CORUM EURION - BT4-2024

Gérée par CORUM
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Diversifiées
Etranger - 81.00 %
Prix au 18-02-2025
215,00 €
Retrait au 18-02-2025
189,20 €
Distribution brute 2024
5,53%11,88€
Distribution nette 2024
4,65%10,00€
 

CORUM EURION - Bulletin d'information trimestriel du T4 2024

20-01-25 

DISTRIBUTION - Corum Eurion a distribué un acompte de dividende brut de 3,61 €/part, en hausse de +34,20 % par rapport aux 2,69 €/part du 3ème trimestre 2024. Le versement s'est effectué sous forme de 3 acomptes mensuels les 12 novembre ( 0,77 €/part), 10 décembre 2024 (1,21 €/part) et 10 janvier 2025 (1,21 €/part). 
Corum Eurion ayant payé 0,41 €/part de fiscalité à la source pour ses associés, le dividende net s'établit également en forte hausse à 3,20 €/part
Le dividende brut versé au titre de 2024 est en baisse par rapport à 2023 (11,88 €/part contre 12,20 €/part). Le dividende courant, déduction faite de la fiscalité payée par la SCPI est par contre en augmentation à 10,00 €/part (9,65 en 2023). Ces évolutions inverses en raison d'un pourcentage du patrimoine de la SCPI qui est passé de 100% à l'étranger fin 2022 à 81% fin 2024.  
En anticipation de la publication du rapport annuel de Corum Eurion et considérant que Corum AM poursuit sa politique de distribution (Corum AM ne constitue pas de report à nouveau pour ses SCPI et distribue dans l'année l'entièreté de son résultat), le résultat d'exercice de Corum Eurion devrait s'établir en légère progression autour de 10,00 €/part en 2024.   
Corum Eurion continue de tenir son objectif de rendement de 4,5 % pour la 5ème année consécutive. La SCPI affiche un taux de rendement interne sur 5 ans de 6,36%. 
Le taux de distribution 2024 de Corum Eurion est de 5,53 %.

 

SOUSCRIPTION - Après 2 ans de baisse continue, la collecte brute de Corum Eurion se renforce à 45,92 M€ au 4ème trimestre 2024 contre 39,58 M€ au 3ème trimestre 2024. Sur le marché secondaire, 18 901 parts ont changé de mains, représentant un volume d'échange de 4,06 M€ (au prix acheteur), soit un ratio de cession correspondant à 9 % des souscriptions. La liquidité de Corum Eurion est parfaitement assurée au 4ème trimestre 2024 et aucune part n'est en attente de retrait   
La collecte nette correspondant aux nouvelles ressources à disposition de Corum Eurion s'est élevée à 41,86 M€ au dernier trimestre et à 178 M€ sur l'ensemble de l'année 2024. 37 368 associés détiennent 6 167 167 parts correspondant à une capitalisation de 1 325,94 M€.

 

ACQUISITION - Entre octobre et décembre 2024, Corum Eurion a effectué 2 nouvelles opérations d'acquisitions pour 69,00 M€ : un retail park aux Pays-Bas et trois salles de sport au Portugal.    
- Un ensemble commercial de 25 477 m² situé dans la ville d’Hengelo (Pays-Bas) pour 51 M€ offrant un rendement de 7,50%. Ce centre commercial à ciel ouvert à quelques kilomètres seulement de la frontière allemande, bénéficie d’un emplacement stratégique au coeur d’une zone commerciale prisée, à proximité immédiate d’enseignes telles qu’Ikea, Bauhaus et Mc Donalds qui attirent une clientèle fidèle et nombreuse. Grâce à ses espaces flexibles et aménageables, cet ensemble commercial permet de répondre aux besoins d’une large gamme de locataires, de grandes enseignes aux acteurs locaux. Il est entièrement loué à 10 locataires, parmi lesquels Twin Sport, Media Markt, Praxis...   
- 3 salles de sport sur 11 015 m2 à Almada, Porto et Rio Tinto (Portugal) pour 18 M€. Situées dans des zones urbaines résidentielles, ces salles sont occupées par un des leaders nationaux du fitness Solinca Classic (57 établissements). Celui-ci est engagé à rester dans les locaux pour une durée de 25 ans, avec un bail dit “triple net”.   
CORUM Eurion a poursuivit sa diversification géographique et sectorielle en 2024 avec 6 nouveaux immeubles, pour un total de 238 M€ investis, et un rendement moyen à l’acquisition de 7,21%.

