CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - BT3-2023

Gérée par LA FRANCAISE
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 49.72 %
Prix au 12-02-2025
215,00 €
Retrait au 12-02-2025
197,80 €
Distribution brute 2024
4,52%11,97€
Distribution nette 2024
3,99%10,58€
 

CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - Bulletin d'information trimestriel du T3 2023

01-11-23 

Souscription - La collecte brute s’élève ce trimestre à 19 580 euros dont la totalité a assuré la contrepartie au retrait de 72 parts. Ce trimestre, le fonds de remboursement, en cours de dotation, a permis de traiter 12 077 parts sur la base du prix de part de 231 euros.  
Depuis le 13 septembre 2023, du fait de l’évolution de la valeur de réalisation de la SCPI, le prix de sortie actualisé, via le fonds de remboursement, s’établit à 204 euros par part.  
Au 30 septembre 2023, le nombre de parts en attente de retrait représente 3,6 % du total des parts de Crédit Mutuel Pierre 1, soit 37 M€.

Acquisition - La SCPI n’a enregistré aucun investissement ce trimestre

Cession - Ce trimestre, la SCPI a poursuivi son plan d’arbitrage en cédant un actif situé à Maisons-Alfort (94) pour 9,1 millions d’euros net vendeur qui a généré une importante plus-value. Le Millénium, actif à usage de bureau était dans le patrimoine de Crédit Mutuel Pierre 1 depuis novembre 2001 pour un cout d'acquisition de de 5,8 M€ et présentait 16 % de surface vacante. Elle a également poursuivi la modernisation de son patrimoine en engageant la restructuration de l’immeuble vacant situé rue de Chabrol à Paris (75010) avec une livraison prévue en juillet 2024.

Gestion - L’activité locative du trimestre est restée ralentie mais a néanmoins permis de réduire le stock vacant de plus de 1 100 m². Les principaux évènements concernent la Tour Part Dieu à Lyon (69) avec la relocation d’un étage, le Carnot Plazza à Massy (91) avec l’arrivée de 3 nouveaux locataires pour plus de 2 000 m2 (QP 30 %) et le maintien en place de deux locataires dans l’immeuble Areine à Boulogne-Billancourt (92) pour près de 2 000 m2 (QP 15 %). 
Le taux d’occupation physique est en légère hausse à 80,3 % (vs. 79,9 % au trimestre précédent) tout comme le taux d’occupation financier à 89,7 % (vs. 88,2 % au 2e trimestre).

Valorisation - Le conseil de surveillance s’est réuni à titre exceptionnel le 11 septembre pour valider les nouvelles valeurs de réalisation et de reconstitution de la SCPI. Suivant les recommandations de l’AMF, la société de gestion a travaillé cet été pour anticiper l'actualisation des valeurs d'expertise des immeubles du patrimoine et se projeter à fin d’année. Dans un contexte de marché plus difficile, la valeur de réalisation est en baisse de 11,94 % et la société de gestion a informé le conseil d’une baisse de 7,02 % du prix de part à 265 euros qui se positionne désormais à 1,0 % sous la nouvelle valeur de reconstitution (267,79 €/part).

Distribution - Le résultat de la SCPI Crédit Mutuel Pierre 1 permet de maintenir la distribution d’un acompte ce 3e trimestre au même niveau que celui des 1er et 2nd trimestre, soit 2,85 euros par part, dont 0,27€ correspondant à un prélèvement sur la réserve de plus value.

Collecte et liquidité du T3-2023

Collecte brute T3-2023
0,02 M€
Collecte nette T3-2023
-3,20 M€
Volume échangé T4-2024
0,02 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
100% 
100% 
100%  T3-2023
Ratio de liquidité 3 mois
0% 
0% 
0% 
0%   T3-2023
Délai de cession T3-2023
Liste d'attente 138 810 parts [36,78M€]

Acquisition et cession du T3-2023

0 acquisition T3-2023
block
1 cession T3-2023
9,13 M€

Activité locative au T3-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T3-2023
89,70%
TOF en exploitation T3-2023
keyboard_arrow_right 80,70%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T3-2023
2,85 €/part
Versé le 30-10-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3 Année pleine
2.85 2.85 2.85 8,55 nc 
2.85 2.85 2.85 3.42 8,55 11,97
2.85 2.85 2.85 4.25 linear_scale 8,55 12,80
En € par part T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Dividende brut 2,852,853,422,852,852,85
dont plus-value2,85nc0,99ncnc0,31
dont fiscalité nc0,020,58nc0,020,04
À la source T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
- Fisc. p. financiersnc0,020,01nc0,02nc
- Fisc. étrangère--0,03---
- Fisc. plus-value--0,54--0,04

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T3-2023

Activité locative

En % T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
TOF - ASPIM 90,80%90,80%91,40%88,40%88,20%89,70%
Var.+0,77%+0,66%-3,39%-0,23%+1,67%
Vacance 9,20%9,20%8,60%11,60%11,80%10,30%
Franchises 9,80%7,60%5,30%2,70%6,40%5,10%
Travaux 2,90%2,70%2,50%2,50%3,10%3,80%
Arbitrages1,00%0,90%1,00%0,20%-0,10%
TOF exploitation 77,10%79,60%82,60%83,00%78,70%80,70%
Var.-5,19%+3,14%+3,63%+0,48%-5,46%+2,48%
En m² T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Surface totale298 028305 155301 088294 620294 620292 148
Surface vacante 51 81453 99961 22958 66859 08257 535
Renouvelée----4 192296
Louée+3 943+2 834+2 875+1 475+520+2 628
Libérée-1 747-6 300-8 675-1 700-1 850-2 261
Solde locatif 2 196-3 466-5 800-225-1 330367
TOP82,60%82,30%79,70%80,10%79,90%80,30%
Loyers T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Encaissés (M€) 10,909,709,8811,1310,578,35
Encaissés (€/P) 2,812,502,562,892,762,19

