Prix au
19-05-2024
300,00 €
LF AVENIR SANTE - BT4-2023
Santé Education
Etranger
-
37.04
%
Retrait au
19-05-2024
273,00 €
Distribution brute 2023
4,80%14,40€
Distribution nette 2023
4,70%14,10€
LF AVENIR SANTE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
03-02-24
Evolution trimestrielle du marché des parts
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
4,50 €/part
Versé le 30-01-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3.30 | 3.30 | 3.30 | 4.50 | 14,40 | 14,40 | |
| 3.54 | 3.54 | 3.54 | 3.57 | 14,19 | 14,19 | |
| linear_scale nc | nc |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 3,54 | 3,57 | 3,30 | 3,30 | 3,30 | 4,50 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | nc | 0,07 | 0,45 | 0,34 | 0,23 | 0,47 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | 0,04 | 0,45 | 0,34 | 0,23 | 0,17 |
| - Fisc. étrangère | - | 0,03 | - | - | - | 0,30 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| Var. | ||||||
| Vacance | - | - | - | - | - | - |
| Franchises | - | - | - | - | - | - |
| Travaux | - | - | - | - | - | - |
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - |
| TOF exploitation | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| Var. | ||||||
 |
|
|||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Surface totale | 9 903 | 19 033 | 19 192 | 34 899 | 35 308 | 37 854 |
| Surface vacante | - | - | - | - | - | - |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - |
| Louée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde locatif | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| TOP | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
| Encaissés (M€) | - | - | - | 0,13 | 1,14 | - |
| Encaissés (€/P) | nc | nc | nc | 0,24 | 1,98 | nc |
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 351 556 | 439 067 | 520 995 | 572 725 | 608 834 |
| Parts souscrites | 74 721 | 87 698 | 81 965 | 53 138 | 42 623 |
| Parts en retrait | 11 | 187 | 37 | 1 408 | 6 514 |
| Parts annulées | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - |
| Parts en attente | - | - | - | - | - |
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +74 710 | +87 511 | +81 928 | +51 730 | +36 109 |
| En M€ | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 105,47 | 131,72 | 156,30 | 171,82 | 182,65 |
| Collecte brute | 22,42 | 26,31 | 24,59 | 15,94 | 12,79 |
| Volume en retrait | 0,00 | 0,06 | 0,01 | 0,42 | 1,95 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 22,41 | 26,25 | 24,58 | 15,52 | 10,83 |
| Liquidité | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 0% | 0% | 0% | 3% | 15% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
mode_edit list SCPI : Santé Education / Etranger
Évènements clés - LF AVENIR SANTE
La Française modifie le délai de jouissance des parts souscrites à LF Avenir Santé, passant du 1er jour du 4ème mois suivant le mois de souscription au 1er jour du 6ème mois suivant le mois de souscription.
La Française communique sur le maintien du prix de part au 13/09/2023 de LF Avenir Santé à 300 €/part. Ce prix de 300 € positionne LF Avenir Santé en légère surcote par rapport à sa valeur de reconstitution projetée à fin 2023, qui s'établie à 298,71 €/part.
Après un troisième trimestre à l'équilibre, LF Avenir Santé présente une situation de sur-investissement par rapport à sa collecte avec un volume d'investissement supérieur à 35 M€ pour 22M€ collectés sur le quatrième trimestre 2022
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Allure des investissements déphasée de la collecte.
Avec un deuxième investissement de 11M€ au T2 2022 portant le volume investi depuis la création de la SCPI à 25M€, et une capitalisation de 58 M€, LF Avenir Santé présente un sous-investissement qui risque de rapidement impacter sa capacité à maintenir son niveau de distribution.
Avec un deuxième investissement de 11M€ au T2 2022 portant le volume investi depuis la création de la SCPI à 25M€, et une capitalisation de 58 M€, LF Avenir Santé présente un sous-investissement qui risque de rapidement impacter sa capacité à maintenir son niveau de distribution.
Investir en SCPI - Les risques
La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - LF Avenir Santé réalise une collecte brute de 12,8 M€ au 4ème trimestre 2023. Les retraits de 6 514 parts sont en forte augmentation pour une SCPI crée récemment en 2021 et représentent en valeur 2 M€. Le ratio de cession demeure faible à 15% aussi la liquidité de LF Avenir Santé est-elle parfaitement assurée fin 2023. En conséquence les ressources de la LF Avenir Santé sont en baisse et sont passées de 25 M€ par trimestre en début d'année à 11 M€ en fin d'année 2023.
Le ralentissement de la collecte conjugué aux acquisitions du trimestre impactent le taux d'endettement de LF Avenir Santé qui grimpe de 27,53% à 39,98%.
Acquisition - LF Avenir Santé poursuit le développement de son portefeuille en France et en Europe avec 3 nouveaux actifs acquis au 4ème trimestre à Dublin en Irlande, à Bordeaux (33) et à Chaville (92) pour un montant global de 35 M€ :
- un centre de soins primaires à Dublin (Irlande) pour 12,8 M€ (quote-part de 12,2M€). Situé à 15 km au sud de Dublin, dans une zone urbaine en plein développement, cet ex-bâtiment de bureaux de 2 356 m² a fait l’objet d’une restructuration en vue du changement d’usage en centre de santé. Il est loué à Laya Healthcare Limited, second assureur santé et prestataire de soins en Irlande, en vertu d’un bail d’une durée de 25 ans dont 15 ans fermes ;
- un projet de pôle de santé et de bien-être à Bordeaux pour 22 M€. Cet ensemble immobilier, livrable en mars 2025, se situe rive droite dans le quartier Deschamps-Belvédère, permettant de rejoindre la rive gauche en moins de 10 minutes. Le projet développera 5 427 m2, répartis sur sept niveaux et comprendra un pôle de santé (consultations, radiologie), un pôle de bien-être (passerelle aux soins de rééducation prescrits), des espaces interprofessionnels et de recherche et un restaurant. L’actif sera loué à Médicina en vertu d’un bail de 12 ans fermes ;
- une Résidence partagée pour senior à Chaville (93) pour 1,3 M€. Cet hôtel particulier du XIXe siècle sera réhabilité afin d’accueillir un “coliving” senior développant 310 m² et pouvant accueillir 8 résidents. Les travaux en cours, financés par l’acquéreur et menés par l’exploitant afin d'adapter au mieux l'immeuble à leur propre concept d’habitat inclusif. L’actif est loué à 100 % à Chez Jeanette avec une durée ferme de 12 ans.
Gestion - Le Taux d'Occupation Financier (TOF) se maintient à 100% au 4ème trimestre 2023.
Distribution - L'acompte du 4ème trimestre est en hausse par rapport à celui des trimestres précédents avec un versement de 4,20 €/part. Le montant des acomptes distribués en 2023 s’élève à 14,10 euros.
Après majoration de la fiscalité étrangère payée par la SCPI, le dividende brut s'établit à 14,40 €/part. Le taux de distribution 2023 de LF Avenir Santé atteint ainsi 4,80%.