Souscription - Novapierre Allemagne est une SCPI à capital variable qui a atteint son plafond statutaire et est donc fermée à la souscription sauf en compensation des retraits. En conséquence Novapierre Allemagne ne reçoit plus de capitaux supplémentaires. Les souscriptions du trimestre sont en augmentation avec 7 308 parts souscrites mais les demandes de retraits sont supérieures. Le surplus, 10 000 parts environ, alimentent le stock de parts en attente de cession qui augmentent à 7,63 M€. La liquidité de la SCPI est altérée en fin de trimestre puisque le délai de cession estimé passe de 9,6 à 11,2 mois.

Acquisition / Cession - Aucun mouvement sur le patrimoine n'est intervenu au cours du trimestre.

Gestion - Le Taux d'Occupation Financier (TOF) est en léger retrait mais se maintient à un niveau élevé de près de 94% et la durée résiduelle moyenne des baux (WALB) est de près de 5,4 ans. L'allocation en commerces essentiels augmente (68,4%) et s'accompagne d'un fort taux de recouvrement des loyers. Le solde locatif est négatif en surface sur le 4ème trimestre avec 2 000m² libérés et aucune relocation. Les baux de 3 locataires ont fait l'objet d'un avenant afin de prolonger l'hébergement de leur activité sur des périodes allant de 2 à 15 ans, sur des surfaces comprises entre 47 et 1000 m² pour un total de 209 K€ de loyers annuels. Enfin, 17 prolongations automatiques ou options ont été exercées pour un total de près de 626 K€ et une surface de 10 330 m².

Valorisation - Après la campagne de valorisation de mi-année, la valeur de reconstitution de Novapierre Allemagne affichait une baisse de -6,57% à 277,18 €/part. La société de gestion Paref Gestion ne communique pas à date les valeurs de reconstitution ou de réalisation à fin 2023 mais confirme le maintien de la valeur de part de Novapierre Allemagne à 280 €. La classe d'actifs commerces en Allemagne a résisté avec des baisses mesurées, notamment pour des portefeuilles composés à majorité de commerces essentiels.

Distribution - L'acompte sur dividende du 4ème trimestre 2023 versé le 07/02/2023 est en hausse à 3,63 €/part.
La distribution nette 2023 est en forte hausse de +9,55% à 12,96 €/part contre 11,83 €/part en 2022.
Le taux de distribution 2023 de Novapierre Allemagne est de 4,80%.

Consultez le BT2 2024 [09-08-2024]

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023

2,05 M€

Collecte nette T4-2023

Volume échangé T2-2024

2,05 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

100%

100% T4-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

31%

27% T4-2023

Délai de cession T4-2023

11,2 mois 27 253 parts [7,63M€]

Acquisition et cession du T4-2023

0 acquisition T4-2023

0 cession T4-2023

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

93,80%

TOF en exploitation T4-2023

92,70%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

3,46 €/part

Versé le 07-02-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
3.29	3.36	3.44	3.46	13,55	13,55
3.14	3.14	3.09	3.10	12,47	12,47
2.73	3.27	2.97	3.05	12,02	12,02

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	3,09	3,10	3,29	3,36	3,44	3,46
dont plus-value	nc	nc	nc	nc	nc	nc
dont fiscalité	nc	nc	0,29	0,30	0,17	-0,17

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers			nc	nc	nc	nc
- Fisc. étrangère	0,09	0,10	0,29	0,30	0,17	-0,17
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	97,20%	96,70%	96,70%	95,20%	94,60%	93,80%

Var.		-0,52%		-1,58%	-0,63%	-0,85%
Vacance	2,80%	3,30%	3,30%	4,80%	5,40%	6,20%

Franchises	0,10%	0,10%	1,40%	0,70%	0,80%	1,10%

Travaux	-	0,60%	-	-	-	-

Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	97,10%	96,00%	95,30%	94,50%	93,80%	92,70%

Var.	+0,31%	-1,15%	-0,73%	-0,85%	-0,75%	-1,19%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	425 655	425 655	425 670	425 670	425 670	425 596
Surface vacante	18 999	20 321	23 106	32 581	32 113	32 629
Renouvelée	4 926	1 686	1 011	6 482	25 960	11 870
Louée	+6 870	+2 931	+1 989	+1 472	+1 580	-
Libérée	-2 531	-1 935	-1 652	-10 569	-1 284	-2 002
Solde locatif	4 339	996	337	-9 097	296	-2 002
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	-	-	-	-	9,92	11,40
Encaissés (€/P)	nc	nc	nc	nc	4,96	5,70
Quittancés	10,58	10,63	10,65	10,43	-	-
Taux encaissement	nc	nc	97,10%	97,10%	nc	nc
WALB - bail ferme	5,60 ans	5,30 ans	5,30 ans	5,10 ans	5,60 ans	5,37 ans

