Prix au
18-02-2025
670,00 €
T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
---|---|---|---|---|---|---|
9.18 | 9.88 | 9.18 | 9.47 | 37,71 | 37,71 | |
9.18 | 9.18 | 9.18 | 9.47 | 37,01 | 37,01 | |
9.09 | 9.09 | 9.18 | 11.04 | linear_scale 38,40 | 38,40 |
En € par part | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Dividende brut | 9,18 | 9,47 | 9,18 | 9,88 | 9,18 | 9,47 |
dont plus-value | nc | nc | nc | 5,68 | nc | nc |
dont fiscalité add_box | 0,10 | 0,52 | nc | 0,89 | 0,10 | 0,43 |
À la source | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
- Fisc. p. financiers | 0,10 | 0,23 | nc | 0,19 | 0,10 | 0,14 |
- Fisc. étrangère | - | 0,29 | - | - | - | 0,29 |
- Fisc. plus-value | - | - | - | 0,70 | - | - |
En % | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
TOF - ASPIM add_box | 93,80% | 92,60% | 92,60% | 93,20% | 93,20% | 92,20% | |
|
|||||||
Var. | -0,64% | -1,30% | +0,64% | -1,08% | |||
Vacance add_box | 6,20% | 7,40% | 7,40% | 6,80% | 6,80% | 7,80% | |
|
|||||||
Franchises add_box | 3,50% | 0,90% | 1,80% | 1,90% | 1,10% | 2,80% | |
|
|||||||
Travaux add_box | 0,90% | 0,80% | 0,80% | 0,80% | 0,80% | 0,30% | |
|
|||||||
Arbitrages | - | - | - | - | 0,10% | 0,10% | |
TOF exploitation add_box | 89,40% | 90,90% | 90,00% | 90,50% | 91,20% | 89,00% | |
|
|||||||
Var. | -0,67% | +1,65% | -1,00% | +0,55% | +0,77% | -2,47% | |
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En m² | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | |
Surface totale | 1 222 863 | 1 228 492 | 1 227 177 | 1 219 499 | 1 199 632 | 192 964 | |
Surface vacante | 126 558 | 136 594 | 130 351 | 128 692 | 126 039 | 139 207 | |
Renouvelée | 11 036 | - | - | 5 081 | 6 263 | 10 810 | |
Louée | +1 926 | +5 781 | +11 548 | +6 145 | +6 075 | +9 742 | |
Libérée | -22 586 | -13 049 | -7 947 | -3 572 | -4 706 | -17 463 | |
Solde locatif | -20 660 | -7 268 | 3 601 | 2 573 | 1 369 | -7 721 | |
TOP | 89,70% | 88,90% | 89,40% | 89,40% | 89,50% | 88,30% | |
Loyers | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | |
Encaissés (M€) | 39,24 | 42,11 | 41,71 | 41,14 | 40,61 | 39,15 | |
Encaissés (€/P) | 6,30 | 6,76 | 6,70 | 6,60 | 6,52 | 6,29 |
En M€ | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Nb cessions | 5 | 1 | 2 | 8 | 8 | 8 |
Cessions | 28,55 | 0,06 | 2,69 | 55,60 | 62,20 | 23,41 |
Collecte nette | - | - | - | - | - | - |
RESSOURCES | 28,55 | 0,06 | 2,69 | 55,60 | 62,20 | 23,41 |
Nb acquisitions | 1 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Acquisition moy. | 12,61 | 15,01 | ||||
INVESTISSEMENTS | -12,61 | -60,04 | ||||
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|||||
SOLDE | 15,94 | -59,98 | 2,69 | 55,60 | 62,20 | 23,41 |
Disponiblités [Bilan] | 3,80 |
En nb de parts | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Parts totales | 6 229 366 | 6 229 366 | 6 229 366 | 6 229 366 | 6 229 366 | 6 229 366 |
Parts souscrites add_box | 21 639 | 11 467 | 13 291 | 12 402 | 7 027 | 2 027 |
|
||||||
Parts en retrait add_box | 21 639 | 11 467 | 13 291 | 12 402 | 7 027 | 2 027 |
|
||||||
Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Parts en attente add_box | 152 209 | 365 592 | 440 254 | 465 032 | 475 714 | 386 881 |
|
||||||
Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
Solde net | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
