Souscription - La collecte de la SCPI Eurovalys marque un coup d'arrêt au 4ème trimestre 2023 avec un volume souscrit de 9,73 M€ (9 443 parts) contre 23 M€ au trimestre précédent ou 46 M€ au 4ème trimestre 2022. Ce ralentissement s'accompagne d'une forte hausse des demandes de retrait avec 15 500 parts à la vente. 9 443 parts ont été compensées par les souscriptions ainsi la différence de 6 113 parts alimente le registre des ordres de retrait en attente de cession. La société de gestion Advenis précise que les demandes de retrait proviennent de quelques porteurs institutionnels et qu'elle concentre ses efforts pour fluidifier le plus rapidement possible le volume de parts en attente de retrait.

Acquisition / Cession - Après un troisième trimestre dense en terme de volume d'investissement avec 93 M€ engagés, la SCPI Eurovalys n'a pas opéré de mouvement sur son patrimoine en ce quatrième trimestre.

Gestion - Après une baisse 70 bp au 3ème trimestre, le Taux d'Occupation Financier (TOF) est à nouveau en baisse de 90 bp au 4ème trimestre 2023 pour atteindre 92,59%. La surface vacante représente 56 000 m², soit 15 000 m² de plus qu'au 30 juin 2023 et pèse à hauteur de 7,41% sur les revenus potentiels de Eurovalys.

Valorisation - Suite à l’expertise annuelle du patrimoine de Eurovalys au 31 décembre 2023, une baisse de la valeur du patrimoine a dû être constatée pour refléter les mouvements baissiers des marchés immobiliers européens au cours du semestre. Les expertises réalisées en fin d‘année 2023 ont légèrement accentué la baisse de valeur du patrimoine déjà constatée en juin. Cette dernière mise à jour des expertises a conduit début janvier 2024 la société de gestion Advenis à ajuster à la baisse le prix de souscription de 6,80% à 960€ contre 1 030€ précédemment. Bien que cet ajustement ne soit pas obligatoire (car l'ancien prix de souscription restait compris dans le tunnel réglementaire de +10 % et -10 % de la valeur de reconstitution au 31/12/2023), Advenis a souhaité assurer un correct reflet de la valeur du patrimoine dans le prix de la part.

Distribution - L'acompte brut du 4ème trimestre est en forte hausse à 17,05 €/part contre 11,69 € au trimestre précédent. Celui-ci est composé pour 3,08 € de plus-value suite à la cession de l’immeuble d’Essen au second trimestre.
La distribution globale sur 2023 s'élève à 51,94 €/part dont 4,02 € de fiscalité étrangère payée par la SCPI et 3,08€ de plus-value. Le taux de distribution 2023 de Eurovalys est de 5,04%.

Consultez le BT2 2024 [05-08-2024]

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023

9,73 M€

Collecte nette T4-2023

Volume échangé T2-2024

9,73 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

44%

36%

100% T4-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

100% T4-2023

Délai de cession T4-2023

1,9 mois 6 113 parts [6,30M€]

Acquisition et cession du T4-2023

0 acquisition T4-2023

0 cession T4-2023

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

92,59%

TOF en exploitation T4-2023

90,49%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

17,05 €/part

Versé le 01-02-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
11.53	11.67	11.69	17.05	51,94	51,94
11.95	11.92	11.88	11.33	47,08	47,08
10.15	10.15	10.15	17.65	48,10	48,10

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	11,88	11,33	11,53	11,67	11,69	17,05
dont plus-value	nc	nc	nc	nc	nc	3,08
dont fiscalité	0,88	0,67	0,64	0,67	0,69	2,66

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	nc	nc	0,11	0,16	0,20	0,17
- Fisc. étrangère	0,88	0,67	0,53	0,51	0,49	2,49
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	94,51%	94,53%	94,53%	94,22%	93,50%	92,59%

Var.	-0,50%	+0,02%		-0,33%	-0,77%	-0,98%
Vacance	5,49%	5,47%	5,47%	5,78%	6,50%	7,41%

Franchises	0,10%	0,05%	0,30%	0,69%	2,30%	2,10%

Travaux	-	-	-	-	-	-
Aucune donnée à afficher
Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	94,41%	94,48%	94,23%	93,53%	91,20%	90,49%

Var.		+0,07%	-0,27%	-0,75%	-2,55%	-0,78%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	402 754	402 752	402 752	398 927	442 017	446 298
Surface vacante	nc	37 941	37 941	41 270	nc	56 731
Renouvelée	4 910	4 910	-	20 412	1 628	3 963
Louée	+1 969	+1 216	-	+3 400	+10 868	+8 734
Libérée	-1 358	-1 185	-6 378	-123	-18 682	-977
Solde locatif	611	31	-6 378	3 277	-7 814	7 757
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	14,10	13,47	14,37	14,64	15,41	14,04
Encaissés (€/P)	15,95	14,51	14,98	15,01	15,57	14,18
WALT - bail restant	5,74 ans	5,74 ans	5,53 ans	5,53 ans	5,50 ans	5,50 ans
WALB - bail ferme	5,19 ans	5,19 ans	5,02 ans	5,02 ans	4,95 ans	4,95 ans

