Prix au
18-02-2025
164,00 €
T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3 | Année pleine | |
---|---|---|---|---|---|---|
1.90 | 1.90 | 1.90 | 5,70 | nc  | ||
2.16 | 2.18 | 2.17 | 1.96 | 6,51 | 8,47 | |
2.14 | 2.19 | 2.30 | 2.37 | linear_scale 6,63 | 9,00 |
En € par part | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
Dividende brut | 2,18 | 2,17 | 1,96 | 1,90 | 1,90 | 1,90 |
dont plus-value | nc | nc | 0,03 | nc | nc | nc |
dont fiscalité add_box | 0,08 | 0,04 | 0,20 | 0,00 | 0,10 | nc |
À la source | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
- Fisc. p. financiers | 0,05 | 0,02 | 0,08 | 0,00 | 0,10 | 0,04 |
- Fisc. étrangère | 0,03 | 0,02 | 0,09 | - | - | nc |
- Fisc. plus-value | - | - | 0,03 | - | - | - |
En % | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
TOF - ASPIM add_box | 90,60% | 91,40% | 92,00% | 93,00% | 93,40% | 92,40% | |
|
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Var. | -0,99% | +0,88% | +0,65% | +1,08% | +0,43% | -1,08% | |
Vacance add_box | 9,40% | 8,60% | 8,00% | 7,00% | 6,60% | 7,60% | |
|
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Franchises add_box | 4,10% | 3,20% | 4,10% | 6,10% | 5,20% | 4,00% | |
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Travaux add_box | 0,70% | 1,20% | 0,70% | 0,70% | 0,70% | 0,60% | |
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Arbitrages | 0,80% | 1,40% | 1,50% | 1,20% | 1,20% | 1,40% | |
TOF exploitation add_box | 85,00% | 85,60% | 85,70% | 85,00% | 86,30% | 86,40% | |
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Var. | -3,76% | +0,70% | +0,12% | -0,82% | +1,51% | +0,12% | |
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En m² | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | |
Surface totale | 991 241 | 989 460 | 1 022 163 | 1 015 933 | 1 014 647 | nc | |
Renouvelée | nc | nc | nc | nc | nc | - | |
Louée | +1 739 | +7 268 | +13 946 | +8 475 | +3 829 | +3 210 | |
Libérée | -7 338 | -13 863 | -1 569 | -3 009 | -1 742 | -15 305 | |
Solde locatif | -5 599 | -6 595 | 12 377 | 5 466 | 2 087 | -12 095 | |
TOP | nc | nc | nc | 90,00% | 90,00% | 87,50% | |
Loyers | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | |
Encaissés (M€) | 39,30 | 38,81 | 38,81 | 38,42 | 38,42 | 43,97 | |
Encaissés (€/P) | 2,76 | 2,71 | 2,61 | 2,58 | 2,58 | 2,95 | |
WALB - bail ferme | 4,30 ans | 4,40 ans | 4,10 ans | nc | 4,20 ans | 4,20 ans |
En M€ | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
Nb cessions | 3 | 2 | 2 | 1 | 0 | 1 |
Cessions | 8,95 | 42,18 | 8,35 | 8,80 | - | 2,41 |
Collecte nette | 50,01 | 49,62 | 49,62 | 2,91 | 2,91 | 1,83 |
RESSOURCES | 58,96 | 91,80 | 57,97 | 11,71 | 2,91 | 4,24 |
Nb acquisitions | 1 | 1 | 2 | 0 | 0 | 0 |
Acquisition moy. | 170,80 | 79,00 | 72,50 | |||
INVESTISSEMENTS | -170,80 | -79,00 | -145,00 | |||
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SOLDE | -111,84 | 12,80 | -87,03 | 11,71 | 2,91 | 4,24 |
Disponiblités [Bilan] | 39,81 |
En nb de parts | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
Parts totales | 14 247 999 | 14 324 600 | 14 853 168 | 14 870 941 | 14 888 715 | 14 899 845 |
Parts souscrites add_box | 375 190 | 371 255 | 371 255 | 155 235 | 155 235 | 20 603 |
|
||||||
Parts en retrait add_box | 70 229 | 68 670 | 68 670 | 137 461 | 137 461 | 9 473 |
|
||||||
Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | 360 111 |
|
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Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
Solde net | +304 961 | +302 585 | +302 585 | +17 774 | +17 774 | +11 130 |
En M€ | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
Capitalisation | 2 792,61 | 2 807,62 | 2 911,22 | 2 914,70 | 2 918,19 | 2 443,57 |
Collecte brute | 73,54 | 72,77 | 72,77 | 30,43 | 30,43 | 3,38 |
Volume en retrait | 13,76 | 13,46 | 13,46 | 26,94 | 26,94 | 1,55 |
Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Volume en attente | - | - | - | - | - | 59,06 |
Collecte nette | 59,77 | 59,31 | 59,31 | 3,48 | 3,48 | 1,83 |
Liquidité | T2-2022 | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 |
---|---|---|---|---|---|---|
Ratio de cession | 19% | 18% | 18% | 89% | 89% | 46% |
Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 6% |
Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 52 mois |
Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
---|---|---|---|---|
31/12/2024 | 164,00 | 150,06 | 2 632 | 431 648 € |
