Prix au
30-04-2025
340,00 €
IMMORENTE - BT4-2024
Diversifiées
Régions
-
32.80
%
Retrait au
30-04-2025
306,00 €
Distribution brute 2024
5,04%17,13€
Distribution nette 2024
4,89%16,64€
IMMORENTE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2024
12-02-25
Collecte et liquidité du T4-2024
Collecte brute T4-2024
22,98 M€
Collecte nette T4-2024
-
Volume échangé T4-2024
22,98 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100%
100%
100%
100% T4-2024
Ratio de liquidité 3 mois
30%
27%
27%
33% T4-2024
Délai de cession T4-2024
9,2 mois
207 895 parts [70,68M€]
Acquisition et cession du T4-2024
8 acquisitions T4-2024
62,09 M€
10 cessions T4-2024
26,40 M€
Activité locative au T4-2024
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2024
92,10%
TOF en exploitation T4-2024
keyboard_arrow_down
90,05%
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2024
6,60 €/part
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3.51 | 3.51 | 3.51 | 6.60 | 17,13 | 17,13 | |
| 4.68 | 3.51 | 3.51 | 5.30 | 17,00 | 17,00 | |
| 3.51 | 4.69 | 3.51 | 4.68 | linear_scale 16,39 | 16,39 |
| En € par part | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 3,51 | 5,30 | 3,51 | 3,51 | 3,51 | 6,60 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | 1,64 |
| dont fiscalité add_box | 0,12 | 0,95 | 0,05 | 0,07 | 0,07 | 0,94 |
| À la source | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,12 | 0,48 | 0,05 | 0,07 | 0,07 | 0,45 |
| - Fisc. étrangère | - | 0,47 | - | - | - | 0,49 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 93,04% | 93,13% | 93,03% | 92,90% | 92,46% | 92,10% | |
|
|
|||||||
| Var. | -0,09% | +0,10% | -0,11% | -0,14% | -0,48% | -0,39% | |
| Vacance add_box | 6,93% | 6,87% | 6,97% | 7,10% | 7,54% | 7,90% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 1,72% | 1,62% | 1,75% | 1,59% | 3,22% | 1,95% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | 0,01% | - | - | - | - | - | |
|
|
|||||||
| Arbitrages | 0,04% | - | 0,02% | 0,04% | 0,03% | 0,10% | |
| TOF exploitation add_box | 91,30% | 91,51% | 91,26% | 91,27% | 89,21% | 90,05% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,23% | +0,23% | -0,27% | +0,01% | -2,31% | +0,93% | |
 |
|
||||||
| En m² | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | |
| Surface totale | nc | 1 423 282 | nc | nc | nc | nc | |
| Renouvelée | 15 008 | 7 488 | 11 118 | 5 492 | 34 756 | 6 569 | |
| Louée | +17 383 | +15 090 | +16 573 | +11 329 | +18 665 | +10 331 | |
| Libérée | -1 023 | -1 159 | -1 940 | -5 082 | -3 377 | -8 485 | |
| Solde locatif | 16 360 | 13 931 | 14 633 | 6 247 | 15 288 | 1 846 | |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Loyers | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 | |
| Encaissés (M€) | 55,00 | 53,00 | 58,00 | 60,00 | 58,00 | 61,50 | |
| Encaissés (€/P) | 4,26 | 4,10 | 4,49 | 4,65 | 4,49 | 4,76 | |
| Taux encaissement | nc | nc | 91,00% | 92,00% | nc | nc | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 3 | 3 | 2 | 2 | 2 | 10 |
| Cessions | 11,30 | 2,20 | 3,90 | 0,50 | 13,40 | 26,40 |
| Collecte nette | 21,08 | - | - | - | - | - |
| RESSOURCES | 32,38 | 2,20 | 3,90 | 0,50 | 13,40 | 26,40 |
| Nb acquisitions | 2 | 2 | 5 | 4 | 0 | 8 |
| Acquisition moy. | 6,78 | 9,66 | 18,58 | 0,77 | 7,76 | |
| INVESTISSEMENTS | -13,55 | -19,31 | -92,89 | -3,09 | -62,09 | |
|
|
|||||
| SOLDE | 18,83 | -17,11 | -88,99 | -2,59 | 13,40 | -35,69 |
