Prix au
30-04-2025
204,00 €
PIERVAL SANTE - BT4-2023
Santé Education
Etranger
-
68.00
%
Retrait au
30-04-2025
182,56 €
Distribution brute 2024
4,05%8,26€
Distribution nette 2024
3,63%7,40€
PIERVAL SANTE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2023
14-02-24
Collecte et liquidité du T4-2023
Collecte brute T4-2023
76,14 M€
Collecte nette T4-2023
55,25 M€
Volume échangé T4-2024
20,89 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
5%
12%
16%
27% T4-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100%
100%
100%
100% T4-2023
Délai de cession T4-2023
Immédiat
Acquisition et cession du T4-2023
11 acquisitions T4-2023
161,00 M€
1 cession T4-2023
17,20 M€
Activité locative au T4-2023
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2023
98,43%
TOF en exploitation T4-2023
keyboard_arrow_right
98,10%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2023
2,83 €/part
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.47 | 2.58 | 2.52 | 2.83 | 10,40 | 10,40 | |
| 2.64 | 2.66 | 2.68 | 2.72 | 10,70 | 10,70 | |
| 2.66 | 2.66 | 2.66 | 2.66 | linear_scale 10,64 | 10,64 |
| En € par part | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,68 | 2,72 | 2,47 | 2,58 | 2,52 | 2,83 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | 0,31 |
| dont fiscalité add_box | 0,34 | 0,35 | 0,28 | 0,36 | 0,30 | 0,30 |
| À la source | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| - Fisc. étrangère | 0,34 | 0,35 | 0,28 | 0,36 | 0,30 | 0,30 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 98,72% | 98,82% | 98,50% | 98,66% | 98,48% | 98,43% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,24% | +0,10% | -0,32% | +0,16% | -0,18% | -0,05% | |
| Vacance add_box | 1,28% | 1,18% | 1,50% | 1,34% | 1,52% | 1,57% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 0,54% | 0,39% | - | - | 0,32% | 0,33% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | - | - | - | - | - | - | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 98,18% | 98,43% | 98,50% | 98,66% | 98,16% | 98,10% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,41% | +0,25% | +0,07% | +0,16% | -0,51% | -0,06% | |
 |
|
||||||
| En m² | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
| Surface totale | 821 062 | 835 565 | 852 355 | 863 336 | 889 306 | 916 541 | |
| Surface vacante | 16 806 | 16 902 | 15 550 | 14 766 | 18 946 | 37 812 | |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - | |
| Louée | +30 | +1 414 | +1 485 | +1 168 | +880 | +800 | |
| Libérée | -135 | -1 863 | -317 | -735 | -489 | -18 137 | |
| Solde locatif | -105 | -449 | 1 168 | 433 | 391 | -17 337 | |
| TOP | 97,95% | 97,98% | 98,18% | 98,30% | 97,87% | 95,87% | |
| Loyers | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 | |
| Quittancés | 37,11 | 38,97 | 37,85 | 38,66 | 39,32 | 43,67 | |
| WALT - bail restant | 17,15 ans | 17,11 ans | 16,82 ans | 16,59 ans | 16,38 ans | 16,33 ans | |
| WALB - bail ferme | 15,96 ans | 15,98 ans | 15,72 ans | 15,51 ans | 15,36 ans | 15,35 ans | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | 1 |
| Cessions | - | 1,20 | - | - | 31,88 | 17,20 |
| Collecte nette | 148,36 | 193,86 | 106,64 | 116,75 | 81,30 | 55,25 |
| RESSOURCES | 148,36 | 195,06 | 106,64 | 116,75 | 113,18 | 72,45 |
| Nb acquisitions | 11 | 10 | 5 | 8 | 7 | 11 |
| Acquisition moy. | 12,82 | 17,50 | 12,80 | 16,63 | 6,86 | 14,64 |
| INVESTISSEMENTS | -141,00 | -175,00 | -64,00 | -133,00 | -48,00 | -161,00 |
|
|
|||||
| SOLDE | 7,36 | 20,06 | 42,64 | -16,25 | 65,18 | -88,55 |
| Disponiblités [Bilan] | 8,68 | 5,02 | ||||
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 13 072 003 | 14 022 303 | 14 545 060 | 15 117 365 | 15 515 914 | 15 786 909 |
| Parts souscrites add_box | 741 088 | 976 693 | 552 584 | 648 291 | 472 848 | 373 245 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 13 855 | 26 393 | 29 827 | 75 986 | 74 299 | 102 390 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | - |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +727 233 | +950 300 | +522 757 | +572 305 | +398 549 | +270 855 |
