LINACLUB - BT4-2024

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Gérée par AESTIAM
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Diversifiées
Etranger - 100.00 %
Prix au 30-04-2025
200,00 €
Retrait au 30-04-2025
182,00 €
Distribution brute 2024
nc-
Distribution nette 2024
nc
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
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LINACLUB - Bulletin d'information trimestriel du T4 2024

28-02-25 

ACQUISITION - Au cours du 4ème trimestre 2024, Aestiam a procédé à l'acquisition du 1er actif de la nouvelle SCPI Linaclub pour 3,86 M€.  
Cette transaction porte sur des locaux industriels de 4 914 m² situés à San Iscle de Vallalta, près de Barcelone (Espagne). Cet actif, composé de deux bâtiments dont l’usage principal est industriel, est loué à Optral, spécialisée dans la conception, la production et la commercialisation de câbles à fibre optique. Cette acquisition opérée sous forme d’un sale and leaseback, offre à un taux de rendement net à l’acquisition de 8 %, et est assortie d'un bail d’une durée ferme de 15 ans.

 

SOUSCRIPTION - En septembre 2024, Aestiam et Linavest (groupe DLPK) ont lancé la SCPI Linaclub. Les deux partenaires ont pour ambition de constituer un portefeuille immobilier européen à fort rendement locatif, principalement composé d'actifs immobiliers alternatifs tels que des locaux d'activités, des hôtels, des établissements de santé et des résidences gérées. La SCPI est gérée par Aestiam et commercialisée par Linavest, à l’origine du projet et acteur majeur de l’épargne depuis plus de 30 ans. 
La collecte brute réalisée par Linaclub s'établit à 2,76 M€ à l'occasion de son trimestre de lancement. En fin d'année 2024, la capitalisation de Linaclub est de 4,89 M€.

 

CESSION - Linaclub est en phase de constitution de son portefeuille Immobilier et n'a pas vocation à réaliser de cession à court/moyen terme.

 

GESTION - L'acquisition réalisée au cours du trimestre étant occupée à 100%, les taux d'occupation financier et taux d'occupation physique de Linaclub sont de 100,00%. La SCPI a quittancé 28 027 € de loyers sur le trimestre.

 

VALORISATION - Après une phase sponsor au lancement de la SCPI ou le prix de souscription a été proposé à 190,00 €/part, le prix de souscription de Linaclub est de 200,00 €/part et sa valeur de retrait est 182,00 €/part.  
La valeur de réalisation de Linaclub est de 192,62 €/part fin 2024.  
La première acquisition semble avoir été conduite dans des conditions avantageuses. En effet, la valeur de reconstitution au 31 décembre 2024 s’établit à 217,59 €/part (sous réserve d’approbation par l’assemblée générale). Le prix de souscription de 200 €/part fait apparaitre une décote de -8,08 % par rapport à cette valeur de reconstitution.

 

DISTRIBUTION - En raison de la création de la SCPI en fin d’année et du délai de jouissance de 4 mois, aucune distribution n’a été versée en 2024. Le report à nouveau, qui pourra soutenir les distribution à venir, s’élève à 1,01 €/part .   
Pour 2025, l’objectif non garanti de taux de distribution compris entre 6,50% et 7,00% est confirmé.

 

Collecte et liquidité du T4-2024

Collecte brute T4-2024
2,76 M€
Collecte nette T4-2024
2,76 M€
Volume échangé T1-2025
-
Ratio de cession 4 derniers trimestres
nc 
nc 
0% 
0%  T4-2024
Ratio de liquidité 3 mois
nc 
nc 
100% 
100%   T4-2024
Délai de cession T4-2024
Immédiat

Acquisition et cession du T4-2024

1 acquisition T4-2024
3,86 M€
0 cession T4-2024
block

Activité locative au T4-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2024
100,00%
TOF en exploitation T4-2024
linear_scale 100,00%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2024
-
[ mensuel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
0.00 nc nc
nc nc
linear_scale nc nc
En € par part T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Dividende brut ncncncncnc-
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité ncncncncncnc
À la source T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
- Fisc. p. financiersnc
- Fisc. étrangèrencncncncnc-
- Fisc. plus-valuencncncncnc-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2024

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Activité locative

En % T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
TOF - ASPIM ncncncncnc100,00%
Var.
Vacance ncncncncnc-
Aucune donnée à afficher
Franchises ncncncncnc-
Aucune donnée à afficher
Travaux ncncncncnc-
Aucune donnée à afficher
Arbitragesncncncncnc-
TOF exploitation 100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%100,00%
Var.
En m² T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Surface totalencncncncnc4 914
Surface vacante ncncncncnc-
Renouveléencncncncnc-
Louéencncncncnc-
Libéréencncncncncnc
Solde locatif ncncncncncnc
TOPncncncncnc100,00%
Loyers T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Quittancés -----0,03
WALT - bail restantncncncncnc14,92 ans
WALB - bail fermencncncncnc14,92 ans

Collecte vs investissement

En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Nb cessions0
Cessions------
Collecte nette----2,142,76
RESSOURCES2,76
Nb acquisitions1
Acquisition moy. - - - - - 3,86
INVESTISSEMENTS-3,86
SOLDE-1,10
Disponiblités [Bilan]

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Parts totalesncncncnc10 68324 464
Parts souscrites ncncncnc10 68313 781
Parts en retrait ncncncnc--
Aucune donnée à afficher
Parts annuléesncncncnc--
Parts gré à gréncncncnc--
Parts en attente ncncncnc--
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde netncncncnc+10 683+13 781
En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Capitalisation----2,034,89
Collecte brute ----2,032,76
Volume en retrait------
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette2,032,76
Liquidité T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Ratio de cession100%100%100%100%ncnc
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession00

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction		 Prix
Acheteur		 Prix
Vendeur		 Echanges Volume
31/03/2025 200,00 182,00 - -
31/12/2024 200,00 182,00 - -
23/09/2024 190,00 182,00 - -

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Évènements clés - LINACLUB

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Lancement - Linaclub
200.00 €/part -> 190.00 €/part
23-09-24
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Linavest et Aestiam lancent Linaclub, SCPI diversifiée européenne qui souhaite surpondérer les classes d’actifs alternatives au détriment des bureaux et commerces.

À la date de délivrance du visa de l’AMF le 20 août 2024 et au plus tard le 31 octobre 2024, le prix de souscription s'établit à 190,00 € contre 200 €/part à compter du 1er novembre 2024.

La SCPI se fixe un taux de distribution cible entre 6,5% et 7% (non garanti).

 
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Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.
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