Souscription - Au 3e trimestre 2023, la SCPI AEW Commerces Europe a réalisé une collecte nette de 2 millions d’euros, sa capitalisation est stable à 1,73 Mrd€ au 30 septembre 2023 mais en baisse à1,57 Mrd€ sous l'effet d'une baisse de prix de -9,52% annoncée le 2 octobre.
Les effets conjoints d'une dégradation du volume de souscription et d'une accélération des demandes de retraits de part portent le ratio de cession à 65% sur l'ensemble du 3ème trimestre. Mais la situation du marché des parts d AEW Commerces Europe s'est dégradée en cours de trimestre (la compensation étant réalisée mensuellement). En effet il y a eu plus de parts souscrites que de parts vendues au cours du mois de juillet, mais en fin de trimestre l’ensemble des parts souscrites n'ont pas permis de compenser les retraits. Ainsi le volume en retrait non servi a alimenté le stock de parts en attente de retrait qui s'élève au 30 septembre 2023 à 95 837 soit 20 M€. La liquidité de la SCPI n'est plus assurée au 30 septembre 2023.

Situation - Fruit de la fusion des SCPI PIERRE PLUS et ACTIPIERRE EUROPE, AEW COMMERCES EUROPE bénéficie d’un patrimoine élargi susceptible de mutualiser le risque locatif. Le patrimoine est ainsi réparti sur 278 sites différents sur 5 pays, totalise près de 493 000 m², et compte 754 baux.
Avec une capitalisation supérieure à 1,5 milliard d’euros, AEW COMMERCES EUROPE se positionne en tête du classement des SCPI de commerces en France.

Acquisition / Cession - Aucune acquisition au 3ème trimestre. AEW Commerces Europe a opéré un unique arbitrage de 204 m² de bureau à Agen pour 180 000€.

Gestion - Le taux d'occupation financier gagne 0,22 point à 93,45% contre 93,23% au second trimestre.

Valorisation - Se conformant à la recommandation de l’AMF, AEW Patrimoine a procédé à une expertise des actifs de AEW Commerces Europe et a réalisé des projections des valeurs d’expertise à fin 2023. Afin de refléter cette projection AEW a pris la décision d’ajuster à la baisse le prix de part de AEW Commerces Europe.
Cette baisse, supérieure à celle qui aurait été fondée sur l’expertise constatée au 30/06/2023, n'est pas imposée par la réglementation mais a pour but de protéger les futurs associés.
Le prix de souscription de AEW Commerces Europe est donc ajusté à la baisse de -9,52% à 190€ le 2 octobre 2023 contre 210 € précédemment.

Distribution - L'acompte par part est stable par rapport au trimestre précédent à 2,03 €

Consultez le BT3 2024 [18-11-2024]

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023

8,07 M€

Collecte nette T3-2023

2,81 M€

Volume échangé T3-2024

5,26 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

24%

27%

100%

65% T3-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

40% T3-2023

Délai de cession T3-2023

7,5 mois 95 837 parts [20,13M€]

Acquisition et cession du T3-2023

0 acquisition T3-2023

1 cession T3-2023

0,18 M€

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023

93,45%

TOF en exploitation T3-2023

91,81%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023

2,04 €/part

Versé le 31-10-23 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3	Année pleine
2.04	2.04	2.04		6,12	nc
1.83	2.83	1.83	1.83	6,49	8,32
1.92	1.92	1.92	2.63	5,76	8,39

En € par part	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Dividende brut	2,83	1,83	1,83	2,04	2,04	2,04
dont plus-value	1,00	nc	nc	nc	nc	nc
dont fiscalité	nc	nc	nc	0,01	0,01	0,02

À la source	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
- Fisc. p. financiers	nc	nc	nc	0,01	0,01	0,02
- Fisc. étrangère	-	-	-	-	-	-
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

Activité locative

En %	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
TOF - ASPIM	94,43%	93,68%	95,11%	94,34%	93,23%	93,45%

Var.	-0,72%	-0,80%	+1,50%	-0,82%	-1,19%	+0,24%
Vacance	5,57%	6,32%	4,89%	5,66%	6,77%	6,55%

Franchises	1,63%	1,65%	2,74%	2,52%	1,92%	1,64%

Travaux	-	-	-	-	-	-

Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	92,80%	92,03%	92,37%	91,82%	91,31%	91,81%

Var.	-0,14%	-0,84%	+0,37%	-0,60%	-0,56%	+0,54%

En m²	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Surface totale	263 314	267 859	269 125	271 025	492 728	492 655
Surface vacante	14 516	15 141	12 043	12 998	29 134	29 445
Renouvelée	4 190	91	3 381	6 009	12 236	5 488
Louée	+1 365	+2 273	+4 845	+1 092	+12 011	+1 788
Libérée	-551	-2 554	-1 583	-1 772	-14 000	-2 303
Solde locatif	814	-281	3 262	-680	-1 989	-515
TOP	94,49%	94,35%	95,53%	95,20%	94,09%	94,02%

