CORUM XL - BT4-2024

Gérée par CORUM
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Diversifiées
Etranger - 100.00 %
Prix au 18-02-2025
195,00 €
Retrait au 18-02-2025
171,60 €
Distribution brute 2024
5,53%10,78€
Distribution nette 2024
4,35%8,49€
 

CORUM XL - Bulletin d'information trimestriel du T4 2024

21-01-25 

VALORISATION - Le prix de souscription de Corum XL n'a pas évolué en 2024, il reste stable à 195,00 €/part depuis sa dernière revalorisation de +3,17% intervenue le 1er juin 2022.     
Corum AM n'a pas communiqué les évolutions des valeurs d'expertises, de réalisation ou de reconstitution de ses SCPI en cours d'année 2024.        
Mi Janvier 2025, la société de gestion a cependant évoqué à l'occasion de la présentation de ses résultats une hausse de +2,39% des valeurs d’expertise de Corum XL, en raison notamment de son important programme d'investissement (291 M€ en 2023 puis 232 M€ en 2024) réalisé dans des conditions de marché favorables.  
Lors de la présentation de ses résultat, Corum a également confirmé son objectif de taux de rentabilité interne à 10 ans de +10,00%. A l'heure actuelle et sur la base des sommes de flux générés par la SCPI depuis sa création en 2016, le TRI 8 ans est de +6,65% et la société de gestion a évoqué la possibilité de fortes distributions de plus value à venir.  
La dernière valeur de reconstitution connue de Corum XL était de 185,80 € à fin 2023, positionnant le prix de souscription (195,00 €/part) en légère surcote de +4,95%.   

 

SOUSCRIPTION - Après 2 années de ralentissement continu, la collecte brute de Corum XL s'établit en hausse à 39,94 M€ au 4ème trimestre 2024 contre 35,77 M€ au trimestre précédent. Sur le marché secondaire, les demandes de retraits augmentent également et les 55 484 parts vendues ont été compensées par des souscriptions, représentant un volume d'échange de 10,82 M€ (au prix acheteur). Le ratio de cession enregistre une hausse importante et les ventes correspondent à 27% des souscriptions. La liquidité de Corum XL est cependant parfaitement assurée au 4ème trimestre 2024 et aucune part n'est en attente de retrait.     
La collecte nette correspondant aux nouvelles ressources à disposition de Corum XL au 4ème trimestre 2024 est quasi stable à 29,12 M€ (+3,29% par rapport au T3 2024 de 28,19 M€).     
La collecte nette 2024 s'établit à 126,51 M€ (258,60 M€ en 2023) et la capitalisation de Corum XL s'établit à 2 045,86 M€ pour 53 240 associés.

 

ACQUISITION - Au cours du 4ème trimestre 2024, Corum a procédé à l'acquisition d'un nouvel actif de commerce au Royaume-Uni pour 33,00 M€ offrant un rendement à l’acquisition de 7,31 %.    
Corum XL a acheté un Retail-Park situé à Coventry (UK), à proximité de Birmingham, deuxième plus grande ville d’Angleterre. Le Central 6 Shopping Center bénéficie d’un emplacement stratégique proche du centre-ville et en face de la gare qui le relie à Birmingham, Manchester et Glasgow. Cet ensemble de commerces de 11 881 m² est entièrement loué avec un bail "triple net" à des enseignes commerciales tels que la chaine pharmaceutique et de beauté Boots, les spécialistes du discount alimentaire Aldi et Food, le leader britannique des loisirs créatifs Hobbycraft, ainsi que Poundland, une enseigne en pleine expansion.      
Corum XL boucle son programme d'investissement 2024 avec 7 nouveaux immeubles pour un total de 232 M€ investis et un rendement moyen à l’acquisition de 7,79%

 

