Souscription - La collecte nette d'Efimmo est très légèrement positive au 3eme trimestre 2022 avec une capitalisation constituée de 112 parts complémentaires entre le second et le troisième trimestre. 104 199 ont été souscrites pour 103 987 vendues. Le ratio de cession atteint donc 100% sur le trimestre mais Efimmo réussi a assurée la liquidité de ses parts.

Acquisition - Au cours du trimestre, Efimmo a acquis pour 34,9 M€ un immeuble de bureaux situé dans l'hypercentre de la ville de Hambourg en Allemagne, l'une des principales et plus riches métropoles européennes. Cet actif est loué à 100 % à 9 locataires dont TAG Immobilien pour 2 753 m² sur 9 ans ferme (foncière cotée allemande opérant dans l’immobilier résidentiel). Les revenus locatifs actuels sont inférieurs aux valeurs locatives moyennes observés sur le secteur. Le prix d'acquisition de cet actif ressort en décôte de -20 % par rapport aux attentes du vendeur un an auparavant.
EFIMMO 1 a été appelée en complément à hauteur de 1,6 M€ dans le cadre de son investissement dans un fonds de diversification.
Forte d’une trésorerie disponible de près de 100 M€, Efimmo est en position pour saisir de nouvelles opportunités d’investissement à des conditions attractives. Dans l’attente de son déploiement, la trésorerie disponible fait l’objet d’une gestion active avec une rémunération actuellement de plus de 4%.

Cession - Les arbitrages du trimestre se sont élevés à 16,1 M€ reflétant des prix de vente supérieurs de 4,0 % en moyenne aux valeurs d'expertises, et ont porté sur principalement sur 3 surfaces de bureaux dont une surface à Paris générant une plus-value nette de fiscalité de 4,8 M€ et une surface à Boulogne-Billancourt générant une plus-value nette de fiscalité de 1,4 M€.
Au 30 septembre 2023, la valorisation des actifs sous promesses de vente s'élève à 68,0 M€, dont une partie contribuera à générer de la plus-value

Gestion - Le taux d’occupation financier est de 90,8 % au 30 septembre 2023 (contre 89,5 % au 3e trimestre 2022) et le taux de recouvrement de 99,4 % au 1 er semestre 2023 (contre 90,3 % au 1er semestre 2022).
Concernant les surfaces de bureaux qui constituent l’essentiel du patrimoine d’EFIMMO 1, la société de gestion observe une meilleure résistance des valeurs locatives de marché notamment pour les immeubles de petites surfaces et bien situés malgré l’environnement chahuté du marché de l’immobilier.

Valorisation - Sous l'impulsion de l'AMF, des travaux de valorisation immobilière menés à mi-année conjointement par des experts externes et par nos valorisateurs internes, ont fait ressortir une baisse limitée de la valeur du portefeuille immobilier de -2,8 % à périmètre constant par rapport à fin 2022. Sur la base de ces travaux, Sofidy a décidé début septembre de maintenir le prix de la part inchangé. Ces travaux de valorisation seront mis à jour dans le cadre de la campagne d'expertise immobilière en cours pour le 31 décembre 2023.

Distribution - L'acompte de dividende du troisième trimestre s'établit à 2,40 € par part ayant pleine jouissance.
Les performances d'Efimmo 1 permettent à Sofidy de confirmer une fourchette de dividende annuel entre 10,60 € et 11,20 € par part ayant pleine jouissance sur l'exercice 2023, faisant ressortir un taux de distribution prévisionnel 2023 brut de fiscalité compris entre 4,65 % et 4,90 %

Consultez le BT2 2024 [07-08-2024]

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023

24,70 M€

Collecte nette T3-2023

0,05 M€

Volume échangé T2-2024

24,64 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

27%

15%

96%

100% T3-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

100% T3-2023

Délai de cession T3-2023

Immédiat

Acquisition et cession du T3-2023

2 acquisitions T3-2023

36,45 M€

4 cessions T3-2023

16,10 M€

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023

90,80%

TOF en exploitation T3-2023

88,38%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023

3,14 €/part

Versé le 28-10-23 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3	Année pleine
2.40	2.40	3.14		7,94	nc
2.40	2.40	4.04	2.96	8,84	11,80
2.64	2.64	2.74	3.62	8,02	11,64

En € par part	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Dividende brut	2,40	4,04	2,96	2,40	2,40	3,14
dont plus-value	nc	1,64	nc	nc	nc	0,74
dont fiscalité	0,14	0,04	0,46	0,10	0,13	0,12

À la source	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
- Fisc. p. financiers	0,14	0,04	0,02	0,10	0,13	0,12
- Fisc. étrangère	-	-	0,44	-	-	-
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

Activité locative

En %	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
TOF - ASPIM	88,07%	89,49%	90,14%	90,27%	90,11%	90,80%

Var.	-1,78%	+1,59%	+0,72%	+0,14%	-0,18%	+0,76%
Vacance	11,93%	10,51%	9,86%	9,73%	9,89%	9,20%

Franchises	1,06%	2,33%	3,04%	3,46%	2,60%	1,53%

Travaux	-	-	-	-	-	-

Arbitrages	0,65%	0,41%	0,39%	0,50%	0,45%	0,89%
TOF exploitation	86,36%	86,75%	86,71%	86,31%	87,06%	88,38%

