event_note  Dernier [18-Mar] - BT4 2024

LAFFITTE PIERRE - BT3-2023

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CAPITAL VARIABLE Label ISR
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IDF - 46.00 %
Prix au 30-04-2025
295,00 €
Retrait au 30-04-2025
265,73 €
Distribution brute 2024
4,27%15,87€
Distribution nette 2024
4,11%15,30€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
Transaction swap_horiz
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LAFFITTE PIERRE - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023

13-11-23 

Souscription - La collecte brute est en très forte baisse au 3ème trimestre puisque 18 622 parts ont été souscrites contre 138 863 au trimestre précédent. Ces souscriptions ont permis de traiter la moitié des 41 317 parts qui étaient en attente de retrait au trimestre précédent. Les demandes complémentaires du 3ème trimestre ont donc alimenté une liste d'attente qui s'allonge et qui atteint 84 272 parts soit 35 M€.

Acquisition - Le 28 juillet 2023, LAFFITTE PIERRE a renforcé sa diversification européenne, en acquérant conjointement avec les SCPI ATOUT PIERRE DIVERSIFICATION et FRUCTIREGIONS EUROPE deux parcs commerciaux majeurs en Espagne, pour un montant total de 131 M€, soit une quote-part de 63,5 M€.L es deux parcs, qui totalisent 70 000 m², sont loués à 99% et offrent une très bonne diversification du risque avec un total de 43 locataires.  
- Rivas Futura (Madrid) : c’est le plus grand parc commercial de la région de Madrid. Il bénéficie d'une zone de chalandise de 1,1 million d’habitants couvrant le sud-est de la capitale qui connaît actuellement une expansion remarquable. L'actif, noté BREEAM 'Excellent', a été rénové en 2021 et offre à ses 25 locataires, dont plusieurs enseignes internationales, une forte présence commerciale en raison de son emplacement stratégique.  
- Vistahermosa (Alicante): c’est l'unique parc commercial urbain dominant de la métropole d'Alicante. Le parc est certifié BREEAM ‘Very Good’, avec une fréquentation annuelle de 7,3 millions de visiteurs. Vistahermosa propose une solide offre de loisirs, d’alimentation et de d’équipement de la maison et dispose d'enseignes internationales comme locomotives.

Cession - Aucune cession n'est intervenue ce trimestre

Gestion - Le taux d'occupation est hausse de 0,8 point à 87,73 %

Valorisation - Se conformant à la recommandation de l’AMF, AEW Patrimoine a procédé à une expertise des actifs et a réalisé des projections des valeurs d’expertise à fin 2023. La société de gestion anticipe une baisse additionnelle des sous-jacents immobiliers d’ici la fin de l’année. Afin de refléter cette projection AEW a pris la décision d’ajuster à la baisse le prix de part de Lafitte Pierre. Cette baisse, supérieure à celle qui aurait été fondée sur l’expertise constatée au 30/06/2023, n'est pas imposée par la réglementation mais a pour but de protéger les futurs associés. 
Ainsi, dans la suite de la première baisse de prix de -8,44% intervenue le 1er mars, Lafitte Pierre baisse à nouveau son prix de souscription de 9,71% à à 372 € le 2 octobre 2023.

Distribution - L'acompte de distribution du 3eme trimestre a été versé le 30 octobre pour un montant brut de 3,90 €/part.
event_note  Consultez le BT4 2024   [18-03-2025]

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023
7,67 M€
Collecte nette T3-2023
-
Volume échangé T4-2024
7,67 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
53% 
13% 
32% 
100%  T3-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
22%   T3-2023
Délai de cession T3-2023
13,6 mois 84 272 parts [34,72M€]

Acquisition et cession du T3-2023

2 acquisitions T3-2023
63,50 M€
0 cession T3-2023
block

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023
87,73%
TOF en exploitation T3-2023
keyboard_arrow_up 85,07%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023
3,90 €/part
Versé le 30-10-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
3.90 4.40 3.90 12,20 nc 
3.60 3.60 6.60 4.20 13,80 18,00
3.45 4.95 3.75 3.75 linear_scale 12,15 15,90
En € par part T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Dividende brut 3,606,604,203,904,403,90
dont plus-valuenc3,00ncnc0,50nc
dont fiscalité ncnc0,300,010,020,02
À la source T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
- Fisc. p. financiersncncnc0,010,020,02
- Fisc. étrangèrencnc0,30---
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

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Activité locative

En % T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
TOF - ASPIM 90,40%90,37%87,58%86,71%86,94%87,73%
Var.-0,31%-0,03%-3,19%-1,00%+0,26%+0,90%
Vacance 9,60%9,63%12,42%13,29%13,06%12,27%
Franchises 1,86%3,15%3,35%2,94%1,72%2,57%
Travaux ----0,36%0,09%
Arbitrages------
TOF exploitation 88,54%87,22%84,23%83,77%84,86%85,07%
Var.+2,45%-1,51%-3,55%-0,55%+1,28%+0,25%
En m² T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Surface totale222 318223 605222 589228 673227 818262 384
Surface vacante 23 59224 68936 19837 15135 65237 800
Renouvelée3 6931 33224448512445
Louée+3 151+2 323+3 458+1 365+3 166+274
Libérée-1 216-3 422-14 551-1 676-2 576-704
Solde locatif 1 935-1 099-11 093-311590-430
TOP89,39%88,96%83,74%83,75%84,35%85,59%
Loyers T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Taux encaissement94,63%92,67%95,41%96,56%95,81%99,07%