| Disponiblités [Bilan] | 54,50 | 68,71 | ||||
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 12 916 654 | 12 916 654 | 12 916 454 | 12 916 454 | 12 916 454 | 12 916 159 |
| Parts souscrites add_box | 175 188 | 81 584 | 67 577 | 65 899 | 63 769 | 67 601 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 113 177 | 81 584 | 67 577 | 65 899 | 63 769 | 67 601 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | 151 375 | 226 006 | 239 849 | 236 072 | 207 895 |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +62 011 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| En M€ | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 4 391,66 | 4 391,66 | 4 391,59 | 4 391,59 | 4 391,59 | 4 391,49 |
| Collecte brute | 59,56 | 27,74 | 22,98 | 22,41 | 21,68 | 22,98 |
| Volume en retrait | 38,48 | 27,74 | 22,98 | 22,41 | 21,68 | 22,98 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | 51,47 | 76,84 | 81,55 | 80,26 | 70,68 |
| Collecte nette | 21,08 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Liquidité | T3-2023 | T4-2023 | T1-2024 | T2-2024 | T3-2024 | T4-2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 65% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 54% | 30% | 27% | 27% | 33% |
| Délai de cession | 0 | 6 mois | 10 mois | 11 mois | 11 mois | 9 mois |
Graphique de collecte et liquidité
Prix et volumes échangées
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 31/12/2024 | 340,00 | 306,00 | 67 601 | 22 984 340 € |
| 30/09/2024 | 340,00 | 306,00 | 63 769 | 21 681 460 € |
| 30/06/2024 | 340,00 | 306,00 | 65 899 | 22 405 660 € |
| 30/03/2024 | 340,00 | 306,00 | 67 577 | 22 976 180 € |
| 31/12/2023 | 340,00 | 306,00 | 81 584 | 27 738 560 € |
| 30/09/2023 | 340,00 | 306,00 | 113 177 | 38 480 180 € |
| 30/06/2023 | 340,00 | 306,00 | 147 224 | 50 056 160 € |
| 31/03/2023 | 340,00 | 306,00 | 68 368 | 23 245 120 € |
| 31/12/2022 | 340,00 | 306,00 | 67 977 | 23 112 180 € |
| 30/09/2022 | 340,00 | 306,00 | 46 017 | 15 645 780 € |
| 30/06/2022 | 340,00 | 306,00 | 57 268 | 19 471 120 € |
| 31/03/2022 | 340,00 | 306,00 | 58 287 | 19 817 580 € |
| 31/12/2021 | 340,00 | 306,00 | 58 397 | 19 854 980 € |
| 01/11/2021 | 340,00 | 306,00 | - | - |
| 30/09/2021 | 337,00 | 303,30 | 62 997 | 21 229 989 € |
| 30/06/2021 | 337,00 | 303,30 | 56 451 | 19 023 987 € |
| 31/03/2021 | 337,00 | 303,30 | 60 524 | 20 396 588 € |
| 31/12/2020 | 337,00 | 303,30 | 94 059 | 31 697 883 € |
| 30/09/2020 | 337,00 | 303,30 | 53 528 | 18 038 936 € |
| 30/06/2020 | 337,00 | 303,30 | 83 882 | 28 268 234 € |
| 31/03/2020 | 337,00 | 303,30 | 79 128 | 26 666 136 € |
| 31/12/2019 | 337,00 | 303,30 | 54 757 | 18 453 109 € |
| 30/09/2019 | 337,00 | 303,30 | 43 695 | 14 725 215 € |
| 30/06/2019 | 337,00 | 303,30 | 41 306 | 13 920 122 € |
| 10/06/2019 | 337,00 | 303,30 | - | - |
| 31/03/2019 | 330,00 | 297,00 | 65 022 | 21 457 260 € |
| 31/12/2018 | 330,00 | 297,00 | 44 113 | 14 557 290 € |
| 30/09/2018 | 330,00 | 297,00 | 43 579 | 14 381 070 € |
| 30/06/2018 | 330,00 | 297,00 | 47 140 | 15 556 200 € |
| 31/03/2018 | 330,00 | 297,00 | 42 980 | 14 183 400 € |
add_box Voir les données
mode_edit list SCPI : Diversifiées / Régions
Évènements clés - IMMORENTE
Sofidy annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI Immorente, à partir du 1er février 2024 et jusqu’au 31 juillet 2024 (date prorogeable sur décision de la société de gestion).
