Souscription - Au 3e trimestre 2023, la SCPI Primovie a réalisé une collecte nette de 16 millions d’euros, sa capitalisation est stable à 5,2 milliards d’euros au 30 septembre 2023. Les effets conjoints d'une dégradation du volume de souscription et d'une forte accélération des demandes de retraits de part portent le ratio de cession à 83% sur l'ensemble du 3ème trimestre. Mais la situation du marché des parts de Primovie s'est dégradée en intra-trimestre (la compensation étant réalisée mensuellement). En effet il y a eu plus de parts souscrites que de parts vendues au cours du mois de juillet, mais à compter du mois d’août, l’ensemble des parts souscrites n'ont pas permis de compenser les retraits. Ainsi le volume en retrait non servi a alimenté le stock de parts en attente de retrait qui s'élève au 30 septembre 2023 à 81 438 soit 16 M€.

Acquisition/Cession - Aucune acquisition ni cession n’ayant eu lieu sur le trimestre écoulé, le patrimoine immobilier de Primovie comprend toujours 304 actifs (directs et indirects) dont environ deux tiers en France et le tiers restant dans d’autres pays de la zone euro, notamment l’Allemagne et l’Italie.

Gestion - Le montant des loyers encaissés représentant environ 39,11 millions d’euros pour les 453 baux que compte la SCPI Primovie au 3ème trimestre 2023.
Le Taux d'Occupation Financier (TOF) est stable à 97,30% contre 97,60% au T2, mais celui-ci n'intègre pas une hausse sensible des locaux en franchise de loyer qui passe de 2,70% à 5,30% au 3ème trimestre 2023.

Valorisation - Sur demande de l'AMF, l'ensemble des sociétés de gestion de SCPI ont procédé à l'évaluation de leur patrimoine en vue de refléter les évolutions de valeurs de celui-ci et afin d'ajuster si besoin leur prix de souscription. A l'issue de cet exercice, Primovie publie dans ce bulletin trimestriel du troisième trimestre une valeur de réalisation au 30/06/2023 en baisse de -5,28% à 163,50€ contre 172,61€ fin 2022 et une valeur de reconstitution en baisse également de -4,91% à 190,67€ contre 200,51€ fin 2022. Primonial n'a pas procéder à une modification du prix de souscription de Primovie (203 €), celui-ci demeurant dans une fourchette de +10% / -10% par rapport à sa valeur de reconstitution. Le ratio de reconstitution affiche en effet une surcote de +6,47%.

Distribution - La distribution brute au titre du 3e trimestre 2023 s’élève à 2,19 euros par part.
Ce niveau de distribution intègre une partie importante de fiscalité payée par la SCPI pour le compte des associés :
- un reset fiscal de 0,52€ par part correspondant au montant de l’impôt sur la plus-value acquitté pour leur compte.
- 0,06€ de fiscalité étrangère payée pour le compte de l’associé.
- 0,11€ d'imposition forfaitaire unique de 30 % lié à 0,35€ de revenu financier qui font l’objet d’un prélèvement à la source à titre d’acompte d’impôt sur le revenu.
L'acompte net de fiscalité s'établit en conséquence en baisse à 1,50 €/part contre 1,87 €/part au second trimestre.

Consultez le BT3 2024 [08-11-2024]

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023

62,35 M€

Collecte nette T3-2023

10,46 M€

Volume échangé T3-2024

51,89 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

11%

16%

83% T3-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

100% T3-2023

Délai de cession T3-2023

Immédiat

Acquisition et cession du T3-2023

0 acquisition T3-2023

0 cession T3-2023

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023

97,30%

TOF en exploitation T3-2023

92,00%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023

2,19 €/part

Versé le 31-10-23 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3	Année pleine
2.15	2.15	2.19		6,49	nc
2.14	2.16	2.24	2.61	6,54	9,15
2.26	2.06	2.06	2.97	6,38	9,35

En € par part	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Dividende brut	2,16	2,24	2,61	2,15	2,15	2,19
dont plus-value	nc	0,10	0,69	0,10	0,10	0,52
dont fiscalité	0,17	0,21	0,12	0,16	0,18	0,69

À la source	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
- Fisc. p. financiers	0,11	0,07	0,10	0,11	0,13	0,11
- Fisc. étrangère	0,06	0,04	0,02	0,05	0,05	0,06
- Fisc. plus-value	-	0,10	-	-	-	0,52

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

Activité locative

En %	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
TOF - ASPIM	96,40%	96,70%	97,10%	97,40%	97,60%	97,30%

Var.	+1,39%	+0,31%	+0,41%	+0,31%	+0,20%	-0,31%
Vacance	3,60%	3,30%	2,90%	2,60%	2,40%	2,70%

Franchises	4,80%	1,90%	2,60%	2,40%	2,70%	5,30%

Travaux	-	-	-	-	-	-
Aucune donnée à afficher
Arbitrages	-	-	-	-	-	-
TOF exploitation	91,60%	94,80%	94,50%	95,00%	94,90%	92,00%

