Souscription - Dans la continuité du second trimestre, la collecte brute est en forte baisse au troisième trimestre 2023 à 7 M€ et elle ne compense pas les demandes de retrait qui sont en forte hausse.. En conséquence, le nombre de parts en attente au 30 septembre 2023 s'élève à près 500 000 correspondant à 90 M€. La liquidité de la SCPI n'est pas assurée.
Bien que son nombre de parts constituant son capital soit stable, la capitalisation de Primopierre baisse de 500 M€ sous l’effet du changement de prix de part intervenu en septembre, et équivaut à 3,4 Mrd€ à la fin du trimestre. La SCPI compte plus de 34 700 associés.

Acquisition / Cession - Aucune acquisition ni cession n’ayant eu lieu ce trimestre, le patrimoine de Primopierre compte toujours 75 actifs dont 87,0 % de la valeur environ sont situés à Paris et en région parisienne et l’intégralité en France.

Gestion - Le solde locatif est à nouveau négatif au troisième trimestre 2023, le taux de vacance de Primopierre continue d'augmenter et atteint 13,2% des loyers facturables dans l’hypothèse où l’intégralité du patrimoine de la SCPI serait louée.
Le taux d'occupation financier se dégrade donc à 86,80% contre 87,80% au T2 2023.

Valorisation - La réévaluation du patrimoine diligentée par la Société de Gestion à mi-année concluent à une baisse significative de la valeur de reconstitution du patrimoine de Primopierre qui passe de 203,76 € à 186,03 €, soit une baisse -8,70%.
Afin de refléter les valeurs de marché sans délai, le Conseil de surveillance de la SCPI a autorisé la Société de Gestion à modifier les valeurs de réalisation (156.43€) et de reconstitution en cours d’exercice et à fixer un nouveau prix qui passe à 180 €, prime de souscription incluse, ce qui correspond à une baisse de 13,5%. Il réintègre ainsi la fourchette réglementaire qui est de +/- 10% par rapport à la valeur de reconstitution de la SCPI.
Le ratio de reconstitution dans ces nouvelles conditions affiche une surcote de +2,85%.

Distribution - La distribution brute au titre du 3e trimestre 2023 s’élève à 1,68 euro par part.

Consultez le BT2 2024 [02-08-2024]

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023

7,12 M€

Collecte nette T3-2023

Volume échangé T2-2024

7,12 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

67%

31%

100%

100% T3-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

52%

8% T3-2023

Délai de cession T3-2023

Liste d'attente 494 259 parts [88,97M€]

Acquisition et cession du T3-2023

0 acquisition T3-2023

0 cession T3-2023

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023

86,80%

TOF en exploitation T3-2023

74,50%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023

1,68 €/part

Versé le 31-10-23 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3	Année pleine
1.68	3.52	1.68		6,88	nc
3.00	1.61	1.87	2.28	6,48	8,76
3.09	2.09	2.66	2.09	7,84	9,93

En € par part	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Dividende brut	1,61	1,87	2,28	1,68	3,52	1,68
dont plus-value	nc	0,26	0,25	nc	1,84	nc
dont fiscalité	0,01	0,28	0,03	0,05	1,88	0,04

À la source	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
- Fisc. p. financiers	0,01	0,02	0,03	0,05	0,04	0,04
- Fisc. étrangère	-	-	-	-	-	-
- Fisc. plus-value	-	0,26	-	-	1,84	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

Activité locative

En %	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
TOF - ASPIM	91,00%	90,60%	89,00%	89,00%	87,80%	86,80%

Var.	-0,11%	-0,44%	-1,80%		-1,37%	-1,15%
Vacance	9,00%	9,40%	11,00%	11,00%	12,20%	13,20%

Franchises	6,80%	4,40%	5,30%	8,10%	5,10%	5,70%

Travaux	6,50%	6,50%	6,90%	6,60%	6,50%	6,60%

Arbitrages	1,20%	-	-	-	-	-
TOF exploitation	76,50%	79,70%	76,80%	74,30%	76,20%	74,50%

Var.	-7,32%	+4,02%	-3,78%	-3,36%	+2,49%	-2,28%

En m²	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Surface totale	671 619	656 125	655 273	655 273	667 570	667 570
Surface vacante	nc	nc	130 911	nc	nc	nc
Louée	+3 552	+3 220	+4 767	+2 247	+847	+4 782
Libérée	-15 852	-14 479	-21 177	-3 016	-2 870	-10 720
Solde locatif	-12 300	-11 259	-16 410	-769	-2 023	-5 938
TOP	nc	nc	80,00%	nc	nc	nc

Loyers	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Encaissés (M€)	25,33	24,33	25,47	22,75	24,58	26,00
Encaissés (€/P)	1,38	1,31	1,36	1,20	1,30	1,37
Taux encaissement	nc	nc	97,00%	96,00%	98,00%	99,00%
WALT - bail restant	5,25 ans	5,09 ans	5,38 ans	5,37 ans	5,26 ans	5,10 ans
WALB - bail ferme	4,15 ans	4,02 ans	4,13 ans	4,18 ans	4,03 ans	3,85 ans

