event_note  Dernier [24-Feb] - BT4 2024

EFIMMO 1 - BT3-2023

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Gérée par SOFIDY
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CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 36.70 %
Prix au 25-03-2025
212,00 €
Retrait au 25-03-2025
190,80 €
Distribution brute 2024
5,07%10,75€
Distribution nette 2024
4,87%10,33€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
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EFIMMO 1 - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023

04-11-23 

Souscription - La collecte nette d'Efimmo est très légèrement positive au 3eme trimestre 2022 avec une capitalisation constituée de 112 parts complémentaires entre le second et le troisième trimestre. 104 199 ont été souscrites pour 103 987 vendues. Le ratio de cession atteint donc 100% sur le trimestre mais Efimmo réussi a assurée la liquidité de ses parts.

Acquisition - Au cours du trimestre, Efimmo a acquis pour 34,9 M€ un immeuble de bureaux situé dans l'hypercentre de la ville de Hambourg en Allemagne, l'une des principales et plus riches métropoles européennes. Cet actif est loué à 100 % à 9 locataires dont TAG Immobilien pour 2 753 m² sur 9 ans ferme (foncière cotée allemande opérant dans l’immobilier résidentiel). Les revenus locatifs actuels sont inférieurs aux valeurs locatives moyennes observés sur le secteur. Le prix d'acquisition de cet actif ressort en décôte de -20 % par rapport aux attentes du vendeur un an auparavant.    
EFIMMO 1 a été appelée en complément à hauteur de 1,6 M€ dans le cadre de son investissement dans un fonds de diversification.    
Forte d’une trésorerie disponible de près de 100 M€, Efimmo est en position pour saisir de nouvelles opportunités d’investissement à des conditions attractives. Dans l’attente de son déploiement, la trésorerie disponible fait l’objet d’une gestion active avec une rémunération actuellement de plus de 4%.

Cession - Les arbitrages du trimestre se sont élevés à 16,1 M€ reflétant des prix de vente supérieurs de 4,0 % en moyenne aux valeurs d'expertises, et ont porté sur principalement sur 3 surfaces de bureaux dont une surface à Paris générant une plus-value nette de fiscalité de 4,8 M€ et une surface à Boulogne-Billancourt générant une plus-value nette de fiscalité de 1,4 M€.   
Au 30 septembre 2023, la valorisation des actifs sous promesses de vente s'élève à 68,0 M€, dont une partie contribuera à générer de la plus-value

Gestion - Le taux d’occupation financier est de 90,8 % au 30 septembre 2023 (contre 89,5 % au 3e trimestre 2022) et le taux de recouvrement de 99,4 % au 1 er semestre 2023 (contre 90,3 % au 1er semestre 2022).  
Concernant les surfaces de bureaux qui constituent l’essentiel du patrimoine d’EFIMMO 1, la société de gestion observe une meilleure résistance des valeurs locatives de marché notamment pour les immeubles de petites surfaces et bien situés malgré l’environnement chahuté du marché de l’immobilier.

Valorisation - Sous l'impulsion de l'AMF, des travaux de valorisation immobilière menés à mi-année conjointement par des experts externes et par nos valorisateurs internes, ont fait ressortir une baisse limitée de la valeur du portefeuille immobilier de -2,8 % à périmètre constant par rapport à fin 2022. Sur la base de ces travaux, Sofidy a décidé début septembre de maintenir le prix de la part inchangé. Ces travaux de valorisation seront mis à jour dans le cadre de la campagne d'expertise immobilière en cours pour le 31 décembre 2023.

