OPUS REAL - BT3-2023

Gérée par BNP PARIBAS REIM
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
Etranger - 100.00 %
Prix au 16-03-2025
1 625,00 €
Retrait au 16-03-2025
1 479,89 €
Distribution brute 2024
3,22%59,22€
Distribution nette 2024
3,04%55,99€
 

OPUS REAL - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023

24-10-23 

Souscription - La collecte brute est en forte baisse sur le trimestre et ne dépasse pas le demi-million d'euros de souscription. En opposition, les demandes de retrait sont en forte augmentation, proches de 5 M€, et ont été en totalité, servies avec l'annulation de 2 500 parts sur le trimestre. En conséquence et conjugué avec la baisse du prix de souscription, la capitalisation de la SCPI décroit de 208 à 183 M€ mais Opus real ne présente pas de parts en attente et la liquidité de la SCPI est préservée sur ce trimestre.
BNP Paribas REIM France a décidé de réduire le délai de jouissance des parts de la SCPI Opus Real, à compter du 21 septembre 2023. Désormais, la date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du deuxième mois qui suit celui de l’encaissement de l’intégralité du prix de souscription (contre une entrée en jouissance le 1er jour du quatrième mois précédemment).

Acquisition - Aucune acquisition ce trimestre. Le dernier appel de fonds d’une valeur de 5 millions d’euros sera décaissé au cours du 4ème trimestre 2023 afin de finaliser l’acquisition du magasin de bricolage situé à Brême, portant la valeur totale de l’actif à environ 25 millions d’euros.

Gestion - Le Taux d'Occupation Financier (TOF) est annoncé stable à 95,15%

Valorisation - Le nouvel environnement de taux d’intérêt a profondément modifié les équilibres qui prévalaient jusque-là. Ce changement de paradigme s’est accéléré ces derniers mois, comme en témoigne par exemple le ralentissement des transactions en immobilier d’entreprise en Europe, ou encore des indicateurs de baisse des prix dans plusieurs secteurs géographiques. 
La société de gestion BNP Paribas REIM a décidé de lancer une campagne d’expertise immobilière à mi-année, au 30 juin 2023. Traditionnellement, les expertises immobilières des SCPI sont réalisées une fois par an, au 31 décembre. Le portefeuille comprend six actifs, dont cinq immeubles de bureaux et un hôtel, situés dans les grandes villes allemandes (Francfort, Munich, Düsseldorf, Brême et Mannheim). Le résultat de ces expertises fait apparaitre une baisse de la valeur du patrimoine de 6,2% au 1er semestre 2023. Les évolutions de valeurs sont relativement homogènes au sein du portefeuille, et s’expliquent principalement par la hausse des taux d’intérêt. 
Sur la base de ces nouvelles évaluations immobilières, la valeur de reconstitution de la SCPI, qui mesure sa valeur intrinsèque, s’établit à 1 907,48 €/part au 30 juin 2023. 
Pour refléter les évolutions du sous-jacent immobilier, le prix de souscription de la SCPI Opus Real est ajusté à compter du 21 septembre 2023 : il passe de 2 040 €/part à 1 840 €/part, soit une baisse de 9,8%. Ce nouveau prix de souscription fait apparaitre une décote de 3,5% par rapport à la nouvelle valeur de reconstitution. 
Ce changement de prix n’a pas été réalisé sous contrainte réglementaire. En effet, l’ancien prix de souscription restait compris dans une fourchette de +/-10% de la valeur de reconstitution. BNP REIM considère que le nouveau prix de souscription, plus proche de la nouvelle valeur intrinsèque de la SCPI Opus Real, est plus approprié au regard du contexte macro-économique (hausse des taux d’intérêt en Europe) et des spécificités du marché allemand (risque de récession à court terme en Allemagne).

Distribution - La distribution aux associés au 2ème trimestre 2023 s’établit à 14,01 € net/part, équivalent aux deux premiers trimestres et en ligne avec l’objectif de 3% de taux de distribution. La fiscalité payée par la SCPI Opus Real pour le compte des associés s'élève à 0,86 €/part portant le dividende brut à 14,87 €/part.  
La distribution en 2023 n’est pas affectée par l’évolution des valeurs immobilières. Ainsi, les prévisions de distribution brute pour 2023 sont confirmées : entre 59,00 et 63,00 €/part (en hausse par rapport à 2022).

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023
0,47 M€
Collecte nette T3-2023
-4,61 M€
Volume échangé T4-2024
5,07 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
13% 
11% 
13% 
100%+  T3-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T3-2023
Délai de cession T3-2023
Immédiat

Acquisition et cession du T3-2023

0 acquisition T3-2023
block
0 cession T3-2023
block

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023
95,15%
TOF en exploitation T3-2023
keyboard_arrow_up 95,15%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023
14,87 €/part
Versé le 25-10-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
15.32 15.24 14.87 45,43 nc 
14.09 14.55 14.89 15.90 43,53 59,43
13.68 13.68 13.68 13.68 linear_scale 41,04 54,72
En € par part T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Dividende brut 14,5514,8915,9015,3215,2414,87
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 0,991,330,691,311,232,78
À la source T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
- Fisc. p. financiersncncncncnc1,92
- Fisc. étrangère0,991,330,691,311,230,86
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

