IROKO ZEN - BT4-2024

Gérée par IROKO
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Diversifiées
Etranger - 56.00 %
Prix au 18-02-2025
202,00 €
Retrait au 18-02-2025
202,00 €
Distribution brute 2024
7,32%14,64€
Distribution nette 2024
6,27%12,54€
 

IROKO ZEN - Bulletin d'information trimestriel du T4 2024

30-01-25 

SOUSCRIPTION - La collecte brute d'Iroko Zen s'accélère encore au 4éme trimestre 2024 et atteint 115,95 M€ contre 83,84 M€ au trimestre précédent. Les retraits sont marginaux et représentent 3,22 M€ de cessions et la collecte nette s'élève à 112,74 M€, 36,26% supérieure à celle réalisée le trimestre précédent.     
Sur l'ensemble de l'année 2024 Iroko Zen aura été particulièrement dynamique et attractive et se positionnant parmi les SCPI ayant les plus collecté en 2024  auprès des investisseurs (collecte brute de 365,63 M€ , collecte nette de 357,66 M€).      
La capitalisation d'Iroko Zen est répartie entre 18 588 associés et s'élève à 832,27 M€.

 

ACQUISITION - Le 4ème trimestre a été très actif pour Iroko Zen avec 12 acquisitions en France, au UK, en Espagne et aux Pays-Bas pour un total de 236 M€ représentant près de 25% du patrimoine de la SCPI (valorisation du patrimoine de 961 M€ au 31-12-2024). En écho a des volumes de collecte en forte hausse, le montant moyen des acquisitions augmente sensiblement et atteint 19,67 M€ au 4ème trimestre (5,7 M€ en moyenne par immeubles à fin 2023).    
- L'acquisition la plus importante réalisée à ce jour a été traité ce trimestre pour 60,67 M€ et a porté sur un immeuble de bureau situé en plein cœur du quartier central des affaires de Glasgow (Royaume-Uni). Cet immeuble de 14 600 m² est entièrement loué à Morgan Stanley depuis sa livraison en 2017 et constitue un site stratégique pour l’entreprise qui y a réalisé des travaux considérables pour ses aménagements et installations techniques. Il offre une Rendement de 8,10 %    
- Même ordre de grandeur avec l'acquisition d'un campus immobilier en Ile de France, à Stains (93) pour 57,92 M€ offrant un rendement de 8,20 %. Le "Campus Urban Valley" construit entre 2019 et 2023 développe plus de 24 000 m² à usage mixte et abrite le centre de recherche CRIGEN d'Engie, le centre de formation de la Fondation TotalEnergies et sa résidence étudiante, et un pôle service comprenant des commerces, dont un supermarché Aldi, un espace restauration et des parkings.   
- Iroko Zen a fait l'acquisition de son 2ème actif à Londres (Royaume-Uni) pour 31,26 M€. En plein cœur de La City, l’immeuble édifié en 1885 et rénové en 2011 est une ancienne caserne de pompier Victorienne, présentant une façade emblématique classée. Cet immeuble mixte commerces/bureaux est occupé au rez-de chaussée par supermarché TESCO présent depuis 1998 et le le sous-sol abrite un bar à cocktail loué à Dirty Martini. 
En 2024, la stratégie d’investissement d'Iroko Zen s’est traduite par 37 acquisitions pour un volume total de 430 M€, renforçant la diversification de son portefeuille. 

 

CESSION - Iroko Zen n'a pas réalisé d'arbitrage au 4ème trimestre 2024.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de Iroko Zen s'améliore légèrement de +16 bp et atteint 98,80% au 4ème trimestre 2024.     
Les surfaces globales sous gestion augmentent fortement de 116 797 m² en raison de l'important programme d'acquisition du trimestre atteignent 627 188 m².   
Avec des actifs diversifiés tant sur le plan typologique que géographique et l’arrivée de 100 nouveaux locataires en 2024, Iroko Zen renforce la mutualisation de ses risques locatifs.

 

VALORISATION - Le prix de part d'Iroko Zen est de 202,00 €/part, il a été revalorisé de +1,00% le 1er aout 2024.    
Iroko communique une valeur de réalisation en hausse de +1,69 % à 185,67 €/part et une valeur de reconstitution en hausse également de +2,36 % en 2024, à 214,37 €/part contre 209,43 € fin 2023.   
Le prix de souscription (202,00 €) est inférieur à la valeur de reconstitution (214,37 €) et est donc décoté de -5,77 %.     
Le Rendement Global Immobilier (RGI) 2024 d'Iroko Zen s'établit à 9,01 % (Taux de distribution : 7,32 % + variation ANR : +1,69 %).     
 

DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, Iroko Zen a distribué un acompte de dividende brut de 3,81 €/part sous forme de 3 acomptes les 25 novembre, 20 décembre 2024 et 24 janvier 2025.   
Iroko Zen ayant payé 0,70 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés, le dividende net s'établit en légère baisse à 3,11 €/part.   
Le dividende brut en 2024 augmente de + 2,24% à 14,64€ (14,23 en 2023) et le taux de distribution 2024 d'Iroko Zen s'établit à 7,32%. En déduisant les 2,10 €/part de fiscalité étrangère payée par la SCPI, le dividende net s'élève à 12,54 €/part et correspondant à un rendement net de fiscalité étrangère de 6,27%.

