event_note  Dernier [15-May] - BT1 2024

EUROVALYS - BT4-2023

Gérée par ADVENIS
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
Etranger - 100.00 %
Prix au 19-05-2024
960,00 €
Retrait au 19-05-2024
850,56 €
Distribution brute 2023
5,04%51,94€
Distribution nette 2023
4,65%47,92€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
Transaction swap_horiz
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EUROVALYS - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023

05-02-24 

Souscription - La collecte de la SCPI Eurovalys marque un coup d'arrêt au 4ème trimestre 2023 avec un volume souscrit de 9,73 M€ (9 443 parts) contre 23 M€ au trimestre précédent ou 46 M€ au 4ème trimestre 2022. Ce ralentissement s'accompagne d'une forte hausse des demandes de retrait avec 15 500 parts à la vente. 9 443 parts ont été compensées par les souscriptions ainsi la différence de  6 113 parts alimente le registre des ordres de retrait en attente de cession. La société de gestion Advenis précise que les demandes de retrait proviennent de quelques porteurs institutionnels et qu'elle concentre ses efforts pour fluidifier le plus rapidement possible le volume de parts en attente de retrait.

Acquisition / Cession - Après un troisième trimestre dense en terme de volume d'investissement avec 93 M€ engagés, la SCPI Eurovalys n'a pas opéré de mouvement sur son patrimoine en ce quatrième trimestre.

Gestion - Après une baisse 70 bp au 3ème trimestre, le Taux d'Occupation Financier (TOF) est à nouveau en baisse de 90 bp au 4ème trimestre 2023 pour atteindre 92,59%. La surface vacante représente 56 000 m², soit 15 000 m² de plus qu'au 30 juin 2023 et pèse à hauteur de 7,41% sur les revenus potentiels de Eurovalys.

Valorisation - Suite à l’expertise annuelle du patrimoine de Eurovalys au 31 décembre 2023, une baisse de la valeur du patrimoine a dû être constatée pour refléter les mouvements baissiers des marchés immobiliers européens au cours du semestre. Les expertises réalisées en fin d‘année 2023 ont légèrement accentué la baisse de valeur du patrimoine déjà constatée en juin. Cette dernière mise à jour des expertises a conduit début janvier 2024 la société de gestion Advenis à ajuster à la baisse le prix de souscription de 6,80% à 960€ contre 1 030€ précédemment. Bien que cet ajustement ne soit pas obligatoire (car l'ancien prix de souscription restait compris dans le tunnel réglementaire de +10 % et -10 % de la valeur de reconstitution au 31/12/2023), Advenis a souhaité assurer un correct reflet de la valeur du patrimoine dans le prix de la part.

Distribution - L'acompte brut du 4ème trimestre est en forte hausse à 17,05 €/part contre 11,69 € au trimestre précédent. Celui-ci est composé pour 3,08 € de plus-value suite à la cession de l’immeuble d’Essen au second trimestre.
La distribution globale sur 2023 s'élève à 51,94 €/part dont 4,02 € de fiscalité étrangère payée par la SCPI et 3,08€ de plus-value. Le taux de distribution 2023 de Eurovalys est de 5,04%.

Evolution trimestrielle du marché des parts

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023
17,05 €/part
Versé le 01-02-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
11.53 11.67 11.69 17.05 51,94 51,94
11.95 11.92 11.88 11.33 47,08 47,08
10.15 10.15 10.15 17.65 linear_scale 48,10 48,10
En € par part T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Dividende brut 11,8811,3311,5311,6711,6917,05
dont plus-valuencncncncnc3,08
dont fiscalité 0,880,670,640,670,692,66
À la source T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
- Fisc. p. financiersncnc0,110,160,200,17
- Fisc. étrangère0,880,670,530,510,492,49
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

