event_note  Dernier [20-Feb] - BT4 2024

LOG IN - BT4-2024

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Gérée par THEOREIM
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Logistique Activités
Etranger - 100.00 %
Prix au 16-03-2025
250,00 €
Retrait au 16-03-2025
225,00 €
Distribution brute 2024
6,30%15,75€
Distribution nette 2024
5,20%12,99€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
Transaction swap_horiz
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LOG IN - Bulletin d'information trimestriel du T4 2024

20-02-25 

VALORISATION - Le prix de souscription de Log In est stable à 250,00 €/part depuis sa création fin 2022 et sa valeur de retrait est de 225,00 €/part.    
Après une hausse +0,83% sur le 1er semestre 2024, Log in publie une valeur de reconstitution à 271,78 €/part contre 257,54 € fin 2023, soit une augmentation de +5,53 % en 2024.  
Le prix de souscription (250,00 €/part) est inférieur à la valeur de reconstitution (271,78 €/part) et est donc décoté de -8,01 %.    
La valeur de réalisation est également en hausse de +4,24 % à 228,17 €/part (218,89 €/part fin 2023) et le Rendement Global Immobilier (RGI) 2024 de Log In s'établit à +10,54 % (TD : 6,30 % + Variation ANR : +4,24 %). 

 

SOUSCRIPTION - La SCPI Log In poursuit son développement avec une collecte solide et régulière de 13,73 M€ au 4ème trimestre 2024. Sur le marché secondaire, 60 parts ont été vendues, représentant un volume négligeable de 0,02 M€ (au prix acheteur). La liquidité de Log In est parfaitement assuré et aucune part n'est en attente de retrait    
La collecte nette correspondant aux nouvelles ressources à disposition de Log In sur l'ensemble de 2024 s'est élevée à 55,34 M€. Cette collecte provient de l'épargne de 1 752 nouveaux associés en 2024. Au 31 décembre 2024, la capitalisation de la SCPI est de 163,22 M€ et l'intégralité de la collecte réalisée au cours de l'année a été investie.

 

ACQUISITION - Au cours du 4ème trimestre 2024, Théoreim a accéléré son rythme d'investissement avec l'acquisition de 3 actifs pour  31,80 M€.    
- Un ensemble immobilier de 15 989 m² de bureaux et laboratoires à Alnwick (Royaume-Uni) pour 11,4 M€ (9,50 M£) offrant un rendement net initial de 7,60 %. Les quatre bâtiments rénovés en 2023 ont été acquis dans le cadre d'une opération de Sale & Lease Back et sont loué pour 20 ans à Quotient Sciences, une entreprise opérant dans les domaines pharmaceutiques et biotechnologique. L'actif est stratégiquement situé entre Édimbourg et Newcastle.    
- Un entrepôt logistique de 19 931 m² à Collesalvetti (Italie), en Toscane  pour 10,60 M€ offrant un rendement net initial de 7,90 %. Les bâtiments sont situé à 2,5 km de l’axe Florence-Pise-Livourne et à proximité des hubs de transport régionaux sont loués pour une durée de 12 ans à un acteur majeur de la logistique intégrée.    
- Des locaux d'activité et un site de production de 9 185m² à San Donato (Italie), en Toscane également pour 9,82 M€ offrant un rendement net initial de 8,00 %. Acquis dans le cadre d'une opération de sale & lease back qui illustre l’accompagnement de LOG IN auprès des acteurs industriels dans leur croissance, l'ensemble immobilier est loué pour 15 ans par un leader de la fabrication de semelles pour chaussures de luxe, qui y a établi son siège et son principal centre de production. LOG IN dispose également d’une option d’achat sur un second site de 3 800 m² près de Padoue et Venise, en rénovation pour une livraison en 2025.   
Après un premier semestre 2024 sans investir, Log In aligne son programme d'investissement sur sa collecte annuelle avec 5 acquisitions pour 54,47 M€ sur l'ensemble de 2024.

 

CESSION - Log In n'a pas réalisé d'arbitrage au 4ème trimestre 2024.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de Log In est de 100,00%.    
En raison des acquisitions du trimestre, les surfaces globales sous gestion augmentent de 45 106 m² au 4ème trimestre 2024 et atteignent 184 200 m² et la durée totale moyenne des baux augmente de plus de 1 an.

 

DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, Log In a distribué un acompte de dividende brut de 4,16 €/part, en hausse de +4,52 % par rapport aux 3,98 € du 3ème trimestre 2024.    
Log In ayant payé 0,80 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés, le dividende net s'établit à 3,36 €/part. 
Sur l'ensemble de l'année 2024, Log in a versé un dividende brut en progression à 15,75 €/part (15,53 €/part en 2023). Le dividende net de fiscalité étrangère est quant à lui en légère baisse à 12,99 €/part ( 13,32 €/part en 2023). 
La société de gestion précise que le dividende de l'année intègre un prélèvement sur le report à nouveau d'un montant de 2,14€/part, témoignant d'une sur-distribution au titre de 2024. 
Le taux de distribution 2024 de Log In est de 6,30%.

