Prix au
30-04-2025
725,00 €
LF EUROPIMMO - BT4-2023
Bureaux
Etranger
-
90.88
%
Retrait au
30-04-2025
667,00 €
Distribution brute 2024
4,30%40,63€
Distribution nette 2024
4,02%38,01€
LF EUROPIMMO - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
03-02-24
Collecte et liquidité du T4-2023
Collecte brute T4-2023
6,35 M€
Collecte nette T4-2023
-
Volume échangé T1-2025
6,35 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
10%
38%
70%
100% T4-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100%
100%
100%
37% T4-2023
Délai de cession T4-2023
8,1 mois
18 122 parts [17,13M€]
Acquisition et cession du T4-2023
2 acquisitions T4-2023
54,63 M€
0 cession T4-2023
block
Activité locative au T4-2023
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023
95,90%
TOF en exploitation T4-2023
keyboard_arrow_down
92,90%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
12,35 €/part
Versé le 30-01-24
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10.50 | 10.50 | 10.50 | 12.35 | 43,85 | 43,85 | |
| 10.50 | 10.50 | 10.50 | 13.61 | 45,11 | 45,11 | |
| 10.50 | 10.50 | 10.50 | 12.36 | linear_scale 43,86 | 43,86 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 10,50 | 13,61 | 10,50 | 10,50 | 10,50 | 12,35 |
| dont plus-value | nc | 5,31 | nc | nc | 0,54 | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,38 | 3,25 | 0,36 | nc | 0,50 | 2,03 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,38 | 0,14 | 0,36 | nc | 0,50 | 0,18 |
| - Fisc. étrangère | - | 2,00 | - | - | - | 1,85 |
| - Fisc. plus-value | - | 1,11 | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 95,60% | 96,00% | 95,70% | 98,00% | 97,60% | 95,90% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,42% | -0,31% | +2,35% | -0,41% | -1,77% | ||
| Vacance add_box | 4,40% | 4,00% | 4,30% | 2,00% | 2,40% | 4,10% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 0,70% | 1,00% | - | - | - | - | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | 0,90% | - | - | 3,00% | 2,80% | 3,00% | |
|
|
|||||||
| Arbitrages | - | 0,80% | - | - | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 94,00% | 94,20% | 95,70% | 95,00% | 94,80% | 92,90% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,85% | +0,21% | +1,57% | -0,74% | -0,21% | -2,05% | |
 |
|
||||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
| Surface totale | 264 806 | 266 325 | 268 883 | 274 849 | 268 901 | 273 678 | |
| Surface vacante | 14 206 | 28 085 | 28 007 | 29 886 | 34 433 | 33 642 | |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - | |
| Louée | +182 | +1 340 | +3 895 | +150 | +3 115 | +935 | |
| Libérée | nc | -14 830 | -4 830 | -1 625 | -9 650 | nc | |
| Solde locatif | 182 | -13 490 | -935 | -1 475 | -6 535 | nc | |
| TOP | 94,60% | 89,50% | 89,60% | 89,10% | 87,20% | 87,70% | |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
| Encaissés (M€) | 0,97 | 0,91 | 0,98 | 1,06 | 0,68 | 0,36 | |
| Encaissés (€/P) | 0,92 | 0,84 | 0,88 | 0,95 | 0,60 | 0,32 | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 2 | 0 | 0 | 1 | 0 |
| Cessions | - | 76,83 | - | - | 25,85 | - |
| Collecte nette | 25,45 | 23,52 | 21,40 | 13,25 | 3,71 | - |
| RESSOURCES | 25,45 | 100,35 | 21,40 | 13,25 | 29,55 | |
| Nb acquisitions | 2 | 2 | 1 | 1 | 0 | 2 |
| Acquisition moy. | 21,73 | 37,67 | 9,09 | 26,59 | 27,32 | |
| INVESTISSEMENTS | -43,47 | -75,33 | -9,09 | -26,59 | -54,63 | |
|
|
|||||