CESSION - La SCPI Corum XL n'a pas réalisé d'arbitrage au 4ème trimestre 2024.     
Corum XL avait procédé à 2 ventes au second et troisième trimestre pour un total de cessions de 27,10 M€ en 2024. La totalité de la plus-value de 5,5 M€ a été redistribuée au cours de ces 2 trimestres. Corum XL a en effet su tirer parti d’une livre en hausse (1,15 € pour une livre au 31 décembre 2023 contre 1,21 € pour une livre au 31 décembre 2024) et d’un marché immobilier qui a repris des couleurs outre-Manche. Cette tendance de fond devrait se traduire par de nouvelles ventes au Royaume-Uni en 2025.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de Corum XL progresse à 96,40% au 4ème trimestre 2024 (+75 bp) alors que le taux d'occupation physique se maintient à 95,00%        
Le pourcentage de locaux sous franchise de loyer baisse de -63 bp à 0,90% et le taux d'occupation financier en exploitation progresse fortement de +138 bp sur le 4ème trimestre 2024 et s'établit à 95,50%.   
La société de gestion annonce 141 M€ de loyers encaissés en 2024 contre 117 M€ en 2023. Rapporté au nombre de part en fin d'année, le niveau de loyer encaissé passe de 11,86 €/part en 2023 à 13,43 €/part en 2024. Par ailleurs, le rapport entre ressources et investissements en 2024 (126 M€ de collecte + 27 M€ de cession - 232 M€ d'investissement - 5,50 M€ de plus value distribuée) doit impliquer une augmentation de l'endettement et donc des charges financières en 2024.
 

DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, Corum XL a distribué un acompte de dividende brut de 2,68 €/part sous forme de 3 versements mensuels les 12 novembre , 10 décembre 2024 et 10 janvier 2025  
Corum XL ayant payé 0,62 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés, le dividende net s'établit à 2,06 €/part.  
Le dividende brut versé au titre de 2024 est en légère augmentation par rapport à 2023 (10,79 €/part contre 10,55 €/part). Le dividende courant, correspondant au dividende brut déduction faite de la fiscalité payée par la SCPI et de la plus value versée, est en léger retrait à 8,09 €/part (8,30 en 2023).     
En anticipation de la publication du rapport annuel de Corum XL et considérant que Corum AM poursuit sa politique de distribution (Corum AM ne constitue pas de report à nouveau pour ses SCPI et distribue dans l'année l'entièreté de son résultat), le résultat d'exercice (sans réintégration de la fiscalité étrangère) de Corum XL se maintient autour de 8,09 €/part en 2024.    
Le taux de distribution 2024 de Corum XL est de 5,53%.

 

Collecte et liquidité du T4-2024

Collecte brute T4-2024
39,94 M€
Collecte nette T4-2024
29,12 M€
Volume échangé T4-2024
10,82 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
18% 
19% 
21% 
27%  T4-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T4-2024
Délai de cession T4-2024
Immédiat

Acquisition et cession du T4-2024

1 acquisition T4-2024
33,00 M€
0 cession T4-2024
block

Activité locative au T4-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2024
96,40%
TOF en exploitation T4-2024
keyboard_arrow_down 95,50%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2024
2,68 €/part
[ mensuel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
2.55 2.84 2.72 2.68 10,79 10,79
2.58 2.54 2.57 2.86 10,55 10,55
2.65 2.71 2.79 3.13 linear_scale 11,28 11,28
En € par part T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Dividende brut 2,572,862,552,842,722,68
dont plus-valuencncnc0,300,10nc
dont fiscalité 0,560,580,560,570,540,62
À la source T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
- Fisc. p. financiersncncncncnc0,00
- Fisc. étrangère0,560,580,560,570,540,62
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2024