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	0	0	0	1	0	0
Cessions	-	-	-	10,46	-	-
Collecte nette	44,39	45,42	32,44	16,67	14,86	-
RESSOURCES	44,39	45,42	32,44	27,13	14,86

Nb acquisitions	1	0	0	0	2	0
Acquisition moy.	48,68				46,50
INVESTISSEMENTS	-48,68				-93,00

SOLDE	-4,29	45,42	32,44	27,13	-78,14
Disponiblités [Bilan]		43,73				16,28

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	883 697	927 790	959 281	975 461	989 891	989 891
Parts souscrites	44 631	45 135	32 651	28 972	22 431	9 443

Parts en retrait	1 533	1 042	1 160	12 792	8 001	9 443

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	6 113

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+43 098	+44 093	+31 491	+16 180	+14 430	0

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	910,21	955,62	988,06	1 004,72	1 019,59	1 019,59
Collecte brute	45,97	46,49	33,63	29,84	23,10	9,73
Volume en retrait	1,58	1,07	1,19	13,18	8,24	9,73
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	6,30
Collecte nette	44,39	45,42	32,44	16,67	14,86	0,00

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	3%	2%	4%	44%	36%	100%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	2 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/06/2024	960,00	850,56	9 047	8 685 120 €

31/03/2024	960,00	850,56	7 013	6 732 480 €
01/01/2024	960,00	850,56	-	-
31/12/2023	1 030,00	912,58	9 443	9 726 290 €
30/09/2023	1 030,00	912,58	8 001	8 241 030 €
30/06/2023	1 030,00	912,58	12 792	13 175 760 €
31/03/2023	1 030,00	912,58	1 160	1 194 800 €
31/12/2022	1 030,00	912,58	1 042	1 073 260 €
30/09/2022	1 030,00	912,58	1 533	1 578 990 €
30/06/2022	1 030,00	912,58	1 330	1 369 900 €
31/03/2022	1 030,00	912,58	1 058	1 089 740 €
31/12/2021	1 030,00	912,58	909	936 270 €
01/10/2021	1 030,00	912,58	-	-
30/09/2021	1 015,00	912,58	460	466 900 €
30/06/2021	1 015,00	899,29	1 549	1 572 235 €
31/03/2021	1 015,00	899,29	582	590 730 €
31/12/2020	1 015,00	899,29	673	683 095 €
30/09/2020	1 015,00	899,29	147	149 205 €
30/06/2020	1 015,00	899,29	510	517 650 €
31/03/2020	1 015,00	899,29	265	268 975 €

SCPI : Bureaux / Etranger

ELIALYS | EUROVALYS |

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Etranger

Évènements clés - EUROVALYS

Prix de part - Baisse : -6,8%
1030.00 €/part -> 960.00 €/part

01-01-24

La société de gestion ADVENIS a pris la décision d'ajuster le prix de part de la SCPI Eurovalys, passant de 1 030 € à 960 € par part au 1er janvier 2024 soit une variation de -6,8%.
Les souscriptions sont suspendues jusqu'au 8 janvier, délai pris par la société de gestion pour mettre à jour la documentation réglementaire.
La valeur de reconstitution au 31/12/2023 n'est pas publiée à ce jour.
Le prix de retrait est à 850,56 € par part
.

Activité locative - Hausse des loyers
-> 11.65 %

06-09-23

Le contexte inflationniste a permis aux fonds d’Advenis REIM de bénéficier d’une augmentation des loyers liée à l’indexation des baux depuis les 2 derniers exercices :
+ 11,65 % entre le 1er janvier 2022 et 30 juin 2023 pour la SCPI Eurovalys.

Cession - 1ère cession
6.03 M€ -> 10.46 M€
BT2 2023

31-05-23

La SCPI Eurovalys a procédé à la première cession d’un de ses actifs, situé à Essen au cours du 2ème trimestre 2023. L’actif avait été acquis en 2017 pour un prix 6 M€ et a été revendu 10,46 M€

Activité locative - Hausse des loyers
-> 6.55 %

31-12-22

L’inflation a donné lieu à une indexation significative des loyers : + 6,55 % de revenus locatifs à périmètre constant par rapport à 2021, représentant une hausse de + 2,5 M€ des loyers annuels.

SCPI EUROVALYS

Dernière publication
Consultez le BT2 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

EUROVALYS - BT4-2023

EUROVALYS - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023