeur surestimée, mais aussi ajuster dans les mêmes proportions la valeur de retrait qui pourrait être considérée comme trop généreuse au regard des conditions actuelles du marché de l’immobilier de bureaux, elle a décidé de baisser le prix de souscription de la part de Notapierre au 1er janvier 2024 à 340 €, soit –6,85 %. Parallèlement, le prix de retrait est ajusté à 312,80 €.

Distribution - La distribution du quatrième trimestre 2023, équivalente au 3ème trimestre s'élève à 3,47 €/part. 
Le dividende pour 2023 s'élève à 13,69 €/part et le taux de distribution annuel 2023 de Notapierre s'établit à 3,75 % en 2023.

Evolution trimestrielle du marché des parts

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023
3,47 €/part
Versé le 31-01-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
3.38 3.38 3.46 3.47 13,69 13,69
3.15 3.15 3.38 3.38 13,06 13,06
3.38 3.38 3.15 3.15 linear_scale 13,06 13,06
En € par part T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Dividende brut 3,383,383,383,383,463,47
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité ncncncncncnc
À la source T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

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Activité locative

En % T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
TOF - ASPIM 91,08%91,08%89,85%89,85%90,77%90,77%
Var.+0,22%-1,37%+1,01%
Vacance 8,91%8,91%10,05%10,05%9,23%9,23%
Franchises 2,13%2,13%2,16%2,16%2,84%2,84%
Travaux------
Arbitrages0,08%0,08%0,17%0,17%0,09%0,09%
TOF exploitation 88,88%88,88%87,62%87,62%87,84%87,84%
Var.+0,32%-1,44%+0,25%
En m² T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Surface totalenc803 519nc841 228841 595843 940
Surface vacante nc52 476nc67 81472 86772 867
Renouvelée1 0333972 4454636 5224 555
Louée+5 692+1 457+6 617+7 041+5 712+3 478
Libérée-2 816-5 680-420-6 017-10 647-23 454
Solde locatif 2 876-4 2236 1971 024-4 935-19 976
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Encaissés (M€) 29,9530,5933,5333,8832,8536,03
Encaissés (€/P) 3,873,934,274,294,154,55
Taux encaissement99,60%99,60%98,70%98,70%99,28%99,28%

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Parts totales7 792 7387 848 4077 904 2847 912 7457 912 745
Parts souscrites 97 966102 150105 91057 73552 300
Parts en retrait 43 06346 48150 03349 27452 300
Parts annulées-----
Parts gré à gré5366258-438
Parts en attente ----13 792
Demandes de retraitncncncncnc
Solde net+54 903+55 669+55 877+8 461nc
En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Capitalisation2 844,352 864,672 885,062 888,152 888,15
Collecte brute 35,7637,2838,6621,0719,09
Volume en retrait15,7216,9718,2617,9919,09
Volume annulé-----
Volume gré à gré0,200,020,02-0,16
Volume en attente----5,03
Collecte nette20,0420,3220,403,09
Liquidité T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Ratio de cession44%46%47%85%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%
Délai de cession000013792
mode_edit list SCPI : Bureaux / Régions

Évènements clés - NOTAPIERRE

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Prix de part - Baisse : -6,85%
365.00 €/part -> 340.00 €/part
01-01-24
picture_as_pdf
add_box
La société de gestion UNOFI a publié une nouvelle note d'information applicable au 1er janvier 2024 où le prix de souscription de la part de la SCPI Notapierre, passe de 365 € à 340 € par part au 1er janvier 2024 soit une variation de -6,85%.
La valeur de reconstitution au 31/12/2023 n'est pas publiée à ce jour.
La commission de souscription reste inchangée, le prix de retrait s'établit à 312,80 € par part.
 
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Prix de part - Hausse : +1,39%
360.00 -> 365.00
BT2 2022
01-07-22
picture_as_pdf
add_box
UNOFI, société de gestion de Notapierre, a décidé à compter du 1er juillet 2022 d’augmenter son prix de part de 360 € à 365 € (+ 1,39 %), légèrement en dessous de sa valeur de reconstitution de 371,16 €/part au 31/12/2021
 
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Cession -
130.00 M€ -> 91.00 M€

picture_as_pdf
add_box
Cession de l'immeuble de Clichy (92) "Urbia"
Acquis en fin 2016 à 130 M€, cet actif a été cédé 91 M€ fin 2021.
Impact significatif sur le solde du compte de plus ou moins-values réalisées qui s'élève ainsi à - 68 M€ fin 2021 contre - 31 M€ un an plus tôt
 
Demande d'information
NOTAPIERRE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
 

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