EFIMMO 1 - BT3-2023

Gérée par SOFIDY
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 36.10 %
Prix au 19-07-2024
212,00 €
Retrait au 19-07-2024
190,80 €
Distribution brute 2023
4,65%11,02€
Distribution nette 2023
4,48%10,62€
 

EFIMMO 1 - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023

04-11-23 

Souscription - La collecte nette d'Efimmo est très légèrement positive au 3eme trimestre 2022 avec une capitalisation constituée de 112 parts complémentaires entre le second et le troisième trimestre. 104 199 ont été souscrites pour 103 987 vendues. Le ratio de cession atteint donc 100% sur le trimestre mais Efimmo réussi a assurée la liquidité de ses parts.

Acquisition - Au cours du trimestre, Efimmo a acquis pour 34,9 M€ un immeuble de bureaux situé dans l'hypercentre de la ville de Hambourg en Allemagne, l'une des principales et plus riches métropoles européennes. Cet actif est loué à 100 % à 9 locataires dont TAG Immobilien pour 2 753 m² sur 9 ans ferme (foncière cotée allemande opérant dans l’immobilier résidentiel). Les revenus locatifs actuels sont inférieurs aux valeurs locatives moyennes observés sur le secteur. Le prix d'acquisition de cet actif ressort en décôte de -20 % par rapport aux attentes du vendeur un an auparavant.    
EFIMMO 1 a été appelée en complément à hauteur de 1,6 M€ dans le cadre de son investissement dans un fonds de diversification.    
Forte d’une trésorerie disponible de près de 100 M€, Efimmo est en position pour saisir de nouvelles opportunités d’investissement à des conditions attractives. Dans l’attente de son déploiement, la trésorerie disponible fait l’objet d’une gestion active avec une rémunération actuellement de plus de 4%.

Cession - Les arbitrages du trimestre se sont élevés à 16,1 M€ reflétant des prix de vente supérieurs de 4,0 % en moyenne aux valeurs d'expertises, et ont porté sur principalement sur 3 surfaces de bureaux dont une surface à Paris générant une plus-value nette de fiscalité de 4,8 M€ et une surface à Boulogne-Billancourt générant une plus-value nette de fiscalité de 1,4 M€.   
Au 30 septembre 2023, la valorisation des actifs sous promesses de vente s'élève à 68,0 M€, dont une partie contribuera à générer de la plus-value

Gestion - Le taux d’occupation financier est de 90,8 % au 30 septembre 2023 (contre 89,5 % au 3e trimestre 2022) et le taux de recouvrement de 99,4 % au 1 er semestre 2023 (contre 90,3 % au 1er semestre 2022).  
Concernant les surfaces de bureaux qui constituent l’essentiel du patrimoine d’EFIMMO 1, la société de gestion observe une meilleure résistance des valeurs locatives de marché notamment pour les immeubles de petites surfaces et bien situés malgré l’environnement chahuté du marché de l’immobilier.

Valorisation - Sous l'impulsion de l'AMF, des travaux de valorisation immobilière menés à mi-année conjointement par des experts externes et par nos valorisateurs internes, ont fait ressortir une baisse limitée de la valeur du portefeuille immobilier de -2,8 % à périmètre constant par rapport à fin 2022. Sur la base de ces travaux, Sofidy a décidé début septembre de maintenir le prix de la part inchangé. Ces travaux de valorisation seront mis à jour dans le cadre de la campagne d'expertise immobilière en cours pour le 31 décembre 2023.

Distribution - L'acompte de dividende du troisième trimestre s'établit à 2,40 € par part ayant pleine jouissance. 
Les performances d'Efimmo 1 permettent à Sofidy de confirmer une fourchette de dividende annuel entre 10,60 € et 11,20 € par part ayant pleine jouissance sur l'exercice 2023, faisant ressortir un taux de distribution prévisionnel 2023 brut de fiscalité compris entre 4,65 % et 4,90 %

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023
24,70 M€
Collecte nette T3-2023
0,05 M€
Volume échangé T1-2024
24,64 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
27% 
15% 
96% 
100%  T3-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T3-2023
Délai de cession T3-2023
Immédiat

Acquisition et cession du T3-2023

2 acquisitions T3-2023
36,45 M€
4 cessions T3-2023
16,10 M€

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023
90,80%
TOF en exploitation T3-2023
keyboard_arrow_up 88,38%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023
3,14 €/part
Versé le 28-10-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
2.40 2.40 3.14 7,94 nc 
2.40 2.40 4.04 2.96 8,84 11,80
2.64 2.64 2.74 3.62 linear_scale 8,02 11,64
En € par part T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Dividende brut 2,404,042,962,402,403,14
dont plus-valuenc1,64ncncnc0,74
dont fiscalité 0,140,040,460,100,130,12
À la source T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
- Fisc. p. financiers0,140,040,020,100,130,12
- Fisc. étrangère--0,44---
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