Loyers	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Taux encaissement	92,08%	95,33%	94,60%	88,95%	99,96%	92,68%

Collecte vs investissement

En M€	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Nb cessions	0	2	5	0	2	1
Cessions	-	0,45	1,76	-	37,90	0,18
Collecte nette	23,26	12,46	13,18	14,05	-	2,81
RESSOURCES	23,26	12,90	14,94	14,05	37,90	2,99

Nb acquisitions	2	2	5	0	0	0
Acquisition moy.	25,81	7,35	2,66
INVESTISSEMENTS	-51,63	-14,70	-13,30

SOLDE	-28,37	-1,80	1,64	14,05	37,90	2,99
Disponiblités [Bilan]			17,41

Marché des parts

En nb de parts	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Parts totales	4 610 271	4 669 585	4 732 331	4 799 252	8 235 666	8 249 035
Parts souscrites	129 921	79 981	82 157	91 188	50 471	38 441

Parts en retrait	19 170	20 667	19 411	24 267	50 471	25 043

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	95 837

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+110 751	+59 314	+62 746	+66 921	0	+13 398

En M€	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Capitalisation	968,16	980,61	993,79	1 007,84	1 729,49	1 732,30
Collecte brute	27,28	16,80	17,25	19,15	10,60	8,07
Volume en retrait	4,03	4,34	4,08	5,10	10,60	5,26
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	20,13
Collecte nette	23,26	12,46	13,18	14,05	0,00	2,81

Liquidité	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Ratio de cession	15%	26%	24%	27%	100%	65%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	40%
Délai de cession	0	0	0	0	0	7 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/09/2024	190,00	172,90	13 180	2 504 200 €

30/06/2024	190,00	172,90	12 459	2 367 210 €
31/03/2024	190,00	172,90	9 500	1 805 000 €
31/12/2023	190,00	172,90	18 932	3 597 080 €
02/10/2023	190,00	172,90	-	-
30/09/2023	210,00	191,10	25 043	5 259 030 €
30/06/2023	210,00	191,10	50 471	10 598 910 €
31/03/2023	210,00	191,10	24 267	5 096 070 €
31/12/2022	210,00	191,10	19 411	4 076 310 €
30/09/2022	210,00	191,10	20 667	4 340 070 €
30/06/2022	210,00	191,10	19 170	4 025 700 €
31/03/2022	210,00	191,10	17 778	3 733 380 €
31/12/2021	210,00	191,10	20 806	4 369 260 €
30/09/2021	210,00	191,10	26 551	5 575 710 €
30/06/2021	210,00	191,10	55 742	11 705 820 €
31/03/2021	210,00	191,10	33 859	7 110 390 €
31/12/2020	210,00	191,10	27 664	5 809 440 €
30/09/2020	210,00	191,10	19 118	4 014 780 €
30/06/2020	210,00	191,10	15 244	3 201 240 €
31/03/2020	210,00	191,10	12 393	2 602 530 €

SCPI : Commerces / Régions

SCPI à prépondérance Commerces

SCPI : Régions

Évènements clés - AEW COMMERCES EUROPE

Prix de part - Baisse : -9,52%
210.00 €/part -> 190.00 €/part

02-10-23

AEW annonce la décision d'un ajustement du prix de part de la SCPI AEW Commerces Europe passant de 210 € à 190 € par part au 2 octobre 2023 soit une variation de -9,52%.
Le prix de retrait est de 172,90 € par part.
Dans la note d’information, AEW s’appuie sur les valeurs de reconstitution et de réalisation à fin 2022, faisant ainsi passer le ratio de reconstitution de AEW Commerce Europe de +0,74% à -8,86%.

Statutaire - Nouveau nom

BT2 2023

03-08-23

Evènement majeur dans l’histoire des SCPI ACTIPERRE EUROPE et PIERRE PLUS, les associés ont approuvé dans le cadre d’assemblées générales extraordinaires la fusion-absorption de la SCPI PIERRE PLUS par la SCPI ACTIPIERRE EUROPE, qui a pris la dénomination AEW COMMERCES EUROPE

Fusion - Absorbtion de Pierre Plus
1.00 Parts -> 0.21 Parts

26-04-23

Les Conseils de surveillance des deux SCPI, réunis les 22 et 31 mars 2023, ont émis un avis favorable sur ce projet de fusion-absorption.
En conséquence, le marché des souscriptions et des retraits de la SCPI PIERRE PLUS est suspendu à compter du 31 mars 2023 jusqu’au 30 juin 2023 inclus.
Il sera attribué aux associés de la société PIERRE PLUS, en rémunération de l’apport-fusion de sa société, 1 part nouvelle de la société ACTIPIERRE EUROPE de 178,97 euros chacune, pour 0,206 part PIERRE PLUS, à émettre par la société ACTIPIERRE EUROPE, à titre d’augmentation de capital.

SCPI AEW COMMERCES EUROPE

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

AEW COMMERCES EUROPE - BT3-2023

AEW COMMERCES EUROPE - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023