La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
VALORISATION - Le prix de souscription de Patrimonia Capital et Rendement est réduit à 190,00 €/part pendant une phase sponsor jusqu’au 15 mars 2025 (Vs 200,00 €/part).
Patrimonia Capital ne communique pas les valeurs de réalisation et de reconstitution mais précise que le portefeuille d’actifs a donné lieu à une revalorisation de 3,50% au 31-12-2024.
Les conditions d'apports très avantageuse (pas de droits de notaire, pas de commission de souscription et abandon du délai de jouissance) conjugué à la hausse d'un patrimoine en levier laisse présager une obligation rapide de devoir réajuster le prix de souscription (200,00 €/part hors sponsor) à la hausse. Le spread de reconstitution moyen d'une SCPI investie et portant 12,00 % de frais de souscription s'établit entre 15,00 et 20,00%.
SOUSCRIPTION - Nouvellement créée mi-novembre 2024, la SCPI Patrimonia Capital et Rendement démarre timidement sa collecte avec 0,15 M€ de souscription sur les 45 derniers jours de l'année.
Patrimonia Capital précise qu'après l’obtention du visa de l’AMF le 20 septembre dernier, le quatrième trimestre a permis de finaliser son outil de gestion et de signer de nombreuses conventions avec des partenaires conseillers en gestion de patrimoine.
Grace à l'important apport en fonds propre du Groupe Patrimonia à l’occasion de la constitution de la SCPI, la capitalisation au prix de souscription de 190,00 (sponsor) s'établit 13,20 M€ détenue par 38 associés.
ACQUISITION - Patrimonia Capital et Rendement n'a pas réalisé d'investissement au cours du 4ème trimestre 2024.
Pour rappel, La SCPI Patrimonia Capital et Rendement a bénéficié d'un apport d'actif de 16,66 M€ de la foncière du groupe Patrimonia permettant à la SCPI de disposer d'un portefeuille immobilier dès son lancement commercial.
Cette contribution exceptionnelle de l’apport d’actifs a été opérée à des conditions particulièrement avantageuses : hors droits de notaire, sans commission de souscription et en laissant le délai de jouissance à la SCPI pour des biens déjà loués.
Cet apport est constitué de 6 actifs, dont 5 de commerces loués auprès de 17 locataires :
- Deux retail park situé à Pian-Médoc(33) et à Chalons-en-Champagne (51) constitués de cellules commerciales louées à Actions, Orchestra, Chausséa, Crédit Agricole, Schmidt, Ecoutez Voir, Basic-Fit, Auto-Sur, Gémo… pour 10,15 M€.
- Trois surfaces commerciales à Saint Agathon (22), Chateaubriant (44) et à Artigues-près-Bordeaux (33) pour 4,52 M€.
- Des locaux d'activité à Noisy-le-grand (93) loués à 2 sociétés de service pour 2,00 M€.
L’opération d’apport intègre un refinancement bancaire de 4,50 M€ portant la valorisation nette des apports à 12,16 M€.
CESSION - Patrimonia Capital et Rendement n'a pas réalisé d'arbitrage au 4ème trimestre 2024.
GESTION - Le taux d'occupation financier de la SCPI Patrimonia Capital et Rendement est de 100,00%.
Les surfaces sous gestion représentent 12 984 m² en fin de 4ème trimestre 2024. Elles sont exploitées en totalité et le TOP est de 100%.
Le loyer annuel en place est réparti sur 17 locataires et s'établit à 1,20 M€/an pour une valeur d'apport de 16,66 M€ correspondant à un rendement immobilier initial de 7,20%.
DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, Patrimonia Capital et Rendement a distribué un premier acompte de dividende brut de 1,48 €/part correspondant à la distribution d'un mois en jouissance.
La société de gestion fixe un objectif de rendement de 8,50% sur 2025 (non garanti) permis par le report à nouveau disponible grâce à l’apport d’actifs.
L’objectif de distribution à long terme reste de 6,00% par an et, pour rappel, les performances passées ne préjugent pas des performances futures.