EDISSIMMO est une SCPI de rendement à capital variable (transformée de capital fixe à capital variable en 2011) créée en 1986 et gérée par AMUNDI IMMOBILIER. La SCPI Edissimmo est le résultat de la fusion en 2001 entre 5 SCPI dénommées UNIPIERRE I, II, III, IV et V. Edissimmo fut en tête des capitalisations du marché des SCPI et demeure aujourd'hui une des plus importantes du marché. Historiquement investie en bureaux franciliens, depuis 2016 la SCPI Edissimmo a entamé une stratégie d’ouverture vers de nouveaux marchés en zone Euro, et se positionne également sur des actifs de diversifications tels que l’hôtellerie, les résidence service, les commerces ou la logistique.
PRIX DE SOUSCRIPTION - Le prix de souscription correspond ici au prix d'achat d'une part de SCPI, tous frais compris le cas échéant. Il s’agit donc du prix de souscription publié par la société de gestion dans le cas d’une SCPI à capital variable et du prix acquéreur (frais et droits d’enregistrement inclus) dans le cas d’une SCPI à capital fixe.
VALEUR DE RECONSTITUTION - La valeur de reconstitution est établie chaque année sur la base de la valeur de réalisation à laquelle sont ajoutés les frais et droits permettant de reconstituer le patrimoine de la SCPI.
La valeur de reconstitution évalue donc les capitaux qui seraient à engager pour reconstituer la SCPI à l’identique.
Plus précisément, la valeur de reconstitution intègre les droits de mutations et les frais d'acquisitions qu’aurait à supporter la SCPI dans le cas où elle achèterait les mêmes immeubles, et comprend les commissions de souscription spécifiques de la SCPI.
Les lignes « + 10% » et « - 10% » forment le tunnel au sein duquel la société de gestion doit fixer le prix de souscription sur le marché primaire (création de nouvelles parts)
La valeur de reconstitution est exprimée dans ce graphique pour une part émise en fin d'année de référence.
RÉSULTAT D'EXERCICE - Le résultat d'exercice est directement issu du compte de résultat et des résolutions de l'assemblée générale présentés dans le Rapport Annuel.
Le résultat d'exercice est exprimé dans ce graphique pour une part en jouissance de l'année de référence
REPORT A NOUVEAU [RAN] - Le report à nouveau est directement issu du compte de résultat et des résolutions de l'assemblée générale présent dans le Rapport Annuel.
Le report à nouveau est exprimé dans ce graphique pour une part en jouissance d'année de référence.
DIVIDENDE COURANT [DIV COURANT] - Le dividende courant correspond à la part de revenu versé issu de l'activité d'exploitation des actifs immobiliers.
Le dividende courant est composé de tout ou partie du résultat d'exercice et le cas échéant de prélèvements sur les réserves ou sur le report à nouveau.
Il est exprimé dans ce graphique pour une part en jouissance d'année de référence.
DIVIDENDE DE PLUS-VALUE [DIV PV] - La distribution de plus-values sur cessions d’immeubles (ou distribution exceptionnelle) correspond à la distribution de plus-values de cessions d’immeubles.
Dans ce graphique, il est composé du montant versé par la SCPI net de la fiscalité sur les plus-values de cessions d’immeubles payée par la SCPI pour le compte de l’associé (cf. ci-dessous FISCALITÉ SUR PLUS-VALUE [Fisc. PV]).
Le dividende plus-value est ici exprimé dans ce graphique pour une part en jouissance au moment du versement de l'acompte.
FISCALITÉ SUR PLUS-VALUE [Fisc. PV] - La fiscalité sur les plus-values de cession est payée par la SCPI au moment de la cession de l’actif vendu, et ce pour le compte de l’associé. Aussi ce montant n’est pas perçu par l’associé mais doit être réintégré pour calculer la distribution brute.
Si l'information est connue, la fiscalité relative à la distribution de plus-value versée est exprimée dans ce graphique pour une part en jouissance au moment du versement de l'acompte.
FISCALITÉ ÉTRANGÈRE [Fisc. étr] - LLa fiscalité étrangère correspond ici à la fiscalité directement payée par la SCPI sur les revenus immobiliers pour le compte de l’associé dans le pays où se situe l’actif lorsque la SCPI détient des immeubles à l’étranger.
Pour éviter double imposition des personnes physiques et des personnes morales à l’impôt sur les sociétés, les conventions fiscales internationales prévoient deux méthodes selon le pays source des revenus : l’exonération ou l’imputation.
