Souscription - La SCPI Crédit Mutuel Pierre 1 a reçu au 4ème trimestre la souscription de 55 parts qui ont été la contrepartie au retrait de 55 parts. La collecte nette est donc nulle. Le recours au fonds de remboursement s’est poursuivi en 2023 et ce dernier a été largement consommé. La SCPI Crédit Mutuel Pierre 1 a renforcé son plan d’arbitrage pour le redoter en 2024 au fil des cessions et proposer aux associés une solution de liquidité plus rapide. Au 31 décembre 2023, le nombre de parts en attente de retrait, dont 74 % correspondent à des demandes d’associés institutionnels, représente 10,5 % du total des parts de Crédit Mutuel Pierre 1 qui capitalise 1 milliard d’euros. Le montant de parts en attente de retrait est égal à 106 M€ sur la base du prix acheteur.

Acquisition / Cession - Crédit Mutuel Pierre 1 n’a enregistré aucun mouvement sur son patrimoine au 4ème trimestre 2023.
Le conseil de surveillance s’est réuni le 12 décembre et a acté l’actualisation du plan d’action 2021-2025 : la phase d’arbitrage a été étendue sur 2024 et son volume augmenté pour capter les plus-values latentes sur certains actifs, les synchroniser avec les moins-values réalisées sur d’autres et être en capacité de saisir les opportunités d’investissement dans un marché «corrigé».

Gestion - L’activité locative au 4e trimestre affiche un solde négatif. Le taux d’occupation physique de Crédit Mutuel Pierre 1 est en baisse à 80,2% (versus 80,3% au trimestre précédent) alors que le Taux d’Occupation Financier (TOF) est en hausse à 91,6% (versus 89,7% au 3e trimestre) en raison de la sortie du stock vacant de l’immeuble de la Rue de Chabrol à Paris (75010) en cours de restructuration (non pris en compte dans le calcul du TOF).

Valorisation - A la suite des travaux d'expertise menés en cours d'année et qui avaient conduit à la baisse de 7,02 % du prix de part ajusté à 265 €, la société de gestion La Française confirme que les valorisations à fin 2023 sont en ligne avec celles arrêtées en septembre 2023.

Distribution - Le quatrième acompte de dividende net versé le 30/01/2024 est égal à 2,85 €/part. Le montant des acomptes distribués en 2023 s’élève à 11,40 €/part dont 0,27 € de plus-value versée à l'occasion du 3ème trimestre.
Le dividende brut 2023, incluant 0,10 €/part de fiscalité payée par la SCPI pour le compte de l'associé, est de 11,50 €/part et permet de calculer le taux de distribution 2023 de Crédit Mutuel Pierre 1 établi à 4,04 %.

Consultez le BT2 2024 [07-08-2024]

Collecte et liquidité du T4-2023

Collecte brute T4-2023

0,01 M€

Collecte nette T4-2023

-0,12 M€

Volume échangé T2-2024

0,01 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

100%

100% T4-2023

Ratio de liquidité 3 mois

0% T4-2023

Délai de cession T4-2023

Liste d'attente 402 175 parts [106,58M€]

Acquisition et cession du T4-2023

0 acquisition T4-2023

0 cession T4-2023

Activité locative au T4-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023

91,60%

TOF en exploitation T4-2023

82,80%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2023

2,95 €/part

Versé le 30-01-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
2.85	2.85	2.85	2.95	11,50	11,50
2.85	2.85	2.85	3.42	11,97	11,97
2.85	2.85	2.85	4.25	12,80	12,80

En € par part	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Dividende brut	2,85	3,42	2,85	2,85	2,85	2,95
dont plus-value	nc	0,99	nc	nc	0,31	nc
dont fiscalité	0,02	0,58	nc	0,02	0,04	0,12

À la source	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
- Fisc. p. financiers	0,02	0,01	nc	0,02	nc	0,02
- Fisc. étrangère	-	0,03	-	-	-	0,10
- Fisc. plus-value	-	0,54	-	-	0,04	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2023

Activité locative

En %	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
TOF - ASPIM	90,80%	91,40%	88,40%	88,20%	89,70%	91,60%

Var.		+0,66%	-3,39%	-0,23%	+1,67%	+2,07%
Vacance	9,20%	8,60%	11,60%	11,80%	10,30%	8,40%

Franchises	7,60%	5,30%	2,70%	6,40%	5,10%	4,10%

Travaux	2,70%	2,50%	2,50%	3,10%	3,80%	4,60%

Arbitrages	0,90%	1,00%	0,20%	-	0,10%	0,10%
TOF exploitation	79,60%	82,60%	83,00%	78,70%	80,70%	82,80%

Var.	+3,14%	+3,63%	+0,48%	-5,46%	+2,48%	+2,54%

En m²	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Surface totale	305 155	301 088	294 620	294 620	292 148	296 765
Surface vacante	53 999	61 229	58 668	59 082	57 535	58 629
Renouvelée	-	-	-	4 192	296	641
Louée	+2 834	+2 875	+1 475	+520	+2 628	+900
Libérée	-6 300	-8 675	-1 700	-1 850	-2 261	-3 630
Solde locatif	-3 466	-5 800	-225	-1 330	367	-2 730
TOP	82,30%	79,70%	80,10%	79,90%	80,30%	80,20%

Loyers	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Encaissés (M€)	9,70	9,88	11,13	10,57	8,35	12,47
Encaissés (€/P)	2,50	2,56	2,89	2,76	2,19	3,26

