Prix au
19-05-2024
185,00 €
PRIMOVIE - BT4-2023
Santé Education
Régions
-
35.80
%
Retrait au
19-05-2024
169,74 €
Distribution brute 2023
4,21%8,55€
Distribution nette 2023
3,85%7,82€
PRIMOVIE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
15-02-24
Evolution trimestrielle du marché des parts
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
2,06 €/part
Versé le 31-01-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.15 | 2.15 | 2.19 | 2.06 | 8,55 | 8,55 | |
| 2.14 | 2.16 | 2.24 | 2.61 | 9,15 | 9,15 | |
| 2.26 | 2.06 | 2.06 | 2.97 | linear_scale 9,35 | 9,35 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,24 | 2,61 | 2,15 | 2,15 | 2,19 | 2,06 |
| dont plus-value | 0,10 | 0,69 | 0,10 | 0,10 | 0,52 | 0,40 |
| dont fiscalité add_box | 0,21 | 0,12 | 0,16 | 0,18 | 0,69 | 0,15 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,07 | 0,10 | 0,11 | 0,13 | 0,11 | 0,10 |
| - Fisc. étrangère | 0,04 | 0,02 | 0,05 | 0,05 | 0,06 | 0,05 |
| - Fisc. plus-value | 0,10 | - | - | - | 0,52 | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 96,70% | 97,10% | 97,40% | 97,60% | 97,30% | 96,90% |
| Var. | +0,31% | +0,41% | +0,31% | +0,20% | -0,31% | -0,41% |
| Vacance | 3,30% | 2,90% | 2,60% | 2,40% | 2,70% | 3,10% |
| Franchises | 1,90% | 2,60% | 2,40% | 2,70% | 5,30% | 1,90% |
| Travaux | - | - | - | - | - | - |
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - |
| TOF exploitation | 94,80% | 94,50% | 95,00% | 94,90% | 92,00% | 95,00% |
| Var. | +3,38% | -0,32% | +0,53% | -0,11% | -3,15% | +3,16% |
 |
|
|||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Surface totale | 1 394 093 | 1 484 762 | 1 582 605 | 1 652 442 | 1 658 443 | 1 664 942 |
| Louée | +115 | +4 359 | +1 564 | +487 | +512 | +51 |
| Libérée | -1 561 | -7 197 | -331 | -423 | -2 436 | -11 764 |
| Solde locatif | -1 446 | -2 838 | 1 233 | 64 | -1 924 | -11 713 |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Encaissés (M€) | 32,68 | 37,37 | 39,22 | 44,87 | 39,11 | 44,27 |
| Encaissés (€/P) | 1,38 | 1,53 | 1,56 | 1,75 | 1,52 | 1,72 |
| WALT - bail restant | 10,60 ans | 9,40 ans | 10,82 ans | 10,53 ans | 11,02 ans | 10,73 ans |
| WALB - bail ferme | 9,66 ans | 8,90 ans | 9,94 ans | 9,83 ans | 10,10 ans | 10,26 ans |
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 24 434 497 | 25 210 470 | 25 617 283 | 25 668 824 | 25 668 824 |
| Parts souscrites | 776 082 | 870 615 | 483 733 | 307 146 | 168 302 |
| Parts en retrait | 46 160 | 94 642 | 76 920 | 255 605 | 168 302 |
| Parts annulées | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - |
| Parts en attente | - | - | - | 81 438 | 452 587 |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +729 922 | +775 973 | +406 813 | +51 541 | nc |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 4 960,20 | 5 117,73 | 5 200,31 | 5 210,77 | 5 210,77 |
| Collecte brute | 157,54 | 176,73 | 98,20 | 62,35 | 34,17 |
| Volume en retrait | 9,37 | 19,21 | 15,61 | 51,89 | 34,17 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | 16,53 | 91,88 |
| Collecte nette | 148,17 | 157,52 | 82,58 | 10,46 |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 6% | 11% | 16% | 83% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 37% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 81438 | 8 mois |
mode_edit list SCPI : Santé Education / Régions
Évènements clés - PRIMOVIE
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La valeur de reconstitution de Primovie au 31/12/2023 est en baisse de -11,95% à 176,54 €/part contre 200,51 €/part fin 2022.
Primonial REIM ajuste le prix de part de Primovie qui passe de 203 à 185 €/part, soit une baisse de -8,87%. La valeur de retrait est de 169,74 €.