Collecte vs investissement

En M€	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Nb cessions	1	2	1	0	0	0
Cessions	92,70	106,34	22,30	-	-	-
Collecte nette	77,24	33,67	11,67	51,64	-	-
RESSOURCES	169,94	140,01	33,97	51,64

Nb acquisitions	1	1	1	0	0	0
Acquisition moy.	198,50	123,64	81,35
INVESTISSEMENTS	-198,50	-123,64	-81,35

SOLDE	-28,55	16,37	-47,38	51,64
Disponiblités [Bilan]			67,22

Marché des parts

En nb de parts	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Parts totales	18 409 319	18 596 372	18 661 203	18 948 080	18 948 080	18 948 080
Parts souscrites	479 225	279 489	197 008	412 814	100 113	39 551

Parts en retrait	50 108	92 436	132 177	125 937	100 113	39 551

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	31 408	191 275	494 259

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+429 117	+187 053	+64 831	+286 877	0	0

En M€	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Capitalisation	3 829,14	3 868,05	3 881,53	3 941,20	3 941,20	3 410,65
Collecte brute	99,68	58,13	40,98	85,87	20,82	7,12
Volume en retrait	10,42	19,23	27,49	26,19	20,82	7,12
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	6,53	39,79	88,97
Collecte nette	89,26	38,91	13,48	59,67	0,00	0,00

Liquidité	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Ratio de cession	10%	33%	67%	31%	100%	100%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	52%	8%
Délai de cession	0	0	0	31408	6 mois	37 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
09/10/2024	126,00	115,60	-	-

30/06/2024	168,00	154,14	10 335	1 736 280 €
30/03/2024	168,00	154,14	15 121	2 540 328 €
14/03/2024	168,00	154,14	-	-
13/02/2024	168,00	160,00	-	-
31/12/2023	180,00	160,89	43 482	7 826 760 €
30/09/2023	180,00	160,89	39 551	7 119 180 €
15/09/2023	180,00	160,89	-	-
30/06/2023	208,00	185,92	100 113	20 823 504 €
31/03/2023	208,00	185,92	125 937	26 194 896 €
31/12/2022	208,00	185,92	132 177	27 492 816 €
30/09/2022	208,00	185,92	92 436	19 226 688 €
30/06/2022	208,00	185,92	50 108	10 422 464 €
31/03/2022	208,00	185,92	54 712	11 380 096 €
31/12/2021	208,00	185,92	113 550	23 618 400 €
30/09/2021	208,00	185,92	64 444	13 404 352 €
30/06/2021	208,00	185,92	65 519	13 627 952 €
31/03/2021	208,00	185,92	61 431	12 777 648 €
31/12/2020	208,00	185,92	81 592	16 971 136 €
30/09/2020	208,00	185,92	49 343	10 263 344 €

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - PRIMOPIERRE

Prix de part - Baisse : -25%
168.00 €/part -> 126.00 €/part

09-10-24

Les expertises de Primopierre à mi-2024 porte la valeur de reconstitution à 125,99 €/part (-18,42% sur le 1er semestre 2024).

Praémia REIM a décidé de fixer le nouveau prix de part précisément à 126 €, la valeur de retrait s'établissant à 115,60€/part. Il prend effet le 09 octobre 2024.

Sans opération d'investissement depuis début 2023, l’endettement du fonds au 30 juin se monte à 38,34%, contre 32,70% fin 2023 ou 25,89% fin 2022.

Réalisation - Baisse : -18,87%
129.38 €/part -> 104.96 €/part

09-10-24

La valeur de réalisation de Primopierre affiche une baisse de -18,87% au 1er semestre 2024 à 104,96 €/part contre 129,38 €/part fin 2023.

A l'occasion de la publication d'une nouvelle version de sa note d'information le 09 octobre 2024, Primopierre acte la création d'un fonds de remboursement. Suite à son éventuel dotation, le prix de remboursement pourrait être compris entre 94,46 €/part et 104,96 €/part.

L'encadrement légal fixe que la valeur de remboursement ne peut pas être supérieure à la valeur de réalisation, ni inférieure à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l’AMF.

Prix de part - Baisse à venir
168.00 €/part

30-09-24

La valeur de reconstitution de Primopierre, sur le fondement des valeurs d’expertise du 30 juin 2024, est en baisse, nécessitant préalablement à la modification du prix de souscription, une baisse de la valeur nominale de la part, objet d’une des résolutions de l’Assemblée Générale.
Faute de quorum à l'occasion de l'AG du 24/09/2024, une seconde lecture est prévue le 03/10/204.
La société de gestion a décidé de suspendre temporairement les opérations jusqu’à la prochaine assemblée et la mise en œuvre des résolutions qui y seront adoptées.

Divers - Prix de retrait réajusté : -3,66%
160.00 €/part -> 154.14 €/part

14-03-24

Selon la note d'information du 14 mars 2024, Primonial REIM a réajusté le prix de retrait passant de160 €/part à 154,14 €/part, soit -3,66%.

SCPI PRIMOPIERRE

Dernière publication
Consultez le BT2 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

PRIMOPIERRE - BT3-2023

PRIMOPIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023