 

CESSION - Corum Eurion n'a pas réalisé d'arbitrage au 4ème trimestre 2024.

 

GESTION - Le taux d'occupation financier de Corum Eurion se maintient à un niveau élevé de 99,88% au 4ème trimestre 2024.   
Le pourcentage de locaux sous franchise de loyer passe de 0,99% au T3 2024 à 0,33%, soit -66 bp au T4 2024 et permet l'amélioration du taux d'occupation financier en exploitation du 4ème trimestre 2024 qui s'établit à 99,55% (+62 bp).

 

VALORISATION - Le prix de souscription de Corum Eurion n'a pas évolué en 2024, il est stable à 215,00 €/part depuis sa dernière revalorisation intervenue en juillet 2022. La valeur de retrait est également inchangée à 189,20 €/part à fin 2024.  
Corum AM n'a pas communiqué les évolutions des valeurs d'expertises, de réalisation ou de reconstitution de ses SCPI en cours d'année 2024.       
Mi Janvier 2025, la société de gestion a cependant évoqué à l'occasion de la présentation de ses résultats, une hausse des valeurs d’expertises de l'ensemble de ses SCPI, en raison notamment de son important programme d''investissement (422 M€ en 2023 puis 239 M€ en 2024 pour Corum Eurion) réalisé dans des conditions de marché favorables.  
La valeur de reconstitution de Corum Eurion était de 223,23 €/part au 31-12-2023 et son prix de souscription de 215,00 €/part présentait une décote de -3,69% par rapport à son niveau de reconstitution.

 

Collecte et liquidité du T4-2024

Collecte brute T4-2024
45,92 M€
Collecte nette T4-2024
41,86 M€
Volume échangé T4-2024
4,06 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
4% 
11% 
7% 
9%  T4-2024
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T4-2024
Délai de cession T4-2024
Immédiat

Acquisition et cession du T4-2024

4 acquisitions T4-2024
69,00 M€
0 cession T4-2024
block

Activité locative au T4-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2024
99,88%
TOF en exploitation T4-2024
keyboard_arrow_right 99,55%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2024
3,61 €/part
[ mensuel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
2.69 2.89 2.69 3.61 11,88 11,88
3.10 3.25 2.85 3.00 12,20 12,20
3.24 3.23 3.35 3.37 linear_scale 13,19 13,19
En € par part T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Dividende brut 2,853,002,692,892,693,61
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 0,640,630,550,500,420,41
À la source T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
- Fisc. p. financiersncncncncnc0,00
- Fisc. étrangère0,640,630,550,500,420,41
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2024

Activité locative

En % T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
TOF - ASPIM 100,60%99,66%99,69%99,92%99,92%99,88%
Var.-0,20%-0,94%+0,03%+0,23%-0,04%
Vacance -0,34%0,31%0,08%0,08%0,12%
Franchises -0,44%1,13%1,22%0,99%0,33%
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 100,00%99,22%98,56%98,70%98,93%99,55%
Var.-0,79%-0,67%+0,14%+0,23%+0,62%
En m² T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Surface totale346 739345 371359 376372 917372 917409 386
Surface vacante 2 1393 6793 6796 1076 4276 919
Louéencncncncncnc
Libéréencncncncncnc
Solde locatif ncncncncncnc
TOP99,38%99,17%98,98%98,36%98,28%98,31%
Loyers T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Encaissés (M€) 15,0016,0016,0024,0022,5033,50
Encaissés (€/P) 2,993,002,864,143,775,43
WALT - bail restant6,94 ans7,45 ans6,99 ans6,86 ans6,57 ans6,41 ans