En M€ | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Capitalisation | 5 201,52 | 5 201,52 | 5 201,52 | 5 201,52 | 5 201,52 | 5 201,52 |
Collecte brute | 18,07 | 9,57 | 11,10 | 10,36 | 5,87 | 1,69 |
Volume en retrait | 18,07 | 9,57 | 11,10 | 10,36 | 5,87 | 1,69 |
Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
Volume en attente | 127,09 | 305,27 | 367,61 | 388,30 | 397,22 | 323,05 |
Collecte nette | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Liquidité | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
---|---|---|---|---|---|---|
Ratio de cession | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Ratio liquidité 3m | 14% | 3% | 3% | 3% | 1% | 1% |
Délai de cession | 21 mois | 96 mois | 99 mois | 112 mois | 203 mois | 573 mois |
Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
---|---|---|---|---|
01/01/2025 | 670,00 | 619,75 | - | - |
31/12/2024 | 835,00 | 772,38 | 2 027 | 1 692 545 € |
30/09/2024 | 835,00 | 772,38 | 7 027 | 5 867 545 € |
30/06/2024 | 835,00 | 772,38 | 12 402 | 10 355 670 € |
31/03/2024 | 835,00 | 772,38 | 13 291 | 11 097 985 € |
31/12/2023 | 835,00 | 772,38 | 11 467 | 9 574 945 € |
30/09/2023 | 835,00 | 772,38 | 21 639 | 18 068 565 € |
30/06/2023 | 835,00 | 772,38 | 60 436 | 50 464 060 € |
30/03/2023 | 835,00 | 772,38 | 28 661 | 23 931 935 € |
31/12/2022 | 835,00 | 772,38 | 68 947 | 57 570 745 € |
30/09/2022 | 835,00 | 772,38 | 37 362 | 31 197 270 € |
30/06/2022 | 835,00 | 772,38 | 55 549 | 46 383 415 € |
31/03/2022 | 835,00 | 772,38 | 18 740 | 15 647 900 € |
01/03/2022 | 835,00 | 772,38 | - | - |
31/12/2021 | 827,00 | 764,98 | 24 807 | 20 515 389 € |
30/09/2021 | 827,00 | 764,98 | 23 081 | 19 087 987 € |
30/06/2021 | 827,00 | 764,98 | 41 724 | 34 505 748 € |
31/03/2021 | 827,00 | 764,98 | 15 406 | 12 740 762 € |
31/12/2020 | 827,00 | 764,98 | 19 552 | 16 169 504 € |
30/09/2020 | 827,00 | 764,98 | 14 616 | 12 087 432 € |
VALORISATION - Au 31 décembre 2024, la valeur de réalisation d'Épargne Foncière continue de baisser de -6,6 % par rapport à celle au 30 juin 2024 (-13,14 % par rapport à fin 2023), pour s’établir à 617,45 €/part.
La nouvelle valeur de reconstitution s’élève à 743,07 €/part, en baisse de -12,20% sur 2024. Le prix de part de la SCPI fixé à 835 € fin 2024 se situait au-dessus (+12,37%) de la borne haute autorisée (+10 % maximum de la valeur de reconstitution) et la société de gestion a repositionné le prix de part en bas de borne (-9,83%), à 670 € à compter du 1er janvier 2025, soit une baisse de 19,76 % de son prix de souscription.
Après déduction de la commission de souscription de 7,5 % HT (50,25 euros HT) la valeur de retrait s’établit à 619,75 €.
SOUSCRIPTION - La collecte brute d'Épargne Foncière ralenti à 1,69 M€ au cours du 4ème trimestre 2024 contre 5,87 M€ au 3ème trimestre 2024. Elle a permis de financer la contrepartie au retrait de 2 027 parts. La liquidité d'Epargne Foncière n'est pas assurée au 4ème trimestre 2024, puisque 386 881 parts restent en attente de retrait. Le nombre de parts en attente de cession est cependant en net repli sur le trimestre (475 714 parts en attente au 30 septembre 2024) en raison de l’annulation de plusieurs ordres de retrait de la part d’un associé institutionnel. Il représente 6,2 % du nombre de parts de la SCPI au 31 décembre 2024.
