EUROVALYS - BT3-2023

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Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
Etranger - 100.00 %
Prix au 18-02-2025
960,00 €
Retrait au 18-02-2025
850,56 €
Distribution brute 2024
5,00%47,99€
Distribution nette 2024
4,70%45,16€
 

EUROVALYS - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023

16-11-23 

Souscription - Dans un contexte de baisse notable de la collecte nette sur le marché des SCPI, la SCPI Eurovalys a su maintenir une collecte nette positive au 3ème trimestre de 15 M€ et de 64 M€ depuis le début de l’année. Les demandes de retraits sont couvertes et en diminution par rapport au second trimestre, le ratio de cession baisse en conséquence, les retraits couvrant 36% des souscriptions.

Acquisition - Ces nouvelles ressources ont permis la réalisation des deux premières acquisitions de 2023 d’une valeur totale de 93 M€.  
- Un ensemble d'immeubles qui abritent des activités de recherche, développement et d’innovation renforçant ainsi la diversification du patrimoine de la SCPI pour 23 M€ hors droits. L’ensemble se situe au nord-ouest de Wolfsburg, ville située à l’Ouest d’Hanovre et réputée pour être le siège social de nombreuses entreprises liées à l’industrie automobile. Il se compose de cinq immeubles qui ont été construits entre 2004 et 2014 et développe une superficie locative totale d’environ 12 100 m² complétée par plus de 345 places de parking. L’ensemble est entièrement loué à une filiale d’un constructeur automobile, de dimension internationale, spécialisée dans les véhicules de type « sport ». La durée du bail restant est de 5,8 ans.   
- Un ensemble immobilier à usage de bureau composé de deux immeubles à Eschborn, en proche périphérie de Francfort pour un montant de 70 M€ hors droit. L’ensemble se situe dans un quartier d’affaires à Eschborn, commune limitrophe de Francfort où de nombreuses entreprises internationales sont implantées. Les actifs se situent à proximité des transports permettant de relier directement la gare centrale de Francfort en 12 minutes. Les actifs, construits dans les années 1990 et entièrement rénovés en 2018-2019, développent une surface totale d’environ 27 800 m² et comptent environ 600 places de parkings. Les immeubles sont loués à plus de 97 % par plus de 30 locataires opérant sur plusieurs secteurs d’activité et la durée moyenne résiduelle des baux à l’acquisition est de 4,5 années.

Gestion - Advenis constate une appétence pour les biens écoénergétiques, ce qui entraine une hausse des loyers de marché pour les actifs de qualité conformes aux aspirations des grandes entreprises candidates à la location. Ainsi, la moyenne pondérée des loyers des relocations signés en 2023 est 16 % supérieure à celle des loyers précédents (13,29 €/m² vs. 11,37 €/m²).     
Par ailleurs, même si l’inflation en Allemagne a diminué en 2023 (+6 % en rythme annuel sur 2023 selon les prévisions de l’OCDE), le taux d’indexation des loyers du patrimoine d’Eurovalys demeure élevé (+ 3,6 % entre janvier et septembre 2023 ; + 9,7 % depuis janvier 2022). Cette indexation a été acceptée en totalité par les locataires et représente une augmentation des loyers de 1,8 M€ à périmètre constant depuis janvier 2023.

Valorisation - Conformément aux recommandations de l’Autorité des Marchés Financiers, une évaluation interne du portefeuille immobilier à périmètre constant a été réalisée à mi-année par la société de gestion. La valeur du patrimoine au 30 juin 2023 a connu une baisse de 3,23 %. Advenis confirme ne pas réviser le prix de souscription. Au 31/12/2022, le prix de souscription d'Eurovalys présentait une décote de -2,36% par rapport à sa valeur de reconstitution.

Distribution - Eurovalys distribue un dividende brut stable sur le 3ème trimestre 2023 de 11,69 € par part en pleine jouissance par rapport au trimestre précédent, qui se traduit par une distribution nette de fiscalité étrangère et de prélèvements sociaux sur le trimestre à 11 € par part en pleine jouissance.     
Advenis souhaite procéder mi-décembre à la distribution exceptionnelle de la plus-value de cession de l’immeuble d’Essen à tous les porteurs de part concernés présents à la date de cession le 26 avril 2023. 
La société de gestion anticipe un taux de distribution prévisionnel 2023 brut de fiscalité (non garanti) compris entre 4,60 % et 5,10 % hors plus-value de cession, soit un taux de distribution compris entre 4,90 % et 5,40 % plus-value incluse.

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023
23,10 M€
Collecte nette T3-2023
14,86 M€
Volume échangé T4-2024
8,24 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
2% 
4% 
44% 
36%  T3-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T3-2023
Délai de cession T3-2023
Immédiat

Acquisition et cession du T3-2023

2 acquisitions T3-2023
93,00 M€
0 cession T3-2023
block

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023
93,50%
TOF en exploitation T3-2023
keyboard_arrow_down 91,20%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023
11,69 €/part
Versé le 31-10-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
11.53 11.67 11.69 34,89 nc 
11.95 11.92 11.88 11.33 35,75 47,08
10.15 10.15 10.15 17.65 linear_scale 30,45 48,10
En € par part T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Dividende brut 11,9211,8811,3311,5311,6711,69
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 0,920,880,670,640,670,69
À la source T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
- Fisc. p. financiersncncnc0,110,160,20
- Fisc. étrangère0,920,880,670,530,510,49
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

