NOVAPIERRE 1 - BT4-2024

Gérée par PAREF
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Commerces
Régions - 52.00 %
Prix au 16-03-2025
442,00 €
Retrait au 16-03-2025
406,64 €
Distribution brute 2024
5,00%22,10€
Distribution nette 2024
4,88%21,56€
 

NOVAPIERRE 1 - Bulletin d'information trimestriel du T4 2024

05-03-25 

CESSION - Au cours du 4ème trimestre 2024, Paref a cédé un actif pour 2,80 M€ générant une plus-value nette de 1,70 M€. Acheté en 2004 pour 0,98 M€ et cédé 13% au-dessus de sa valeur d'expertise, cet actif de commerce de 842 m² situé dans le 19ème à Paris (75), était vacant depuis juillet 2023 et représentait environ 1% des surfaces du portefeuille.     
En 2024, les ventes représentent 11,98 M€ de cession et les actifs cédés affichaient un taux global de vacance de 43%. Les cession permettent de renforcer la trésorerie, utilisée pour offrir de la liquidité aux associés souhaitant sortir via le fonds de remboursement. Une première campagne de rachat a eu lieu ce trimestre, permettant le retrait de 2 654 parts. Les fonds générés par les cessions alimenteront de futures campagnes de remboursement en 2025, financeront des travaux de valorisation sur les actifs stratégiques et contribueront à réduire la dette, tout en permettant de distribuer de la plus-value de cession. Le stock de plus-value de cession à fin 2024 s'élève désormais à 4,50 M€, soit un montant de 11,03 €/part (8,03 €/part fin 2023).

 

SOUSCRIPTION - Après un troisième trimestre ou Novapierre n'avait enregistré aucune souscription, la SCPI enregistre 28 parts à l'achat au 4ème trimestre 2024. Le solde des parts en attente de cession s'établissait à 38 722 unités au 30 septembre 2024.    
La possibilité de sortie de la SCPI via compensation étant quasi nulle, Paref a constitué un fonds de remboursement depuis le 30 juin 2024. Le prix de rachat par le biais du fonds de remboursement s’élève à 344,46 €/part, le prix de remboursement ne pouvant s’effectuer à un prix supérieur à la valeur de réalisation ni inférieur à celle-ci diminuée de dix pour cent (10 %), sauf autorisation de l’AMF.    
2 654 parts ont été annulé au titre du fonds de remboursement permettant la réduction du nombre de part en attente qui s'établit 37 893 unités en fin d'année, soit l'équivalent prix acheteur de 16,75 M€, ou 9,30 % du capital de la SCPI.    
En annulant 2 654 parts sur l'ensemble de l'année, la capitalisation de Novapierre 1 baisse de -0,65 % à 180,12 M€.

 

ACQUISITION - Novapierre n'a pas réalisé d'opération d'investissement au 4ème trimestre 2024, ni au cours de l'ensemble de l'année 2024.

 

GESTION - 7 nouveaux baux ont été signés et 5 renouvellements ont été enregistrés, représentant un loyer annuel total de 0,41 M€ pour une durée ferme moyenne de 3,8 ans. Grâce à cette activité, le Taux d'Occupation Financier (TOF) atteint 89,70% à la fin du trimestre, en hausse de +90 bp par rapport au trimestre précédent et en hausse de +120 bp par rapport à l'année précédente.  
Le solde locatif en surface est cependant en déficit -1 667 m² en fin d'année et la vente d'un actif vacant de 842 m² ne le compense que partiellement.    
Cette vente illustre la stratégie de rotation du portefeuille visant notamment à inclure, dans son programme d'arbitrage, à la fois des actifs fortement vacants dont la commercialisation à la location est difficile et des actifs ayant des risques d'une vacance prolongée en cas de départ du locataire. L'objectif de cette approche est d'optimiser les indicateurs clés de performance comme le Taux d'Occupation Financier (TOF) tout en améliorant le rendement de la SCPI à travers la vente d'actifs ayant un coût de portage élevé

 