Activité locative

En % T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
TOF - ASPIM 99,02%98,30%96,55%96,57%95,65%96,40%
Var.+0,09%-0,73%-1,81%+0,02%-0,96%+0,78%
Vacance 0,98%1,70%3,45%3,43%4,35%3,60%
Franchises 0,24%0,32%1,38%1,86%1,53%0,90%
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 98,78%97,98%95,17%94,71%94,12%95,50%
Var.+0,01%-0,82%-2,95%-0,49%-0,63%+1,45%
En m² T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Surface totale631 527653 912647 912668 903675 789687 670
Surface vacante 24 30031 55731 15631 15631 09734 622
Louéencncncncncnc
Libéréencncncncncnc
Solde locatif ncncncncncnc
TOP96,16%95,17%95,19%95,34%95,40%95,00%
Loyers T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Encaissés (M€) 30,0032,0034,0037,0029,4040,60
Encaissés (€/P) 3,123,253,393,632,843,87
WALT - bail restant6,59 ans7,07 ans7,01 ans7,24 ans7,30 ans7,33 ans

Collecte vs investissement

En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Nb cessions000110
Cessions---18,508,60-
Collecte nette49,0544,7136,1233,0828,1929,12
RESSOURCES49,0544,7136,1251,5836,7929,12
Nb acquisitions310331
Acquisition moy. 50,00 69,00 41,67 24,33 33,00
INVESTISSEMENTS-150,00-69,00-125,00-73,00-33,00
SOLDE-100,95-24,2936,12-73,42-36,21-3,88
Disponiblités [Bilan] 25,72

Marché des parts 

En nb de parts T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Parts totales9 613 5669 842 82210 028 06710 197 71810 342 27110 491 585
Parts souscrites 285 055279 365226 911208 477183 450204 797
Parts en retrait 33 53450 10341 66638 82638 89455 484
Parts annulées------
Parts gré à gré4 4015 0564 2592 7802 6485 059
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+251 521+229 262+185 245+169 651+144 556+149 313
En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Capitalisation1 874,651 919,351 955,471 988,562 016,742 045,86
Collecte brute 55,5954,4844,2540,6535,7739,94
Volume en retrait6,549,778,127,577,5810,82
Volume annulé------
Volume gré à gré0,860,990,830,540,520,99
Volume en attente------
Collecte nette49,0544,7136,1233,0828,1929,12
Liquidité T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Ratio de cession12%18%18%19%21%27%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 195,00 171,60 55 484 10 819 380 €
30/09/2024 195,00 171,60 38 894 7 584 330 €
30/06/2024 195,00 171,60 38 826 7 571 070 €
31/03/2024 195,00 171,60 41 666 8 124 870 €
31/12/2023 195,00 171,60 50 103 9 770 085 €
30/09/2023 195,00 171,60 33 534 6 539 130 €
30/06/2023 195,00 171,60 25 158 4 905 810 €
30/03/2023 195,00 171,60 15 046 2 933 970 €
31/12/2022 195,00 171,60 19 023 3 709 485 €
30/09/2022 195,00 171,60 11 973 2 334 735 €
30/06/2022 195,00 171,60 10 640 2 074 800 €
01/06/2022 195,00 171,60 - -
31/03/2022 189,00 166,32 8 578 1 621 242 €
31/12/2021 189,00 166,32 7 247 1 369 683 €
30/09/2021 189,00 166,32 4 447 840 483 €
30/06/2021 189,00 166,32 8 319 1 572 291 €
31/03/2021 189,00 166,32 6 584 1 244 376 €
31/12/2020 189,00 166,32 7 034 1 329 426 €
30/09/2020 189,00 166,32 991 187 299 €
30/06/2020 189,00 166,32 3 360 635 040 €

Évènements clés - CORUM XL

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Prix de part - Hausse de prix +3,17%
189.00 € -> 195.00 €
Le prix de souscription de la part de la SCPI CORUM XL augmente de 6 euros soit de +3,17%, passant de 189 € à 195 €, frais et commission de souscription inclus.
L’augmentation du prix de part de CORUM XL témoigne de l’appréciation de la valeur des immeubles de la SCPI sur les différents marchés européens et résulte également de l’évolution, face à l’euro, des devises des pays hors zone euro dans lesquels la SCPI est investie ( livre sterling, couronne norvégienne et dollar canadien)... A l’échelle du fonds, la contribution de l'effet devises s'établit à +2,1 % depuis sa création.
 
Demande d'information
CORUM XL
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.