| SOLDE | -18,01 | 25,02 | 12,31 | -13,33 | 29,55 | -54,63 |
| Disponiblités [Bilan] | 25,08 | 2,35 | ||||
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 1 055 779 | 1 080 665 | 1 103 311 | 1 117 336 | 1 121 259 | 1 121 259 |
| Parts souscrites add_box | 33 478 | 34 157 | 25 048 | 22 558 | 12 941 | 6 716 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 6 545 | 9 271 | 2 402 | 8 533 | 9 018 | 6 716 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | 8 317 | 18 122 |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +26 933 | +24 886 | +22 646 | +14 025 | +3 923 | 0 |
| En M€ | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 1 103,29 | 1 129,29 | 1 152,96 | 1 167,62 | 1 059,59 | 1 059,59 |
| Collecte brute | 34,98 | 35,69 | 26,18 | 23,57 | 12,23 | 6,35 |
| Volume en retrait | 6,84 | 9,69 | 2,51 | 8,92 | 8,52 | 6,35 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | 7,86 | 17,13 |
| Collecte nette | 28,14 | 26,01 | 23,67 | 14,66 | 3,71 | 0,00 |
| Liquidité | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 20% | 27% | 10% | 38% | 70% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 37% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 mois | 8 mois |
Graphique de collecte et liquidité
Prix et volumes échangées
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 31/03/2025 | 725,00 | 667,00 | 325 | 235 625 € |
| 01/02/2025 | 725,00 | 667,00 | - | - |
| 31/12/2024 | 945,00 | 869,40 | 1 318 | 1 245 510 € |
| 30/09/2024 | 945,00 | 869,40 | 3 054 | 2 886 030 € |
| 30/06/2024 | 945,00 | 869,40 | 4 687 | 4 429 215 € |
| 31/03/2024 | 945,00 | 869,40 | 5 429 | 5 130 405 € |
| 31/12/2023 | 945,00 | 869,40 | 6 716 | 6 346 620 € |
| 30/09/2023 | 945,00 | 869,40 | 9 018 | 8 522 010 € |
| 13/09/2023 | 945,00 | 869,40 | - | - |
| 30/06/2023 | 1 045,00 | 961,40 | 8 533 | 8 916 985 € |
| 30/03/2023 | 1 045,00 | 961,40 | 2 402 | 2 510 090 € |
| 31/12/2022 | 1 045,00 | 961,40 | 9 271 | 9 688 195 € |
| 30/09/2022 | 1 045,00 | 961,40 | 6 545 | 6 839 525 € |
| 30/06/2022 | 1 045,00 | 961,40 | 1 900 | 1 985 500 € |
| 31/03/2022 | 1 045,00 | 961,40 | 4 308 | 4 501 860 € |
| 31/12/2021 | 1 045,00 | 961,40 | 1 870 | 1 954 150 € |
| 30/09/2021 | 1 045,00 | 961,40 | 1 323 | 1 382 535 € |
| 30/06/2021 | 1 045,00 | 961,40 | 1 705 | 1 781 725 € |
| 31/03/2021 | 1 045,00 | 961,40 | 1 738 | 1 816 210 € |
| 31/12/2020 | 1 045,00 | 961,40 | 2 236 | 2 336 620 € |
| 30/09/2020 | 1 045,00 | 961,40 | 1 999 | 2 088 955 € |
| 30/06/2020 | 1 045,00 | 961,40 | 546 | 570 570 € |
| 31/03/2020 | 1 045,00 | 961,40 | 1 697 | 1 773 365 € |
| 01/03/2020 | 1 045,00 | 961,40 | - | - |
| 31/12/2019 | 1 030,00 | 947,60 | 5 647 | 5 816 410 € |
| 30/09/2019 | 1 030,00 | 947,60 | 329 | 338 870 € |
| 30/06/2019 | 1 030,00 | 947,60 | 777 | 800 310 € |
| 31/03/2019 | 1 030,00 | 947,60 | 443 | 456 290 € |
| 21/01/2019 | 1 030,00 | 947,60 | - | - |
| 31/12/2018 | 1 015,00 | 933,00 | 561 | 569 415 € |
add_box Voir les données
mode_edit list SCPI : Bureaux / Etranger
Évènements clés - LF EUROPIMMO
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Dividende - Baisse : -42,85%
10.50 €/part -> 6.00 €/part
10.50 €/part -> 6.00 €/part
LF Europimmo a distribué un acompte de dividende brut de 6,00 €/part au 1er trimestre 2025, en forte baisse de -42,85 % par rapport aux 10,50 €/part versés aux 1er, 2nd et 3ème trimestre des années précédentes.