Activité locative

En % T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
TOF - ASPIM 94,98%94,51%94,53%94,53%94,22%93,50%
Var.+0,62%-0,50%+0,02%-0,33%-0,77%
Vacance 5,02%5,49%5,47%5,47%5,78%6,50%
Franchises 0,57%0,10%0,05%0,30%0,69%2,30%
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 94,41%94,41%94,48%94,23%93,53%91,20%
Var.+0,02%+0,07%-0,27%-0,75%-2,55%
En m² T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Surface totale388 843402 754402 752402 752398 927442 017
Surface vacante 36 476nc37 94137 94141 270nc
Renouvelée2 6694 9104 910-20 4121 628
Louée+1 178+1 969+1 216-+3 400+10 868
Libérée-3 223-1 358-1 185-6 378-123-18 682
Solde locatif -2 04561131-6 3783 277-7 814
TOPncncncncncnc
Loyers T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Encaissés (M€) 10,9614,1013,4714,3714,6415,41
Encaissés (€/P) 13,0315,9514,5114,9815,0115,57
WALT - bail restant5,82 ans5,74 ans5,74 ans5,53 ans5,53 ans5,50 ans
WALB - bail ferme5,33 ans5,19 ans5,19 ans5,02 ans5,02 ans4,95 ans

Collecte vs investissement

En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Nb cessions000010
Cessions----10,46-
Collecte nette40,8544,3945,4232,4416,6714,86
RESSOURCES40,8544,3945,4232,4427,1314,86
Nb acquisitions110002
Acquisition moy. 85,93 48,68 46,50
INVESTISSEMENTS-85,93-48,68-93,00
SOLDE-45,09-4,2945,4232,4427,13-78,14
Disponiblités [Bilan] 43,73

Marché des parts 

En nb de parts T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Parts totales840 599883 697927 790959 281975 461989 891
Parts souscrites 40 98844 63145 13532 65128 97222 431
Parts en retrait 1 3301 5331 0421 16012 7928 001
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+39 658+43 098+44 093+31 491+16 180+14 430
En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Capitalisation865,82910,21955,62988,061 004,721 019,59
Collecte brute 42,2245,9746,4933,6329,8423,10
Volume en retrait1,371,581,071,1913,188,24
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette40,8544,3945,4232,4416,6714,86
Liquidité T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Ratio de cession3%3%2%4%44%36%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 960,00 850,56 9 603 9 218 880 €
30/09/2024 960,00 850,56 9 652 9 265 920 €
30/06/2024 960,00 850,56 9 047 8 685 120 €
31/03/2024 960,00 850,56 7 013 6 732 480 €
01/01/2024 960,00 850,56 - -
31/12/2023 1 030,00 912,58 9 443 9 726 290 €
30/09/2023 1 030,00 912,58 8 001 8 241 030 €
30/06/2023 1 030,00 912,58 12 792 13 175 760 €
31/03/2023 1 030,00 912,58 1 160 1 194 800 €
31/12/2022 1 030,00 912,58 1 042 1 073 260 €
30/09/2022 1 030,00 912,58 1 533 1 578 990 €
30/06/2022 1 030,00 912,58 1 330 1 369 900 €
31/03/2022 1 030,00 912,58 1 058 1 089 740 €
31/12/2021 1 030,00 912,58 909 936 270 €
01/10/2021 1 030,00 912,58 - -
30/09/2021 1 015,00 912,58 460 466 900 €
30/06/2021 1 015,00 899,29 1 549 1 572 235 €
31/03/2021 1 015,00 899,29 582 590 730 €
31/12/2020 1 015,00 899,29 673 683 095 €
30/09/2020 1 015,00 899,29 147 149 205 €

Évènements clés - EUROVALYS

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Prix de part - Baisse : -6,8%
1030.00 €/part -> 960.00 €/part
La société de gestion ADVENIS a pris la décision d'ajuster le prix de part de la SCPI Eurovalys, passant de 1 030 € à 960 € par part au 1er janvier 2024 soit une variation de -6,8%.
Les souscriptions sont suspendues jusqu'au 8 janvier, délai pris par la société de gestion pour mettre à jour la documentation réglementaire.
La valeur de reconstitution au 31/12/2023 n'est pas publiée à ce jour.
Le prix de retrait est à 850,56 € par part
.

 
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Activité locative - Hausse des loyers
-> 11.65 %
Le contexte inflationniste a permis aux fonds d’Advenis REIM de bénéficier d’une augmentation des loyers liée à l’indexation des baux depuis les 2 derniers exercices :
+ 11,65 % entre le 1er janvier 2022 et 30 juin 2023 pour la SCPI Eurovalys.
 
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Cession - 1ère cession
6.03 M€ -> 10.46 M€
La SCPI Eurovalys a procédé à la première cession d’un de ses actifs, situé à Essen au cours du 2ème trimestre 2023. L’actif avait été acquis en 2017 pour un prix 6 M€ et a été revendu 10,46 M€
 
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Activité locative - Hausse des loyers
-> 6.55 %
L’inflation a donné lieu à une indexation significative des loyers : + 6,55 % de revenus locatifs à périmètre constant par rapport à 2021, représentant une hausse de + 2,5 M€ des loyers annuels.
 
Demande d'information
EUROVALYS
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.