Souscription - Avec 34 M€ de collecte brute, les souscriptions de la SCPI Primovie au 4ème trimestre 2023 marquent le pas et ne permettent plus de satisfaire les demandes de retrait comme les demandes de retrait du 4ème trimestre (539 451 parts) sont largement supérieures aux 168 302 parts souscrites. Le surplus qui n'a pas put être compensé est venu alimenter le registre des parts en attente de retrait qui passe de 81 438 à 452 587 unités, soit 91,88 M€ en valeur prix de souscription du 31/12/2023. La liquidité de Primovie est fortement perturbée à fin 2023.

Acquisition - Primovie a fait une unique opération d'investissement au 4ème trimestre 2023 pour 21 M€ : une résidence services séniors d'une surface de 4 459 m² en Allemagne.

Cession - Au cours du 4ème trimestre 2023, un actif détenu au travers d’une participation de 50% dans la SCI Alcobendas à été cédé pour un montant de 18,5 M€ (quote-part) : l’université européenne située à Madrid en Espagne d’une surface de 2 439m² (en quote-part). L'actif avait été acheté en Juin 2018 (BT2 2018) pour un prix de 12,3 M€ (quote-part) pour une surface de 7 434 m² (QP).

Gestion - Le Taux d'Occupation Financier (TOF) du 4ème trimestre 2023 baisse de 40 bp à 96,90%, impacté par une augmentation de la vacance dans la même proportion. Le solde locatif est largement déficitaire sur le trimestre que ce soit en surface (-11 713 m²) ou en valeur (-2,7 M€ de loyers annuels).

Valorisation - La valeur de reconstitution de Primovie au 31/12/2023 est en forte baisse de -11,95% à 176,54 €/part (200,51 €/part fin 2022).
La valeur de réalisation de la SCPI subit une baisse plus marquée de -13,58% à 149,70 €.
La société de gestion Primonial a décidé que le prix de souscription de Primovie, qui affichait une surcote de +14,99% par rapport à sa valeur de reconstitution, serait abaissé de -8,87% en date du 13/02/2024.
Le ratio de reconstitution dans ces nouvelles conditions de prix s'établit à +4,79% c'est-à-dire que le nouveau prix de souscription de 185 € reste supérieur de +4,79% à la valeur de reconstitution 2023 de 176,54€.

Distribution - Versé le 31/01/2024, l'acompte de distribution de Primovie pour le 4ème trimestre est de 2,01 €/part et intègre le versement de 0,40 € de plus-value.
La distribution nette au titre de 2023 est en baisse de -12,04% à 7,82 €/part et intègre 1,12 € de plus-value.
Le montant de distribution brut s'établit à 8,55 €/part dont 0,52 €/part de fiscalité sur les plus value et 0,21 €/part de fiscalité sur les revenus étrangers.
Le taux de distribution 2023 de Primovie est de 4,21%.

Consultez le BT3 2024 [08-11-2024]

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023

34,17 M€

Collecte nette T4-2023

Volume échangé T3-2024

34,17 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

11%

16%

83%

100% T4-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

37% T4-2023

Délai de cession T4-2023

8,1 mois 452 587 parts [91,88M€]

Acquisition et cession du T4-2023

1 acquisition T4-2023

21,10 M€

1 cession T4-2023

18,50 M€

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

96,90%

TOF en exploitation T4-2023

95,00%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

2,06 €/part

Versé le 31-01-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
2.15	2.15	2.19	2.06	8,55	8,55
2.14	2.16	2.24	2.61	9,15	9,15
2.26	2.06	2.06	2.97	9,35	9,35

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	2,24	2,61	2,15	2,15	2,19	2,06
dont plus-value	0,10	0,69	0,10	0,10	0,52	0,40
dont fiscalité	0,21	0,12	0,16	0,18	0,69	0,15

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	0,07	0,10	0,11	0,13	0,11	0,10
- Fisc. étrangère	0,04	0,02	0,05	0,05	0,06	0,05
- Fisc. plus-value	0,10	-	-	-	0,52	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	96,70%	97,10%	97,40%	97,60%	97,30%	96,90%

Var.	+0,31%	+0,41%	+0,31%	+0,20%	-0,31%	-0,41%
Vacance	3,30%	2,90%	2,60%	2,40%	2,70%	3,10%

Franchises	1,90%	2,60%	2,40%	2,70%	5,30%	1,90%

Travaux	-	-	-	-	-	-
Aucune donnée à afficher
Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	94,80%	94,50%	95,00%	94,90%	92,00%	95,00%

Var.	+3,38%	-0,32%	+0,53%	-0,11%	-3,15%	+3,16%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	1 394 093	1 484 762	1 582 605	1 652 442	1 658 443	1 664 942
Louée	+115	+4 359	+1 564	+487	+512	+51
Libérée	-1 561	-7 197	-331	-423	-2 436	-11 764
Solde locatif	-1 446	-2 838	1 233	64	-1 924	-11 713
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	32,68	37,37	39,22	44,87	39,11	44,27
Encaissés (€/P)	1,38	1,53	1,56	1,75	1,52	1,72
WALT - bail restant	10,60 ans	9,40 ans	10,82 ans	10,53 ans	11,02 ans	10,73 ans
WALB - bail ferme	9,66 ans	8,90 ans	9,94 ans	9,83 ans	10,10 ans	10,26 ans

