Prix au
18-02-2025
204,00 €
T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
---|---|---|---|---|---|---|
2.06 | 1.95 | 2.13 | 2.12 | 8,26 | 8,26 | |
2.47 | 2.58 | 2.52 | 2.83 | 10,40 | 10,40 | |
2.64 | 2.66 | 2.68 | 2.72 | linear_scale 10,70 | 10,70 |
En € par part | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Dividende brut | 2,52 | 2,83 | 2,06 | 1,95 | 2,13 | 2,12 |
dont plus-value | nc | 0,31 | nc | nc | 0,22 | nc |
dont fiscalité add_box | 0,30 | 0,30 | 0,16 | 0,25 | 0,31 | 0,14 |
À la source | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
- Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
- Fisc. étrangère | 0,30 | 0,30 | 0,16 | 0,25 | 0,31 | 0,14 |
- Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
En % | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
TOF - ASPIM add_box | 98,48% | 98,43% | 97,21% | 95,82% | 96,27% | 96,10% | |
|
|||||||
Var. | -0,18% | -0,05% | -1,26% | -1,45% | +0,47% | -0,18% | |
Vacance add_box | 1,52% | 1,57% | 2,79% | 4,18% | 3,73% | 3,90% | |
|
|||||||
Franchises add_box | 0,32% | 0,33% | 0,29% | 0,27% | 0,05% | 0,04% | |
|
|||||||
Travaux add_box | - | - | - | - | - | - | |
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
Arbitrages | - | - | - | - | - | - | |
TOF exploitation add_box | 98,16% | 98,10% | 96,92% | 95,55% | 96,22% | 96,06% | |
|
|||||||
Var. | -0,51% | -0,06% | -1,22% | -1,43% | +0,70% | -0,17% | |
![]() |
![]() |
||||||
En m² | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | |
Surface totale | 889 306 | 916 541 | 938 535 | 957 010 | 973 089 | 994 944 | |
Surface vacante | 18 946 | 37 812 | 38 980 | 38 634 | 49 353 | 55 531 | |
Renouvelée | - | - | - | - | - | nc | |
Louée | +880 | +800 | +1 069 | +516 | +947 | nc | |
Libérée | -489 | -18 137 | -2 239 | -384 | -1 009 | nc | |
Solde locatif | 391 | -17 337 | -1 170 | 132 | -62 | nc | |
TOP | 97,87% | 95,87% | 95,85% | 95,96% | 94,93% | nc | |
Loyers | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | |
Quittancés | 39,32 | 43,67 | 38,49 | 38,20 | 39,40 | 39,45 | |
WALT - bail restant | 16,38 ans | 16,33 ans | 16,17 ans | 16,31 ans | 16,01 ans | 16,48 ans | |
WALB - bail ferme | 15,36 ans | 15,35 ans | 15,23 ans | 15,30 ans | 15,07 ans | 15,38 ans |
En M€ | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Nb cessions | 1 | 1 | 0 | 0 | 4 | 3 |
Cessions | 31,88 | 17,20 | - | - | 52,78 | 14,70 |
Collecte nette | 81,30 | 55,25 | 39,72 | 29,99 | 10,41 | 0,48 |
RESSOURCES | 113,18 | 72,45 | 39,72 | 29,99 | 63,19 | 15,18 |
Nb acquisitions | 7 | 11 | 3 | 1 | 2 | 3 |
Acquisition moy. | 6,86 | 14,64 | 5,71 | 1,97 | 16,20 | 16,67 |
INVESTISSEMENTS | -48,00 | -161,00 | -17,14 | -1,97 | -32,40 | -50,00 |
![]() |
![]() |
|||||
SOLDE | 65,18 | -88,55 | 22,58 | 28,02 | 30,79 | -34,82 |
Disponiblités [Bilan] | 5,02 |
En nb de parts | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Parts totales | 15 515 914 | 15 786 909 | 15 981 629 | 16 128 622 | 16 179 695 | 16 182 025 |
Parts souscrites add_box | 472 848 | 373 245 | 247 620 | 212 830 | 150 196 | 129 265 |
|
||||||
Parts en retrait add_box | 74 299 | 102 390 | 52 900 | 65 797 | 99 163 | 126 935 |
|
||||||
Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | 19 382 |
|
||||||
Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
Solde net | +398 549 | +270 855 | +194 720 | +147 033 | +51 033 | +2 330 |
En M€ | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Capitalisation | 3 165,25 | 3 220,53 | 3 260,25 | 3 290,24 | 3 300,66 | 3 301,13 |