Collecte vs investissement

En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Nb cessions1433101
Cessions51,101,1715,005,32-9,13
Collecte nette-2,41-1,82-4,00-2,72-4,43-3,20
RESSOURCES48,69-0,6511,002,60-4,435,93
Nb acquisitions140000
Acquisition moy. 4,93 8,54
INVESTISSEMENTS-4,93-34,15
SOLDE43,76-34,8011,002,60-4,435,93
Disponiblités [Bilan] 7,72

Marché des parts 

En nb de parts T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Parts totales3 880 7413 873 8693 858 7903 848 5303 831 8113 819 734
Parts souscrites 3 5861586917110072
Parts en retrait 3 5861586917110072
Parts annulées9 0826 87215 07910 26016 71912 077
Parts gré à gré------
Parts en attente 73 34791 025115 754119 528126 720138 810
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net-9 082-6 872-15 079-10 260-16 719-12 077
En M€ T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Capitalisation1 106,011 104,051 099,761 096,831 092,071 012,23
Collecte brute 1,020,050,020,050,030,02
Volume en retrait1,020,050,020,050,030,02
Volume annulé2,591,964,302,924,763,20
Volume gré à gré------
Volume en attente20,9025,9432,9934,0736,1236,78
Collecte nette-2,59-1,96-4,30-2,92-4,76-3,20
Liquidité T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023T3-2023
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m5%0%0%0%0%0%
Délai de cession61 mois1728 mois5033 mois2097 mois3802 mois5784 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
01/01/2025 215,00 197,80 - -
31/12/2024 265,00 243,80 33 8 745 €
30/09/2024 265,00 243,80 30 7 950 €
30/06/2024 265,00 243,80 10 2 650 €
31/03/2024 265,00 243,80 187 49 555 €
31/12/2023 265,00 243,80 55 14 575 €
13/09/2023 265,00 243,80 - -
30/06/2023 285,00 262,20 100 28 500 €
30/03/2023 285,00 262,20 171 48 735 €
31/12/2022 285,00 262,20 69 19 665 €
30/09/2022 285,00 262,20 158 45 030 €
30/06/2022 285,00 262,20 3 586 1 022 010 €
31/03/2022 285,00 262,20 3 554 1 012 890 €
31/12/2021 285,00 262,20 32 712 9 322 920 €
30/09/2021 285,00 262,20 35 163 10 021 455 €
30/06/2021 285,00 262,20 24 877 7 089 945 €
31/03/2021 285,00 262,20 132 37 620 €
31/12/2020 285,00 262,50 156 44 460 €
30/09/2020 285,00 262,50 2 570 €
30/06/2020 285,00 262,50 197 56 145 €

Évènements clés - CREDIT MUTUEL PIERRE 1

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Prix de part - Baisse : -18,87%
265.00 €/part -> 215.00 €/part
Crédit Mutuel Pierre 1 a constaté une baisse de -8,47% de la valeur de son patrimoine à fin 2024, rapportant sa valeur de reconstitution à 235,55€ (contre 256,70€ au 30 juin 2024). La valeur de reconstitution de Crédit mutuel Pierre 1 subit une baisse de -15,32% sur 2024.

Le prix de souscription de 265 €/part affichait en conséquence une surcote de +12,50% et La Française REM a pris la décision de diminuer son prix de part de -18,87% à 215 € le positionnant -8,72% en dessous de sa valeur de reconstitution de 235,55 €/part.

 
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Reconstitution - Baisse : -7,72%
278.17 €/part -> 256.70 €/part
Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,77% et la valeur de reconstitution de Crédit Mutuel Pierre 1 baisse de -7,72% à 256,70€/part.
Le prix de souscription de 265€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +3,23% par rapport à la valeur de reconstitution à 256,70 € du 30 juin 2024.
Le prix de remboursement via fonds de remboursement n'est pas communiqué mais devrait suivre la baisse de la valeur de réalisation et être compris entre 190 et 211 €.
 
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Prix de part - Baisse : -7,02 %
285.00 €/part -> 265.00 €/part
La Française annonce avoir décidé la baisse du prix de part de Crédit Mutuel Pierre 1 en date du 13/09/2023 qui passe de 285 € à 265€ (-7,02 %) et se positionne à 1,04% sous la valeur de reconstitution projetée à fin 2023 qui affiche un retrait de 11,73% à 267,79 €/part.
Le prix de retrait est en conséquence abaissé à 243,80 € par part.
 
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Fonds remboursement - Baisse
231.00 €/part -> 204.00 €/part
Depuis le 13 septembre 2023, du fait de l’évolution de la valeur de réalisation de la SCPI, le prix de sortie actualisé, via le fonds de remboursement, s’établit à 204 euros par part.
Au 30 septembre 2023, le volume de parts en attente atteint 138 810 parts soit 37 M€ .
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’actualiser les valeurs immobilières à mi-année 2023. A cette occasion crédit Mutuel Pierre affiche un retrait de 11,9% de sa valeur de réalisation qui s’établie à 225,74 €/part, contre 256,34 €/part fin 2022. Pour mémoire, le prix de retrait, dans le cas du fonds de remboursement, ne peut ni être supérieur à la valeur de réalisation, ni inférieur à cette même valeur moins 10 %.
 
Demande d'information
CREDIT MUTUEL PIERRE 1
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.