 

Collecte et liquidité du T4-2024

Collecte brute T4-2024
115,95 M€
Collecte nette T4-2024
112,74 M€
Volume échangé T4-2024
3,22 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
0% 
4% 
1% 
3%  T4-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T4-2024
Délai de cession T4-2024
Immédiat

Acquisition et cession du T4-2024

12 acquisitions T4-2024
236,00 M€
0 cession T4-2024
block

Activité locative au T4-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2024
98,80%
TOF en exploitation T4-2024
linear_scale 98,80%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2024
3,81 €/part
Versé le 24-01-25 [ mensuel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
3.58 3.60 3.65 3.81 14,64 14,64
3.41 3.47 3.64 3.71 14,23 14,23
3.26 3.27 3.80 3.75 linear_scale 14,08 14,08
En € par part T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Dividende brut 3,643,713,583,603,653,81
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 0,550,590,470,460,470,70
À la source T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère0,550,590,470,460,470,70
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2024

Activité locative

En % T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
TOF - ASPIM 99,99%99,99%99,70%99,70%98,64%98,80%
Var.-0,01%-0,29%-1,07%+0,16%
Vacance ---0,30%1,24%1,20%
Franchises ncncncnc--
Aucune donnée à afficher
Travaux ---nc--
Aucune donnée à afficher
Arbitrages---nc--
TOF exploitation 100,00%100,00%100,00%99,70%98,76%98,80%
Var.-0,30%-0,95%+0,04%
En m² T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Surface totale324 850400 796450 481493 949510 391627 188
Louéencncncncncnc
Libéréencncncncncnc
Solde locatif ncncncncncnc
TOP99,15%99,30%99,00%99,40%98,85%98,80%
Loyers T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Encaissés (M€) 6,936,939,9112,4813,5414,61
Encaissés (€/P) 3,452,963,663,973,773,55
WALT - bail restant9,10 ans10,50 ans8,90 ans9,20 ans9,03 ans8,70 ans
WALB - bail ferme7,60 ans8,60 ans8,00 ans7,20 ans6,98 ans7,00 ans

Collecte vs investissement

En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Nb cessions000000
Cessions------
Collecte nette54,9766,3575,2288,5982,74112,74
RESSOURCES54,9766,3575,2288,5982,74112,74
Nb acquisitions10867612
Acquisition moy. 8,32 12,39 11,08 11,91 6,72 19,67
INVESTISSEMENTS-83,15-99,10-66,50-83,40-40,30-236,00
SOLDE-28,18-32,758,725,1942,44-123,26
Disponiblités [Bilan] 53,42

Marché des parts 

En nb de parts T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Parts totales2 007 6272 336 0882 708 4063 147 0093 591 6014 120 154
Parts souscrites 273 467334 647373 740455 462415 043574 031
Parts en retrait 1 3276 1871 37216 9105 44515 929
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+272 140+328 460+372 368+438 552+409 598+558 102
En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Capitalisation401,53467,22541,68629,40725,50832,27
Collecte brute 54,6966,9374,7591,0983,84115,95
Volume en retrait0,271,240,273,381,103,22
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette54,4365,6974,4787,7182,74112,74
Liquidité T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Ratio de cession0%2%0%4%1%3%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital fixe

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 202,00 202,00 15 929 3 217 658 €
30/09/2024 202,00 202,00 5 445 1 099 890 €
01/08/2024 202,00 202,00 - -
30/06/2024 200,00 200,00 16 910 3 382 000 €
31/03/2024 200,00 200,00 1 372 274 400 €
31/12/2023 200,00 200,00 6 187 1 237 400 €
30/09/2023 200,00 200,00 1 327 265 400 €
30/06/2023 200,00 200,00 1 403 280 600 €
30/03/2023 200,00 200,00 196 39 200 €
31/12/2022 200,00 200,00 375 75 000 €
30/09/2022 200,00 200,00 30 110 6 022 000 €
30/06/2022 200,00 200,00 - -
31/03/2022 200,00 200,00 - -
31/12/2021 200,00 200,00 100 20 000 €
30/09/2021 200,00 200,00 - -
30/06/2021 200,00 200,00 - -
31/03/2021 200,00 200,00 - -
31/12/2020 200,00 200,00 - -
23/11/2020 200,00 200,00 - -

Évènements clés - IROKO ZEN

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Prix de part - Hausse : +1%
200.00 €/part -> 202.00 €/part
01-08-24

add_box
IROKO annonce l'augmentation du prix de part de 1% de la SCPI IROKO ZEN à compter du 1er août 2024.
Le prix de souscription de IROKO ZEN passe de 200 € à 202 € et le prix de retrait évolue en conséquence de la même façon pour s'établir à 202 €.
 
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Reconstitution - Stable : +0,23%
207.17 €/part -> 207.64 €/part
Suite à une demande de l'Autorité des Marchés Financiers (l’AMF), la SCPI Iroko Zen a entrepris des expertises indépendantes sur l'ensemble de ses actifs au 30 juin 2023. Ces expertises ont révélé une augmentation de la valeur globale du patrimoine d'Iroko Zen au 31 aout 2023. La valeur de reconstitution s'établit en légère hausse de +0,23% à 207,64 €/part contre 207,17 €/part. Le prix de la part d'Iroko Zen est donc inférieur de plus de 3% par rapport à sa valeur de reconstitution.
 
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Investissement -
36.00 M€ -> 47.00 M€
SYNCHRONISATION ENTRE COLLECTE ET INVESTISSEMENT.
La collecte de Iroko Zen est en croissance régulière depuis son lancement et atteint 40 M€ au T3 2022. Le pilotage des investissements en 2022 suit ce même rythme régulier et atteint 47 M€, en léger sur-investissement.



 
Demande d'information
IROKO ZEN
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.