Le montant de fiscalité étrangère est exprimé dans ce graphique pour une part en jouissance de l'année de référence.
SOUSCRIPTION - La collecte brute d'Edissimmo s'établit à 0,66 M€ au 4ème trimestre 2024. La totalité des 3 481 parts souscrites ont été compensées par des demandes de retraits en attente de cession. La liquidité d'Edissimmo n'étant plus assurée, la SCPI a constitué et a activé un fonds de remboursement issu du produit des cessions d’actifs. Ce fonds, doté à hauteur de 30 M€, a été utilisé à hauteur de 11,36 M€ au 4ème trimestre 2024 permettant l'annulation de 74 981 parts ainsi que le recul du nombre de parts en atte...
VALORISATION - Le prix de souscription d'Edissimmo affiche un repli de -6,37 % en 2024, Amundi l'ayant baissé de 204,00 à 191,00 €/part le 15 mars 2024. La valeur de retrait est de 175,73 €/part et le prix de retrait proposé via fonds de remboursement est de 151,46 €/part. La valeur de réalisation, issue des expertises menées à mi-année 2024, est en baisse de -6,08 % à 151,46 €/part (161,27 €/part fin 2023). La valeur de reconstitution d'Edissimmo baisse de -6,10 % au 1er semestre 2024, à 173,90 €/part contre 185,20 € fin 2023. Le ratio de r...
SOUSCRIPTION - La collecte brute d'Edissimmo atteint un point bas à 1,66 M€ au second trimestre 2024, les souscriptions ont permis de compenser 8 654 ordres de retraits passés au second trimestre 2023. La société de gestion a continué de recevoir 60 000 ordres de vente sur le trimestre et le registre des ordres en attente de cession comptabilise 404 725 ordre en attente soit 2,28 % du nombre total des parts d' Edissimmo. La liquidité de la SCPI n'est pas assurée. La capitalisation d'Edissimmo est de 3 388,98 M€.
Souscription - La collecte brute s’élève à 2,7 M€ au 1er trimestre 2024, ces souscriptions ont permis de compenser des ordres de retraits passés. La liquidité d'Edissimmo reste à des niveaux très faibles puisque 353 047 parts sont en attente de retrait, soit 67 M€ ou 2 % du capital de la SCPI. En fin de 1er trimestre 2024, avec un nombre de parts en circulation inchangé, la capitalisation d'Edissimmo est en baisse de -6,37 % à 3 389 M€ en raison de la baisse du prix de part intervenue pendant le trimestre. Acquisition / Cession - Aucune transaction n’est intervenue ce tr...
SOUSCRIPTION - La collecte brute réalisée par la SCPI Edissimmo a été de 60 M€ en 2023, 4 fois moindre que les 244 M€ de 2022. 47 M€ de ces 60 M€ ont permis la compensation de retraits de parts. La totalité de la collecte nette s'est réalisé au premier trimestre et sur le reste de l'année le volume de demandes de retrait a toujours été supérieur aux souscriptions conduisant à l'augmentation régulière du nombre de parts en attente de retrait. La liquidité d'Edissimmo n'a pas été assurée en 2023. Le nombre de parts en attente de retrait d'Edissimmo est de 331 951, soit 43,2 M€ ou 1,87 % de la capitalisa...
Souscription - Les souscriptions à la SCPI Edissimmo du 4ème trimestre représentent 2,5 M€ soit 12 278 parts. A l'opposé, 124 000 demandes de retrait ont été enregistrées pendant le trimestre et sont venues alimenter le registre des ordres en attente de cession. Les demandes de retrait ont donc augmenté de 112 000 unités, passant 220 000 à 332 000 parts au 31/12/2023, soit 68 M€ en valeur prix acheteur. Acquisition - Edissimmo n'a pas réalisé d'acquisition au 4ème trimestre 2023. Cession - Edissimmo a cédé pour 25 ME (quote-part) au 4ème trimestre un immeuble de bureaux entièrement vacant �...
Souscription - Les nouvelles souscriptions du 3eme trimestre représentent un volume de 5 M€ et ont servi à compenser une faible partie des demandes de retrait, le ratio de cession atteint en conséquence 100%. Le volume de parts en attente de retrait atteint 45 M€ contre 18 M€ fin juin. La liquidité de la SCPI n'est donc plus assurée. Le ratio de liquidité 3 mois est en forte baisse à 11% et indique que, sur la base des volumes de souscription du 3eme trimestre et sans demande de retrait complémentaire, seul 11% du volume en attente de cession pourrait être échangé sur le prochain trimestre. Acquisition / Cession -...