 

Collecte et liquidité du T4-2024

Collecte brute T4-2024
13,73 M€
Collecte nette T4-2024
13,72 M€
Volume échangé T4-2024
0,02 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
0% 
3% 
0% 
0%  T4-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T4-2024
Délai de cession T4-2024
Immédiat

Acquisition et cession du T4-2024

3 acquisitions T4-2024
31,80 M€
0 cession T4-2024
block

Activité locative au T4-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2024
100,00%
TOF en exploitation T4-2024
keyboard_arrow_right 100,00%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2024
4,16 €/part
[ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
3.69 3.92 3.98 4.16 15,75 15,75
3.76 3.73 3.99 4.05 15,53 15,53
0.00 linear_scale nc nc
En € par part T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Dividende brut 3,994,053,693,923,984,16
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 0,780,360,720,590,650,80
À la source T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère0,780,360,720,590,650,80
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2024

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Activité locative

En % T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
TOF - ASPIM 100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
Var.
Vacance ------
Aucune donnée à afficher
Franchises ------
Aucune donnée à afficher
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
Var.
En m² T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Surface totale93 954107 492107 492107 492139 094184 200
Surface vacante ------
Renouvelée------
Louée------
Libéréencncncncncnc
Solde locatif ncncncncncnc
TOP100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
Loyers T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Encaissés (M€) ------
Encaissés (€/P) ncncncncncnc
Quittancés ------
WALT - bail restantncncnc9,80 ans9,60 ans10,95 ans
WALB - bail ferme8,16 ans8,00 ans7,70 ans7,70 ans8,00 ans9,72 ans

Collecte vs investissement

En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Nb cessions000000
Cessions------
Collecte nette8,4710,3913,0115,3713,2413,72
RESSOURCES8,4710,3913,0115,3713,2413,72
Nb acquisitions020023
Acquisition moy. 8,25 11,34 10,60
INVESTISSEMENTS-16,51-22,67-31,80
SOLDE8,47-6,1113,0115,37-9,43-18,08
Disponiblités [Bilan] 10,86

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Parts totales389 960431 526483 561545 044598 019652 894
Parts souscrites 33 92941 56652 05163 08352 98954 935
Parts en retrait 40-161 6001460
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+33 889+41 566+52 035+61 483+52 975+54 875
En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Capitalisation97,49107,88120,89136,26149,50163,22
Collecte brute 8,4810,3913,0115,7713,2513,73
Volume en retrait0,01-0,000,400,000,02
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette8,4710,3913,0115,3713,2413,72
Liquidité T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Ratio de cession0%nc0%3%0%0%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction		 Prix
Acheteur		 Prix
Vendeur		 Echanges Volume
31/12/2024 250,00 225,00 60 15 000 €
30/09/2024 250,00 225,00 14 3 500 €
30/06/2024 250,00 225,00 1 600 400 000 €
31/03/2024 250,00 225,00 16 4 000 €
31/12/2023 250,00 225,00 - -
30/09/2023 250,00 225,00 40 10 000 €
30/06/2023 250,00 225,00 - -
31/03/2023 250,00 225,00 - -
31/12/2022 250,00 225,00 - -

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Évènements clés - LOG IN

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Reconstitution - Hausse : +5,53%
257.54 -> 271.78
20-02-25
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add_box
BT4 2024
La valeur de reconstitution au 31-12-2024 de la SCPI Log In s'établit à 271,78 €/part, soit une hausse +5,53% en 2024.

Le prix de souscription de 250,00 €/part, inchangé depuis la création de la SCPI fin 2022, affiche une décote de -8,01% par rapport à cette nouvelle valeur de reconstitution.

 
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Reconstitution - Hausse : +1,48%
250.62 €/part -> 254.34 €/part
30-06-23
picture_as_pdf
add_box
Suite à l'expertises des actifs de la SCPI Log In au 30/06/2023, la valeur de reconstitution par part s’établit à 254,34€/part (versus 250,62€/part au 31 décembre 2022, soit +1,48%).
La société de gestion Theoreim a décidé de laisser inchangé le prix de part à 250 €/part.
Le ratio de reconstitution est donc de -1,71% au 30 juin 2023.

 
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Prix / Label - LOG IN obtient le label ISR

16-05-23

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LOG IN a obtenu le label ISR (Investissement Socialement Responsable).
La SCPI s’inscrit dans une démarche d’amélioration continue des immeubles détenus en patrimoine qui s’appuie sur une grille d’évaluation développée par la société de gestion THEOREIM et son conseil WILDTREES, composée de 26 critères.

« Avec cette démarche, nous souhaitons démontrer qu’il est possible d’allier immobilier logistique et industriel avec immobilier durable, et ainsi apporter notre participation a? la re?industrialisation de l’Europe au travers de l’immobilier en ancrant nos investissements dans les enjeux de durabilité », commente Romain Welsch, président de THEOREIM, par le biais d’un communiqué.
 
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Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.
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