Var.	-3,06%	+3,38%	-0,32%	+0,53%	-0,11%	-3,15%

En m²	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Surface totale	1 367 992	1 394 093	1 484 762	1 582 605	1 652 442	1 658 443
Louée	+1 768	+115	+4 359	+1 564	+487	+512
Libérée	-4 388	-1 561	-7 197	-331	-423	-2 436
Solde locatif	-2 620	-1 446	-2 838	1 233	64	-1 924
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Encaissés (M€)	38,31	32,68	37,37	39,22	44,87	39,11
Encaissés (€/P)	1,68	1,38	1,53	1,56	1,75	1,52
WALT - bail restant	10,70 ans	10,60 ans	9,40 ans	10,82 ans	10,53 ans	11,02 ans
WALB - bail ferme	9,71 ans	9,66 ans	8,90 ans	9,94 ans	9,83 ans	10,10 ans

Collecte vs investissement

En M€	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Nb cessions	0	1	27	1	0	0
Cessions	-	0,95	190,50	3,88	-	-
Collecte nette	175,13	173,33	148,17	157,52	82,58	10,46
RESSOURCES	175,13	174,28	338,67	161,40	82,58	10,46

Nb acquisitions	6	3	21	11	6	0
Acquisition moy.	52,84	30,17	14,14	19,14	33,54
INVESTISSEMENTS	-317,04	-90,50	-297,00	-210,50	-201,27

SOLDE	-141,92	83,78	41,67	-49,10	-118,68	10,46
Disponiblités [Bilan]			103,06

Marché des parts

En nb de parts	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Parts totales	22 850 738	23 704 575	24 434 497	25 210 470	25 617 283	25 668 824
Parts souscrites	906 602	895 960	776 082	870 615	483 733	307 146

Parts en retrait	43 901	42 123	46 160	94 642	76 920	255 605

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	81 438

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+862 701	+853 837	+729 922	+775 973	+406 813	+51 541

En M€	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Capitalisation	4 638,70	4 812,03	4 960,20	5 117,73	5 200,31	5 210,77
Collecte brute	184,04	181,88	157,54	176,73	98,20	62,35
Volume en retrait	8,91	8,55	9,37	19,21	15,61	51,89
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	16,53
Collecte nette	175,13	173,33	148,17	157,52	82,58	10,46

Liquidité	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023
Ratio de cession	5%	5%	6%	11%	16%	83%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	81438

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/09/2024	185,00	169,74	40 024	7 404 440 €

30/06/2024	185,00	169,74	56 515	10 455 275 €
31/03/2024	185,00	169,74	95 900	17 741 500 €
13/02/2024	185,00	169,74	-	-
31/12/2023	203,00	184,73	168 302	34 165 306 €
30/09/2023	203,00	184,73	255 605	51 887 815 €
30/06/2023	203,00	184,73	76 920	15 614 760 €
31/03/2023	203,00	184,73	94 642	19 212 326 €
31/12/2022	203,00	184,73	46 160	9 370 480 €
30/09/2022	203,00	184,73	42 123	8 550 969 €
30/06/2022	203,00	184,73	43 901	8 911 903 €
31/03/2022	203,00	184,73	220 169	44 694 307 €
31/12/2021	203,00	184,73	48 458	9 836 974 €
30/09/2021	203,00	184,73	39 045	7 926 135 €
30/06/2021	203,00	184,73	34 261	6 954 983 €
31/03/2021	203,00	184,73	35 591	7 224 973 €
31/12/2020	203,00	184,73	44 748	9 083 844 €
30/09/2020	203,00	184,73	26 229	5 324 487 €
30/06/2020	203,00	184,73	38 396	7 794 388 €
31/03/2020	203,00	184,73	29 068	5 900 804 €

SCPI : Santé Education / Régions

SCPI à prépondérance Santé Education

SCPI : Régions

Évènements clés - PRIMOVIE

Prix de part - Baisse : -8,87%
203.00 €/part -> 185.00 €/part
BT4 2023

13-02-24

La valeur de reconstitution de Primovie au 31/12/2023 est en baisse de -11,95% à 176,54 €/part contre 200,51 €/part fin 2022.
Primonial REIM ajuste le prix de part de Primovie qui passe de 203 à 185 €/part, soit une baisse de -8,87%. La valeur de retrait est de 169,74 €.
Le ratio de reconstitution dans ces nouvelles conditions de prix s'établit en surcote à +4,79%.

Jouissance - Baisse du délai
5.00 Mois

13-02-24

Primonial REIM abaisse le délai de jouissance de Primovie en le portant au premier jour du mois qui suit la souscription.
Auparavant, le délai était au 1er jour du 6ème mois suivant le mois de souscription.

Reconstitution - Baisse : -4,91%
200.51 €/part -> 190.67 €/part
BT3 2023

30-06-23

Selon les préconisation de l'AMF, Primonial REIM a procédé à l'évaluation du patrimoine de Primovie à mi année et communique une nouvelle valeur de reconstitution de la SCPI à 190,67 €/part au 30 juin contre 200,51€ fin 2022.
Cette baisse de -4,91% accentue la surcote de la SCPI qui s'établie à +6,47%

Cession -
-> 190.00 M€
BT4 2022

31-12-22

Arbitrages importants au 4eme trimestre 2022, 27 actifs cédés pour 190 M€.
Exemple d'opération débouclée, le Parc Eurasanté acquis en 2013 pour 13,2 M€ a été cédé 19,6 M€ en octobre 2022.

SCPI PRIMOVIE

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

PRIMOVIE - BT3-2023

PRIMOVIE - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023