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	0	0	0	0	0	0
Cessions	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	-	-	-	-	-	-
RESSOURCES

Nb acquisitions	0	0	0	0	0	0
Acquisition moy.
INVESTISSEMENTS

SOLDE
Disponiblités [Bilan]		17,78				14,75

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	2 000 000	2 000 000	2 000 000	2 000 000	2 000 000	2 000 000
Parts souscrites	8 228	7 662	8 942	5 464	5 246	7 308

Parts en retrait	8 228	7 662	8 942	5 464	5 246	7 308

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	4 211	16 806	27 253

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	0	0	0	0	0	0

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	560,00	560,00	560,00	560,00	560,00	560,00
Collecte brute	2,30	2,15	2,50	1,53	1,47	2,05
Volume en retrait	2,30	2,15	2,50	1,53	1,47	2,05
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	1,18	4,71	7,63
Collecte nette	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	31%	27%
Délai de cession	0	0	0	2 mois	10 mois	11 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
01/06/2024	272,00	244,80	-	-

31/03/2024	280,00	252,00	1 495	418 600 €
31/12/2023	280,00	252,00	7 308	2 046 240 €
30/09/2023	280,00	252,00	5 246	1 468 880 €
30/06/2023	280,00	252,00	5 464	1 529 920 €
31/03/2023	280,00	252,00	8 942	2 503 760 €
31/12/2022	280,00	252,00	7 662	2 145 360 €
30/09/2022	280,00	252,00	8 228	2 303 840 €
30/06/2022	280,00	252,00	3 966	1 110 480 €
01/04/2022	280,00	252,00	-	-
31/03/2022	260,00	234,00	3 585	932 100 €
31/12/2021	260,00	234,00	3 887	1 010 620 €
30/09/2021	260,00	234,00	5 544	1 441 440 €
30/06/2021	260,00	234,00	4 333	1 126 580 €
31/03/2021	260,00	234,00	4 150	1 079 000 €
31/12/2020	260,00	234,00	4 641	1 206 660 €
30/09/2020	260,00	234,00	2 269	589 940 €
30/06/2020	260,00	234,00	10 248	2 664 480 €
31/03/2020	260,00	234,00	1 672	434 720 €
31/12/2019	260,00	234,00	3 511	912 860 €

SCPI : Commerces / Etranger

SCPI à prépondérance Commerces

SCPI : Etranger

Évènements clés - PAREF PRIMA

Statutaire - Fusion adoptée -> Paref Prima
560.00 M€ -> 940.00 M€

12-06-24

PAREF Gestion annonce la fusion-absorption de Novapierre Allemagne 2 par Novapierre Allemagne.
Cette décision, adoptée à la majorité des voix des associés des deux SCPI lors des assemblées générales extraordinaires, réunies en seconde convocation le lundi 10 juin dernier, donne naissance à PAREF Prima, avec un effet rétroactif comptable et fiscal au 1er janvier 2024.
Le nouvel ensemble présente une capitalisation de 940 M€ post-fusion.

Prix de part - Baisse : -2,86%
280.00 €/part -> 272.00 €/part

10-06-24

Au 10 juin 2024, dans la suite de la fusion-absorption de Novapierre Allemagne 2 par Novapierre Allemagne, le prix de souscription d’une part de Paref Prima (Anciennement Novapierre Allemagne) est égal à 272 € et se décompose ainsi :

- Valeur nominale de la part sociale : 200 €
- Prime d’émission : 72 €
La valeur de retrait s'établit à 244,80 €/part

Statutaire - Projet de fusion

26-04-24

Paref Gestion présente le projet de fusion de Novapierre Allemagne (Absorbante) et Novapierre Allemagne 2 (Absorbée)
La parité d'échange est arrêtée sur la base du multiplicateur de 0,958
0,958 part de Novapierre Allemagne pour une (1) part de Novapierre Allemagne 2
Le marché des parts sera suspendu entre le 15 mai et le 15 juin 2024
La fusion serait rétroactive au 1er janvier 2024.

Prix de part -
260.00 €/part -> 280.00 €/part

01-04-22

Novapierre Allemagne : le prix de souscription s’établit désormais à 280 € au 1er avril 2022, soit une progression de 20 € (+ 7,69 %). La valeur de retrait s’établit quant à elle à 252 €.

SCPI PAREF PRIMA

Dernière publication
Consultez le BT2 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

PAREF PRIMA - BT4-2023

PAREF PRIMA - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023