La date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’encaissement des fonds de la souscription et d’inscription sur le registre des associés.
À titre d’exemple des parts souscrites en février entreront en jouissance le 1er mars.
La date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’encaissement des fonds de la souscription et d’inscription sur le registre des associés.
À titre d’exemple des parts souscrites en février entreront en jouissance le 1er mars.
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Cession - Réserve de plus-value
0.15 M€ -> 14.30 M€
0.15 M€ -> 14.30 M€
Sofidy a mené une politique d’arbitrage active en 2022 avec un montant global de cession de 79,8 M€ qui a dégagé une plus-value brute de 36,1 M€. Ponctionné à hauteur de 13 M€ sous forme d'un versement exceptionnel de 1,18 €, la "réserve des plus ou moins-values sur cessions d'immeubles" se reconstitue fin 2022 et atteint 14 M€ (1,17 €/part au 31/12/2022)
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Acompte - Distribution exceptionnelle
3.51 €/part -> 4.00 €/part
3.51 €/part -> 4.00 €/part
Un dividende exceptionnel de 1,18 € par part net de fiscalité est prélevé sur la réserve de plus-value. Cette charge de 13,7 M€ est compensée par les plus values distribuables réalisées sur les ventes d'actifs des 2 premiers trimestres qui s'élève à 14 M€.
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Prix de part - Hausse : +0,90%
337.00 €/part -> 340.00 €/part
337.00 €/part -> 340.00 €/part
le prix de souscription de Immorente est passé de 337 € à 340 € le 1er novembre 2021 (+0,9 %).
SOUSCRIPTION - La collecte brute d'Immorente est toujours aussi solide à 22,98 M€ au 4ème trimestre 2024 et progresse même légèrement par rapport aux souscriptions du 3ème trimestre 2024 (21,68 M€). La totalité des 67 601 parts souscrites ont été compensées par des demandes de retraits en attente mais pour la première fois depuis un an, les acheteurs sont plus nombreux ce trimestre. Le nombre de parts en attente de cession reflue de l'ordre de 30 000 parts pour atteindre 207 895 unités. La liquidité d'Immorente n'est pas totalement assurée mais la pression vendeuse se desserre en fin d'année. Sur la base des souscriptions du trimestre, le délai de cession peut être estimé à 9 mois et 33% du registre en attente actuel pourrait être traité sur un trimestre.
La collecte nette reste nulle sur l'ensemble de l'année 2024 et la capitalisation d'Immorente est stable à 4 391,49 M€.
ACQUISITION - Immorente a investi 62,09 M€ au cours du quatrième trimestre 2024, à travers 8 acquisitions, générant une rentabilité immédiate moyenne de 7,5 %.
- Acquisition de 22,3 % de trois parcs d'activités commerciales situés en périphérie de Clermont-Ferrand à Riom (63), en périphérie de Lyon à l'Isle d'Abeau (38) et en région parisienne à Cormeille en Parisis (95), pour un montant total de 28 M€.
- Acquisition d'un ensemble composé de onze cellules commerciales et d'un plateau de bureau situés dans Parly 2 pour 23 M€, l'un des centres commerciaux les plus attractifs de la région parisienne, implanté au Chesnay (78), au nord du château de Versailles, et à 20 minutes en voiture de Paris.
- Renforcement de sa participation à hauteur de 8,4 M€ dans un fonds spécialisé en hôtellerie de plein-air.
Ces opérations portent le montant total des acquisitions réalisées depuis le début de l'année à 158,7 M€ procurant une rentabilité nette immédiate de 9,0 %.
Au 31 décembre 2024, la SCPI est engagée dans de nouvelles acquisitions pour un montant total de 32,9 M€ à la fois en immobilier direct et sous forme de participations dans des sociétés immobilières.
CESSION - Les arbitrages du trimestre ont porté sur 10 actifs et se sont élevés à 26,40 M€ net vendeur reflétant des prix de vente supérieurs en moyenne de +14,7 % par rapport aux valeurs d'expertises, et ont généré une plus-value brute de 8,8 M€. Au 31 décembre 2024, la valorisation des actifs sous promesse de vente s'élève à 9,7 M€, dont une partie contribuera à générer de la plus-value.