VALORISATION - Le prix de souscription de Novapierre 1 n'a pas évolué en 2024, il reste stable à 442,00 €/part depuis sa dernière revalorisation de +0,45% intervenue le 1er juin 2023.   
La valeur de reconstitution de Novapierre 1 s'établit à 444,31 €/part contre 459,07 € fin 2023, soit un repli de -3,22 % sur l'année.    
Le ratio de reconstitution à fin 2024 de Novapierre 1 est de -0,52 %, le prix de souscription est proche de la valeur de reconstitution et offre une très légère de -0,52 %.    
La valeur de réalisation marque une baisse plus importante de -5,79 % à 370,16 €/part (392,91 €/part fin 2023).  
Le prix de remboursement fixé à 344,46 €/part le 30 juin 2024 est toujours compris entre la valeur de réalisation et celle-ci diminuée de 10 %.

 

DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, la SCPI Novapierre 1 a distribué un acompte de dividende brut de 5,88 €/part le 07-02-2025, proche des 5,91 €/part du 3ème trimestre 2024.
L'acompte trimestriel inclue un versement exceptionnel de plus value pour 1,30 €/part, lui même constitué de 0,54 €/part de fiscalité sur la plus-value payée par la SCPI.
Le dividende trimestriel net est de 5,34 €/part (dont 0,76 €/part de plus value).
La distribution annuelle nette s'élève à 21,57 €/part en jouissance, contre 19,80 € en 2023. La distribution brute est en augmentation de +11,62% par rapport à 2023 à 22,10 €/part et le taux de distribution 2024 de Novapierre est de 5,00%.

 

Collecte et liquidité du T4-2024

Collecte brute T4-2024
0,01 M€
Collecte nette T4-2024
-1,17 M€
Volume échangé T4-2024
0,01 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
100% 
nc 
100%  T4-2024
Ratio de liquidité 3 mois
0% 
0% 
nc 
0%   T4-2024
Délai de cession T4-2024
Liste d'attente 37 893 parts [16,75M€]

Acquisition et cession du T4-2024

0 acquisition T4-2024
block
1 cession T4-2024
2,80 M€

Activité locative au T4-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2024
89,70%
TOF en exploitation T4-2024
keyboard_arrow_up 88,80%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2024
5,88 €/part
Versé le 07-02-25 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
4.32 6.00 5.91 5.88 22,11 22,11
5.16 5.16 5.16 4.32 19,80 19,80
4.83 4.89 4.98 5.16 linear_scale 19,86 19,86
En € par part T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Dividende brut 5,164,324,326,005,915,88
dont plus-valuencncncncnc1,30
dont fiscalité ncncncncnc0,54
À la source T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
- Fisc. p. financiersncncnc
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value-----0,54

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2024

Activité locative

En % T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
TOF - ASPIM 87,90%88,50%87,40%89,20%88,80%89,70%
Var.-2,16%+0,68%-1,26%+2,02%-0,45%+1,00%
Vacance 12,20%11,50%12,60%10,80%11,20%10,30%
Franchises 0,20%1,00%0,70%0,70%2,00%0,80%
Travaux ---0,10%0,10%0,10%
Arbitrages-0,50%-1,80%1,10%-
TOF exploitation 87,60%87,00%86,70%86,60%85,60%88,80%
Var.-1,94%-0,69%-0,35%-0,12%-1,17%+3,60%
En m² T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Surface totale101 353101 34999 33099 31594 72693 851
Surface vacante 15 58413 62412 44413 76312 40113 583
Renouvelée311 382688---
Louée+348+2 630+33+1 655+1 587+1 232
Libérée-2 131-675-870-1 583-406-2 899
Solde locatif -1 7831 955-837721 181-1 667
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Quittancés 3,303,303,303,303,403,60
WALB - bail ferme1,33 ans1,34 ans1,34 ans1,37 ans1,37 ans1,58 ans

Collecte vs investissement

En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Nb cessions001081
Cessions--0,43-8,752,80
Collecte nette-0,93-0,32----1,17
RESSOURCES-0,93-0,320,438,751,63
Nb acquisitions000000
Acquisition moy.
INVESTISSEMENTS
SOLDE-0,93-0,320,438,751,63
Disponiblités [Bilan] 1,05