Afin d'optimiser les ressources de LF Europimmo, La Françaises Rem réduit son objectif annuel de distribution en 2025 à 30,00 €/part (vs. 38,01 €/part en 2024) avec des acomptes trimestriels qui varieront en fonction des résultats. Le montant de cet acompte devrait passer à 9,00 €/part au 3e trimestre.
Afin d'optimiser les ressources de LF Europimmo, La Françaises Rem réduit son objectif annuel de distribution en 2025 à 30,00 €/part (vs. 38,01 €/part en 2024) avec des acomptes trimestriels qui varieront en fonction des résultats. Le montant de cet acompte devrait passer à 9,00 €/part au 3e trimestre.
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Prix de part - Baisse : -23,28%
945.00 €/part -> 725.00 €/part
945.00 €/part -> 725.00 €/part
La valeur de reconstitution de LF Europimmo affiche une baisse de -16,80% en 2024, passant de 936,76 €/part à 779,36 €/part. Le prix de souscription à 945 €/part s'établissait en surcote de +21,25%.
La Française REM a décidé de modifier le prix de souscription des parts nouvelles émises à compter du 1er février 2025 de 945,00 € à 725,00 €, soit une baisse de -23,28%.
Le nouveau prix de souscription s’inscrit dans la fourchette légale de la valeur de reconstitution plus ou moins 10 % et présente une décote de - 6,97%.
La valeur de retrait théorique s'établit à 667,00 €.
La valeur de réalisation à fin 2024 est de 642,75 €/part (-18,04%) et la borne basse du prix de remboursement est de 578,47 € (valeur de réalisation -10%).
La Française REM a décidé de modifier le prix de souscription des parts nouvelles émises à compter du 1er février 2025 de 945,00 € à 725,00 €, soit une baisse de -23,28%.
Le nouveau prix de souscription s’inscrit dans la fourchette légale de la valeur de reconstitution plus ou moins 10 % et présente une décote de - 6,97%.
La valeur de retrait théorique s'établit à 667,00 €.
La valeur de réalisation à fin 2024 est de 642,75 €/part (-18,04%) et la borne basse du prix de remboursement est de 578,47 € (valeur de réalisation -10%).
Les associés de LF Europimmo sont convoqués en Assemblée Générale Extraordinaire (AGE) de manière à
normaliser la répartition entre la valeur nominale et la prime d’émission au sein du fonds.
Dans la suite des baisses de prix de part annoncées par La Francaise sur sa gamme de SCPI historiques, cette convocation laisse présager une diminution importante du prix de souscription de LF Europimmo en dessous de la valeur nominale actuelle de 800 €/part.
Le marché des parts est suspendu à compter du 1er janvier 2025 et ce jusqu’à la tenue de l’AGE.
normaliser la répartition entre la valeur nominale et la prime d’émission au sein du fonds.
Dans la suite des baisses de prix de part annoncées par La Francaise sur sa gamme de SCPI historiques, cette convocation laisse présager une diminution importante du prix de souscription de LF Europimmo en dessous de la valeur nominale actuelle de 800 €/part.
Le marché des parts est suspendu à compter du 1er janvier 2025 et ce jusqu’à la tenue de l’AGE.
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Reconstitution - Baisse : -6,01%
936.76 €/part -> 880.45 €/part
936.76 €/part -> 880.45 €/part
Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -6,34% et la valeur de reconstitution de LF Europimmo est en baisse de -6,01% à 880,45€/part.
Le prix de souscription de 945€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +7,33% par rapport à la valeur de reconstitution à 880,45€ au 30 juin 2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -6,34% et la valeur de reconstitution de LF Europimmo est en baisse de -6,01% à 880,45€/part.