Activité locative

En % T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
TOF - ASPIM 98,00%93,50%93,90%95,15%95,15%95,15%
Var.-0,34%-4,81%+0,43%+1,31%
Vacance 2,00%6,50%6,10%4,85%4,85%4,85%
Franchises 4,86%0,90%0,90%0,90%--
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 93,14%92,60%93,00%94,25%95,15%95,15%
Var.-5,57%-0,58%+0,43%+1,33%+0,95%
En m² T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Surface totale36 72936 72936 72936 72936 72936 729
Renouvelée---450450-
Louée+370+370-+625+625+1 493
Libéréencncnc-625-625-1 139
Solde locatif 370370ncncnc354
TOPncncncncncnc
Loyers T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Quittancés 2,332,612,612,142,142,13

Collecte vs investissement

En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Nb cessions000000
Cessions------
Collecte nette4,364,183,096,002,35-4,61
RESSOURCES4,364,183,096,002,35-4,61
Nb acquisitions001000
Acquisition moy. 20,00
INVESTISSEMENTS-20,00
SOLDE4,364,18-16,916,002,35-4,61
Disponiblités [Bilan] 7,61

Marché des parts 

En nb de parts T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Parts totales93 69295 96397 642100 901102 18099 677
Parts souscrites 2 6212 6641 9383 6591 474254
Parts en retrait 2543932594001952 757
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+2 367+2 271+1 679+3 259+1 279-2 503
En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Capitalisation191,13195,76199,19205,84208,45183,41
Collecte brute 5,355,433,957,463,010,47
Volume en retrait0,520,800,530,820,405,07
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette4,834,633,436,652,61-4,61
Liquidité T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Ratio de cession10%15%13%11%13%100%+
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 1 625,00 1 479,89 2 3 250 €
10/09/2024 1 625,00 1 479,89 - -
30/06/2024 1 840,00 1 675,69 - -
31/03/2024 1 840,00 1 675,69 - -
31/12/2023 1 840,00 1 675,69 1 116 2 053 440 €
30/09/2023 1 840,00 1 675,69 2 757 5 072 880 €
21/09/2023 1 840,00 1 675,69 - -
30/06/2023 2 040,00 1 857,00 195 397 800 €
31/03/2023 2 040,00 1 857,00 400 816 000 €
31/12/2022 2 040,00 1 857,00 259 528 360 €
30/09/2022 2 040,00 1 857,00 393 801 720 €
30/06/2022 2 040,00 1 857,00 254 518 160 €
01/04/2022 2 040,00 1 857,00 - -
31/03/2022 1 980,00 1 803,21 319 631 620 €
31/12/2021 1 980,00 1 803,21 149 295 020 €
30/09/2021 1 980,00 1 803,21 306 605 880 €
30/06/2021 1 980,00 1 803,21 611 1 209 780 €
01/05/2021 1 980,00 1 803,21 - -
31/03/2021 1 960,00 1 785,00 398 780 080 €
31/12/2020 1 960,00 1 785,00 88 172 480 €
30/09/2020 1 960,00 1 785,00 90 176 400 €
30/06/2020 1 960,00 1 785,00 75 147 000 €
31/03/2020 1 960,00 1 785,00 30 58 800 €
31/12/2019 1 960,00 1 785,00 157 307 720 €
30/09/2019 1 960,00 1 785,00 59 115 640 €
31/03/2019 1 960,00 1 785,00 57 111 720 €
31/12/2018 1 960,00 1 785,00 15 29 400 €
30/09/2018 1 960,00 1 785,00 13 25 480 €
30/06/2018 1 960,00 1 785,00 108 211 680 €
30/06/2018 1 960,00 1 785,00 327 640 920 €

Évènements clés - OPUS REAL

arrow_downward star_border
Prix de part - Baisse : -11,68%
1840.00 €/part -> 1625.00 €/part
La campagne d’expertise du portefeuille immobilier de la SCPI Opus Real au 30 juin 2024 révèle une baisse de la valeur du patrimoine de -4,6 % au 1er semestre 2024.
La valeur de reconstitution (1 660,11€/part) s'établit en baisse de -3,30% et son prix à 1 840 € affichait une surcote de +10,8% et sortait du tunnel réglementaire des +/- 10 % de la valeur de reconstitution.
BNP Paribas REIM a décidé d’ajuster à la baisse le prix de souscription, le passant de 1 840,00 €/part à 1 625,00 €/part (-11,68%) et de le positionner en légère décote de -2,1 % par rapport à la valeur de reconstitution soit -20,34% rapporté au prix de 2 040 € à fin 2022.

 
arrow_upward star_border
Parts en attente - Hausse : 2,29 M€
0.58 M€ -> 2.29 M€
Le volume en attente de cession augmente fortement avec 932 demandes de retrait complémentaires sur le second trimestre 2024.
Opus Réal boucle un 3ème trimestre consécutif sans aucune souscription. La revente de parts étant compensée par une souscription équivalente en nombre de parts, la liquidité d'Opus Réal est nulle et il est impossible d’indiquer un délai d’exécution d’un ordre de retrait.

 
arrow_downward
Prix de part - Baisse : -9,8 %
2040.00 €/part -> 1840.00 €/part
BNP Paribas Real Estate annonce la décision d'un ajustement du prix de part de OPUS REAL passant de 2 040 € à 1 840 € par part au 21 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 1 675,69 € par part.
La valeur de reconstitution au 30/06/2023 communiquée est de 1 907,48 € par part.
Le ratio de valorisation de Opus Real s'établit à -3,54%.
 
arrow_downward
Jouissance - Baisse du délai
4.00 Mois -> 1.00 Mois
BNP Paribas Real Estate a décidé de réduire au 21 septembre le délai de jouissance des parts à 1 mois au lieu de 4 mois (jouissance des nouvelles parts le 1er jour du 2ème mois suivant le mois de souscription).
 
Demande d'information
OPUS REAL
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.