30/09/2024 | 164,00 | 150,06 | 2 632 | 431 648 € |
30/06/2024 | 164,00 | 150,06 | 106 | 17 384 € |
31/03/2024 | 164,00 | 150,06 | 106 | 17 384 € |
31/12/2023 | 164,00 | 150,06 | 9 473 | 1 553 572 € |
30/09/2023 | 164,00 | 150,06 | 9 473 | 1 553 572 € |
15/09/2023 | 164,00 | 150,06 | - | - |
30/06/2023 | 196,00 | 179,34 | 137 461 | 26 942 356 € |
31/03/2023 | 196,00 | 179,34 | 137 461 | 26 942 356 € |
31/12/2022 | 196,00 | 179,34 | 137 341 | 26 918 836 € |
30/09/2022 | 196,00 | 179,34 | - | - |
30/06/2022 | 196,00 | 179,34 | 140 457 | 27 529 572 € |
31/03/2022 | 196,00 | 179,34 | - | - |
31/12/2021 | 196,00 | 179,34 | 155 326 | 30 443 896 € |
30/09/2021 | 196,00 | 179,34 | - | - |
30/06/2021 | 196,00 | 179,34 | 104 086 | 20 400 856 € |
31/03/2021 | 196,00 | 179,34 | 104 085 | 20 400 660 € |
31/12/2020 | 196,00 | 179,34 | 79 812 | 15 643 152 € |
30/09/2020 | 196,00 | 179,34 | 79 812 | 15 643 152 € |
30/06/2020 | 196,00 | 179,34 | 63 051 | 12 357 996 € |
Souscription - Les bulletins trimestriels des T1 et T3 de Périal ne précisent pas l'évolution du marché des parts des SCPI de Périal. Tenant compte de la seule capitalisation (2,4 Mrd€) annoncée dans le bulletin d'information du 3eme trimestre et de l'évolution du prix de part intervenu le 15 septembre, il semblerait que la collecte nette de retrait soit nulle sur ce trimestre. La liquidité de PFO2 ne semble plus assurée, la société de gestion précisant : “A noter qu’en raison de récentes demandes de retrait émanant notamment de clients institutionnels (fonds de fonds pour la plupart) ayant fait le choix de réduire leurs expositions aux marchés immobiliers, nous n’avons pour l’instant pas de contrepartie suffisante pour exécuter toutes les demandes de retrait des porteurs de part dans les délais habituels. Au regard du cycle immobilier actuel et des délais constatés pour vendre les parts de SCPI, nous conseillons donc aux Associés qui envisagent de vendre leur participation de la conserver pour bénéficier de la distribution potentielle des dividendes.”
Acquisition - Aucune acquisition n'a été réalisée ce trimestre.
Cession - Un immeuble de bureau situé à Toulouse St Martin du Touch (31) a été cédé pour un prix de 2,4 M€. Cet actif avait été acheté au troisième trimestre 2012 pour 3,3 M€. Plusieurs négociations avec les acheteurs sur des cessions potentielles sont à venir d’ici la fin de l’année. Les produits de cessions visent à désendetter partiellement la SCPI dont le taux d’endettement s’élève à 28,9% au 30/09/2023. Ils permettront également le remboursement de la ligne de crédit de 20 M€ mise en place au cours du 3e trimestre, et dédiée au financement d’échéances d’une acquisition en VEFA à Vilamoura (Portugal) en cours de construction.
Gestion - Le taux d’occupation financier est aujourd’hui en baisse de 1 point à 92,4% en raison d'un solde locatif fortement déficitaire en surface et en valeur sur le trimestre avec 3 200 m² mis en location (0,6 M€) contre la libération de 15 000 m² (1,9 M€). La fin de franchise de loyer et donc la baisse de son impact permet cependant au taux d'occupation en exploitation de se maintenir à 87,50%. La durée résiduelle ferme des baux (WALB) est de 4,2 années au 3e trimestre 2023.
Valorisation - Suite aux expertises du patrimoine réalisées en collaboration avec les experts indépendants, le prix de part de PFO2 est passé de 196€ à 164€ le 15 septembre 2023, soit une baisse de 16,33%.
Le prix de parts doit en effet refléter, à plus ou moins 10%, la valeur de reconstitution de la SCPI, c’est-à-dire la valeur du parc immobilier géré et des frais associés. PfO2 est aujourd’hui largement investie dans les bureaux et à 20% hors de France, en Allemagne, aux Pays-Bas, en Italie et en Espagne. Au 30 juin 2023, cette exposition au secteur du bureau a eu un impact négatif sur sa valeur. La valeur de reconstitution de PFO2 a été estimé à 166,63 €/part au 15/09/2023, en baisse de 12,51% par rapport au 31/12/2022.
Dans ces nouvelles condition de prix de souscription et de valeur de reconstitution, le ratio de reconstitution de la SCPI affiche une décote de -1,64%. Autrement exprimé, le prix de souscription est inférieur de 1,64% à la valeur de reconstitution de la SCPI.
Distribution - La société de gestion maintient la distribution par rapport aux trimestres précédents qui s’établit ainsi à 1,90€/part pour ce 3e trimestre.