Activité locative

En % T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
TOF - ASPIM 88,07%89,49%90,14%90,27%90,11%90,80%
Var.-1,78%+1,59%+0,72%+0,14%-0,18%+0,76%
Vacance 11,93%10,51%9,86%9,73%9,89%9,20%
Franchises 1,06%2,33%3,04%3,46%2,60%1,53%
Travaux------
Arbitrages0,65%0,41%0,39%0,50%0,45%0,89%
TOF exploitation 86,36%86,75%86,71%86,31%87,06%88,38%
Var.-2,33%+0,45%-0,05%-0,46%+0,86%+1,49%
En m² T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Surface totalencnc644 304ncncnc
Renouvelée8351 555-1055 9341 654
Louée+7 565+5 649+4 699+4 863+5 209+3 424
Libérée-12 997-1 556-3 627-4 780-487-2 626
Solde locatif -5 4324 0931 072834 722798
TOPncncncncncnc
Loyers T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Encaissés (M€) 20,0019,0018,0022,0022,0025,00
Encaissés (€/P) 2,602,402,232,662,663,02

Collecte vs investissement

En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Nb cessions890454
Cessions4,7055,60-1,202,8016,10
Collecte nette45,7856,7636,1948,221,200,05
RESSOURCES50,48112,3636,1949,424,0016,15
Nb acquisitions587042
Acquisition moy. 12,86 7,85 7,80 1,15 18,23
INVESTISSEMENTS-64,32-62,82-54,60-4,62-36,45
SOLDE-13,8549,54-18,4049,42-0,62-20,30
Disponiblités [Bilan] 48,39

Marché des parts 

En nb de parts T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Parts totales7 917 2638 069 9818 273 4388 278 4988 278 710
Parts souscrites 265 033208 944238 636141 153104 199
Parts en retrait 25 52356 22635 179136 093103 987
Parts annulées-----
Parts gré à gré-----
Parts en attente -----
Demandes de retraitncncncncnc
Solde net+239 510+152 718+203 457+5 060+212
En M€ T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Capitalisation1 876,391 912,591 960,801 962,001 962,05
Collecte brute 62,8149,5256,5633,4524,70
Volume en retrait6,0513,338,3432,2524,64
Volume annulé-----
Volume gré à gré-----
Volume en attente-----
Collecte nette56,7636,1948,221,200,05
Liquidité T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Ratio de cession10%27%15%96%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%
Délai de cession00000

Evolution trimestrielle du marché des parts

Évènements clés - EFIMMO 1

arrow_downward
Jouissance - Baisse du délai
2.00 Mois
Sofidy annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI Efimmo 1, à partir du 1er février 2024 et jusqu’au 31 juillet 2024 (date prorogeable sur décision de la société de gestion).
La date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’encaissement des fonds de la souscription et d’inscription sur le registre des associés.
À titre d’exemple des parts souscrites en février entreront en jouissance le 1er mars.
 
arrow_downward star_border
Prix de part - Baisse : -10,55%
237.00 €/part -> 212.00 €/part
La société de gestion SOFIDY a pris la décision d'ajuster le prix de part de la SCPI Efimmo 1, passant de 237 € à 212 € par part au 4 décembre 2023 soit une variation de -10,55%.
En conséquence le prix de retrait est de 190,80 € par part.

SOFIDY communique sur cette décision : "La baisse de valeur de son patrimoine exposé majoritairement à l’immobilier de bureaux est estimée entre -7% et -8% sur un an à fin 2023. Opérant sur le secteur qui subit clairement les baisses de valeur les plus prononcées, la SCPI résiste relativement bien grâce à la forte granularité de son patrimoine composé de petites et moyennes surfaces (270 actifs / 7M€ en moyenne par actif), sa politique d’investissement disciplinée et sa poche de diversification (15 % du patrimoine) dédiée aux commerces, à l’hôtellerie et à la logistique. Sur la base de son nouveau prix de part dorénavant en ligne avec la valeur de reconstitution estimée à fin 2023, la SCPI vise un taux de distribution supérieur à 5% en 2024."
 
arrow_downward star_border
Liquidité - Sous surveillance
15.00 % -> 96.00 %
BT2 2023
Avec un niveau de collecte en baisse à 33 M€ au 2eme trimestre 2022 et des demandes de retrait en hausse à 29 M€, le ratio de cession augmente à 96% et implique la mise sous surveillance de cet indicateur sur les prochains mois.
 
arrow_upward star_border
Acompte - Exceptionnel de 1,64 €/part
2.40 €/part -> 4.04 €/part
BT3 2022
Sofidy à procéder à une distribution d’un dividende exceptionnel de 1,64 € portant l'acompte du mois d’octobre 2022 à 4,04€.
Le montant global de ce versement s'élève à 12M€, légèrement inférieur à la Plus Value distribuable de 14,5 M€ généré par les arbitrages du trimestre.

 
Demande d'information
EFIMMO 1
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
 

mail Nous contacter