Var.	-2,33%	+0,45%	-0,05%	-0,46%	+0,86%	+1,49%

En m²	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Surface totale	nc	nc	644 304	nc	nc	nc
Renouvelée	835	1 555	-	105	5 934	1 654
Louée	+7 565	+5 649	+4 699	+4 863	+5 209	+3 424
Libérée	-12 997	-1 556	-3 627	-4 780	-487	-2 626
Solde locatif	-5 432	4 093	1 072	83	4 722	798
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Encaissés (M€)	20,00	19,00	18,00	22,00	22,00	25,00
Encaissés (€/P)	2,60	2,40	2,23	2,66	2,66	3,02

Collecte vs investissement

En M€	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Nb cessions	8	9	0	4	5	4
Cessions	4,70	55,60	-	1,20	2,80	16,10
Collecte nette	45,78	56,76	36,19	48,22	1,20	0,05
RESSOURCES	50,48	112,36	36,19	49,42	4,00	16,15

Nb acquisitions	5	8	7	0	4	2
Acquisition moy.	12,86	7,85	7,80		1,15	18,23
INVESTISSEMENTS	-64,32	-62,82	-54,60		-4,62	-36,45

SOLDE	-13,85	49,54	-18,40	49,42	-0,62	-20,30
Disponiblités [Bilan]			48,39

Marché des parts

En nb de parts	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Parts totales	7 677 753	7 917 263	8 069 981	8 273 438	8 278 498	8 278 710
Parts souscrites	230 311	265 033	208 944	238 636	141 153	104 199

Parts en retrait	37 150	25 523	56 226	35 179	136 093	103 987

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	-

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+193 161	+239 510	+152 718	+203 457	+5 060	+212

En M€	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Capitalisation	1 819,63	1 876,39	1 912,59	1 960,80	1 962,00	1 962,05
Collecte brute	54,58	62,81	49,52	56,56	33,45	24,70
Volume en retrait	8,80	6,05	13,33	8,34	32,25	24,64
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	45,78	56,76	36,19	48,22	1,20	0,05

Liquidité	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Ratio de cession	16%	10%	27%	15%	96%	100%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	0

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/06/2024	212,00	190,80	22 571	4 785 052 €

31/03/2024	212,00	190,80	25 707	5 449 884 €
31/12/2023	212,00	190,80	16 027	3 397 724 €
04/12/2023	212,00	190,80	-	-
30/09/2023	237,00	213,30	103 987	24 644 919 €
30/06/2023	237,00	213,30	136 093	32 254 041 €
31/03/2023	237,00	213,30	35 179	8 337 423 €
31/12/2022	237,00	213,30	56 226	13 325 562 €
30/09/2022	237,00	213,30	25 523	6 048 951 €
30/06/2022	237,00	213,30	37 150	8 804 550 €
31/03/2022	237,00	213,30	33 653	7 975 761 €
31/12/2021	237,00	213,30	38 739	9 181 143 €
30/09/2021	237,00	213,30	34 831	8 254 947 €
30/06/2021	237,00	213,30	32 445	7 689 465 €
31/03/2021	237,00	213,30	37 152	8 805 024 €
31/12/2020	237,00	213,30	45 840	10 864 080 €
30/09/2020	237,00	213,30	29 470	6 984 390 €
30/06/2020	237,00	213,30	50 102	11 874 174 €
31/03/2020	237,00	213,30	62 259	14 755 383 €
31/12/2019	237,00	213,30	31 523	7 347 €

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - EFIMMO 1

Jouissance - Baisse du délai
2.00 Mois

01-02-24

Sofidy annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI Efimmo 1, à partir du 1er février 2024 et jusqu’au 31 juillet 2024 (date prorogeable sur décision de la société de gestion).
La date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’encaissement des fonds de la souscription et d’inscription sur le registre des associés.
À titre d’exemple des parts souscrites en février entreront en jouissance le 1er mars.

Prix de part - Baisse : -10,55%
237.00 €/part -> 212.00 €/part

04-12-23

La société de gestion SOFIDY a pris la décision d'ajuster le prix de part de la SCPI Efimmo 1, passant de 237 € à 212 € par part au 4 décembre 2023 soit une variation de -10,55%.
En conséquence le prix de retrait est de 190,80 € par part.

SOFIDY communique sur cette décision : "La baisse de valeur de son patrimoine exposé majoritairement à l’immobilier de bureaux est estimée entre -7% et -8% sur un an à fin 2023. Opérant sur le secteur qui subit clairement les baisses de valeur les plus prononcées, la SCPI résiste relativement bien grâce à la forte granularité de son patrimoine composé de petites et moyennes surfaces (270 actifs / 7M€ en moyenne par actif), sa politique d’investissement disciplinée et sa poche de diversification (15 % du patrimoine) dédiée aux commerces, à l’hôtellerie et à la logistique. Sur la base de son nouveau prix de part dorénavant en ligne avec la valeur de reconstitution estimée à fin 2023, la SCPI vise un taux de distribution supérieur à 5% en 2024."

Liquidité - Sous surveillance
15.00 % -> 96.00 %
BT2 2023

30-06-23

Avec un niveau de collecte en baisse à 33 M€ au 2eme trimestre 2022 et des demandes de retrait en hausse à 29 M€, le ratio de cession augmente à 96% et implique la mise sous surveillance de cet indicateur sur les prochains mois.

Acompte - Exceptionnel de 1,64 €/part
2.40 €/part -> 4.04 €/part
BT3 2022

26-10-22

Sofidy à procéder à une distribution d’un dividende exceptionnel de 1,64 € portant l'acompte du mois d’octobre 2022 à 4,04€.
Le montant global de ce versement s'élève à 12M€, légèrement inférieur à la Plus Value distribuable de 14,5 M€ généré par les arbitrages du trimestre.

SCPI EFIMMO 1

Dernière publication
Consultez le BT2 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

EFIMMO 1 - BT3-2023

EFIMMO 1 - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023