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	1	27	1	0	0	1
Cessions	0,95	190,50	3,88	-	-	18,50
Collecte nette	173,33	148,17	157,52	82,58	10,46	-
RESSOURCES	174,28	338,67	161,40	82,58	10,46	18,50

Nb acquisitions	3	21	11	6	0	1
Acquisition moy.	30,17	14,14	19,14	33,54		21,10
INVESTISSEMENTS	-90,50	-297,00	-210,50	-201,27		-21,10

SOLDE	83,78	41,67	-49,10	-118,68	10,46	-2,60
Disponiblités [Bilan]		103,06				43,95

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	23 704 575	24 434 497	25 210 470	25 617 283	25 668 824	25 668 824
Parts souscrites	895 960	776 082	870 615	483 733	307 146	168 302

Parts en retrait	42 123	46 160	94 642	76 920	255 605	168 302

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	81 438	452 587

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+853 837	+729 922	+775 973	+406 813	+51 541	0

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	4 812,03	4 960,20	5 117,73	5 200,31	5 210,77	5 210,77
Collecte brute	181,88	157,54	176,73	98,20	62,35	34,17
Volume en retrait	8,55	9,37	19,21	15,61	51,89	34,17
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	16,53	91,88
Collecte nette	173,33	148,17	157,52	82,58	10,46	0,00

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	5%	6%	11%	16%	83%	100%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	37%
Délai de cession	0	0	0	0	81438	8 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/09/2024	185,00	169,74	40 024	7 404 440 €

30/06/2024	185,00	169,74	56 515	10 455 275 €
31/03/2024	185,00	169,74	95 900	17 741 500 €
13/02/2024	185,00	169,74	-	-
31/12/2023	203,00	184,73	168 302	34 165 306 €
30/09/2023	203,00	184,73	255 605	51 887 815 €
30/06/2023	203,00	184,73	76 920	15 614 760 €
31/03/2023	203,00	184,73	94 642	19 212 326 €
31/12/2022	203,00	184,73	46 160	9 370 480 €
30/09/2022	203,00	184,73	42 123	8 550 969 €
30/06/2022	203,00	184,73	43 901	8 911 903 €
31/03/2022	203,00	184,73	220 169	44 694 307 €
31/12/2021	203,00	184,73	48 458	9 836 974 €
30/09/2021	203,00	184,73	39 045	7 926 135 €
30/06/2021	203,00	184,73	34 261	6 954 983 €
31/03/2021	203,00	184,73	35 591	7 224 973 €
31/12/2020	203,00	184,73	44 748	9 083 844 €
30/09/2020	203,00	184,73	26 229	5 324 487 €
30/06/2020	203,00	184,73	38 396	7 794 388 €
31/03/2020	203,00	184,73	29 068	5 900 804 €

SCPI : Santé Education / Régions

SCPI à prépondérance Santé Education

SCPI : Régions

Évènements clés - PRIMOVIE

Prix de part - Baisse : -8,87%
203.00 €/part -> 185.00 €/part
BT4 2023

13-02-24

La valeur de reconstitution de Primovie au 31/12/2023 est en baisse de -11,95% à 176,54 €/part contre 200,51 €/part fin 2022.
Primonial REIM ajuste le prix de part de Primovie qui passe de 203 à 185 €/part, soit une baisse de -8,87%. La valeur de retrait est de 169,74 €.
Le ratio de reconstitution dans ces nouvelles conditions de prix s'établit en surcote à +4,79%.

Jouissance - Baisse du délai
5.00 Mois

13-02-24

Primonial REIM abaisse le délai de jouissance de Primovie en le portant au premier jour du mois qui suit la souscription.
Auparavant, le délai était au 1er jour du 6ème mois suivant le mois de souscription.

Reconstitution - Baisse : -4,91%
200.51 €/part -> 190.67 €/part
BT3 2023

30-06-23

Selon les préconisation de l'AMF, Primonial REIM a procédé à l'évaluation du patrimoine de Primovie à mi année et communique une nouvelle valeur de reconstitution de la SCPI à 190,67 €/part au 30 juin contre 200,51€ fin 2022.
Cette baisse de -4,91% accentue la surcote de la SCPI qui s'établie à +6,47%

Cession -
-> 190.00 M€
BT4 2022

31-12-22

Arbitrages importants au 4eme trimestre 2022, 27 actifs cédés pour 190 M€.
Exemple d'opération débouclée, le Parc Eurasanté acquis en 2013 pour 13,2 M€ a été cédé 19,6 M€ en octobre 2022.

SCPI PRIMOVIE

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

PRIMOVIE - BT4-2023

PRIMOVIE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023