Souscription - La collecte brute de AEW Diversification Allemagne s'établit à 18 M€, en baisse par rapport aux 43 M€ des premier et second trimestre 2023. Le volume en retrait reste négligeable et la liquidité de la SCPI est totalement assurée.

Acquisition / Cession - Aucune évolution dans le patrimoine d'AEW Diversification Allemagne.

Gestion - Peu d'évolution dans la situation locative également, de petits mouvements locatifs en entrée et en sortie qui ont impacté marginalement le taux d'occupation financier qui se maintient au dessus des 95,5%.

Valorisation - Se conformant à la recommandation de l’AMF, AEW Patrimoine a procédé à une expertise des actifs de AEW Diversification Allemagne et a réalisé des projections des valeurs d’expertise à fin 2023. Afin de refléter cette projection AEW a pris la décision d’appliquer une baisse de 9,80% au prix de part de AEW Diversification Allemagne.
Le prix de souscription passe donc de 1 000 € à 902 €, la valeur de retrait suit cette tendance en passant de 900€ à 811,80€.

Distribution - Les distributions de prime d'émission, 30 € en 2022 et 6,90€ au T2 2023, en avance de phase d'exploitation du patrimoine ont mécaniquement eu une incidence sur la valorisation du patrimoine de la SCPI.
Au 3ème trimestre, un acompte de dividende de 6,90 € a été versé aux associés le 31 octobre 2023, cet acompte étant exclusivement issue de l'exploitation des immeubles ou de la trésorerie de la SCPI.

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023

18,86 M€

Collecte nette T3-2023

18,73 M€

Volume échangé T4-2023

0,14 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

1% T3-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

100% T3-2023

Délai de cession T3-2023

Immédiat

Acquisition et cession du T3-2023

0 acquisition T3-2023

0 cession T3-2023

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023

95,66%

TOF en exploitation T3-2023

95,21%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023

6,90 €/part

Versé le 31-10-23 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3	Année pleine
6.30	13.50	6.90		26,70	nc
0.00	10.00	10.00	11.66	20,00	31,66
			0.00	nc	nc

En € par part	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Dividende brut	10,00	10,00	11,66	6,30	13,50	6,90
dont plus-value	nc	nc	nc	nc	nc	nc
dont fiscalité	nc	nc	1,66	0,20	0,14	0,63

À la source	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
- Fisc. p. financiers	nc	nc	nc	0,20	0,14	0,63
- Fisc. étrangère	-	-	1,66	-	-	-
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

Activité locative

En %	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
TOF - ASPIM	-	99,82%	98,36%	96,25%	95,92%	95,66%
Var.			-1,48%	-2,19%	-0,34%	-0,27%
Vacance	-	0,18%	1,64%	3,75%	4,08%	4,34%
Franchises	-	-	-	1,01%	0,22%	0,45%
Travaux	-	-	-	-	-	-
Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	100,00%	99,82%	98,36%	95,24%	95,70%	95,21%
Var.		-0,18%	-1,48%	-3,28%	+0,48%	-0,51%

En m²	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Surface totale	-	5 108	23 257	29 428	44 624	44 797
Surface vacante	-	-	893	1 547	2 990	3 008
Renouvelée	-	-	-	-	-	-
Louée	-	-	-	-	-	+51
Libérée	nc	nc	nc	nc	-607	-70
Solde locatif	nc	nc	nc	nc	-607	-19
TOP	-	100,00%	96,16%	94,74%	93,30%	93,29%

Loyers	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Encaissés (M€)	-	-	-	-	-	-
Encaissés (€/P)	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Quittancés	-	-	-	-	-	-
Taux encaissement	-	83,91%	101,90%	nc	92,55%	nc
WALT - bail restant	-	nc	nc	nc	nc	nc
WALB - bail ferme	-	nc	nc	nc	nc	nc

Collecte vs investissement

En M€	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Nb cessions	0	0	0	0	0	0
Cessions	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	36,60	30,51	28,38	43,05	43,10	18,73
RESSOURCES	36,60	30,51	28,38	43,05	43,10	18,73

Nb acquisitions	0	2	2	0	2	0
Acquisition moy.		10,00	43,80		28,30
INVESTISSEMENTS		-20,00	-87,60		-56,60

SOLDE	36,60	10,51	-59,22	43,05	-13,50	18,73
Disponiblités [Bilan]			7,28

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Parts totales	106 790	135 166	178 216	221 314	240 019
Parts souscrites	30 506	28 394	43 093	43 260	18 863
Parts en retrait	-	18	43	162	138
Parts annulées	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-
Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+30 506	+28 376	+43 050	+43 098	+18 725

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Capitalisation	106,79	135,17	178,22	221,31	240,02
Collecte brute	30,51	28,39	43,09	43,26	18,86
Volume en retrait	-	0,02	0,04	0,16	0,14
Volume annulé	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-
Collecte nette	30,51	28,38	43,05	43,10	18,73

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Ratio de cession	nc	0%	0%	0%	1%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0

Evolution trimestrielle du marché des parts

SCPI : Diversifiées / Etranger

SCPI Diversifiées

SCPI : Etranger

Évènements clés - AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE

Prix de part - Baisse : -9,80%
1000.00 €/part -> 902.00 €/part

02-10-23

AEW annonce la décision d'un ajustement du prix de part de la SCPI Atout Pierre Diversification passant de 1 000 € à 902 € par part au 2 octobre 2023 soit une variation de -9,80%.
En conséquence le prix de retrait est de 811,80 € par part.
Dans la note d’information, AEW s’appuie sur les valeurs de reconstitution et de réalisation à fin 2022, faisant ainsi passer le ratio de valorisation de Atout Pierre Diversification de -0,18% à -9,96%.
AEW décide également la réduction du délai de jouissance, les parts nouvellement souscrites porteront jouissance le 1er jour du deuxième mois suivant le mois de souscription (exemple : pour une souscription en octobre, la jouissance est au premier décembre).

Jouissance - Baisse du délai
2.00 Mois -> 1.00 Mois

02-10-23

A l'occasion de la baisse du prix de souscription de la SCPI AEW Diversification Allemagne, la société de gestion AEW annonce réduire le délai de jouissance des nouvelles parts au 1er jour du deuxième suivant le mois de souscription (1 mois de délai de jouissance), contre le 1er jour du 3ème mois auparavant (2 mois de délais auparavant).

Investissement - 108 M€ investis
-> 108.00 M€
BT4 2022

31-12-22

Au 31 décembre 2022, un peu plus d’un an après l’ouverture du capital, les capitaux collectés d’AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE s’élèvent à 135 M€, pour un montant total de près de 108 M€ d'investissements

Investissement - 1^ère acquisition
-> 20.00 M€

30-09-22

AEW Diversification Allemagne a réalisé ses premiers investissements dans deux immeubles de bureau à Düsseldorf et à Cologne pour un montant de 20 M€. La capitalisation de la Scpi s'élève à 100 M€ en fin de T3 2002

Investir en SCPI - Les risques

La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital - Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus - Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité - Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change - Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire - Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE - BT3-2023

AEW DIVERSIFICATION ALLEMAGNE - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023