Marché des parts 

En nb de parts T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Parts totales410 900410 169410 169410 169410 169407 515
Parts souscrites 132121252-28
Parts en retrait 132121252-28
Parts annulées2 111731---2 654
Parts gré à gré------
Parts en attente 27 11131 76434 62337 32138 72237 893
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net-2 111-731000-2 654
En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Capitalisation181,62181,29181,29181,29181,29180,12
Collecte brute 0,060,010,060,00-0,01
Volume en retrait0,060,010,060,00-0,01
Volume annulé0,930,32---1,17
Volume gré à gré------
Volume en attente11,9814,0415,3016,5017,1216,75
Collecte nette-0,93-0,320,000,000,00-1,17
Liquidité T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m0%0%0%0%nc0%
Délai de cession616 mois7941 mois831 mois55982 mois4060 mois

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 442,00 406,64 28 12 376 €
30/09/2024 442,00 406,64 - -
30/06/2024 442,00 406,64 2 884 €
31/03/2024 442,00 406,64 125 55 250 €
31/12/2023 442,00 406,64 743 328 406 €
30/09/2023 442,00 406,64 132 58 344 €
30/06/2023 442,00 406,64 199 87 958 €
01/06/2023 442,00 406,64 - -
30/03/2023 440,00 404,80 739 325 160 €
31/12/2022 440,00 404,80 525 231 000 €
30/09/2022 440,00 404,80 1 423 626 120 €
30/06/2022 440,00 404,80 3 233 1 422 520 €
31/03/2022 440,00 404,80 3 147 1 384 680 €
31/12/2021 440,00 404,80 5 653 2 487 320 €
30/09/2021 440,00 404,80 144 63 360 €
30/06/2021 440,00 404,80 187 82 280 €
31/03/2021 440,00 404,80 279 122 760 €
31/12/2020 440,00 404,80 296 130 240 €
30/09/2020 440,00 404,80 1 954 859 760 €
30/06/2020 440,00 404,80 166 73 040 €
31/03/2020 440,00 404,80 1 055 464 200 €
31/12/2019 440,00 404,80 18 720 8 236 800 €
30/09/2019 440,00 404,80 1 607 707 080 €
30/06/2019 440,00 404,80 6 539 2 877 160 €
31/03/2019 440,00 404,80 968 425 920 €
31/12/2018 440,00 404,80 2 441 1 074 040 €
30/09/2018 440,00 404,80 2 258 993 520 €
30/06/2018 440,00 404,80 2 763 1 215 720 €
01/04/2018 440,00 404,80 - -
31/03/2018 430,00 395,60 2 508 1 078 440 €

Évènements clés - NOVAPIERRE 1

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Fonds remboursement - Prix de rachat
378.00 €/part -> 344.46 €/part
La note d'information de juillet 2024 (P23) précise qu'un fonds de remboursement a été constitué au sein de la SCPI. Le prix de rachat par le biais du fonds de remboursement s’élève à trois cent quarante-quatre euros et quarante-six centimes (344,46 €) depuis le 30 juin 2024.
Le prix de remboursement est inférieur de -15,29% par rapport à la valeur de retrait théorique de 406,64 €.
 
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Fonds remboursement - Prix de rachat
385.00 €/part -> 378.00 €/part
Le prix de rachat par le fonds de remboursement s’élève à 378 € depuis le 1er septembre 2023. Ce prix se situe entre la valeur de réalisation en vigueur et celle-ci diminuée de 10 %.
Les sorties via compensation sont difficilement envisageables avec 90 000€ échangés au deuxième trimestre pour 11 M€ en attente de cession.
 
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Prix de part - Hausse : +0,45%
440.00 €/part -> 442.00 €/part
Le prix de souscription de Novapierre 1 passe de 440 à 442 €/part.
La valeur de retrait s'élève à 406,64 depuis le 1er juin 2023
 
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Réalisation - Hausse : +2,15%
411.11 €/part -> 419.96 €/part
A l'occasion du 1er bulletin trimestriel 2023, Paref publie une valeur de réalisation de Novapierre 1 à 419,96€ /part, soit une hausse de +2,15%
 
Demande d'information
NOVAPIERRE 1
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.