La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
SOUSCRIPTION - Lancée fin octobre 2024, la nouvelle SCPI Reason réalise une collecte nette de 2,72 M€ sur les 2 derniers mois de l'année 2024 avec la souscription de 2,80 M de parts à 0,97 €/part. La SCPI permet à ses premiers souscripteurs de bénéficier d'un prix de souscription de 0,97 €/part contre 1,00 €/part après le 1er février 2025.
En fin de 4ème trimestre 2024, la capitalisation de Reason est de 6,31 M€ et la SCPI est détenue par 210 associés.
ACQUISITION - Au cours du 4ème trimestre 2024, MNK Partners a procédé à l'acquisition des 2 premiers actifs de Reason en Irlande et en Ecosse pour 5,30 M€. Ils délivrent un rendement moyen Acte En Main de 8,30%.
- Une crèche à Dublin (Irlande) pour 1,10 M€ assortie d'un bail de 10 ans offrant un rendement net vendeur de 7,70%. Situé dans un quartier résidentiel, cet établissement dédié à la petite enfance a été rénové en 2019 et est occupé par Simbas Childcare, opérateur national offrant des services de garde d’enfants.
- Un actif logistique à Aberdeen, en Ecosse (UK) pour 4,20 M€ offrant un rendement net vendeur de 9,10%. Cette plateforme logistique de 11 000 m² est localisé près du port d’Aberdeen et est occupé par à Lubbers Logistics Group (transport et énergies renouvelables) dans le cadre d'un bail triple net ferme de 10 ans.
La SCPI présente également ses perspectives d'investissement avec 3 actifs sous promesse de vente pour un montant total de 15 M€. Localisés également en Irlande et au Royaume-Uni, ces 3 actifs (logistique, hôtellerie, bureaux) permettraient une meilleure diversification tout en offrant des rendements bruts à l’acquisition autour de 9,00 %.
CESSION - Reason qui est en cours de constitution de son patrimoine immobilier n'a pas réalisé d'arbitrage au 4ème trimestre 2024.
GESTION - Le taux d'occupation financier de Reason des 2 premières acquisitions de Reason est de 100,00%.
Les surfaces globales sous gestion sont de 11 400 m² et sont occupées par 2 locataires.
VALORISATION - Le prix de souscription de Reason est de 0,97 €/part pendant une phase sponsor qui s'achever le 31 janvier 2025.
La valeur de retrait de Reason est de 0,88 €/part.
La valeur de reconstitution de la SCPI Reason s'établit à 1,01 €/part au 31 décembre 2024 alors que la valeur de réalisation est annoncée à 0,84 €/part
DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, la SCPI Reason a distribué son premier acompte de dividende brut de 0,02 €/part, correspondant à la période de novembre et décembre 2024.
Retraité de la fiscalité payée à la source par la SCPI, le dividende net s'établit à 0,0153 €/part.
Le taux de distribution 2024 de Reason est de 2,10%. Ce calcul est réalisé sur 2 mois de distribution et son équivalent annualisé est de 12,60 %.