Collecte vs investissement

En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Nb cessions110010
Cessions1,500,04--3,05-
Collecte nette10,088,655,4232,9938,63-
RESSOURCES11,588,695,4232,9941,68
Nb acquisitions101002
Acquisition moy. 2,09 31,50 31,75
INVESTISSEMENTS-2,09-31,50-63,50
SOLDE9,498,69-26,0832,9941,68-63,50
Disponiblités [Bilan] 7,62

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Parts totales2 692 1822 713 1862 726 3522 806 4262 820 1052 820 105
Parts souscrites 46 59227 75628 29891 989138 86318 622
Parts en retrait 22 1366 75215 13211 91545 11018 622
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ----41 31784 272
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+24 456+21 004+13 166+80 074+93 7530
En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Capitalisation1 211,481 220,931 226,861 156,251 161,881 161,88
Collecte brute 20,9712,4912,7337,9057,217,67
Volume en retrait9,963,046,814,9118,597,67
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente----17,0234,72
Collecte nette11,019,455,9232,9938,630,00
Liquidité T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Ratio de cession48%24%53%13%32%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%22%
Délai de cession00004131714 mois

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction		 Prix
Acheteur		 Prix
Vendeur		 Echanges Volume
31/12/2024 295,00 265,73 218 64 310 €
30/09/2024 295,00 265,73 - -
16/09/2024 295,00 265,73 - -
30/06/2024 367,00 330,59 55 20 185 €
03/04/2024 367,00 330,59 - -
31/03/2024 372,00 335,10 797 296 484 €
31/12/2023 372,00 335,10 1 677 623 844 €
02/10/2023 372,00 335,10 - -
30/09/2023 412,00 371,13 18 622 7 672 264 €
30/06/2023 412,00 371,13 45 110 18 585 320 €
31/03/2023 412,00 371,13 11 915 4 908 980 €
01/03/2023 412,00 371,13 - -
31/12/2022 450,00 405,35 15 132 6 809 400 €
30/09/2022 450,00 405,35 6 752 3 038 400 €
30/06/2022 450,00 405,35 22 136 9 961 200 €
31/03/2022 450,00 405,35 11 037 4 966 650 €
31/12/2021 450,00 405,35 60 787 27 354 150 €
30/09/2021 450,00 405,35 28 858 12 986 100 €
30/06/2021 450,00 405,35 34 154 15 369 300 €
31/03/2021 450,00 405,35 31 379 14 120 550 €
31/12/2020 450,00 405,35 18 461 8 307 450 €
30/09/2020 450,00 405,35 6 841 3 078 450 €
30/06/2020 450,00 405,35 10 559 4 751 550 €
31/03/2020 450,00 405,35 5 853 2 633 850 €
02/03/2020 450,00 405,35 - -
31/12/2019 440,00 396,30 7 653 3 367 320 €
30/09/2019 440,00 396,30 8 517 3 747 480 €
30/06/2019 440,00 396,30 12 188 5 362 720 €
01/05/2019 440,00 396,30 - -
31/03/2019 430,00 387,34 8 795 3 781 850 €

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Évènements clés - LAFFITTE PIERRE

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Prix de part - Baisse : -19,62%
367.00 €/part -> 295.00 €/part
16-09-24
picture_as_pdf
add_box
La valeur de reconstitution de Lafitte Pierre s'établit en baisse de -3,33 sur le 1er semestre 2024 à 323,02 €/part. Le prix de souscription de 367 € s'établissait en surcote de +13,61% par rapport à la nouvelle valeur de réalisation.
Confronté à des problèmes de liquidité en raison de l'absence de collecte (55 parts souscrites au T2 2024), AEW Patrimoine opte pour une baisse de -19,62% du prix de part de Lafitte Pierre en vue de repositionner le prix de souscription en décote de -8,67% par rapport à sa valeur de reconstitution.
 
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Prix de part - Baisse : -1,34%
372.00 €/part -> 367.00 €/part
03-04-24
picture_as_pdf
add_box
L’expertise du patrimoine de Laffitte Pierre au 31/12/2023 établit une baisse de 17,06 % à périmètre constant, impliquant une surcote de +11,32 % de son prix de souscription par rapport à sa nouvelle valeur de reconstitution.
AEW a pris la décision d’ajuster le prix de souscription de -1,34 % à compter du 3 avril 2024. Cette mesure positionne son prix en surcote de +9,83 % par rapport à sa valeur de reconstitution.
 
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Prix de part - Baisse : -9,71%
412.00 €/part -> 372.00 €/part
02-10-23
picture_as_pdf
add_box
AEW annonce la décision d'un nouvel ajustement du prix de part de la SCPI Laffitte Pierre passant de 412 € à 372 € par part au 2 octobre 2023 soit une variation de -9,71% depuis la révision de prix du 1er mars 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 335,10 € par part.
Dans la note d’information, AEW s’appuie sur les valeurs de reconstitution et de réalisation à fin 2022, faisant ainsi passer le ratio de valorisation de Laffitte Pierre de -0,08% à -9,78%.
 
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Prix de part - Baisse : -8,44%
450.00 €/part -> 412.00 €/part
01-03-23
link
picture_as_pdf
add_box
BT1 2023
La société de gestion AEW a décidé de baisser le prix de souscription de la part de LAFFITTE PIERRE pour le porter de 450 euros à 412 euros à compter du 1er mars 2023.
Le prix de retrait est ainsi également revu à la baisse : lorsque la demande de retrait est compensée par des demandes de souscription, l’associé sortant perçoit 371,13 €/part.
 
Demande d'information
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Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.
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SCPI LAFFITTE PIERRE
Société de gestion AEW PATRIMOINE
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