LF GRAND PARIS PATRIMOINE - BT4-2024

Gérée par LA FRANCAISE
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
IDF - 66.34 %
Prix au 18-02-2025
218,00 €
Retrait au 18-02-2025
200,56 €
Distribution brute 2024
4,40%13,63€
Distribution nette 2024
4,36%13,53€
 

LF GRAND PARIS PATRIMOINE - Bulletin d'information trimestriel du T4 2024

04-02-25 

DISTRIBUTION - Au titre du 4ème trimestre 2024, LF Grand Paris Patrimoine a distribué un acompte de dividende net de 3,00 €/part le 30-01-2025, en baisse de -14,53 % par rapport aux 3,51 €/part du 3ème trimestre 2024.   
Le dividende net au titre de 2024 est en baisse de -3,01% à 13,53 €/part (13,95 €/part en 2023). En réintégrant la fiscalité payée par la SCPI pour le compte des associés (fiscalité sur les plus-value), le dividende brut au titre de 2024 s'établit à 13,63 €/part et le taux de distribution 2024 de LF Grand Paris Patrimoine atteint 4,40%.  
A compter de la distribution du 1er trimestre versée en avril 2025, les versements seront corrélés aux loyers perçus ce qui se traduira par une baisse des acomptes de distribution, qui, en fonction des ressources de la SCPI et des cessions réellement actées, pourront être complétés en fin d’année par un versement complémentaire de plus-values.

 

VALORISATION - Au 31 décembre 2024, la valeur de réalisation de LF Grand Paris Patrimoine baisse de -9,2 % par rapport à celle au 30 juin 2024 (-20,61 % par rapport à fin 2023), pour s’établir à 191,17 €/part.  
La nouvelle valeur de reconstitution se contracte de -18,57% en 2024 et s'établit à 236,63 €/part au 31-12-2024. Le prix de part de LF Grand Paris Patrimoine se situait en surcote de +7,76%, proche de la borne haute autorisée (+10% maximum de la valeur de reconstitution). La société de gestion a décidé de repositionner le prix de part en bas de borne (-7,87%), à 218,00 € à compter du 1er janvier 2025, correspondant à une baisse de 14,51% de son prix de souscription.  
La valeur de retrait s’établit à 200,56 €.

 

SOUSCRIPTION - La collecte brute de LF Grand Paris Patrimoine continue de faiblir et représente 0,91 M€ de souscription sur le 4ème trimestre 2024 contre 2,31 M€ au trimestre précédent. La totalité a assuré la contrepartie au retrait de 3 556 parts. La liquidité de LF Grand Paris Patrimoine n'est pas assurée et 446 650 parts restent en attente de retrait. Le nombre de parts en attente de cession est cependant en repli ce trimestre (500 478 parts au 30 septembre 2024) en raison de l’annulation de plusieurs ordres de retrait de la part d’un associé institutionnel. Il représente 9,1 % du nombre de parts de la SCPI au 31 décembre 2024.  
LF Grand Paris Patrimoine enregistre en 2024 un montant de collecte brute de 13 M€ à comparer avec 113,90 M€ en attente de cession fin 2024.  
Au 31 décembre 2024, la capitalisation de LF Grand Paris Patrimoine s’élève à à 1 251,45 M€ et se réduit à 1 070 M€ à partir du 1er janvier, date de la baisse de -14,51% de son prix de part.

 

ACQUISITION - LF Grand Paris Patrimoine n'a pas réalisé d'opération d'investissement au cours du dernier trimestre ni sur l'ensemble de l'année 2024.

 

CESSION - N’ayant pas réalisé d’investissement en 2024, la SCPI LF Grand Paris Patrimoine a poursuivi son plan d’arbitrage avec la cession d'un actif parisien au 4ème trimestre pour 26,9 M€. La SCPI a vendue une résidence gérée situé au 26 rue Médéric dans le 17ème arrondissement. Cet actif de 4 578 m² avait été acquis en 2006 et était inscrit à l'inventaire 2023 de la SCPI pour une valeur comptable de 27,2 M€.  
Ces fonds ont permis de financer les travaux et restructurations en cours et de rembourser une partie des emprunts contractés par la SCPI.