| En M€ | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 2 614,40 | 2 860,55 | 2 967,19 | 3 083,94 | 3 165,25 | 3 220,53 |
| Collecte brute | 148,22 | 199,25 | 112,73 | 132,25 | 96,46 | 76,14 |
| Volume en retrait | 2,77 | 5,38 | 6,08 | 15,50 | 15,16 | 20,89 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 145,45 | 193,86 | 106,64 | 116,75 | 81,30 | 55,25 |
| Liquidité | T3-2022 | T4-2022 | T1-2023 | T2-2023 | T3-2023 | T4-2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 2% | 3% | 5% | 12% | 16% | 27% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Graphique de collecte et liquidité
Prix et volumes échangées
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/2024 | 204,00 | 182,56 | 126 935 | 25 894 740 € |
| 30/09/2024 | 204,00 | 182,56 | 99 163 | 20 229 252 € |
| 30/06/2024 | 204,00 | 182,56 | 65 797 | 13 422 588 € |
| 31/03/2024 | 204,00 | 182,56 | 52 900 | 10 791 600 € |
| 31/12/2023 | 204,00 | 182,56 | 102 390 | 20 887 560 € |
| 30/09/2023 | 204,00 | 182,56 | 74 299 | 15 156 996 € |
| 30/06/2023 | 204,00 | 182,56 | 75 986 | 15 501 144 € |
| 31/03/2023 | 204,00 | 182,56 | 29 827 | 6 084 708 € |
| 31/12/2022 | 204,00 | 182,56 | 26 393 | 5 384 172 € |
| 29/12/2022 | 204,00 | 182,56 | - | - |
| 30/09/2022 | 200,00 | 178,98 | 13 855 | 2 771 000 € |
| 30/06/2022 | 200,00 | 178,98 | 19 220 | 3 844 000 € |
| 31/03/2022 | 200,00 | 178,98 | 12 548 | 2 509 600 € |
| 31/12/2021 | 200,00 | 178,98 | 11 031 | 2 206 200 € |
| 30/09/2021 | 200,00 | 178,98 | 7 996 | 1 599 200 € |
| 01/07/2021 | 200,00 | 178,98 | 9 127 | 1 825 400 € |
| 31/03/2021 | 200,00 | 178,98 | 10 071 | 2 014 200 € |
| 31/12/2020 | 200,00 | 178,98 | 5 680 | 1 136 000 € |
| 30/09/2020 | 200,00 | 178,98 | 3 885 | 777 000 € |
| 30/06/2020 | 200,00 | 178,98 | 4 820 | 964 000 € |
| 30/03/2020 | 200,00 | 178,98 | 4 205 | 841 000 € |
| 31/12/2019 | 200,00 | 178,98 | 3 720 | 744 000 € |
| 30/09/2019 | 200,00 | 178,98 | 1 240 | 248 000 € |
| 30/06/2019 | 200,00 | 178,98 | 1 835 | 367 000 € |
| 31/03/2019 | 200,00 | 178,98 | 2 690 | 538 000 € |
| 31/12/2018 | 200,00 | 178,98 | 1 625 | 325 000 € |
| 30/09/2018 | 200,00 | 178,98 | 105 | 21 000 € |
| 30/06/2018 | 200,00 | 178,98 | 422 | 84 400 € |
| 31/03/2018 | 200,00 | 178,98 | 98 | 19 600 € |
| 31/12/2017 | 200,00 | 178,98 | 81 | 16 200 € |
add_box Voir les données
mode_edit list SCPI : Santé Education / Etranger
Évènements clés - PIERVAL SANTE
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Liquidité - Parts en attente
-> 3.95 M€
-> 3.95 M€
Confronté à un ralentissement de sa collecte et à des arbitrages ponctuels en fin d'année, Pierval Santé est en situation de parts en attente de cession.
19 382 parts étaient en attente de retrait au 31 décembre 2024, soit 3,95 M€ au prix acheteur ou 0,1 % de la capitalisation totale de la SCPI.
Au regard des volumes de souscription brut (26,37 M€ au T4 2024), la liquidité de Pierval Santé est parfaitement assurée.
19 382 parts étaient en attente de retrait au 31 décembre 2024, soit 3,95 M€ au prix acheteur ou 0,1 % de la capitalisation totale de la SCPI.
Au regard des volumes de souscription brut (26,37 M€ au T4 2024), la liquidité de Pierval Santé est parfaitement assurée.
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Endettement - Hausse : +233 bp
21.02 % -> 23.39 %
21.02 % -> 23.39 %
Confronté à un ralentissement de sa collecte nette et contraint de financer un important programme de livraison, le taux d'endettement financier de Pierval Santé augmente +440 bp sur les 3 premiers trimestres de 2024.
La part d'engagement financier sur construction diminue dans une moindre mesure de -186 bp au fur et à mesure des livraisons (de 10,65% à 8,79%).
Afin de diversifier ces ressources, Euryale évoque la mise en place d’une politique d’arbitrage qu'elle souhaite développer pour Pierval Santé en 2025.
La part d'engagement financier sur construction diminue dans une moindre mesure de -186 bp au fur et à mesure des livraisons (de 10,65% à 8,79%).
