TRANSITIONS EUROPE - BT4-2024

Gérée par ARKEA
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Diversifiées
Etranger - 100.00 %
Prix au 16-03-2025
200,00 €
Retrait au 16-03-2025
180,00 €
Distribution brute 2024
8,25%16,50€
Distribution nette 2024
6,75%13,50€
 

TRANSITIONS EUROPE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2024

13-02-25 

SOUSCRIPTION - Transitions Europe réalise une collecte record de 142,18 M€ au 4ème trimestre 2024 contre 111,34 M€ au trimestre précédent. Les retraits sont anecdotiques avec la vente de 930 parts contre 710 921 parts souscrites.  
Transitions Europe a réalisé la meilleure collecte 2024 parmi toutes les SCPI avec 430,63 M€ collectés sur l’année. Elle provient de plus de 11 000 nouveaux associés ayant un ticket moyen de 35 000€. Ce niveau de collecte est d'autant plus déterminant qu’il se produit dans un environnement de marché où les taux de rendement immobiliers sont au plus haut.   
La capitalisation de Transitions Europe est passé de 111 M€ fin 2023 à 542,51 M€ fin 2024.

 

ACQUISITION - Au cours du 4ème trimestre 2024, Arkéa a procédé à l'acquisition de 10 actifs pour un montant global d'investissement de 136,90 M€, en ligne avec le niveau de collecte.  
- La galerie commercial de Las Rosas d'une surface de 9 283 m² comptant plus de 70 locataires dans l'un des centre commerciaux phares de Madrid (Espagne) pour 51,5 M€. Cette première opération de Transition Europe portant sur des actifs de commerces offre ainsi une forte diversification locative et son prix d’acquisition présente une décote significative par rapport à sa valeur d’expertise.  
- Un portefeuille de «logisitique du dernier kilomètre» constitué de 6 batiments de 3 à 4 000 m² situés à proximité immédiate de centres-villes de localités intermédiaires en Allemagne pour 33,00 M€. Tous ces actifs sont loués à un locataire présentant de très bonnes performances financières. Ce portefeuille a été acquis à un taux de rendement attractif dans un marché sous-offreur.  
- Un Campus universitaire en périphérie proche de Barcelone (Espagne) pour 29,5 M€. Inneo Innovation Campus, déployé sur 24 344 m² est loué pour une durée ferme moyenne de près de 8 ans à deux locataires, un acteur stratégique dans les secteurs du consulting et de la technologie, coté à l’IBEX 35, et leader dans la défense, la transformation digitale et l’aérospatial et un centre de formation neuf proposant un large éventail de formations.  
- Deux actifs situés au cœur d'un campus dédiés au Life Science, à proximité immédiate de Dublin et Galway (Irlande) pour respectivement 10,90 M€ et 12,00 M€. Ces actifs ont récemment bénéficié de restructurations importantes et ont été intégralement reloués à des locataires de premier plan.  
En 2024, Transition Europe a fait l'acquisition de 20 actifs pour 344,50 M€. La collecte a été déployé en moyenne en un peu plus de deux mois et demi, pour un délai de jouissance de 5 mois.  
Le portefeuille est constitué de 29 actifs diversifiés pour une taille unitaire moyenne de 14M€ à disposition de 200 locataires répartis sur 5 pays de l’Union Européenne.  

 

CESSION - Transitions Europe n'a pas réalisé d'arbitrage au 4ème trimestre 2024.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de Transitions Europe est de 100,00% au 4ème trimestre 2024. La SCPI présente un taux de vacance de 2,20%, mais les locaux vacants sont couverts par des garanties locatives qui couvrent au delà du montant de la vacance réelle sur la période considérée. Ainsi le TOF réel sur le semestre est de 100,23%
En raison des acquisitions du trimestre, les surfaces globales sous gestion augmentent de 61 246 m² au 4ème trimestre 2024 et atteignent 209 655 m².

 

VALORISATION - Le prix de souscription de la SCPI Transitions Europe n'a pas évolué au cours de 2024, il reste stable à 200,00 €/part pour une valeur de de retrait de 180,00 €/part. 
La valeur de reconstitution de Transitions Europe est en hausse de +2,08 % en 2024, à 205,84 €/part contre 201,65 € fin 2023. 
Le ratio de reconstitution de Transitions Europe est de -2,84 %, le prix de souscription (200,00 €/part) est inférieur à la valeur de reconstitution (205,84 €/part) et est donc décoté de -2,84 %.  
La valeur de réalisation de Transitions Europe progresse de +2,34 % à 175,37 €/part (171,36 €/part fin 2023) et impacte de Rendement Global Immobilier (RGI) 2024 qui s'établit à +10,59 % (TD : 8,25 % + Variation ANR : +2,34 %). 

 

DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, Transitions Europe a distribué un acompte de dividende brut de 3,20 €/part, en baisse de -11,11 % par rapport aux 3,60 € du 3ème trimestre 2024.  
Transitions Europe ayant payé 0,76 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés, le dividende net s'établit à 2,44 €/part et le dividende triple net à 2,12 €/part. Au 31/12/24, le Report à Nouveau s’élève à 87 jours de distribution par part en jouissance. 
Le dividende brut 2024 s'élève à 16,50 €/part et le taux de distribution 2024 de Transition Europe atteint 8,25%
Depuis son lancement, Transitions Europe affiche un taux de rendement immobilier moyen d’environ 7,3%. L'écart de performance entre le rendement des actifs et le taux de distribution s’explique par la capacité d'Arkéa à investir rapidement la collecte avant la fin du délai de jouissance. Toutefois, à mesure que la SCPI gagne en capitalisation, ces effets ont naturellement un impact moindre sur le taux de distribution. Pour rappel, fin 2024, la collecte a atteint 430 M€, alors que la capitalisation fin 2023 était de 110 M€. Avec le temps, le rendement de la SCPI devrait donc se stabiliser autour de son objectif de long terme, qui se situe entre 6,00 et 6,50%. Pour 2025, l’objectif de distribution non garanti est fixé à 7,00% minimum.