Collecte vs investissement

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Nb cessions	3	3	1	0	1	0
Cessions	1,17	15,00	5,32	-	9,13	-
Collecte nette	-1,82	-4,00	-2,72	-4,43	-3,20	-0,12
RESSOURCES	-0,65	11,00	2,60	-4,43	5,93	-0,12

Nb acquisitions	4	0	0	0	0	0
Acquisition moy.	8,54
INVESTISSEMENTS	-34,15

SOLDE	-34,80	11,00	2,60	-4,43	5,93	-0,12
Disponiblités [Bilan]		7,72				2,22

Marché des parts

En nb de parts	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Parts totales	3 873 869	3 858 790	3 848 530	3 831 811	3 819 734	3 819 290
Parts souscrites	158	69	171	100	72	55

Parts en retrait	158	69	171	100	72	55

Parts annulées	6 872	15 079	10 260	16 719	12 077	444
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	91 025	115 754	119 528	126 720	138 810	402 175

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	-6 872	-15 079	-10 260	-16 719	-12 077	-444

En M€	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Capitalisation	1 104,05	1 099,76	1 096,83	1 092,07	1 012,23	1 012,11
Collecte brute	0,05	0,02	0,05	0,03	0,02	0,01
Volume en retrait	0,05	0,02	0,05	0,03	0,02	0,01
Volume annulé	1,96	4,30	2,92	4,76	3,20	0,12
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	25,94	32,99	34,07	36,12	36,78	106,58
Collecte nette	-1,96	-4,30	-2,92	-4,76	-3,20	-0,12

Liquidité	T3-2022	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023
Ratio de cession	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Ratio liquidité 3m	0%	0%	0%	0%	0%	0%
Délai de cession	1728 mois	5033 mois	2097 mois	3802 mois	5784 mois	21937 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/06/2024	265,00	243,80	10	2 650 €

31/03/2024	265,00	243,80	187	49 555 €
31/12/2023	265,00	243,80	55	14 575 €
13/09/2023	265,00	243,80	-	-
30/06/2023	285,00	262,20	100	28 500 €
30/03/2023	285,00	262,20	171	48 735 €
31/12/2022	285,00	262,20	69	19 665 €
30/09/2022	285,00	262,20	158	45 030 €
30/06/2022	285,00	262,20	3 586	1 022 010 €
31/03/2022	285,00	262,20	3 554	1 012 890 €
31/12/2021	285,00	262,20	32 712	9 322 920 €
30/09/2021	285,00	262,20	35 163	10 021 455 €
30/06/2021	285,00	262,20	24 877	7 089 945 €
31/03/2021	285,00	262,20	132	37 620 €
31/12/2020	285,00	262,50	156	44 460 €
30/09/2020	285,00	262,50	2	570 €
30/06/2020	285,00	262,50	197	56 145 €
30/03/2020	285,00	262,50	370	105 450 €
31/12/2019	285,00	262,50	399	113 715 €
30/09/2019	285,00	262,50	304	86 640 €

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - CREDIT MUTUEL PIERRE 1

Reconstitution - Baisse : -7,72%
278.17 €/part -> 256.70 €/part

02-09-24

Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,77% et la valeur de reconstitution de Crédit Mutuel Pierre 1 baisse de -7,72% à 256,70€/part.
Le prix de souscription de 265€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +3,23% par rapport à la valeur de reconstitution à 256,70 € du 30 juin 2024.
Le prix de remboursement via fonds de remboursement n'est pas communiqué mais devrait suivre la baisse de la valeur de réalisation et être compris entre 190 et 211 €.

Prix de part - Baisse : -7,02 %
285.00 €/part -> 265.00 €/part

13-09-23

La Française annonce avoir décidé la baisse du prix de part de Crédit Mutuel Pierre 1 en date du 13/09/2023 qui passe de 285 € à 265€ (-7,02 %) et se positionne à 1,04% sous la valeur de reconstitution projetée à fin 2023 qui affiche un retrait de 11,73% à 267,79 €/part.
Le prix de retrait est en conséquence abaissé à 243,80 € par part.

Fonds remboursement - Baisse
231.00 €/part -> 204.00 €/part
BT3 2023

13-09-23

Depuis le 13 septembre 2023, du fait de l’évolution de la valeur de réalisation de la SCPI, le prix de sortie actualisé, via le fonds de remboursement, s’établit à 204 euros par part.
Au 30 septembre 2023, le volume de parts en attente atteint 138 810 parts soit 37 M€ .
L'Autorité des Marchés Financiers (AMF) a recommandé aux sociétés de gestion d’actualiser les valeurs immobilières à mi-année 2023. A cette occasion crédit Mutuel Pierre affiche un retrait de 11,9% de sa valeur de réalisation qui s’établie à 225,74 €/part, contre 256,34 €/part fin 2022. Pour mémoire, le prix de retrait, dans le cas du fonds de remboursement, ne peut ni être supérieur à la valeur de réalisation, ni inférieur à cette même valeur moins 10 %.

Fonds remboursement - Baisse de valeur
233.00 €/part -> 231.00 €/part
BT1 2023

01-04-23

La valeur de remboursement a été actualisée au 1er avril 2023 à 231 euros par part en raison d’une baisse de la valeur de réalisation de la SCPI Crédit Mutuel Pierre qui s'établit à 256,34€ fin 2022 contre 258,33 en 2021.
Par ailleurs, une nouvelle dotation du fonds de remboursement à hauteur de 7 millions d’euros a été réalisée.

SCPI CREDIT MUTUEL PIERRE 1

Dernière publication
Consultez le BT2 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - BT4-2023

CREDIT MUTUEL PIERRE 1 - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023