event_note  Dernier [17-May] - BT1 2024

PRIMOPIERRE - BT4-2023

Gérée par PRIMONIAL
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
IDF - 57.30 %
Prix au 19-05-2024
168,00 €
Retrait au 19-05-2024
154,14 €
Distribution brute 2023
4,12%8,56€
Distribution nette 2023
3,23%6,72€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
Transaction swap_horiz
Information library_books check
Documentation picture_as_pdf
 

PRIMOPIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023

16-02-24 

Souscription - La collecte brute de la SCPI Primopierre est en légère augmentation au 4ème trimestre 2023 à 8 M€ mais les volumes de demandes de retrait augmentent de façon bien plus importante. Lorsque 43 000 parts sont souscrites, 730 000 demandes de retrait sont émises au 4ème trimestre, la différence vient s'accumuler dans le registre des ordres en attente de retrait qui passe de 500 000 à 1 200 000 parts. Le volume en attente représente 210 M€ (prix acheteur au 31/12/2023) et correspond à 6,22% du capital de Primopierre. La liquidité de Primopierre n'est plus assurée.
Sous l'effet du nouveau changement de prix de souscription intervenu le 13/02/2024, la capitalisation de Primopierre baisse de 230 M€ à 3,2 Mrd€.

Acquisition / Cession - Primopierre n'a pas réalisé d'acquisition ou de cession d'actif au 4ème trimestre 2023.

Gestion - Le Taux d'Occupation Financier (TOF) de Primopierre poursuit sa baisse, sa septième baisse consécutive au 4ème trimestre 2023. le TOF abandonne à nouveau 50 bp à 86,30% sous l'impulsion d'un solde locatif toujours déficitaire, de -13 000 m² ou de -4,7 M€ en équivalent loyer annualisé.

Valorisation - La valeur de reconstitution de Primopierre au 31/12/2023 est en forte baisse de -24,20% à 154,44 €/part (203,76 €/part fin 2022).
La valeur de réalisation de la SCPI subit une baisse sensiblement équivalente de -24,70% à 129,38 € (171,83 €/part fin 2022).
La société de gestion Primonial Reim a décidé que le prix de souscription de Primopierre, qu'elle avait déjà baissé de 13,46% le 15/09/203 mais qui affichait encore une surcote de +16,55% par rapport à sa valeur de reconstitution, serait abaissé de -6,67% en date du 13/02/2024.
Le ratio de reconstitution dans ces nouvelles conditions de prix s'établit à +8,78% c'est-à-dire que le nouveau prix de souscription de 168 € reste supérieur de +8,78% à la valeur de reconstitution 2023 de 154,44€.

Distribution - L'acompte de distribution du 4ème trimestre est stable à 1,68 €/part. Il a été versé le 31/01/2024.
La distribution nette versée au titre de 2023 est en chute de -20,94% à 6,72 €/part contre 8,50 € en 2022. Le dividende brut intègre 1,84 € de fiscalité payée par la SCPI suite à la réalisation de plus value et s'établit à 8,56€/part.
Le taux de distribution de Primopierre au titre de 2023 s’élève à 4,12%.

Evolution trimestrielle du marché des parts

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023
1,68 €/part
Versé le 31-01-24 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
1.68 3.52 1.68 1.68 8,56 8,56
3.00 1.61 1.87 2.28 8,76 8,76
3.09 2.09 2.66 2.09 linear_scale 9,93 9,93
En € par part T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Dividende brut 1,872,281,683,521,681,68
dont plus-value0,260,25nc1,84ncnc
dont fiscalité 0,280,030,051,880,040,04
À la source T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
- Fisc. p. financiers0,020,030,050,040,040,04
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value0,26--1,84--