Le prix de souscription de 945€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +7,33% par rapport à la valeur de reconstitution à 880,45€ au 30 juin 2024.
Souscription - Au cours de du 4eme trimestre 2023, les souscriptions à la SCPI LF Europimmo ont atteint 6,3 millions d’euros dont la totalité a assuré la contrepartie des 6 716 en demande de retrait. Le nombre de parts en attente s’élève à la fin du trimestre à 18 122 dont 75% correspondent à des demandes de 3 associés institutionnels, et il représente 1,6% du total des parts de la SCPI LF Europimmo (17 M€ en valeur). Après une baisse au trimestre précédent du fait de l'ajustement à la baisse du prix de souscription, la capitalisation de LF Europimmo est donc stable à 1,1 Mrd€.
À compter du 1er octobre 2023, la société de gestion La Française a pris la décision de réduire le délai de jouissance de LF Europimmo au 1er jour du mois qui suit le mois de souscription en vue de soutenir la collecte et faciliter la liquidité. De plus LF Europimmo est désormais dotée d’un nouveau dispositif dit de «compensation différée» apportant une liquidité complémentaire dans un environnement de collecte nette temporairement négative.
Acquisition - LF Europimmo poursuit ses investissements en Europe au 4ème trimestre avec 2 acquisitions réalisées pour près de 55 M€ au Royaume-Uni :
- un actif de bureaux à Londres situé dans le quartier d’Abbots Manor acquis par la SCI LF UK Office dont LF Europimmo détient 80% du capital, cet actif représente un volume d'investissement de 67,5 M€ (53,5 M€ QP). Cet actif de 5 815 m² en R+6 construit en 1992 est situé à proximité de la gare Victoria et est loué à 100 % à ENI (société pétrolière italienne) avec une WALB de 14 ans ;
- un actif de santé à Dublin en Irlande.
Cession - Aucun arbitrage n'a été réalisé au cours du 4ème trimestre 2023.
Gestion - L’activité locative de LF Europimo au 4e trimestre fait ressortir un solde positif avec la résorption de près de 800 m2 de locaux vacants. LF Europimmo affiche un taux d’occupation physique en légère hausse à 87,7% (versus 87,2% au trimestre précédent) alors que le Taux d’Occupation Financier (TOF) fléchit légèrement à 95,9% (versus 97,6% au 3e trimestre) en raison du plein effet du départ le 31/08/2023 de la société TomTom à Amsterdam.
La société de gestion La Française a présenté au conseil de surveillance la stratégie de commercialisation mise en œuvre sur 4 actifs vacants :
- à Düsseldorf où la totalité des surfaces a été relouée (+36 % de valeur locative) ;
- à Nuremberg où 30 % des surfaces ont d’ores et déjà été relouées et près de 15 % supplémentaires font l’objet d’une marque d’intérêt selon La Française ;
- à Stuttgart où une mission d’étude de repositionnement des locaux libérés par Porsche est en cours :
- à Amsterdam où l’immeuble libéré par TomTom suscite un vif intérêt selon La Française avec 2 baux signés pour plus de la moitié des surfaces (+28 % de valeur locative) et de nombreuses visites sont en cours.
Valorisation - La Francaise REM précise qu'en fin d’exercice, la valeur de réalisation devrait connaître un léger repli par rapport à celle arrêtée en septembre 2023, sans affecter cependant la valeur de la part. La valeur de réalisation estimée en septembre affichait un retrait de -10,41% à 820,37 €/part par rapport au 917,12 €/part à fin 2022.
Distribution - Le dernier acompte de dividende pour 2023 a été versé le 30/01/2024 et est resté stable à 19,5 €/part. Le montant des acomptes distribués en 2023 s’élève à 42,00 €/part, dont 0,54 €/part a été prélevé sur les réserves de plus-value à l'occasion d'un versement au 3ème trimestre.
En tenant compte de la fiscalité payée par la SCPI pour le compte de l’associé, le montant brut pour 2023 s’élève à 43,85 €/part. Le taux de distribution 2023 de LF Europimmo est de 4,20 %.