Souscription - La totalité de la collecte de PFO sur les deux derniers trimestres de 2023 a été compensée par les demandes de retrait. Le volume de demandes de retrait a représenté 62 M€ (rapporté au prix de souscription actuel) et 30 M€ ont pu être concrétisés sur le 2ème semestre 2023. En conséquence, le nombre de parts en attente de cession au 31 décembre 2023 s'élève à 36 000 parts, soit 32 M€ ou 4,1 % de la capitalisation de la SCPI PFO. La liquidité de PFO n'est donc plus assurée à fin 2023.

Acquisition - PFO n'a pas réalisé d'acquisition au 4ème trimestre 2023.

Cession - PFO a vendu 2 actifs :

- un parking pour 80 K€ au 4ème trimestre 2023

- un actif de bureau de 2 542 m² situé à Wasquehal, Château Blanc, qui avait été acquis par PFO en fin 2017 pour 5,7 M€ (BT4 2017). Considéré comme actif non stratégique, il a été vendue en deux fois par PFO en juillet et en décembre 2023 pour 2,20 puis 2M€.

Gestion - Le Taux d'Occupation Financier de PFO se maintien à 95,2% au 31 décembre 2023, en légère baisse de 10 bp par rapport 30 septembre 2023. Le solde locatif est quant à lui largement déficitaire sur le trimestre avec 400 m² loués pour 4 400 m² libérés. Le changement de méthode de calcul des loyers encaissés, maintenant considérés par transparence, rend plus difficile l'analyse de son évolution sur le semestre.

Valorisation - Après avoir effectué une valorisation du patrimoine de PFO mi-2023, Périal a annoncé la baisse du prix de la part de la SCPI PFO le 15 septembre 2023. Les campagnes d’expertises réglementaires de fin 2023 confirment les estimations de mi-année. Le prix de part de PFO avait été correctement fixé 880 €, proche de l'estimation de sa valeur de reconstitution de 889,94 €/part au 15/09/2023.

Distribution - La distribution du 4ème acompte de dividende pour 2023 a eu lieu le 25 janvier 2024 pour un montant net de 12,60 €/part. Son équivalent brut intégrant la fiscalité payée à la source par la PFO (plus-value et revenu étranger) s'établit à 14,86 €/part.
Le dividende 2023 atteint 52,80 € nets par part, ou 55,06 € brut, équivalent à un Taux de Distribution de 5,70 % (sur la base du prix de part au 1er janvier 2023 de 966 €/part). Ce montant inclut une distribution de 7,20 € par part de plus-value de cessions perçue en juillet 2023. Cette distribution permet la reconstitution des réserves de distribution au travers du Report A Nouveau (RAN) de la SCPI PFO.

Consultez le BT2 2024 [30-07-2024]

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023

14,87 M€

Collecte nette T4-2023

Volume échangé T2-2024

14,87 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

37%

81%

100%

100% T4-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

94%

47% T4-2023

Délai de cession T4-2023

6,4 mois 36 098 parts [31,77M€]

Acquisition et cession du T4-2023

0 acquisition T4-2023

2 cessions T4-2023

2,15 M€

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

95,20%

TOF en exploitation T4-2023

94,00%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

14,86 €/part

Versé le 25-01-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
12.00	16.20	12.00	14.86	55,06	55,06
11.14	11.60	12.08	18.95	53,77	53,77
10.34	10.85	11.89	13.44	46,52	46,52

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	12,08	18,95	12,00	16,20	12,00	14,86
dont plus-value	nc	6,65	nc	7,20	nc	1,26
dont fiscalité	0,10	7,19	0,07	0,21	0,23	2,62

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	0,02	0,24	0,07	0,21	0,23	0,36
- Fisc. étrangère	0,08	0,30	-	-	-	1,00
- Fisc. plus-value	-	6,65	-	-	-	1,26

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	93,40%	94,50%	95,90%	95,80%	95,30%	95,20%

Var.	+0,75%	+1,16%	+1,46%	-0,10%	-0,52%	-0,11%
Vacance	6,60%	5,50%	4,10%	4,20%	4,70%	4,80%

Franchises	4,50%	3,00%	1,50%	2,80%	1,30%	1,20%

Travaux	-	-	-	-	-	-
Aucune donnée à afficher
Arbitrages	-	-	0,80%	-	-	-
TOF exploitation	88,90%	91,50%	93,60%	93,00%	94,00%	94,00%

Var.	-1,12%	+2,84%	+2,24%	-0,65%	+1,06%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	365 931	358 851	381 718	376 074	375 994	374 679
Louée	+1 255	+8 563	+533	+2 091	+1 090	+395
Libérée	-924	-256	-2 956	-2 764	-2 091	-4 427
Solde locatif	331	8 307	-2 423	-673	-1 001	-4 032
TOP	nc	nc	94,70%	95,30%	95,10%	nc