Distribution - L'acompte de dividende du troisième trimestre s'établit à 2,40 € par part ayant pleine jouissance. 
Les performances d'Efimmo 1 permettent à Sofidy de confirmer une fourchette de dividende annuel entre 10,60 € et 11,20 € par part ayant pleine jouissance sur l'exercice 2023, faisant ressortir un taux de distribution prévisionnel 2023 brut de fiscalité compris entre 4,65 % et 4,90 %
event_note  Consultez le BT4 2024   [24-02-2025]

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023
24,70 M€
Collecte nette T3-2023
0,05 M€
Volume échangé T4-2024
24,64 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
27% 
15% 
96% 
100%  T3-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T3-2023
Délai de cession T3-2023
Immédiat

Acquisition et cession du T3-2023

2 acquisitions T3-2023
36,45 M€
4 cessions T3-2023
16,10 M€

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023
90,80%
TOF en exploitation T3-2023
keyboard_arrow_up 88,38%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023
3,14 €/part
Versé le 28-10-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
2.40 2.40 3.14 7,94 nc 
2.40 2.40 4.04 2.96 8,84 11,80
2.64 2.64 2.74 3.62 linear_scale 8,02 11,64
En € par part T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Dividende brut 2,404,042,962,402,403,14
dont plus-valuenc1,64ncncnc0,74
dont fiscalité 0,140,040,460,100,130,12
À la source T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
- Fisc. p. financiers0,140,040,020,100,130,12
- Fisc. étrangère--0,44---
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

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Activité locative

En % T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
TOF - ASPIM 88,07%89,49%90,14%90,27%90,11%90,80%
Var.-1,78%+1,59%+0,72%+0,14%-0,18%+0,76%
Vacance 11,93%10,51%9,86%9,73%9,89%9,20%
Franchises 1,06%2,33%3,04%3,46%2,60%1,53%
Travaux ------
Arbitrages0,65%0,41%0,39%0,50%0,45%0,89%
TOF exploitation 86,36%86,75%86,71%86,31%87,06%88,38%
Var.-2,33%+0,45%-0,05%-0,46%+0,86%+1,49%
En m² T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Surface totalencnc644 304ncncnc
Renouvelée8351 555-1055 9341 654
Louée+7 565+5 649+4 699+4 863+5 209+3 424
Libérée-12 997-1 556-3 627-4 780-487-2 626
Solde locatif -5 4324 0931 072834 722798
TOPncncncncncnc
Loyers T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Encaissés (M€) 20,0019,0018,0022,0022,0025,00
Encaissés (€/P) 2,602,402,232,662,663,02

Collecte vs investissement

En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Nb cessions890454
Cessions4,7055,60-1,202,8016,10
Collecte nette45,7856,7636,1948,221,200,05
RESSOURCES50,48112,3636,1949,424,0016,15
Nb acquisitions587042
Acquisition moy. 12,86 7,85 7,80 1,15 18,23
INVESTISSEMENTS-64,32-62,82-54,60-4,62-36,45
SOLDE-13,8549,54-18,4049,42-0,62-20,30
Disponiblités [Bilan] 48,39

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Parts totales7 677 7537 917 2638 069 9818 273 4388 278 4988 278 710
Parts souscrites 230 311265 033208 944238 636141 153104 199
Parts en retrait 37 15025 52356 22635 179136 093103 987
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+193 161+239 510+152 718+203 457+5 060+212
En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Capitalisation1 819,631 876,391 912,591 960,801 962,001 962,05
Collecte brute 54,5862,8149,5256,5633,4524,70
Volume en retrait8,806,0513,338,3432,2524,64
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette45,7856,7636,1948,221,200,05
Liquidité T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Ratio de cession16%10%27%15%96%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction		 Prix
Acheteur		 Prix
Vendeur		 Echanges Volume
31/12/2024 212,00 190,80 9 697 2 055 764 €
30/09/2024 212,00 190,80 11 798 2 501 176 €
30/06/2024 212,00 190,80 22 571 4 785 052 €
31/03/2024 212,00 190,80 25 707 5 449 884 €
31/12/2023 212,00 190,80 16 027 3 397 724 €
04/12/2023 212,00 190,80 - -
30/09/2023 237,00 213,30 103 987 24 644 919 €
30/06/2023 237,00 213,30 136 093 32 254 041 €
31/03/2023 237,00 213,30 35 179 8 337 423 €
31/12/2022 237,00 213,30 56 226 13 325 562 €
30/09/2022 237,00 213,30 25 523 6 048 951 €
30/06/2022 237,00 213,30 37 150 8 804 550 €
31/03/2022 237,00 213,30 33 653 7 975 761 €
31/12/2021 237,00 213,30 38 739 9 181 143 €
30/09/2021 237,00 213,30 34 831 8 254 947 €
30/06/2021 237,00 213,30 32 445 7 689 465 €
31/03/2021 237,00 213,30 37 152 8 805 024 €
31/12/2020 237,00 213,30 45 840 10 864 080 €
30/09/2020 237,00 213,30 29 470 6 984 390 €
30/06/2020 237,00 213,30 50 102 11 874 174 €
31/03/2020 237,00 213,30 62 259 14 755 383 €
31/12/2019 237,00 213,30 31 523 7 347 €
30/09/2019 237,00 213,30 27 402 6 494 274 €
30/06/2019 237,00 213,30 25 494 6 042 078 €
10/06/2019 237,00 213,30 - -
31/03/2019 230,00 207,00 35 475 8 159 250 €
31/12/2018 230,00 207,00 31 369 7 214 870 €
30/09/2018 230,00 207,00 24 867 5 719 410 €
30/06/2018 230,00 207,00 25 995 5 978 850 €
31/03/2018 230,00 207,00 25 207 5 797 610 €