Afin de diversifier ces ressources, Euryale évoque la mise en place d’une politique d’arbitrage qu'elle souhaite développer pour Pierval Santé en 2025.
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Reconstitution - Stable : +0,01%
199.14 €/part -> 199.16 €/part
199.14 €/part -> 199.16 €/part
A la suite de la réévaluation à mi-année de son portefeuille immobilier, Euryale, société de gestion de portefeuille spécialisée dans l’immobilier de santé, confirme la stabilité de la valeur de reconstitution de la SCPI Pierval Santé à 199,16€ (+0,01%) au 30 juin 2024.
Le prix de la part de la SCPI Pierval Santé est maintenue à 204 €, après une augmentation de 2% fin 2022.
Le prix de la part de la SCPI Pierval Santé est maintenue à 204 €, après une augmentation de 2% fin 2022.
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Acompte - Baisse : -16,60%
2.47 €/part -> 2.06 €/part
2.47 €/part -> 2.06 €/part
Pierval Santé distribue un premier acompte brut de dividende pour 2024 de 2,06 €/part, en baisse de -16,60% par rapport à celui du T1 2023.
L'acompte net s'élève à 1,8 €/part au T1-2024 contre 2,19 €/part au T1 2023, soit une baisse de 17,80%.
Euryale précise que 14% du parc immobilier est en cours de construction et implique un décalage de perception des loyers.
L'acompte net s'élève à 1,8 €/part au T1-2024 contre 2,19 €/part au T1 2023, soit une baisse de 17,80%.
Euryale précise que 14% du parc immobilier est en cours de construction et implique un décalage de perception des loyers.
Souscription - La SCPI Pierval Santé réalise une collecte brute en baisse à 76 M€ au 4ème trimestre. Les demandes de retrait sont en augmentation et portent sur 102 390 parts, soit 20,9 M€ prix acheteur, elles ont été compensées facilement par les souscriptions du trimestre. Le ratio de cession, bien qu'en augmentation, reste à des niveaux faibles autour de 27%, la liquidité est donc assurée à fin 2023.
Acquisition - Les nouvelles ressources en capitaux ont permis à Pierval Santé d’acquérir au 4ème trimestre 11 actifs pour un montant de 161 M€. De plus Pierval Santé a pris livraison de 8 établissements neufs pour un montant global de 117 millions d’euros :
- une clinique de 272 lits situé situé à Maizières-lès-Metz (57) pour 152 M€ (quote-part de 53 M€) : Euryale et le groupe Elsan, leader de l’hospitalisation privée en France, ont signé un partenariat stratégique pour la construction du futur hôpital privé de Moselle. Cette opération de 150 M€ sécurisée par un bail ferme de 12 années avec une reconduction ferme de 9 années, est portée par une SCI à laquelle participent les fonds gérés par Euryale dont la SCPI Pierval Santé. Les travaux s’étaleront sur une durée d'environ 30 mois, avec une ouverture de cet hôpital privé de 35 000 m² prévue pour le 3ème trimestre 2026 ;
- une maison médicale de 5 743 m² à Ermont (78) pour 22,5 M€ ;
- 9 Ehpad dont 2 aux Pays-Bas pour pour 20 M€, 2 en Allemagne pour 16 M€, 2 en Italie pour 15 M€, 1 en Grande-Bretagne pour 21 M€, 1 en Espagne pour 5 M€ et 1 au Portugal pour 3,5 M€.
Cession - Pierval Santé a procédé au 4eme trimestre 2023 à la cession de l'EHPAD d'Inverness en Ecosse pour un prix net vendeur de 17,2 M€ permettant de dégager une plus-value nette de fiscalité de plus de 1 M€.
Gestion - Le Taux d'Occupation Financier (TOF) reste toujours à des niveaux très élevés à 98,43% et le niveau des loyers quittancés atteint 43M€.
Le solde locatif est cependant pour la première fois depuis la création de la SCPI fortement négatif avec les libérations de 18 000 m² sur le trimestre. Dans le détail, 7 établissements, tous situés en France et représentant un peu moins de 2% de la surface de Pierval Santé, ont libéré des surfaces au cours du trimestre. Les surfaces vacantes passent en conséquence de 19 000 m² à 38 000 m².
Valorisation - Sur la base des expertises réalisées fin 2023 par la société de gestion Euryale, la valeur de la part de Pierval Santé reste inchangée à 204 €.
Distribution - L'acompte de distribution net du 4ème trimestre s'élève à 2,53 €/part en hausse par rapport au trimestre précédent. Il intègre un dividende exceptionnel de 0,31 €/part lié à la plus-value réalisée au 3ème trimestre.
Le dividende brut au titre de 20223 s'élève à 10,40 € et intègre 1,24 € de fiscalité étrangère. Le taux de distribution 2023 de Pierval Santé est de 5,10%.