 

Collecte et liquidité du T4-2024

Collecte brute T4-2024
142,18 M€
Collecte nette T4-2024
142,00 M€
Volume échangé T4-2024
0,19 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
0% 
0% 
0% 
0%  T4-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T4-2024
Délai de cession T4-2024
Immédiat

Acquisition et cession du T4-2024

10 acquisitions T4-2024
136,90 M€
0 cession T4-2024
block

Activité locative au T4-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2024
100,00%
TOF en exploitation T4-2024
keyboard_arrow_down 97,80%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2024
3,20 €/part
[ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
4.20 5.50 3.60 3.20 16,50 16,50
0.00 9.00 3.50 3.00 15,50 15,50
linear_scale nc nc
En € par part T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Dividende brut 3,503,004,205,503,603,20
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 1,100,040,981,101,201,08
À la source T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
- Fisc. p. financiersncnc0,520,52nc0,32
- Fisc. étrangère1,100,040,460,581,200,76
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2024

Activité locative

En % T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
TOF - ASPIM 100,00%100,00%100,00%100,00%99,80%100,00%
Var.-0,20%+0,20%
Vacance ---2,00%2,20%2,20%
Franchises ------
Aucune donnée à afficher
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 100,00%100,00%100,00%98,00%97,80%97,80%
Var.-2,04%-0,20%
En m² T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Surface totale29 63537 23342 413137 014148 409209 655
Surface vacante ------
Renouvelée------
Louée------
Libéréencncncncncnc
Solde locatif ncncncncncnc
TOP100,00%100,00%100,00%98,00%97,80%98,00%
Loyers T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Taux encaissement100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
WALT - bail restant10,30 ans10,00 ans10,10 ans11,40 ans10,60 ans9,90 ans
WALB - bail ferme8,00 ans8,20 ans8,60 ans9,50 ans8,90 ans7,50 ans

Collecte vs investissement

En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Nb cessions000000
Cessions------
Collecte nette17,0438,4765,82111,47111,34142,00
RESSOURCES17,0438,4765,82111,47111,34142,00
Nb acquisitions1218110
Acquisition moy. 11,60 6,45 12,90 20,54 30,40 13,69
INVESTISSEMENTS-11,60-12,90-12,90-164,30-30,40-136,90
SOLDE5,4425,5752,92-52,8380,945,10
Disponiblités [Bilan] 43,79

Marché des parts 

En nb de parts T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Parts totales364 593556 960886 0581 443 9981 999 1972 712 559
Parts souscrites 85 183192 367329 683557 355556 710710 921
Parts en retrait --585--930
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+85 183+192 367+329 098+557 355+556 710+709 991
En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Capitalisation72,92111,39177,21288,80399,84542,51
Collecte brute 17,0438,4765,94111,47111,34142,18
Volume en retrait--0,12--0,19
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette17,0438,4765,82111,47111,34142,00
Liquidité T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Ratio de cessionncnc0%ncnc0%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 200,00 180,00 930 186 000 €
30/09/2024 200,00 180,00 - -
30/06/2024 200,00 180,00 - -
31/03/2024 200,00 180,00 585 117 000 €
31/12/2023 200,00 180,00 - -
30/09/2023 200,00 180,00 - -
30/06/2023 200,00 180,00 - -
31/03/2023 200,00 180,00 - -
31/12/2022 190,00 180,00 - -

Évènements clés - TRANSITIONS EUROPE

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Collecte - 1ère SCPI en 2024
108.96 M€ -> 430.63 M€
Transition Europe, 1ère SCPI en terme de collecte nette en 2024 toutes SCPI confondues. La SCPI Transition Europe réalise une collecte nette de 430,63 M€ en 2024.

La capitalisation de la SCPI passe de 111 M€ fin 2023 à 543 M€ fin 2024.
 
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Dividende - Top distribution
-> 8.16 %
La distribution en jouissance de Transition Europe atteint 15,5 euros bruts, soit un taux de distribution 2023 de 8,16%.
Arkea REIM précise que les 60 M€ investis en 2023 procurent un rendement net moyen de 6,60% permettant d'anticiper la capacité distributive réelle de la SCPI Transition Europe.
 
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Reconstitution - Baisse : -3,22%
208.35 €/part -> 201.65 €/part
Arkéa publie la valeur de reconstitution de la SCPI Transition Europe au 31/12/2023, en baisse de -3,22% sur le trimestre. La volatilité de cet indicateur témoigne de la jeunesse de la SCPI qui manque encore de profondeur avec 60 M€ investis
 
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Reconstitution - Hausse : +4,20%
199.95 € -> 208.35 €
Grâce à ces acquisitions, la valeur de reconstitution de Transitions Europe continue d’augmenter, atteignant 208,35€ par part au 30 septembre 2023, pour un prix de part de 200€.
 
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TRANSITIONS EUROPE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.