Collecte brute | 96,46 | 76,14 | 50,51 | 43,42 | 30,64 | 26,37 |
Volume en retrait | 15,16 | 20,89 | 10,79 | 13,42 | 20,23 | 25,89 |
Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Volume en attente | - | - | - | - | - | 3,95 |
Collecte nette | 81,30 | 55,25 | 39,72 | 29,99 | 10,41 | 0,48 |
Liquidité | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Ratio de cession | 16% | 27% | 21% | 31% | 66% | 98% |
Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 19382 |
Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
---|---|---|---|---|
31/12/2024 | 204,00 | 182,56 | 126 935 | 25 894 740 € |
30/09/2024 | 204,00 | 182,56 | 99 163 | 20 229 252 € |
30/06/2024 | 204,00 | 182,56 | 65 797 | 13 422 588 € |
31/03/2024 | 204,00 | 182,56 | 52 900 | 10 791 600 € |
31/12/2023 | 204,00 | 182,56 | 102 390 | 20 887 560 € |
30/09/2023 | 204,00 | 182,56 | 74 299 | 15 156 996 € |
30/06/2023 | 204,00 | 182,56 | 75 986 | 15 501 144 € |
31/03/2023 | 204,00 | 182,56 | 29 827 | 6 084 708 € |
31/12/2022 | 204,00 | 182,56 | 26 393 | 5 384 172 € |
29/12/2022 | 204,00 | 182,56 | - | - |
30/09/2022 | 200,00 | 178,98 | 13 855 | 2 771 000 € |
30/06/2022 | 200,00 | 178,98 | 19 220 | 3 844 000 € |
31/03/2022 | 200,00 | 178,98 | 12 548 | 2 509 600 € |
31/12/2021 | 200,00 | 178,98 | 11 031 | 2 206 200 € |
30/09/2021 | 200,00 | 178,98 | 7 996 | 1 599 200 € |
01/07/2021 | 200,00 | 178,98 | 9 127 | 1 825 400 € |
31/03/2021 | 200,00 | 178,98 | 10 071 | 2 014 200 € |
31/12/2020 | 200,00 | 178,98 | 5 680 | 1 136 000 € |
30/09/2020 | 200,00 | 178,98 | 3 885 | 777 000 € |
30/06/2020 | 200,00 | 178,98 | 4 820 | 964 000 € |
SOUSCRIPTION - La collecte brute de Pierval Santé continue de ralentir et atteint 26,37 M€ au 4ème trimestre 2024, contre 30,64 M€ au 3ème trimestre 2024. Sur le marché secondaire, 126 935 parts ont changé de mains, représentant un volume d'échange de 25,89 M€ (au prix acheteur). Le ratio de cession du trimestre pour Pierval Santé est de 98 % des souscriptions, et la SCPI boucle le trimestre avec une collecte nette légèrement positive de 0,48 M€.
Cependant, la situation du marché des parts de Pierval s’est dégradée en cours de trimestre, et les courbes du nombre de souscriptions et de retraits se sont croisées. 19 382 parts étaient en attente de retrait au 31 décembre 2024.
La société de gestion précise que certains arbitrages ponctuels ont créé une situation de parts en attente. Toutefois, ces parts représentent un faible montant (0,1 % de la capitalisation totale), un niveau nettement inférieur à celui observé sur l’ensemble du marché des SCPI (3 % d’après l'ASPIM).
Sur l’ensemble de 2024, Pierval Santé s’est à nouveau positionnée parmi les SCPI les plus attractives du marché, enregistrant une collecte brute annuelle de près de 151 M€, la plaçant parmi les meilleurs collecteurs de l'année (Classement des SCPI 2024 selon la collecte brute).
Avec une collecte nette en baisse à 80 M€, la capitalisation de Pierval Santé s’élève à 3 301,13 M€ pour 60 337 associés.
ACQUISITION - Au cours du 4ème trimestre 2024, Euryale a procédé à l'acquisition de trois EHPAD au Royaume-Uni, en Italie et aux Pays-Bas, pour un montant total de 50 M€ :
- Royaume-Uni (Matlock) : Un EHPAD de 78 chambres, acquis pour 26,3 M€. L'établissement bénéficie d’un bail ferme de 30 ans avec Care Concern Group, gestionnaire de plus de 75 établissements.