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EFIMMO 1
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France

Évènements clés - EFIMMO 1

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Jouissance - Baisse du délai
2.00 Mois
01-02-24
picture_as_pdf
add_box
Sofidy annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI Efimmo 1, à partir du 1er février 2024 et jusqu’au 31 juillet 2024 (date prorogeable sur décision de la société de gestion).
La date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’encaissement des fonds de la souscription et d’inscription sur le registre des associés.
À titre d’exemple des parts souscrites en février entreront en jouissance le 1er mars.
 
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Prix de part - Baisse : -10,55%
237.00 €/part -> 212.00 €/part
04-12-23
picture_as_pdf
add_box
La société de gestion SOFIDY a pris la décision d'ajuster le prix de part de la SCPI Efimmo 1, passant de 237 € à 212 € par part au 4 décembre 2023 soit une variation de -10,55%.
En conséquence le prix de retrait est de 190,80 € par part.

SOFIDY communique sur cette décision : "La baisse de valeur de son patrimoine exposé majoritairement à l’immobilier de bureaux est estimée entre -7% et -8% sur un an à fin 2023. Opérant sur le secteur qui subit clairement les baisses de valeur les plus prononcées, la SCPI résiste relativement bien grâce à la forte granularité de son patrimoine composé de petites et moyennes surfaces (270 actifs / 7M€ en moyenne par actif), sa politique d’investissement disciplinée et sa poche de diversification (15 % du patrimoine) dédiée aux commerces, à l’hôtellerie et à la logistique. Sur la base de son nouveau prix de part dorénavant en ligne avec la valeur de reconstitution estimée à fin 2023, la SCPI vise un taux de distribution supérieur à 5% en 2024."
 
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Liquidité - Sous surveillance
15.00 % -> 96.00 %
30-06-23
picture_as_pdf
add_box
BT2 2023
Avec un niveau de collecte en baisse à 33 M€ au 2eme trimestre 2022 et des demandes de retrait en hausse à 29 M€, le ratio de cession augmente à 96% et implique la mise sous surveillance de cet indicateur sur les prochains mois.
 
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Acompte - Exceptionnel de 1,64 €/part
2.40 €/part -> 4.04 €/part
26-10-22
picture_as_pdf
add_box
BT3 2022
Sofidy à procéder à une distribution d’un dividende exceptionnel de 1,64 € portant l'acompte du mois d’octobre 2022 à 4,04€.
Le montant global de ce versement s'élève à 12M€, légèrement inférieur à la Plus Value distribuable de 14,5 M€ généré par les arbitrages du trimestre.

 
Demande d'information
EFIMMO 1
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.
EFIMMO 1
SCPI EFIMMO 1
Société de gestion SOFIDY
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