 

LIVRAISON - L’événement marquant du trimestre est la livraison de l’actif de bureaux We à Nanterre (92) qui a fait l’objet d’une démolition / reconstruction avec extension permettant à cet immeuble vieillissant de répondre désormais aux dernières normes environnementales et d’offrir des prestations qui répondent aux nouvelles attentes et usages des locataires. La commercialisation de cet immeuble de 30 000 m2 va peser dans les prochains mois sur les taux d’occupation de la SCPI qui en détient une quote-part de 20 %.

 

GESTION - L’activité locative au 4éme trimestre affiche un solde négatif. Les nombreuses locations de petites surfaces, n’ont pas permis de compenser des surfaces plus importantes libérées par leurs locataires notamment dans l’Open à Issy-les-Moulineaux (92) et le Crisco à Sèvres (92).  
Malgré une baisse de -4 577 m² des surfaces sous gestion (243 528 m²), la surface vacante augmente de +4 543 m² à 28 673 m² en fin de trimestre. Le taux d'occupation physique se dégrade ainsi à 88,20% (vs. 90,30% au trimestre précédent) et le taux d'occupation financier est de 94,60% (vs. 95,60% au trimestre précédent).

 

Collecte et liquidité du T4-2024

Collecte brute T4-2024
0,91 M€
Collecte nette T4-2024
-
Volume échangé T4-2024
0,91 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
100% 
100% 
100% 
100%  T4-2024
Ratio de liquidité 3 mois
3% 
2% 
2% 
1%   T4-2024
Délai de cession T4-2024
Liste d'attente 446 650 parts [113,90M€]

Acquisition et cession du T4-2024

0 acquisition T4-2024
block
1 cession T4-2024
26,90 M€

Activité locative au T4-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2024
94,60%
TOF en exploitation T4-2024
keyboard_arrow_right 93,60%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2024
3,10 €/part
Versé le 30-01-25 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
3.51 3.51 3.51 3.10 13,63 13,63
3.51 3.51 3.51 3.52 14,05 14,05
3.51 3.51 3.51 3.51 linear_scale 14,04 14,04
En € par part T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Dividende brut 3,513,523,513,513,513,10
dont plus-valuenc0,01ncncnc0,10
dont fiscalité nc0,01ncncnc0,10
À la source T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value-0,01---0,10

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T4-2024

Activité locative

En % T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
TOF - ASPIM 96,60%95,20%95,20%95,50%95,60%94,60%
Var.-0,52%-1,47%+0,31%+0,10%-1,06%
Vacance 3,40%4,80%4,80%4,50%4,40%5,40%
Franchises 2,30%-4,90%2,00%-1,00%
Travaux 1,70%1,10%1,00%1,00%1,00%-
Arbitrages0,10%-----
TOF exploitation 92,50%94,10%89,30%92,50%94,60%93,60%
Var.-1,51%+1,70%-5,38%+3,46%+2,22%-1,07%
En m² T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Surface totale245 716249 320249 226249 226248 105243 528
Surface vacante 25 16124 64626 21226 14124 13028 673
Renouvelée--6 5335 14775013 148
Louée+1 206+1 259+670+295+3 010+4 016
Libérée-2 350-1 651-1 468-713-1 059-8 174
Solde locatif -1 144-392-798-4181 951-4 158
TOP89,80%90,10%89,50%89,50%90,30%88,20%
Loyers T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Encaissés (M€) 8,619,678,569,969,658,47
Encaissés (€/P) 1,761,971,742,031,971,73

Collecte vs investissement

En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Nb cessions100011
Cessions8,15---11,1626,90
Collecte nette------
RESSOURCES8,1511,1626,90
Nb acquisitions110000
Acquisition moy. 3,24 35,12
INVESTISSEMENTS-3,24-35,12
SOLDE4,92-35,1211,1626,90
Disponiblités [Bilan] 4,37