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

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Activité locative

En % T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
TOF - ASPIM 90,60%89,00%89,00%87,80%86,80%86,30%
Var.-0,44%-1,80%-1,37%-1,15%-0,58%
Vacance 9,40%11,00%11,00%12,20%13,20%13,70%
Franchises 4,40%5,30%8,10%5,10%5,70%4,40%
Travaux6,50%6,90%6,60%6,50%6,60%6,40%
Arbitrages------
TOF exploitation 79,70%76,80%74,30%76,20%74,50%75,50%
Var.+4,02%-3,78%-3,36%+2,49%-2,28%+1,32%
En m² T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Surface totale656 125655 273655 273667 570667 570667 572
Louée+3 220+4 767+2 247+847+4 782+3 666
Libérée-14 479-21 177-3 016-2 870-10 720-16 730
Solde locatif -11 259-16 410-769-2 023-5 938-13 064
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Encaissés (M€) 24,3325,4722,7524,5826,0025,65
Encaissés (€/P) 1,311,361,201,301,371,35
Taux encaissementnc97,00%96,00%98,00%99,00%97,00%
WALT - bail restant5,09 ans5,38 ans5,37 ans5,26 ans5,10 ans4,95 ans
WALB - bail ferme4,02 ans4,13 ans4,18 ans4,03 ans3,85 ans3,69 ans

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Parts totales18 661 20318 948 08018 948 08018 948 08018 948 080
Parts souscrites 197 008412 814100 11339 55143 482
Parts en retrait 132 177125 937100 11339 55143 482
Parts annulées-----
Parts gré à gré-----
Parts en attente -31 408191 275494 2591 179 315
Demandes de retraitncncncncnc
Solde net+64 831+286 877ncncnc
En M€ T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Capitalisation3 881,533 941,203 941,203 410,653 410,65
Collecte brute 40,9885,8720,827,127,83
Volume en retrait27,4926,1920,827,127,83
Volume annulé-----
Volume gré à gré-----
Volume en attente-6,5339,7988,97212,28
Collecte nette13,4859,67
Liquidité T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023T4-2023
Ratio de cession67%31%100%100%100%
Ratio liquidité 3m100%100%52%8%4%
Délai de cession0314086 mois37 mois81 mois
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France

Évènements clés - PRIMOPIERRE

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Divers - Prix de retrait réajusté : -3,66%
160.00 €/part -> 154.14 €/part
14-03-24
picture_as_pdf
add_box
Selon la note d'information du 14 mars 2024, Primonial REIM a réajusté le prix de retrait passant de160 €/part à 154,14 €/part, soit -3,66%.
 
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Jouissance - Baisse du délai
3.00 Mois
13-02-24
picture_as_pdf
add_box
Primonial REIM abaisse le délai de jouissance de Primopierre en le portant au au premier jour du mois qui suit la
souscription.
Auparavant, le délai était au 1er jour du 4ème mois suivant le mois de souscription.
 
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Prix de part - Baisse : -6,67%
180.00 €/part -> 168.00 €/part
13-02-24
picture_as_pdf
add_box
Primonial REIM informe ajuster le prix de part de la SCPI Primopierre passant de 180 €/part à 168 €/part, soit une baisse de -6,67%.
En revanche la baisse de la valeur de retrait est de 0,55%, Primonial REIM ayant révisé "à titre commercial et temporaire" la commission de souscription passée de 10,617% HT (exonérée de TVA) à 4,76% HT (exonérée de TVA) passant de 160,89 €/part à 160 €/part.
 
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Frais souscription - Baisse
10.62 % -> 4.76 %
13-02-24
picture_as_pdf
add_box
A l'occasion de la baisse de -6,67% du prix de part de Primopierre le 13 février 2024, afin de préserver la valeur de retrait (-0,55%), Primonial REIM révise "à titre commercial et temporaire" la commission de souscription passée de 10,617% HT (exonérée de TVA) à 4,76% HT (exonérée de TVA) passant de 160,89 €/part à 160 €/part.
 
Demande d'information
PRIMOPIERRE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.
PRIMOPIERRE
SCPI PRIMOPIERRE
Société de gestion PRIMONIAL

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
 

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