Collecte vs investissement

En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Nb cessions000000
Cessions------
Collecte nette78,3170,3655,1543,8936,8841,86
RESSOURCES78,3170,3655,1543,8936,8841,86
Nb acquisitions191104
Acquisition moy. 88,00 22,00 71,00 99,00 17,25
INVESTISSEMENTS-88,00-198,00-71,00-99,00-69,00
SOLDE-9,69-127,64-15,85-55,1136,88-27,14
Disponiblités [Bilan] 7,52

Marché des parts 

En nb de parts T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Parts totales5 013 1885 340 4425 596 9605 801 0815 972 6286 167 167
Parts souscrites 372 666336 557267 479228 395184 104213 599
Parts en retrait 8 4209 30310 96124 27412 55518 901
Parts annulées------
Parts gré à gré3481137468 1981 2064 053
Parts en attente ------
Aucune donnée à afficher
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+364 246+327 254+256 518+204 121+171 549+194 698
En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Capitalisation1 077,841 148,201 203,351 247,231 284,121 325,94
Collecte brute 80,1272,3657,5149,1039,5845,92
Volume en retrait1,812,002,365,222,704,06
Volume annulé------
Volume gré à gré0,070,020,161,760,260,87
Volume en attente------
Collecte nette78,3170,3655,1543,8936,8841,86
Liquidité T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Ratio de cession2%3%4%11%7%9%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 215,00 189,20 18 901 4 063 715 €
30/09/2024 215,00 189,20 12 555 2 699 325 €
30/06/2024 215,00 189,20 24 274 5 218 910 €
31/03/2024 215,00 189,20 10 961 2 356 615 €
31/12/2023 215,00 189,20 9 303 2 000 145 €
30/09/2023 215,00 189,20 8 420 1 810 300 €
30/06/2023 215,00 189,20 5 429 1 167 235 €
31/03/2023 215,00 189,20 3 361 722 615 €
31/12/2022 215,00 189,20 1 681 361 415 €
30/09/2022 215,00 189,20 1 335 287 025 €
01/07/2022 215,00 189,20 - -
30/06/2022 215,00 189,20 516 110 940 €
31/03/2022 204,00 179,52 779 158 916 €
30/12/2021 204,00 179,52 1 473 300 492 €
30/09/2021 204,00 179,52 6 1 224 €
01/07/2021 204,00 179,52 - -
30/06/2021 200,00 176,00 966 193 200 €
31/03/2021 200,00 176,00 108 21 600 €
31/12/2020 200,00 176,00 26 5 200 €
30/09/2020 200,00 176,00 - -

Évènements clés - CORUM EURION

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Investissement - 263 M€ au T3 2022

Avec une collecte nette de près de 300 M€ sur les 3 premiers trimestres 2022, Corum Am a bouclé une programme d'investissement important de 263 M€ au T3-2022.
Grace à son niveau de collecte, Corum AM est en mesure d’investir en faisant peu appel à la dette, à un moment où emprunter est de plus en plus cher et difficile, et où beaucoup d’investisseurs peinent à conclure leurs acquisitions.
Cette position de force, idéale dans un contexte de taux élevés, permet à Corum Eurion de poursuivre sa stratégie opportuniste.
 
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Prix de part - Hausse : + 5,4%
204.00 €/part -> 215.00 €/part
CORUM Eurion revalorise son prix de part de +5,4% qui passe de 204 euros à 215 euros, frais de souscription inclus. Il s’agit de la deuxième augmentation pour cette SCPI, deux ans seulement après sa création.
L’augmentation du prix de part de CORUM Eurion témoigne de l’appréciation de la valeur des immeubles de la SCPI sur les différents marchés européens : des immeubles prime situés en périphérie de grandes villes, une typologie particulièrement attractive depuis la pandémie. Le contexte de la crise sanitaire avait de surcroît permis à la jeune SCPI de saisir dès son lancement des opportunités d’acquisition qui se valorisent rapidement.
 
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Prix / Label - Label ISR

CORUM Eurion obtient le label ISR (Investissement Socialement Responsable).
 
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Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.