Souscription - La collecte brute s’élève à 2,7 M€ au 1er trimestre 2024, ces souscriptions ont permis de compenser des ordres de retraits passés. La liquidité d'Edissimmo reste à des niveaux très faibles puisque 353 047 parts sont en attente de retrait, soit 67 M€ ou 2 % du capital de la SCPI.
En fin de 1er trimestre 2024, avec un nombre de parts en circulation inchangé, la capitalisation d'Edissimmo est en baisse de -6,37 % à 3 389 M€ en raison de la baisse du prix de part intervenue pendant le trimestre.

Acquisition / Cession - Aucune transaction n’est intervenue ce trimestre. Edissimmo a toutefois signé une promesse de vente sur un hôtel à Aix en Provence le 29/04/2024. La date de réitération devrait intervenir avant le 10/07/2024.

Gestion - Le taux d'occupation financier d'Edissimmo est de 89,97%, en baisse de -42 bp par rapport au 90,39% du 4ème trimestre 2023.
En raison de l'extinction de franchises de loyer, le taux d'occupation financier en exploitation réelle s'apprécie de +67 bp à 82,19%.
La SCPI a signé des nouveaux baux sur le trimestre représentant pour près de 2,6 M€ de loyers annuels et enregistré des libérations pour 2,1 M€ de loyers annuels. Le solde locatif en surface du trimestre est également légèrement positif à + 500m².

Valorisation - Dans la suite des expertises de fin 2023 ayant constaté la baisse de la valeur de reconstitution d'Edissimmo à 185,20 € (-16,89% en 2023), Amundi a été contraint de baisser à nouveau le prix de part le 15 mars 2024 à 191 € afin que celui-ci respecte le tunnel règlementaire de +10 / -10% par rapport à la valeur de reconstitution. Après cette baisse de -6,37%, le ratio de reconstitution d'Edissimmo est de +3,13%.
La valeur IFI 2024 communiqué par la société de gestion à l'occasion de la publication du 1er bulletin trimestriel pour 2024 est de 176,82 € pour un résident Français et de 146,57 pour un non résident.

Distribution - L'acompte de dividende brut distribué le 22-04-2024 s'élève à 2,10 €/part, niveau de distribution équivalent au 1er trimestre 2023.
La fourchette de distribution annuelle prévisionnelle est comprise entre 8,30 € à 9,00 €/part

Consultez le BT3 2024 [29-10-2024]

Collecte et liquidité du T1-2024

Collecte brute T1-2024

2,53 M€

Collecte nette T1-2024

Volume échangé T3-2024

2,53 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

100%

100% T1-2024

Ratio de liquidité 3 mois

67%

11%

4% T1-2024

Délai de cession T1-2024

Liste d'attente 353 047 parts [67,43M€]

Acquisition et cession du T1-2024

0 acquisition T1-2024

0 cession T1-2024

Activité locative au T1-2024

TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2024

89,97%

TOF en exploitation T1-2024

82,19%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T1-2024

2,10 €/part

Versé le 22-04-24 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1	Année pleine
2.10				2,10	nc
2.10	2.42	2.10	2.32	2,10	8,94
2.10	2.10	2.10	2.34	2,10	8,64

En € par part	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023	T1-2024
Dividende brut	2,34	2,10	2,42	2,10	2,32	2,10
dont plus-value	nc	nc	0,32	0,01	nc	0,01
dont fiscalité	0,11	0,10	0,42	0,09	0,08	0,11

À la source	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023	T1-2024
- Fisc. p. financiers	0,08	0,08	0,08	0,06	0,06	0,07
- Fisc. étrangère	0,03	0,02	0,02	0,02	0,02	0,03
- Fisc. plus-value	-	-	0,32	0,01	-	0,01

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T1-2024

Activité locative

En %	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023	T1-2024
TOF - ASPIM	89,89%	89,21%	89,45%	90,44%	90,39%	89,97%

Var.	-1,07%	-0,76%	+0,27%	+1,09%	-0,06%	-0,47%
Vacance	10,11%	10,79%	10,55%	9,56%	9,61%	10,03%

Franchises	6,56%	5,69%	6,16%	7,11%	6,77%	6,34%

Travaux	0,59%	1,34%	1,32%	2,04%	1,81%	1,44%

Arbitrages	0,96%	0,77%	0,88%	0,42%	0,29%	-
TOF exploitation	81,78%	81,41%	81,09%	80,87%	81,52%	82,19%

Var.	-0,31%	-0,45%	-0,39%	-0,27%	+0,80%	+0,82%

En m²	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023	T1-2024
Surface totale	1 107 350	1 097 682	1 017 081	1 014 506	1 010 936	1 010 936
Louée	+5 416	+15 009	+30 385	+9 493	+16 919	+8 271
Libérée	-6 661	-3 392	-10 954	-4 738	-5 138	-7 739
Solde locatif	-1 245	11 617	19 431	4 755	11 781	532
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023	T1-2024
Encaissés (M€)	43,20	43,89	43,54	44,48	41,48	44,80
Encaissés (€/P)	2,44	2,47	2,45	2,51	2,34	2,52
Taux encaissement	94,72%	93,40%	92,16%	96,01%	92,51%	94,07%