Souscription - Une collecte nette nulle ce second trimestre 2023, chaque mois ayant enregistré des retraits supérieurs aux souscriptions. En conséquence le nombre de parts en attente de cession augmentent à 74 575, soit 18 M€. La liquidité de la SCPI est affecté, le ratio de liquidité 3 mois s'établit à 67 % pour un délai de cession estimé supérieur au trimestre. Valorisation - sur la base de ces expertises actualisées à mi-année, les valeurs de réalisation et de reconstitution, qui reflètent la valeur intrinsèque de la SCPI, ont évolué à la baisse de -8,4 % pour Edissimmo. Cette baisse, qui s’additionne à un prem...
Gestion - Le taux d’occupation financier (TOF) s'élève à 89,21%, en très légère hausse par rapport au dernier trimestre. Ce résultat est à attribuer à la signature, sur le trimestre, de baux pour près de 3 M€ de loyers annuels à comparer à 1 M€ de loyers annuels en moins engendrés par les libérations. La société de gestion a pu signer plusieurs baux dans des actifs parisiens de qualité et situés dans des emplacements recherchés, tel que la Rue Froidevaux ; ainsi que dans des villes allemandes telles que Munich ou Berlin et sur des actifs de logistiques tel que Châtres. Concernant la Tour Hekla, la signature d’un 1er bail est en cours ...
Souscription - La collecte nette 2022 s'élève à 177 M€ dont 43 M€ le 2ème semestre. Le niveau de ressource de la SCPI est en décélération par l'effet conjugué d'une collecte brute en baisse et d'un volume de retrait en hausse. Le ratio de cession passant de 16% au T1 à 59 % au T4 2022 Acquisition - 6 investissements pour près de 190 M€ ont été réalisés en 2002, notamment un hypermarché situé à Pessac, en février pour 36,8 M€, un parc d'activité commerciale (retail park) en région parisienne pour 64 M€, un hôtel à Paris (9e ), pour 23 M€, un 1er bâtiment de bureaux d’un actif situé à Madrid, pour 49 M�...
Visa [AMF] SCPI n°02-02 sur la note d’information du 10-07-2002
La SCPI relève de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 dit SFDR du 27 novembre 2019 sur les informations à fournir en matière
de développement durable dans le secteur des services financiers.
RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.
Le Fonds de Remboursement a été doté en juillet 2023 de 30M€ et l’Assemblée Générale de juin 2024 a fixé les conditions d’éligibilité : l’associé doit avoir des parts en attente depuis plus de 6 mois et ne pourra être remboursé que dans la limite de 300 parts.
Il a été proposé aux porteurs pouvant bénéficier du Fonds de Remboursement de céder leurs parts à un prix décoté de 151,46€ soit -13,81% en deçà du prix de retrait actuel (175,73 €/part).
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Prix de part - Baisse : -6,37%
204.00 €/part
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191.00 €/part
Les expertises réalisées au 31/12/2023 conduisent Amundi Immobilier a abaissé le prix de souscription d'Edissimmo de 204 à 191 €/part soit de -6,4%.
La valeur de retrait s'ajuste en proportion à 175,73 €/part à compter du 15/03/2024.
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Prix de part - Baisse : -13,92%
237.00 €/part
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204.00 €/part
La hausse des taux a un impact négatif sur les valeurs d’expertises d'Edissimmo qui affichent -10% sur le premier semestre 2023. Amundi Immobilier a donc décidé d'ajuster le prix de souscription à sa juste valeur à 204 €/part.
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Liquidité - Parts en attente de retrait
2.80 M€
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17.67 M€
Les demandes de retraits sont supérieures aux souscriptions au second trimestre 2023. les demandes de retraits non compensés alimentent le stock de parts en attente de retrait qui s'établit à 75 000 parts soit 17,67 M€.
Acquise en 2007 et inscrite au bilan 2020 d'Edissimmo pour 68 M€, la tour Areva a été cédé en décembre 2021 pour 34 M€, impactant de 34 M€ le poste de Plus ou moins-values réalisées sur cessions d'immeubles qui s'établit à -31M€ fin 2021