En fin de 4ème trimestre 2024, la capitalisation d'Epargne Foncière était de 5 201,52 M€ pour s'établir à 4 174 M€ le 1er janvier 2025 en raison de la baisse de -19,76% de son prix de part.
Dans le contexte immobilier très chahuté, Épargne Foncière enregistre en 2024 un montant de collecte brute de 30 M€ qui a permis de traiter les demandes de retrait. L'équivalent de 323,05 M€ était en attente de retrait fin 2024. La hausse brutale des taux d’intérêt en 2023, qui a provoqué l’attentisme des investisseurs, a fortement ralenti la collecte des SCPI ces deux dernières années alors que les demandes de retrait ont continué à progresser sur 2024 mais dans une moindre mesure au regard de 2023. La société de gestion prévoit en 2025 de poursuivre son plan d’arbitrage et de doter un fond de remboursement.
ACQUISITION - Épargne Foncière n'a pas réalisé d'investissement au 4ème trimestre 2024 ni au cours de l'ensemble de l'année 2024.
LIVRAISON - L’événement marquant de ce trimestre est la livraison de l’actif de bureaux We à Nanterre (92) qui a fait l’objet d’une démolition-reconstruction avec extension permettant à cet immeuble vieillissant de répondre désormais aux dernières normes environnementales et d’offrir des prestations qui répondent aux nouvelles attentes et usages des locataires. La commercialisation de cet immeuble de 30 000 m2, en cours, va donc peser dans les prochains mois sur les taux d’occupation de la SCPI qui en détient une quote-part de 30 %.
Épargne Foncière a également acté la livraison, le 21 novembre, d’un actif acquis en VEFA à Bordeaux (33), le Confluence qui est déjà loué à 79 %.
CESSION - La Française a poursuivi son plan d’arbitrage avec 8 actifs cédés au T4 2024 pour 23,41 M€ représentant plus de 14 000 m².
En 2024, 27 cessions auront été réalisées pour près de 42 500 m2, dont 3 600 m² vacants, correspondant à un montant de 145 M€. Ces fonds ont permis de financer les travaux et restructurations en cours et de rembourser une partie des emprunts contractés par la SCPI.
GESTION - L’activité locative au 4ème trimestre affiche un solde négatif. Les nombreuses locations de petites surfaces n’ont pas permis de compenser des surfaces plus importantes libérées par leurs locataires notamment dans l’Open et le O’Mallet, 2 actifs situés à Issy-les-Moulineaux (92). À noter la signature de 2 baux pour 5 400 m2, dans le Galaxia à Toulouse (31) et le maintien en place de l’Agence Centrale des Organismes de Sécurité Sociale dans le Valmy à Montreuil (93) sur plus de 16 500 m2. Les surfaces vacantes représente 139 207m² (+13 168 m²) en fin de trimestre et le taux d'occupation physique s’établit ainsi à 88,30 % (vs. 89,50 % au trimestre précédent). Le taux d'occupation financier d'Épargne Foncière est de 92,20 % (vs. 93,20 % au trimestre précédent).
DISTRIBUTION - L’arrêté des comptes 2024 permet de maintenir la distribution au niveau de celles des trimestres précédents avec un acompte net au 4ème trimestre de 9,18 €/part. Le cumul dividende net 2024 de 36,72 €/part est identique à celui versé en 2023.
Le dividende brut intégrant la fiscalité payée à la source par la SCPI (fiscalité étrangère et fiscalité sur les plus value, détail non précisé) s'établit à 37,71 €, en légère hausse de +1,89% et le taux de distribution 2024 d'Épargne Foncière atteint ainsi 4,52 %.
La société de gestion a pris la décision de ne plus intégrer par anticipation les plus-values des cessions dans les distributions. Ainsi à compter de la distribution du 1er trimestre qui sera versée en avril 2025, les versements seront corrélés aux loyers perçus ce qui se traduira concrètement par une baisse des acomptes de distribution, qui, en fonction des ressources de la SCPI et des cessions réellement actées, pourront être complétés en fin d’année par un versement complémentaire de plus-values.