Collecte vs investissement

En M€	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023	T1-2024
Nb cessions	1	1	3	1	1	0
Cessions	5,00	27,00	147,00	14,00	25,00	-
Collecte nette	10,81	12,13	0,01	-	0,01	-
RESSOURCES	15,81	39,13	147,01	14,00	25,01

Nb acquisitions	1	0	0	0	0	0
Acquisition moy.	49,00
INVESTISSEMENTS	-49,00

SOLDE	-33,19	39,13	147,01	14,00	25,01
Disponiblités [Bilan]	31,71				8,68

Marché des parts

En nb de parts	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023	T1-2024
Parts totales	17 679 675	17 743 205	17 743 236	17 743 266	17 743 294	17 743 294
Parts souscrites	138 744	180 527	49 842	24 450	12 278	13 246

Parts en retrait	82 156	116 997	49 811	24 450	12 250	13 246

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	2 280	-	146	-	408	-
Parts en attente	19 225	11 821	74 575	219 883	331 951	353 047

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+56 588	+63 530	+31	0	+28	0

En M€	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023	T1-2024
Capitalisation	4 190,08	4 205,14	4 205,15	3 619,63	3 619,63	3 388,97
Collecte brute	32,88	42,78	11,81	4,99	2,50	2,53
Volume en retrait	19,47	27,73	11,81	4,99	2,50	2,53
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	0,54	-	0,03	-	0,08	-
Volume en attente	4,56	2,80	17,67	44,86	67,72	67,43
Collecte nette	13,41	15,06	0,01	0,00	0,01	0,00

Liquidité	T4-2022	T1-2023	T2-2023	T3-2023	T4-2023	T1-2024
Ratio de cession	59%	65%	100%	100%	100%	100%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	67%	11%	4%	4%
Délai de cession	19225	11821	4 mois	27 mois	81 mois	80 mois

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/09/2024	191,00	175,73	4 590	876 690 €

30/06/2024	191,00	175,73	8 654	1 652 914 €
31/03/2024	191,00	175,73	13 246	2 529 986 €
15/03/2024	191,00	175,73	-	-
31/12/2023	204,00	187,69	12 250	2 499 000 €
30/09/2023	204,00	187,69	24 540	5 006 160 €
24/07/2023	204,00	187,69	-	-
30/06/2023	237,00	218,06	49 811	11 805 207 €
31/03/2023	237,00	218,06	116 997	27 728 289 €
31/12/2022	237,00	218,06	82 156	19 470 972 €
30/09/2022	237,00	218,06	78 234	18 541 458 €
30/06/2022	237,00	218,06	70 569	16 724 853 €
31/03/2022	237,00	218,06	49 316	11 687 892 €
31/12/2021	237,00	218,06	57 682	13 670 634 €
30/09/2021	237,00	218,06	64 643	15 320 391 €
30/06/2021	237,00	218,06	84 800	20 097 600 €
31/03/2021	237,00	218,06	76 444	18 117 228 €
31/12/2020	237,00	218,06	73 269	17 364 753 €
30/09/2020	237,00	218,06	69 711	16 521 507 €
30/06/2020	237,00	218,06	109 155	25 869 735 €

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - EDISSIMMO

Fonds remboursement - Décote : -13,81%
175.73 €/part -> 151.46 €/part

12-10-24

Le Fonds de Remboursement a été doté en juillet 2023 de 30M€ et l’Assemblée Générale de juin 2024 a fixé les conditions d’éligibilité : l’associé doit avoir des parts en attente depuis plus de 6 mois et ne pourra être remboursé que dans la limite de 300 parts.
Il a été proposé aux porteurs pouvant bénéficier du Fonds de Remboursement de céder leurs parts à un prix décoté de 151,46€ soit -13,81% en deçà du prix de retrait actuel (175,73 €/part).

Prix de part - Baisse : -6,37%
204.00 €/part -> 191.00 €/part

15-03-24

Les expertises réalisées au 31/12/2023 conduisent Amundi Immobilier a abaissé le prix de souscription d'Edissimmo de 204 à 191 €/part soit de -6,4%.
La valeur de retrait s'ajuste en proportion à 175,73 €/part à compter du 15/03/2024.

Prix de part - Baisse : -13,92%
237.00 €/part -> 204.00 €/part
BT2 2023

24-07-23

La hausse des taux a un impact négatif sur les valeurs d’expertises d'Edissimmo qui affichent -10% sur le premier semestre 2023. Amundi Immobilier a donc décidé d'ajuster le prix de souscription à sa juste valeur à 204 €/part.

Liquidité - Parts en attente de retrait
2.80 M€ -> 17.67 M€
BT2 2023

30-06-23

Les demandes de retraits sont supérieures aux souscriptions au second trimestre 2023. les demandes de retraits non compensés alimentent le stock de parts en attente de retrait qui s'établit à 75 000 parts soit 17,67 M€.

SCPI EDISSIMMO

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

EDISSIMMO - BT1-2024

EDISSIMMO - Bulletin d'information trimestriel du T1 2024