En poursuivant sa politique d’arbitrage tout au long de l’année, la SCPI Immorente a réalisé un volume de cessions de plus de 44 M€ à des prix de vente supérieurs en moyenne de +16,3% par rapport aux valeurs d’expertise du 31 décembre 2023. Ces ventes ont permis de générer plus de 11 M€ de plus-values distribuables (0,85 €/part).
GESTION - Le taux d’occupation financier moyen du quatrième trimestre 2024 s’établit à 92,10 %, en diminution par rapport au trimestre précédent principalement du fait de la libération d'un immeuble de bureaux situés à Guyancourt.
La forte réduction de la part de locaux sous franchise (-127 bp) à 1,95% permet de compenser cette libération et d'améliorer le taux d'occupation financier en exploitation (+84 bp) qui s'établit à 90,05%.
Les deux principales libérations du trimestre concernent effectivement un immeuble de bureaux de 7 576 m² situé à Guyancourt (78), représentant un loyer annuel de 1,75 M€, et une cellule commerciale en centre-ville de 909 m² située à Saint-Germain-en-Laye (78), représentant un loyer de 0,26 M€. Cette dernière a été divisée en deux nouvelles cellules, qui ont été relouées pour un loyer total de 300 K€, soit une augmentation de 21 % par rapport au loyer précédent.
La dynamique locative est illustrée par 197 actes de gestion en 2024, concernant près de 116 465 m². Les relocations, les renouvellements et les cessions de baux font ressortir des loyers en baisse de -6,2 % à périmètre constant, principalement du fait des renouvellements, qui permettent toutefois de sécuriser des flux locatifs sur des durées fermes.
VALORISATION - Le prix de souscription d'Immorente n'a pas évolué, il reste stable à 340,00 €/part pour une valeur de retrait de 306,00 €/part fin 2024.
Sofidy ne communique pas les évolutions des valeurs de réalisation et de reconstitution à fin 2024 mais précise que les travaux de valorisation de fin d’année conduisent à une hausse de la valeur du patrimoine immobilier de +1,1 % sur un an.
A fin juin, la valeur de reconstitution d'Immorente qui avait subit une baisse de -5,19 % en 2023 était annoncé stable (+0,33% sur le 1er semestre 2024) à 323,36 €/part.
Le prix de souscription (340,00 €/part) est supérieur à la valeur de reconstitution du 30-06-2024 (323,36 €/part) et s'établit en surcote de +5,15 %.
La société de gestion estime que la résilience de la SCPI est la conséquence des bons fondamentaux de son portefeuille immobilier, combinés à une politique d’investissement opportuniste menée en 2024 visant à acquérir des actifs sécurisés et générateurs de revenus. Cette rigueur à l'investissement a permis des revalorisations par rapport aux prix d'acquisition de près de +28 % en moyenne.
DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, Immorente a distribué un acompte de dividende brut de 6,60 €/part, en hausse de +88,03 % par rapport aux 3,51 € du 3ème trimestre 2024.
Immorente ayant payé 0,49 €/part de fiscalité à la source pour le compte de ses associés, le dividende net s'établit à 6,11 €/part. Par ailleurs, le dividende net est pour partie constitué d'un dividende exceptionnel de 1,64 €/part, composé de 0,89 € au titre des plus-values réalisées et de 0,75 € de distribution de prime d'émission.
Cette distribution de prime d'émission a été validée en Assemblée Générale le 6 juin 2024, afin de ne pas pénaliser la distribution du fait de provisions pour dépréciation liées à des baisses de valeurs latentes de participations financières qui sont déjà répercutées dans la valeur de réalisation de la SCPI.
Immorente a versé un dividende net global au titre de l’exercice 2024 de 16,64 €/part ayant pleine jouissance sur l’exercice (16,53 €/part en 2023).
Le dividende brut intégrant 0,49 €/part de fiscalité étrangère s'établit à 17,13 €/part (17,00€/part en 2023) et le taux de distribution 2024 d'Immorente est de 5,04 % brut de fiscalité.