Le ratio de reconstitution dans ces nouvelles conditions de prix s'établit en surcote à +4,79%.
Primonial REIM ajuste le prix de part de Primovie qui passe de 203 à 185 €/part, soit une baisse de -8,87%. La valeur de retrait est de 169,74 €.
Le ratio de reconstitution dans ces nouvelles conditions de prix s'établit en surcote à +4,79%.
Primonial REIM abaisse le délai de jouissance de Primovie en le portant au premier jour du mois qui suit la souscription.
Auparavant, le délai était au 1er jour du 6ème mois suivant le mois de souscription.
Auparavant, le délai était au 1er jour du 6ème mois suivant le mois de souscription.
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Selon les préconisation de l'AMF, Primonial REIM a procédé à l'évaluation du patrimoine de Primovie à mi année et communique une nouvelle valeur de reconstitution de la SCPI à 190,67 €/part au 30 juin contre 200,51€ fin 2022.
Cette baisse de -4,91% accentue la surcote de la SCPI qui s'établie à +6,47%
Cette baisse de -4,91% accentue la surcote de la SCPI qui s'établie à +6,47%
Arbitrages importants au 4eme trimestre 2022, 27 actifs cédés pour 190 M€.
Exemple d'opération débouclée, le Parc Eurasanté acquis en 2013 pour 13,2 M€ a été cédé 19,6 M€ en octobre 2022.
Exemple d'opération débouclée, le Parc Eurasanté acquis en 2013 pour 13,2 M€ a été cédé 19,6 M€ en octobre 2022.
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - Avec 34 M€ de collecte brute, les souscriptions de la SCPI Primovie au 4ème trimestre 2023 marquent le pas et ne permettent plus de satisfaire les demandes de retrait comme les demandes de retrait du 4ème trimestre (539 451 parts) sont largement supérieures aux 168 302 parts souscrites. Le surplus qui n'a pas put être compensé est venu alimenter le registre des parts en attente de retrait qui passe de 81 438 à 452 587 unités, soit 91,88 M€ en valeur prix de souscription du 31/12/2023. La liquidité de Primovie est fortement perturbée à fin 2023.
Acquisition - Primovie a fait une unique opération d'investissement au 4ème trimestre 2023 pour 21 M€ : une résidence services séniors d'une surface de 4 459 m² en Allemagne.
Cession - Au cours du 4ème trimestre 2023, un actif détenu au travers d’une participation de 50% dans la SCI Alcobendas à été cédé pour un montant de 18,5 M€ (quote-part) : l’université européenne située à Madrid en Espagne d’une surface de 2 439m² (en quote-part). L'actif avait été acheté en Juin 2018 (BT2 2018) pour un prix de 12,3 M€ (quote-part) pour une surface de 7 434 m² (QP).
Gestion - Le Taux d'Occupation Financier (TOF) du 4ème trimestre 2023 baisse de 40 bp à 96,90%, impacté par une augmentation de la vacance dans la même proportion. Le solde locatif est largement déficitaire sur le trimestre que ce soit en surface (-11 713 m²) ou en valeur (-2,7 M€ de loyers annuels).
Valorisation - La valeur de reconstitution de Primovie au 31/12/2023 est en forte baisse de -11,95% à 176,54 €/part (200,51 €/part fin 2022).
La valeur de réalisation de la SCPI subit une baisse plus marquée de -13,58% à 149,70 €.
La société de gestion Primonial a décidé que le prix de souscription de Primovie, qui affichait une surcote de +14,99% par rapport à sa valeur de reconstitution, serait abaissé de -8,87% en date du 13/02/2024.
Le ratio de reconstitution dans ces nouvelles conditions de prix s'établit à +4,79% c'est-à-dire que le nouveau prix de souscription de 185 € reste supérieur de +4,79% à la valeur de reconstitution 2023 de 176,54€.
Distribution - Versé le 31/01/2024, l'acompte de distribution de Primovie pour le 4ème trimestre est de 2,01 €/part et intègre le versement de 0,40 € de plus-value.
La distribution nette au titre de 2023 est en baisse de -12,04% à 7,82 €/part et intègre 1,12 € de plus-value.
Le montant de distribution brut s'établit à 8,55 €/part dont 0,52 €/part de fiscalité sur les plus value et 0,21 €/part de fiscalité sur les revenus étrangers.
Le taux de distribution 2023 de Primovie est de 4,21%.