Marché des parts 

En nb de parts T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Parts totales4 907 6374 907 6374 907 6374 907 6374 907 6374 907 637
Parts souscrites 30 03118 49317 22913 8409 0773 556
Parts en retrait 30 03118 49317 22913 8409 0773 556
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente 275 874541 010647 963640 839500 478446 650
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net000000
En M€ T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Capitalisation1 521,371 521,371 521,371 521,371 251,451 251,45
Collecte brute 9,315,735,344,292,310,91
Volume en retrait9,315,735,344,292,310,91
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente85,52167,71200,87198,66127,62113,90
Collecte nette0,000,000,000,000,000,00
Liquidité T3-2023T4-2023T1-2024T2-2024T3-2024T4-2024
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m11%3%3%2%2%1%
Délai de cession28 mois88 mois113 mois139 mois165 mois377 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
01/01/2025 218,00 200,56 - -
31/12/2024 255,00 234,60 3 556 906 780 €
30/09/2024 255,00 234,60 9 077 2 314 635 €
01/09/2024 255,00 234,60 - -
30/06/2024 310,00 285,20 13 840 4 290 400 €
31/03/2024 310,00 285,20 17 229 5 340 990 €
31/12/2023 310,00 285,20 18 493 5 732 830 €
30/09/2023 310,00 285,20 30 031 9 309 610 €
30/06/2023 310,00 285,20 288 405 89 405 550 €
30/03/2023 310,00 285,20 78 243 24 255 330 €
31/12/2022 310,00 285,20 204 543 63 408 330 €
30/09/2022 310,00 285,20 40 725 12 624 750 €
30/06/2022 310,00 285,20 1 758 544 980 €
31/03/2022 310,00 285,20 1 379 427 490 €
31/12/2021 310,00 285,20 3 163 980 530 €
30/09/2021 310,00 285,20 2 028 628 680 €
30/06/2021 310,00 285,20 1 743 540 330 €
31/03/2021 310,00 285,20 751 232 810 €
31/12/2020 310,00 285,20 65 143 20 194 330 €
30/09/2020 310,00 285,20 1 823 565 130 €

Évènements clés - LF GRAND PARIS PATRIMOINE

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Prix de part - Baisse : -14,51%
255.00 €/part -> 218.00 €/part
La SCPI LF Grand Paris Patrimoine a constaté une baisse de -9,19% de la valeur de son patrimoine au second semestre 2024, rapportant sa valeur de reconstitution à 236,63€ (contre 254,87€ au 30 juin 2024), portant la baisse à -18,57% sur l'ensemble de 2024.

Après une première baisse de -17,74% appliquée le 01/09/2024, La Française REM a pris la décision de diminuer à nouveau le prix de part de LF Grand Paris Patrimoine de -14,51% à 218 € (-29,68% en 2024), le positionnant en décote de -7,87% par rapport à sa valeur de reconstitution de 236,63 €.
 
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Prix de part - Baisse : -17,74%
310.00 €/part -> 255.00 €/part
La Française REM a décidé de diminuer de -17,74% le prix de souscription de la SCPI LF Grand Paris Patrimoine qui passe de 310 € à 255 €/part à compter du 1er septembre 2024.
La valeur de retrait évolue dans les mêmes proportions et s’établit à 234,60 €.
Cette décision est la conséquence d'une baisse de la valeur de reconstitution de -12,29% à 254.87 €/part sur le 1er semestre 2024. En surcote de + 6,68% fin 2023, le nouveau prix est aligné à sa valeur de reconstitution.
 
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Jouissance - Baisse du délai
3.00 Mois -> Mois
A partir du 1er octobre 2023, les parts souscrites portent jouissance le 1er jour du mois qui suit le mois de souscription (aucun délai de jouissance) contre le 1er jour du 4eme mois qui suit le mois de souscription précédemment (3 mois de délai de jouissance). Cette décision devrait soutenir la collecte et faciliter la liquidité de LF Grand Paris Patrimoine
 
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Prix de part - Inchangé
310.00 €/part -> 310.00 €/part
La Française communique sur le maintien du prix de part de LF Grand Paris Patrimoine au 13/09/2023 à 310 € positionné à 1,7 % au-dessus de la valeur de reconstitution projetée à fin 2023 qui s'établie en baisse de -7,86% à 304,72 €/part.
Le prix de retrait reste également inchangé.

 
Demande d'information
LF GRAND PARIS PATRIMOINE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.