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Activité locative

En % T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
TOF - ASPIM 94,51%94,53%94,53%94,22%93,50%92,59%
Var.-0,50%+0,02%-0,33%-0,77%-0,98%
Vacance 5,49%5,47%5,47%5,78%6,50%7,41%
Franchises 0,10%0,05%0,30%0,69%2,30%2,10%
Travaux------
Arbitrages------
TOF exploitation 94,41%94,48%94,23%93,53%91,20%90,49%
Var.+0,07%-0,27%-0,75%-2,55%-0,78%
En m² T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Surface totale402 754402 752402 752398 927442 017446 298
Surface vacante nc37 94137 94141 270nc56 731
Renouvelée4 9104 910-20 4121 6283 963
Louée+1 969+1 216-+3 400+10 868+8 734
Libérée-1 358-1 185-6 378-123-18 682-977
Solde locatif 61131-6 3783 277-7 8147 757
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Encaissés (M€) 14,1013,4714,3714,6415,4114,04
Encaissés (€/P) 15,9514,5114,9815,0115,5714,18
WALT - bail restant5,74 ans5,74 ans5,53 ans5,53 ans5,50 ans5,50 ans
WALB - bail ferme5,19 ans5,19 ans5,02 ans5,02 ans4,95 ans4,95 ans

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Parts totales927 790959 281975 461989 891989 891
Parts souscrites 45 13532 65128 97222 4319 443
Parts en retrait 1 0421 16012 7928 0019 443
Parts annulées-----
Parts gré à gré-----
Parts en attente ----6 113
Demandes de retraitncncncncnc
Solde net+44 093+31 491+16 180+14 430nc
En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Capitalisation955,62988,061 004,721 019,591 019,59
Collecte brute 46,4933,6329,8423,109,73
Volume en retrait1,071,1913,188,249,73
Volume annulé-----
Volume gré à gré-----
Volume en attente----6,30
Collecte nette45,4232,4416,6714,86
Liquidité T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Ratio de cession2%4%44%36%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%
Délai de cession00002 mois
mode_edit list SCPI : Bureaux / Etranger

Évènements clés - EUROVALYS

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Prix de part - Baisse : -6,8%
1030.00 €/part -> 960.00 €/part
01-01-24
picture_as_pdf
add_box
La société de gestion ADVENIS a pris la décision d'ajuster le prix de part de la SCPI Eurovalys, passant de 1 030 € à 960 € par part au 1er janvier 2024 soit une variation de -6,8%.
Les souscriptions sont suspendues jusqu'au 8 janvier, délai pris par la société de gestion pour mettre à jour la documentation réglementaire.
La valeur de reconstitution au 31/12/2023 n'est pas publiée à ce jour.
Le prix de retrait est à 850,56 € par part
.

 
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Activité locative - Hausse des loyers
-> 11.65 %
06-09-23
picture_as_pdf
add_box
Le contexte inflationniste a permis aux fonds d’Advenis REIM de bénéficier d’une augmentation des loyers liée à l’indexation des baux depuis les 2 derniers exercices :
+ 11,65 % entre le 1er janvier 2022 et 30 juin 2023 pour la SCPI Eurovalys.
 
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Cession - 1ère cession
6.03 M€ -> 10.46 M€
BT2 2023
31-05-23
picture_as_pdf
add_box
La SCPI Eurovalys a procédé à la première cession d’un de ses actifs, situé à Essen au cours du 2ème trimestre 2023. L’actif avait été acquis en 2017 pour un prix 6 M€ et a été revendu 10,46 M€
 
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Activité locative - Hausse des loyers
-> 6.55 %
31-12-22
picture_as_pdf
add_box
L’inflation a donné lieu à une indexation significative des loyers : + 6,55 % de revenus locatifs à périmètre constant par rapport à 2021, représentant une hausse de + 2,5 M€ des loyers annuels.
 
Demande d'information
EUROVALYS
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.
EUROVALYS
SCPI EUROVALYS
Société de gestion ADVENIS

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
 

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