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	13,46	13,46	13,76	13,76	14,71	14,71
Encaissés (€/P)	15,86	15,54	15,66	15,58	16,65	16,65
WALB - bail ferme	5,10 ans	5,10 ans	5,10 ans	5,70 ans	5,30 ans	5,50 ans

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	0	5	0	3	1	2
Cessions	-	44,03	-	6,41	2,20	2,15
Collecte nette	15,25	15,25	11,18	4,20	-	-
RESSOURCES	15,25	59,28	11,18	10,61	2,20	2,15

Nb acquisitions	1	0	1	0	0	0
Acquisition moy.	18,00		65,00
INVESTISSEMENTS	-18,00		-65,00

SOLDE	-2,75	59,28	-53,82	10,61	2,20	2,15
Disponiblités [Bilan]		44,21				19,34

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	848 860	866 193	878 900	883 672	883 672	883 672
Parts souscrites	25 677	25 677	20 080	24 570	16 894	16 894

Parts en retrait	8 344	8 344	7 373	19 798	16 894	16 894

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	18 049	36 098

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+17 333	+17 333	+12 707	+4 772	0	0

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	820,00	836,74	849,02	853,63	777,63	777,63
Collecte brute	24,80	24,80	19,40	23,73	14,87	14,87
Volume en retrait	8,06	8,06	7,12	19,12	14,87	14,87
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	15,88	31,77
Collecte nette	16,74	16,74	12,27	4,61	0,00	0,00

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	32%	32%	37%	81%	100%	100%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	94%	47%
Délai de cession	0	0	0	0	3 mois	6 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/06/2024	880,00	796,40	11 995	10 555 600 €

31/03/2024	880,00	796,40	11 995	10 555 600 €
31/12/2023	880,00	796,40	16 894	14 866 720 €
30/09/2023	880,00	796,40	16 894	14 866 720 €
15/09/2023	880,00	796,40	-	-
30/06/2023	966,00	874,23	19 798	19 124 868 €
31/03/2023	966,00	874,23	7 373	7 122 318 €
31/12/2022	966,00	874,23	16 687	16 119 642 €
30/09/2022	966,00	874,23	-	-
30/06/2022	966,00	874,23	14 119	13 638 954 €
31/03/2022	966,00	874,23	-	-
31/12/2021	966,00	874,23	9 593	9 266 838 €
30/09/2021	966,00	874,23	-	-
30/06/2021	966,00	874,23	11 458	11 068 428 €
31/03/2021	966,00	874,23	-	-
31/12/2020	966,00	874,23	5 002	4 831 932 €
30/09/2020	966,00	874,23	5 002	4 831 932 €
30/06/2020	966,00	874,23	2 427	2 344 482 €
31/03/2020	966,00	874,23	2 427	2 344 482 €
31/12/2019	966,00	874,23	8 486	8 197 476 €

SCPI : Bureaux / Régions

PFO2 | PF GRAND PARIS | PFO | PF HOSPITALITE EUROPE |

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Régions

Évènements clés - PFO

Prix de part - Baisse : -8,9 %
966.00 €/part -> 880.00 €/part

15-09-23

Périal annonce la décision d'un ajustement du prix de part de PFO passant de 966 € à 880 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 796,40 € par part.
La valeur de reconstitution communiquée au 15/09/223 est de 889,94 € par part.

Jouissance - Réduction du délai
5.00 Mois -> 3.00 Mois

01-07-23

Les SCPI PF Grand Paris, PFO et PFO2, gérées par PERIAL Asset Management, modifient leurs délais de jouissance à compter du 1er juillet 2023. Le délai de jouissance des trois SCPI sera réduit au 1er jour du 4e mois qui suit le mois de souscription, au lieu du 1er jour du 6e mois.

Prix / Label - ISR

BT1 2023

22-02-23

La SCPI PFO a obtenue la labélisation ISR au cours de ce 1er trimestre 2023. Après PFO2, PF Grand Paris, et la SCI PERIAL Euro Carbone, il s’agit du 4e fonds géré par PERIAL AM à obtenir le label.

Cession -
13.00 M€ -> 38.00 M€
BT4 2022

31-12-22

Cession de l’immeuble «Le Mozart», situé à Clichy (92), au cours du 4ème trimestre 2022 représentant un montant global de 38 millions d’euros.
Cet actif est Inscrit à l'inventaire 2021 pour un prix de revient de 13M€
Pour contextualisation, 25 M€ équivalent à 29 €/part de PFO au 31/12/2022

SCPI PFO

Dernière publication
Consultez le BT2 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

PFO - BT4-2023

PFO - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023