- Italie (Bereguardo, Lombardie) : Un EHPAD de 180 lits, acquis pour 15,8 M€ et sous bail ferme de 18 ans avec Codess, opérateur de plus de 70 établissements.
- Pays-Bas (Oude Pekela) : Un EHPAD à réhabiliter, acquis pour 7,9 M€. Il est exploité par la municipalité de Pekela.
Pierval Santé a réalisé neuf acquisitions en 2024 pour un montant cumulé de 101,51 M€, générant un rendement annuel brut de 5,6 %.
CESSION - Au cours du 4ème trimestre 2024, Pierval Santé a finalisé la cession d’un portefeuille de trois EHPAD en Irlande pour 14,70 M€. Ces actifs avaient été acquis au T2 2018 dans le cadre d’un portefeuille plus large.
Les trois EHPAD cédés sont situés à :
- Enniscrone (Nord de l'Irlande) : 5,10 M€ (valeur d'acquisition : 5,42 M€).
- Cloverhill (Nord-Ouest de Cork) : 5,00 M€ (valeur d'acquisition : 5,95 M€).
- Tullow (Comté de Carlow) : 4,60 M€ (valeur d'acquisition : 4,98 M€).
Euryale aura finalisé 7 cessions en 2024 pour 67,48 M€ et souhaite poursuivre et développer sa stratégie d'arbitrage en 2025.
LIVRAISON - Au cours du 4ème trimestre 2024, Pierval Santé a réceptionné un nouvel actif sur les 25 encore en cours de construction. La SCPI a pris livraison d'une maison médicalisé localisée à Chessy qu'elle avait acquise au T4-2021 pour 21,80 M€. Il s'agit d'une construction neuve à proximité du Parc Disney avec une architecture « Art Déco » inspirée du Garage Citroën de Lyon (7ème) dont la date de livraison initiale était fixée au 4ème trimestre 2023.
GESTION - Le taux d'occupation financier de Pierval Sante est stable à 96,10% au 4ème trimestre 2024.
Les surfaces vacantes sont en augmentation de +6 178 m² et atteignent 55 531 m² sur les 994 944 m² exploités par la SCPI.
Le pourcentage de locaux sous franchise de loyer se maintient à un niveau très faible de 0,05% au T3 2024.
VALORISATION - Le prix de souscription de Pierval Santé est resté stable en 2024, à 204,00 €/part, après une hausse de 2,00% en 2022.
La société de gestion ne communique pas encore les valeurs d'expertise, de réalisation ou de reconstitution de fin 2024. La valeur de reconstitution au 30 juin 2024 était stable à 199,16 €/part (contre 199,14 €/part fin 2023).
Euryale souligne que, dans un contexte de dévaluation des SCPI matures, Pierval Santé a su préserver la valeur de son capital, grâce à :
- Une forte diversification internationale (68 % des actifs situés hors de France).
- Une stratégie de rajeunissement du portefeuille depuis plusieurs années.
Cette stabilité témoigne de la résilience de l’immobilier de santé, soutenu par des baux longue durée et une demande structurellement croissante.
DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, Pierval Santé a distribué un acompte de dividende brut de 2,12 €/part.
Pierval Santé ayant payé 0,14 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés, le dividende net s'établit à 1,98 €/part.
Au titre de l’année 2024, Pierval Santé a distribué un dividende net (après fiscalité étrangère payée pour le compte des associés) de 7,40 €/part (dont 0,22 €/part de plus-value distribuée), inférieur de -19,21% par rapport à celui de 2023 (9,16 €/part). Cette diminution de 1,76 €/part reflète l’impact transitoire d’une stratégie d’investissement active dans la construction d’actifs neufs (VEFA) et de rajeunissement du portefeuille. Cette stratégie est d'autant plus coûteuses à court terme du fait de la baisse de collecte et des coûts de financement, mais est essentielle pour sécuriser les revenus futurs et la valeur patrimoniale en limitant les dépenses en travaux sur les actifs.
Avec un dividende brut en baisse de -20,58% à 8,26 €/part (10,40 €/part en 2023), le taux de distribution 2024 de Pierval Santé est de 4,05%.